Groupe CRIT : spécialiste des prestations de travail temporaire…

stanny · #51

Encore un quart de page dans l’hebdo boursier du we :

"confirmation d’une excellente santé"

Le journal vise 2.1 MDEUR de CA en 2016 et 113 MEUR d’EBIT.

Le PER 2016 est estimé à moins de 9 ; OC 70 euros.

Catalyseur : "amélioration du marché du travail en France, groupe très structuré"

Graphiquement, grosse résistance sur 60.50.

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simouss · #52

Acquisition pour Groupe Crit début Novembre :

Communiqué a écrit :
Groupe Crit poursuit son expansion aux Etats-Unis

Acquisition de TeamSoft Inc.

Groupe Crit poursuit sa stratégie d’expansion sur le marché nord-américain et annonce le rachat,
à travers sa filiale américaine PeopleLink, du fonds de commerce de la société TeamSoft Inc,
société de staffing spécialisée dans les technologies numériques. L’activité reprise devrait
représenter un chiffre d’affaires de plus de 28 M$ en 2016.
Créée en 1996 et basée à Madison (Wisconsin), TeamSoft bénéficie d’une forte expertise dans la
délégation et le recrutement sur des métiers IT très qualifiés (chefs de projet, développeurs et web
développeurs, ingénieurs et administrateurs systèmes, ingénieurs infrastructures, etc).
Teamsoft bénéficie d’un solide portefeuille de contrats moyen et long termes avec des grandes
administrations et des entreprises privées du Wisconsin, de l’Indiana, du Texas et du New Jersey.
Cette nouvelle acquisition dans le staffing IT permet au groupe de renforcer les positions de sa division spécialisée sur ce marché aux Etats-Unis dont la croissance est estimée à plus de 6% en 2017 (source Staffing Industry Analysts). Ce marché représente un volume d’activité de 30 md$ soit plus de 20% du marché global du staffing américain (145 md$). TeamSoft Inc. sera intégré dans les comptes à compter de novembre 2016.

Matinvest · #53

Encore un projet d’acquisition pour crit
GROUPE CRIT : Signature d’une lettre d’intention avec Air France-KLM pour l’acquisition de COBALT GROUND SOLUTIONS - EasyBourse

stanny · #54

Le secteur ne connait pas la crise : 2 articles le prouvent :

L’emploi intérimaire accélère sa croissance… oui mais

L’intérim dans le BTP accélère en novembre 2016

GD a sorti une étude de plusieurs pages sur le secteur et relevé ses objectifs de cours sur CRIT et SYNERGIE en début de semaine d’où la hausse…

Mon post du 4-8-2016 :

AMF : toujours actionnaire de CRIT

francoisolivier · #55

stanny a écrit :
Le secteur ne connait pas la crise : 2 articles le prouvent
AMF : toujours actionnaire de CRIT

Oui mais le titre a pris quand une (bonne) hausse.
On est presque au premier objectif de 70€ de simouss.
On peut viser un objectif de 80-85 et en france un declin de l’interim apres les elections (au delta pres que les boites de securité marchent du tonnerre avec les attentats)

Je ne suis plus acheteur à ces cours là, un peu moins serein mais toujours actionnaire.
Edit : je serai acheteur sur repli

Dernière modification par francoisolivier (24/12/2016 14h06)

stanny · #56

Pour vous rassurer, au cours actuel (67.40), j’ai une VE corrigée / EBE 2017 = 4

Et en + (gratos), j’ai un immeuble neuf de +60 MEUR au pied du futur terminus de la ligne 14 (les travaux de prolongement de la ligne automatique du métro sont en cours).

Je ne vois pas le secteur décliner en 2017, au contraire (chat échaudé…) ; j’ai déjeuné cette semaine avec un des Directeurs Régionaux du numéro 7 de l’intérim en France : les challengers des 3 gros sont beaucoup plus agiles dans les conditions de marché actuelles ; ils conservent les vieilles recettes et donnent les pleins pouvoirs aux chefs d’agence, de vrais entrepreneurs qui pilotent le réseau… ; les gros font tout le contraire : ils recentrent sur de grosses agences les ressources et s’éloignent du terrain (entretiens par internet…); du pain béni….

Savez vous où l’intérim est le plus développé en EUROPE occidentale ?

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Dernière modification par stanny (24/12/2016 16h20)

francoisolivier · #57

Stanny,
On verra bien. Si vous avez raison je serai gagnant ;-) car crit represente 9% de mon portefeuille.
Les recents achats à l’etranger me plaisent.

> Savez vous où l’intérim est le plus développé en EUROPE occidentale ?
Je dirai au hasard la France.

Edit : je conserve mes actions et je serai acheteur sur repli.

Dernière modification par francoisolivier (24/12/2016 14h08)

stanny · #58

Dsl François pour la réponse tardive :

source prism’emploi (rapport économique et social 2015) :

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simouss · #59

Groupe Crit arrive à Heathrow :

a écrit :
(CercleFinance.com) - Le groupe Crit, à travers sa filiale Groupe Europe Handling, annonce l’acquisition de 100% du capital de Cobalt Ground Solutions, filiale d’Air France-KLM, conformément à la lettre d’intention signée fin novembre.

Numéro trois de l’assistance aéroportuaire à London Heathrow, Cobalt Ground Solutions assure l’ensemble des opérations full handling sur les terminaux 3 et 4. Il assiste des compagnies telles qu’Air France-KLM, Delta Airlines ou Japan Airlines.

Avec cette acquisition, Crit prend position sur le premier aéroport européen et sixième aéroport mondial (75 millions de passagers par an), et entre dans le top 10 mondial des sociétés d’assistance aéroportuaire.

L’intégration de Cobalt Ground Solutions, effective à compter du 1er janvier 2017, devrait apporter à la division aéroportuaire de Crit un chiffre d’affaires additionnel de plus de 40 millions d’euros en année pleine.

Bon ça ne représente que 2% du CA en + pour le groupe (et 15% de la branche aéroportuaire).

simouss · #60

Par transparence j’ai vendu ce jour la moitié de ma ligne CRIT à 75E (borne basse de ma fourchette 75-85E) après +10% en une semaine et +25% depuis début décembre.

On est à 9/9.5 fois le ROC 2016 sachant qu’il faut multiplier ce chiffre par 2 pour éliminer l’impact du CICE sur les revenus.

Il me reste 175 actions soit un passage de la pondération de 16 à 8% du portefeuille.

stanny · #61

Une 1/2 page pour CRIT et SYNERGIE dans l’hedo du week-end…

Les 2 ont publié un très bon T4 cette semaine à un jour d’intervalle et SYNERGIE vise 10% de croissance en 2017 (CRIT ne donne pas de guidance).

Le journal préfère CRIT et vise 90 euros…

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stanny · #62

Quelques graphes et commentaires extraits du baromètre Prism’emploi :

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francoisolivier · #63

Bon Q4.

CRIT est devenu ma 1ere ligne sur le ptf de ma boite et le 2eme de mon PEA.

stanny · #64

CRIT a publié cette semaine des résultats un peu en dessous des attentes.

L’EBITDA progresse un peu moins vite que le chiffre.

La trésorerie, yc CICE à percevoir, continue de gonfler à vue d’oeil.

Les perspectives sont satisfaisantes.

Le dividende est toujours faiblard…

A 73 euros, j’estime la VE corrigée / EBE 2017 à 4.5 (sans l’immeuble).

L’hebdo du we conseille de prendre une partie de ses bénéfices (un tiers) après un très beau parcours.

Je surveille pour renforcer sur repli éventuel.

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stanny · #65

Randstad publie ce matin une croissance organique de ses facturations de 9% au Q1 en France et un EBITDA en hausse de 20%.

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Eden3 · #66

Bonne publication comme on pouvait s’y attendre après celle de Randstad. Même si ca n’a jamais été le top line leur problème mais plutôt le niveau de marge opérationnelle, c’est encourageant pour la suite et ca reste peu cher.

http://www.groupe-crit.com/infos/commu/ … 17_DEF.pdf

AMF : long CRIT

simouss · #67

+15% en une semaine avec une flambée sur les 2 dernières séances, pas de news pourtant (effet Macron sur l’intérim ?).

stanny · #68

Du chaud : prolongation actée d’une année du CICE et interview du DAF de SYNERGIE qui a dû mal à cacher son enthousiasme : Yvon Drouet Directeur Financier Synergie : "Dans tous les pays nous avons de la croissance" - La Bourse et la Vie L’information à valeur ajoutée

Du froid : Fin du CICE pour 2019

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Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

stanny · #69

Belle publication hier soir et un dividende multiplié par 11…

Je noterai surtout un cash flow de 120 MEUR pour une market cap corrigée de 850 MEUR…

Fin actée du CICE en 2019 = dividende en adéquation avec le cash flow

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Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par stanny (28/03/2018 06h54)

raskolnikobimbo · #70

Trou d’air de Randstad, fort dénivelé négatif de Synergie, plongée d’Adecco (KeplerCheu la met au piquet to-day).
Groupe CRIT fait-il de la résistance ?
Secteur qui présente (comme les auto-parts françaises) des possibilités d’arbitrage.
Ratio d’arbitrage : le basique VE/CA ?
Vos avis !

bifidus · #71

Synergie pe de 9.38 ve/ebitda 5.64
CRIT pe de 8.56 ve/ebitda 5.51
DLSI pe de 7.55 ve/ebitda de 5.56

Ca se tient dans un mouchoir, Synergie avait une prime qualitative qui a disparu.

Le reste je connais pas je suis très franchouillard…

Je me dis que c’est un secteur d’avenir, le CDI à Papa c’est fini alors j’achète comme un paysan, obstiné qui laboure une terre où ne poussent que des cailloux.

Il y a eu deux petits rebonds de Synergie ce mois ci avec des appuis sur 32 qui ont permis de petits écarts… Des fonds qui rechargent un peu. On cherche l’espoir dans le moindre mouvement.

Vraiment en dehors de Total en ce moment point de salut…

oliv21 · #72

Les sociétés de travail temporairement vont être impacté par la conversion du CICE en baisse de charge.
Dans l’échantillon, j’aurais tendance à préférer Synergie qui réalise de mémoire que la moitié de son CA en France.
J’avais Synergie en watch list. J’essaierais d’analyser ça après la période des publications (beaucoup trop de boulot d’analyse actuellement).

bibike · #73

oliv21 pouvez-vous étayer vos craintes liées au CICE/intérim ?

En quoi est-ce différent pour une boite d’interim qu’une boite d’un autre secteur ?

D’après mes lectures, le CICE est remplacé par une baisse pérenne de charges sociales patronales (-6% cotisation maladie entre autres).

Cette baisse de charges va donc augmenter l’assiette fiscale taxable à l’IS (contrairement au crédit d’impôt qui intervenait après), et donc augmenter l’IS. Cela pèsera sur les marges de toutes les entreprises bénéficiaires du dispositif.

Sources avec exemple

carignan99 · #74

+1 Bibike pour votre lecture dépassionnée (i.e. en dehors de la logorrhée officielle) du CICE transformé en baisse de charges, qui équivaut en effet de façon mécanique à une hausse de la base taxable à l’IS.

Ce point avait été discuté ici sur une autre file et quand on prenait des exemples ’de la vie réelle’, on s’apercevait que tout pris en compte (y compris baisse des charges salariales), cette transformation peut facilement conduire à une hausse de taxation, donc une baisse de compétitivité (exemple chiffré).

Cette perte en termes de compétitivité ayant été chiffrée en termes macroéconomiques par exemple dans ce papier.

Edit : @oliv21
Je m’interroge sur l’éventuelle corrélation entre niveau des charges sociales/patronales (et/ou CICE) et recours à l’interim. Je pensais que le recours à l’intérim (plus onéreux qu’un CDD me semble t-il) est plutôt lié à sa ’souplesse’ (on n’augmente pas ses effectifs, moins de charges/démarches administratives etc.) et pas à une question de coûts salariaux directs, non?

Dernière modification par carignan99 (15/10/2018 22h50)

bibike · #75

Bonsoir Carignan,

Parmi mes lectures sur le sujet ce témoignage d’un patron qui "s’insurgeait" que le CICE soit capté par les boites d’intérim et donc augmentait leurs marges au détriment des siennes.
Il regrettait ne pas se voir rétrocéder ce crédit d’impôt en tant "qu’embaucheur final" des intérimaires.

Il disait effectivement que l’intérim c’était la flexibilité et qu’il ne pouvait se permettre d’avoir du sureffectifs la majorité de l’année juste pour capter le CICE = non sens économique.

Donc j’ai la même compréhension que vous, l’intérim est plus cher qu’un CDD, on ne recours pas à l’intérim pour son coût mais pour sa souplesse, pour absorber une augmentation de charge ponctuelle.

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