Actions préférentielles US : une alternative aux obligations

ZeBonder · #101

Ce ne serait pas MHY2687W1241 ?

sissi · #102

C’est bien cet isin MHY2687W1241 mais ça me dit " trading permission required" alors que la Teekay pref. pas de soucis pour l’acheter
J’ai écrit un ticket a IB pour pouvoir la trader

ZeBonder · #103

Mais ils ont aussi une autre pref : MHY2687W1167 ?

GasLog Partners LP 8.625% Series A

sissi · #104

Vous pouvez acheter l’une ou l’autre de Gaslog?
Je ne pige pas pourquoi je peux acheter teekay pref. et pas Gaslog.
Ou alors c’est relie au fait que Gaslog c’est base a Monaco ?

M07 · #105

Bonjour !

La GasLog préf.B a un code provisoire. Dans IB, il faut chercher GSLPF

Explications dans le cadre jaunâtre : GasLog préf série B

Dernière modification par M07 (16/01/2018 16h42)

Stouf · #106

J’ai pris une louche de TPG-B à 24.8 pour du court-terme. Je compte revendre si l’action remonte un peu au-dessus du pair.
GSLPF non disponible sur Degiro.

M07 · #107

Bonsoir, Stouf !

Petite question : c’est bien du TPG-B ou plutôt du TGP-B ?

Perso, j’ai un peu de TGP-B (TEEKAY LNG PARTNERS / TGP PRB avec IB/Lynx). Et comme il s’agit d’une émission assez récente, difficile de dire si ça montera au-dessus du pair, mais c’était monté jusqu’à 24,89 $ le 27 décembre et 24,90 le 31 octobre.

ZeBonder · #108

sissi a écrit :
Vous pouvez acheter l’une ou l’autre de Gaslog?
Je ne pige pas pourquoi je peux acheter teekay pref. et pas Gaslog.
Ou alors c’est relie au fait que Gaslog c’est base a Monaco ?

MHY2687W1241 n’est pas encore disponible chez IB, le marché indiqué est "VALUE".
Par contre vous pouvez acheter la GasLog Partners LP 8.625% Series A Cumulative ( MHY2687W1167 )

Karen S: value is not a tradable exchagne
you can not trade this produc t
Karen S: no it is not offered

sissi · #109

J’ai vu la deuxième de Gaslog mais elle est chere
IB ne m’a pas répondu encore…

J’ai achete un peu de NGL PRB a 24.85 c’est une 9% 2022
NGL.PRB Stock Quote - NGL ENERGY PARTNERS LP Price - Nasdaq
NGL_pb | NGL Energy Partners LP Pref Class B Action - Investing.com

Le site de MO7 est le meilleur site avec détails
NGL-B Search Results - QuantumOnline.com

Dernière modification par sissi (16/01/2018 19h47)

M07 · #110

Bonsoir !

Une autre trouvaille dont SeekingAlpha a l’air de penser du bien:
Mitcham Industries
Series A Cumulative
CALLable au 08.06.2021
Rendement nominal : 9.00%
Cours à aujourd’hui : 22,90 $
Ticker Symbol: MINDP CUSIP: 606501302

SeekingAlpha :
Preferred Yields 9.8% With Less Risk Than First Meets The Eye - Mitcham Industries, Inc. (NASDAQ:MIND) | Seeking Alpha

QuantumOnLine :
MINDP Search Results - QuantumOnline.com

Cours sur Nasdaq :
NASDAQ Info Quotes - Stock Prices - Stock Research
Graphique des cotations de Mitcham Industries, Inc. (MINDP) ? NASDAQ.com

Sur IB/Lynx, chercher Mitcham

ZeBonder · #111

Bonne trouvaille, elle est disponible chez IB sous le code ISIN US6065013020 et avec un bon levier.

ZeBonder · #112

Juste pour confirmer, vu que ces preferred sont considérées comme des actions, je suppose qu’il y a une retenue à la source comme pour les dividendes US ?

Tssm · #113

Oui, il y a une retenue à la source sur les dividendes des actions préférentielles US
Généralement 15% en cas de convention, sinon 30%. Taux À vérifier en fonction du lieu de résidence fiscale De chacun

ZeBonder · #114

J’ai pris quelques petites lignes de ces preferred chez IB, on verra ce que ça va donner d’ici quelques mois.
N’hésitez pas à enrichir cette file si vous avez de bonnes idées et surtout en cas de early call

M07 · #115

Bonsoir !

Pour la retenue à la source, je rappelle que les résidents français peuvent le récupérer comme Crédit-d’impôt-sur-impôt-étranger.

Il faut bien que les résidents aient encore quelques avantages, car les NON-résidents en ont tellement : Mal de mer en bateau ; pollution et climat au Lux ; difficulté à parler français dans les pays étrangers ; nourriture anglaise à Londres… Non, sans déc. je les plains

Stouf · #116

M07 a écrit :
Petite question : c’est bien du TPG-B ou plutôt du TGP-B ?

Oups non erreur de frappe. C’est TGP-B, teekay LNG partners serie B.

Stouf · #117

Je pense passer mon tour sur Mitcham Industries.
-Pas de dettes, cash-flow opérationnel légèrement positif, des liquidités sur le bilan, ok
-Mais EBITDA négatif le dernier trimestre (positif sur 9 mois), et je ne comprends pas le business model et les éléments qui composent la performance de l’entreprise. De plus, s’il y a des difficultés opérationnelles, rien n’empêcherait la companie de couper le dividende sans visibilité sur son retour.
-Small cap et faible liquidité: pas un problème pour moi, surtout si on reçoit une prime sur le rendement.

Non décidément, je préfère toujours les preferreds des REITs (equity, pas mREIT) car les cash-flow sont réguliers. J’ai toujours les Colony Northstar G et I, et la A de Global Medical Reit en portefeuille. Ceci dit, les actions ordinaires des reits ont baissé donc je les préfère actuellement.

M07 · #118

Bonsoir !

Devant partir en voyage, j’avais envoyé un ordre pour un millier de Mitcham avant le départ.
Pendant que ma voiture avalait les kilomètres, l’ordre est passé, partiellement. J’en ai donc 948, pas plus…
@Stouf, c’est quand même une "cumulative". En cas de coupure du dividende, rien n’est perdu.

sissi · #119

sissi a écrit :
C’est bien cet isin MHY2687W1241 mais ça me dit " trading permission required" alors que la Teekay pref. pas de soucis pour l’acheter
J’ai écrit un ticket a IB pour pouvoir la trader

Response de IB ce jour - et j’ai demande permission - ça prend 48 heures.

Gaslog Preferred (ISIN MHY2687W1241) is a US pink sheets listed stock.

Therefore, you’ll need to request permission to trade US Penny Stocks via account management.

In Classic AM, please click on Manage account > trade configuration > permissions and scroll down to trading permissions. You’ll then see a list of countries along with instrument types with tick boxes representing the instrument and the country. Please tick the box which represents US Penny Stocks to allow trading permission. Once this has been granted, you’ll be able to trade in pink-sheets listed stock

sissi · #120

Un débat intéressant sur les preferred - comparant le rendement de 5.3% en moyenne avec du preferred BBB versus 6% en moyenne avec des HY bonds notes B.

Le management actif de Cohen%Steers leur permet d’accéder a tout l’univers des preferred - pas seulement les 20% du marche retail que nous voyons (a pair 25 USD)

Portfolio Considerations: Preferred Securities Edition | Seeking Alpha

Voici leur CEF LDP, rendement de 7.26%, distribution mensuelle. Gros Cef , qui est au ralenti ces 6 derniers mois…
LDP Cohen & Steers Ltd Dur Prf&Inc, closed-end fund summary - CEF Connect - Brought to you by Nuveen Closed-End Funds

Par curiosité suis allee voir leurs positions au 31 dec 2017: 149 positions en banques et assurances principalement et aucun des preferred descutes dans cette file- avec un turnover de 48% sur l’annee… donc vraiment actif!
https://s3.amazonaws.com/cohenandsteers … gs_LDP.pdf

ZeBonder · #121

Les preferred peuvent aussi avoir un avantage fiscal puisqu’il n’y a pas de coupon couru à payer ( pour une obligation vous payez un coupon couru net et vous recevez ensuite un coupon brut donc taxé ) et les revenus sont considérés comme des dividendes donc moins taxés dans certains pays ( par exemple au Royaume-Uni vous pouvez toucher £1,000 d’intérêts et £5,000 de dividendes, sans impôts. ).

Tssm · #122

Personnellement, les dividendes avec retenue m’ennuie car je n’utilise pas cette retenue et elle n’est pas remboursée

Amusant le fond soit disant "preferred" présenté par Sissi, il y a beaucoup d’obligations subordonnée dedans quand je regarde la liste, pas vraiment des "prefered". Pas top cette manière de présenter

J’avais cet ETF "preferred" à l’époque, que j’ai vendu pour la raison invoquée au début, sinon, c’est trés correct, frais, diversification, rendement et levier  :

iShares U.S. Preferred Stock ETF | PFF

De mémoire, il y a le même pour le Canada, mais j’en avais pas fait car concentration plus forte

Dernière modification par Tssm (21/01/2018 12h03)

sissi · #123

Tssm

Thanks pour avoir regarde de prés leurs positions…
Donc décalage entre le discours du gérant et la réalité?
Ce qui m’a intéresse dans cet article c’est que la partie retail n’est que 20% du marche preferred et que la partie institutionnelle a mieux performe dans une baisse des marches que le retail…

Mais c’est ce qu’il dit - a vérifier

Les etfs passifs de preferred comme PFF n’ont que 3% de distribution moins la retenue …pas top.
Les Cefs sont plus intéressants surtout si discount de 5% ou plus - mais plus risques ?

Pour le moment je cherche des positions individuelles sous 25 et sans call pour 3 a 5 ans, rendement apres retenue de 7% + comme diversification.
Toute suggestion est bienvenue!

Pour la fiscalité au Lux je ne sais pas si les dividendes des preferred tombent sous l’exemption de 50% ou pas. Le savez vous Tssm? Mais je pense que les distributions d’etfs ou CEFs sont taxables a 100%

pitivier · #124

ZeBonder a écrit :
Les preferred peuvent aussi avoir un avantage fiscal puisqu’il n’y a pas de coupon couru à payer ( pour une obligation vous payez un coupon couru net et vous recevez ensuite un coupon brut donc taxé ) et les revenus sont considérés comme des dividendes donc moins taxés dans certains pays ( par exemple au Royaume-Uni vous pouvez toucher £1,000 d’intérêts et £5,000 de dividendes, sans impôts. ).

Exemple sur (un titre spécifique) sur les prefferred stocks britanniques je ne connais pas

Tssm · #125

sissi a écrit :
Tssm

Pour la fiscalité au Lux je ne sais pas si les dividendes des preferred tombent sous l’exemption de 50% ou pas. Le savez vous Tssm? Mais je pense que les distributions d’etfs ou CEFs sont taxables a 100%

Oui, preferred US, retenue à la source de 15% et abattement de 50% au LUX

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#101 16/01/2018 12h41

#102 16/01/2018 12h49

#103 16/01/2018 12h51

#104 16/01/2018 12h54

#105 16/01/2018 14h59

#106 16/01/2018 16h11

#107 16/01/2018 18h51

#108 16/01/2018 19h02

sissi a écrit :

1 #109 16/01/2018 19h28

1 #110 16/01/2018 23h21

#111 17/01/2018 09h40

#112 17/01/2018 16h09

#113 17/01/2018 17h10

#114 17/01/2018 17h46

#115 17/01/2018 18h51

#116 17/01/2018 21h39

M07 a écrit :

#117 18/01/2018 11h56

#118 18/01/2018 23h27

#119 19/01/2018 13h12

sissi a écrit :

#120 21/01/2018 00h48

#121 21/01/2018 10h14

#122 21/01/2018 10h48

#123 21/01/2018 11h27

#124 21/01/2018 11h56

ZeBonder a écrit :

1 #125 21/01/2018 12h02

sissi a écrit :

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