BHP Group : investir dans les matières premières avec des dividendes

On est même au plus bas de 10 ans, le titre s’est effectivement repris très correctement en séance.

Mais bon il faut s’habituer à la volatilité intraday et au jour le jour, on sait que commenter le cours journalier ne nous apporte pas grand chose et ne change pas les fondamentaux de l’entreprise.

Wait&see

Je vais vous taquiner un peu VerbalKint mais on peut faire dire aux graphs beaucoup de choses différentes.

En effet.. mais dans ce cas là, il faudrait mettre en parallèle les volumes de production… et ajouter différentes éléments relatifs au marché de l’acier qui est aujourd’hui dans une situation catastrophique (bien pire que les minières, qui pour les plus grosses sont encore à peu près rentables), ce qui n’était pas du tout le cas en 2007 ou avant…

Bonjour,

En tout cas Crédit Suisse suggère fortement de réduire de moitié !

Credit Suisse calls for BHP Billiton to cut dividend in half

J’ai entendu ce matin qu’il y avait également Glencore qui était placé sous surveillance et coupe.

Cette mise au ban du secteur n’a vraiment pas l’air d’être une surprise à la vue du peu de réaction du secteur, il y a fort à parier que lors de l’annonce de la coupure, le titre rebondisse.

Bonjour

En effet purement et simplement une suppression.

Cordialement

En toute logique… : BHP annonce 7,2 milliards de dépréciations d?actifs, Marchés Financiers

Petitportefeuille a écrit :

-Narrow Moat pour Morningstar ce qui est quand même sympa sur un tel secteur

Plus maintenant. :-)

Avec la baisse du cuivre, dont les mines à faible coût de production de BHP Billiton était un de ses grands atouts, il ont retiré le moat :

Morningstar a écrit :

With the lower copper price, the general flattening of commodity producer cost curves and the weight of the considerable poor investment made during the boom, we do not think BHP can sustain excess returns or a narrow moat.

Bonsoir,

Heureux hasard de cette news à la veille des publications de résultats de BHP.
Mais en soi, je n’y vois que du réchauffé et assez brouillon à comprendre dans cet article, il y a un accord à conclure mais un procès tout de même, on a du mal à évaluer le global et l’état lui-même semble dans le flou…

Dès le début de cette catastrophe, il a été évoqué des montants même plus importants notamment dans cette discussion plus haut ici.

Édit: voici une article plus précis sur les négociations et les poursuites. Vale SA, BHP Billiton Limited Close to Making a Deal With Brazil Government

If negotiations between the mining companies and Brazilian authorities are successful, it would settle the civil lawsuit against the two companies. The final amount of penalty that the miners may have to pay out may differ, from the $5 billion figure that was originally quoted.

En revanche, le chiffre de 75% de coupure de dividende est évoqué depuis le début du WE, si c’est le cas cela signifiera sûrement un rebond du cours après les dépréciations déjà organisées, les coupures d’investissement, la scission d’avec South32 et les plans d’économies, cela sera un signal de plus de la part de l’entreprise de la prise en compte de la situation actuelle.

BHP Billiton could cut dividend by 75pc

Également un autre article très complet: BHP Billiton called on to revive the faith amid dividend cuts

Bonjour,

Merci james29 de l’info.
J’apporte mon demi cent pour compléter vos propos, voici un article complet de Bloomberg qui évoque votre point, on semble tout de même plus proche d’un "rêve" d’analyste que d’une réalité:

BHP Should Buy Freeport

An all-stock deal that offered Freeport shareholders a 25 percent premium would deliver BHP investors a return of about 20 percent this year and next, assuming $300 million of synergies, according to Bloomberg’s merger calculator.
Buddy, Can You Spare a Dime?

There’s just one problem with the whole scenario. While Freeport’s $8 billion market capitalization looks like a modest appetizer next to BHP’s A$86 billion ($61.7 billion), its $20.4 billion in net debt would be harder to swallow. Still, indigestion has a habit of going away after a time, and while net debt-to-Ebitda at a combined company would rise to about 2.8 times in 2016, it would drift below 2 times by the 2018 fiscal year, according to consensus analyst estimates. That’s not much worse than the standalone BHP

BHP est déjà poussé ce jour (+6% pour le moment) soit par cette news potentiel, soit par l’attente des résultats soit par le rebond global des minières (plutôt cette dernière option d’ailleurs ).

We will see…

Pour bookmarker les liens.

Evolution du cours du minerai de fer :

Source : Iron Ore - Monthly Price - Commodity Prices - Price Charts, Data, and News - IndexMundi

Evolution du cours du cuivre :

Source : Copper, grade A cathode - Monthly Price - Commodity Prices - Price Charts, Data, and News - IndexMundi

Evolution du cours du charbon :

Source : Coal, Australian thermal coal - Monthly Price - Commodity Prices - Price Charts, Data, and News - IndexMundi

Evolution du cours du pétrole (moyenne WTI, Brent) :

Source : Crude Oil (petroleum) - Monthly Price - Commodity Prices - Price Charts, Data, and News - IndexMundi

Ce sera long avant que le cuivre reprenne de la vigueur

Chilean state-owned copper miner Codelco, the world’s top producer of the industrial metal, said Wednesday oversupply is likely to last through this year and next, bringing prices down again to around $2 to $2.10 a pound.

After that, chairman Oscar Landerretche expects the market to swing to a deficit of 50,000 to 100,000 metric tons in 2018, with the shortfall expanding to 300,000 to 400,000 tons in 2019, El Mostrador reports (in Spanish).

Copper prices have risen 5% since early February, after trading at six-year lows in January and losing about 25% of its value during 2015.
Landerretche, who holds a Ph.D. in economics from The Massachusetts Institute of Technology (MIT), also ruled out the possibility of copper prices rising above $3 a pound. He added that those who believe so “must have some secret information that we’re not aware of (…) It doesn’t look very plausible.”

Copper prices climbed to their highest level in over three months Wednesday. On the London Metal Exchange, the red metal rose 1.6% to $4,792.5 a tonne, the highest level since November. In Shanghai, copper for May delivery also climbed 1.6%.

Copper prices have risen 5% since early February, after trading at six-year lows in January and losing about 25% of its value during 2015.

Source
World’s top copper miner sees metal at $2 a pound for at least two years | MINING.com

Bonjour,

Disons que les propos sont quelques peu intéressés et pas vraiment impartiaux surtout quand on sait que:

article wiki a écrit :

En octobre 2014, Codelco lance un projet de restructuration de 23 milliards de dollars qui s’étend jusqu’en 2018, un investissement ambitieux mais risqué selon le président du groupe. Cet investissement doit permettre à l’entreprise de passer de 1,8 millions de tonnes de production annuelle à 2,5 millions d’ici dix ans, et de préserver sa position de leader international de production du cuivre. Sans ce programme, les réserves de cuivre du pays pourraient se trouver épuisées dès 2030.

Et les 2 sources liées à l’article:
- Codelco a besoin d’investissements - Métaux non ferreux
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Comme toujours, les prévisions nous en disent beaucoup sur ceux…

A mon sens, la coupe du dividende aide la remontée du titre davantage qu’elle ne la freine.

Au vu des pertes abyssales annoncées, le maintien du dividende aurait été le reflet d’un aveuglement managérial de mauvaise augure pour l’avenir du groupe.

On observe par ailleurs que l’annonce de ces lourdes pertes a été accompagnée par la mise sur la touche de plusieurs "hauts cadres" du groupe.