Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

sat a écrit :

Une bonne adresse ZeBonder à ceci près qu’ils me demandent une adresse corporate pour m’inscrire, et ensuite c’est $20 par prospectus. Ce problème d’adresse corporate je l’ai d’ailleurs rencontré plusieurs fois lorsque je demande des infos sur une émission. Cela me paraît d’ailleurs un peu illusoire comme précaution. Y a-t-il des bonistas sur ce forum qui ont trouvé un moyen de surmonter l’obstacle ?

Même si mon adresse mail est chez numericable, devant jai du "FI" et du "LUX" devant le @ et cela passe car je dis que je suis gérant de cette boite " XXFILUX" et détenteur de titres dans mon introduction par email. Les rares fois où ce n’est pas passé, j’ai répondu au gars des IR s’il voulait que j’envoie un mail au CEO pour lui demander l’accès …

Hier j’ai double mes lignes RWE USD 2075 (a 90) et la supranationale EIB BRL 2018.
Pour l’EIB j’ai choisi d’investir par tranche de 25,000 BRL. Mon taux moyen Eur-BRL est desormais a 4.34 (pour un taux de change a 4.4 aujourd’hui) apres etre rentre avec un taux de change de 4.17.
Je compte renforcer si le taux de change atteint 4.8-4.9. A suivre.
Ces 2 obligations apportent en outre un bon leverage en IL.

La T-Mobile 6.375% US87264AAN54 est en baisse sur le marché secondaire ( 95% ), c’est une bonne opportunité accessible par tranche de 2000 USD.

Je trouve que l’entreprise est saine, leur business stable et leurs actionnaires fiables, je vais peut etre renforcer ma position.

Je ne vois pas du tout pourquoi elle cote en dessous du pair

T-Mobile USA Inc 6,375% 01/03/2025 USD | OBLIS

Avez-vous un ISIN pour SPRINT ?
Moi aussi je vais renforcer T-Mobile dès que possible.

Il y a aussi Colombia Telecom ( filiale de Telefonica ) qui est en baisse ( USP28768AB86 ), c’est une 8.5% en USD accessible par tranche de 2000 USD.
Elle est à environ 90% sur le marché secondaire

COLOMBIA TELEC.15/UND FLR (Reg.S) | Bond | A1ZZJW | USP28768AB86 | B˦rse Frankfurt (Frankfurt Stock Exchange)
International bonds: Colombia Telecom, perp. (Fix-to-Float) (USP28768AB86, P28768AB8, A1ZZJW)

0% de LTV pour la Colombia Telecom meme en IL…
Ca gache tout.

Pas de marge hors obligations USA chez Interactive Brokers ? Je prends juste deux exemples cités plus haut :

Quick qui est terriblement noté : Caa2 / CCC dans sa version "non secured" coûte aujourd’hui environ 80k€ et en cas d’achat IB augmente ma "Maintenance Margin" de 58k seulement, donc un prêt possible de 22k.
Pour la version "secured" qui cote environ 88k€, ma Maintenance Margin augmenterait de 44k seulement, un prêt possible de 44k.

Enfin je regarde Colombia Telecomunicaciones SA, IB n’offre qu’une obligation à l’échange, la septembre 2022 à 5,375%, en ce moment à 90% environ, et ma "Maintenance Margin" n’augmenterait que de $40k, soit un prêt possible de 50k.

Je sais bien que chaque portefeuille chez IB est évalué individuellement (en fonction du risque, de la diversification, de la taille etc.) et il est probable que chacun n’aura pas exactement le même résultat que moi. Mais cela m’étonnerait beaucoup que IB interdise à d’autres tout prêt pour des obligations qui ne sont pas US. Si pourtant c’est le cas je serais curieux de savoir dans quelle configuration de portefeuille.

Que pensez-vous de Barrick Gold 5,25% 1/04/2042 qui s’échange à 79,2% actuellement soit un rendement de 7%?

C’est (encore) une investment grade (BBB-). Noté Financial C par Morningstar.
La durée par contre est très importante et c’est ce qui explique la décote je pense.

Je n’ai pas trouvé le numéro isin sur oblis.be (sur safari je ne sais pas comment lire le code page)

Édit: US067901AH18

Dernière modification par Jef56 (04/10/2015 21h33)

Jef56 a écrit :

Que pensez-vous de Barrick Gold 5,25% 1/04/2042 qui s’échange à 79,2% actuellement soit un rendement de 7%?

Je n’ai pas les chiffres en tête ou sous la main, mais Barrick est assez lourdement endetté si je ne m’abuse, et avec les prix actuels des métaux précieux (et commodités en général), couplés avec les coûts qu’ils ont, comme l’indique SerialTrader, ils ont du mal à générer les profits qu’il faudrait par rapport à leur dette.

De plus, ils viennent de faire une belle boulette en Argentine (je ne sais pas les conséquences, dont financières que ça peut avoir). Ils viennent apparemment de se prendre une suspension d’exploitation pour un mois pour l’instant: Barrick / Argentine

ZeBonder a écrit :

La T-Mobile 6.375% US87264AAN54 est en baisse sur le marché secondaire ( 95% ) [..]
Je ne vois pas du tout pourquoi elle cote en dessous du pair

Un lien avec les données dérobées ? Les Américains détestent se faire piquer leur numéro de sécu, et là ils semblent en plus avoir copie de la pièce d’identité. 15 millions de clients affectés à priori: T-Mobile

@Mevo : merci pour l’information, je n’avais pas vu cette news et même si le vol a eu lieu chez leur assurance ça risque quand même de les impacter mais ce sera juste en terme d’image, je ne pense pas que ça atteigne l’entreprise ou la fasse couler.

Les Américains n’aiment pas ce genre de fuites mais ça se finira par un dédommagement que T-Mobile fera sans doute payer par la compagnie d’assurance qui a fauté.

En tout cas, j’ai pu me renforcer en dessous du pair

American Apparel restructure sa dette, si j’en crois Cbonds c’était l’obligation US023850AC41 en USD qui rapportait 13%.

Domestic bonds: American Apparel, 13% 15apr2020 (US023850AC41, 023850AC4)

La direction a indiqué avoir conclu un accord de restructuration de sa dette avec 90 % de ses bailleurs de fonds : celle-ci pourra être réduite de 300 à 135 millions de dollars (120,1 millions d’euros).

La marque de mode American Apparel mise en faillite
Retail News

Je m’essaye aux obligations et il faut le vouloir car les infos ne sont pas facilement disponibles!
D’ailleurs je ne comprends pas cette différence d’accès à l’information par rapport aux actions…

De plus les cours ne sont pas disponibles sur Yahoo ou Google, donc pas téléchargeables dans les diverses applications de suivi de portefeuilles. Comment faites-vous? Tout sur Excel?

Je ne parle pas des notices que je n’ai pas encore réussi à trouver.

J’ai pu acheter aujourd’hui Anglogold Corp 6,5% 2040 pour un rendement de 8,67%.

Je n’ai pas réussi à obtenir Frontier Corp 6,25% 2020 ni Newmont 6,25% 2039.

Je réessayerai les prochains jours.

ZeBonder a écrit :

Lynx c’est IB et IB ne propose pas les obligations "atypiques" ( taux variable, perpétuelle ) et ne proposent pas non plus certaines obligations qui viennent d’être émises ( je n’ai jamais su pourquoi, vu que c’est une émission en regular S ).

J’ai posé la question à IB pour cette obligation et voici leur réponse:

helpdesk IB a écrit :

IB does not support trading in Reg S Bonds due to the non registration nature of the underlying debenture.

Je comprends que le Reg S Bond est en fait non tradable chez IB.

Dernière modification par Jef56 (06/10/2015 23h38)