Actions préférentielles US : une alternative aux obligations

Je parlais de la fiscalité d’un résident Britannique, il n’a que £1,000 de franchise sur les coupons d’obligation alors qu’il a le droit à £5,000 de dividendes sans taxes.

HS, mais l’ETF EM que nous avons verse des dividendes fiscalement parlant ?

C’était un exemple d’illustration et les ETF sont normalement considérés comme versant des dividendes.
En non-dom il n’y a aucune taxe ( sauf pour les assurances-vie bizarrement ! ) mais ça reste un sujet complexe puisqu’il ne faut pas investir dans les sociétés Anglaises ou les obligations en GBP …

Les prefs sont considérées comme des actions donc la marge accordée par IB est plus grande, c’est normal.
Après la marge dépend aussi de la composition de votre portefeuille …

Bonsoir !

M.erci, Sissi, pour les chiffres, similaires aux miens.

M.erci, ZeBonder, pour l’explication. Bien que je ne comprenne pas pourquoi IB privilégie les actions aux obligations, qui sont quand même moins risquées (notamment en cas de défaillance de l’émetteur/entreprise).
Sinon, IB juge mon portefeuille valable pour une marge globale de 17,7 % ; cela me laisse une sécurité à la baisse suffisante, vu que j’utilise le levier limité à 2.

Et aussi, j’emprunte de l’EUR (moins cher que l’USD), et achète des USD avec avant d’investir. Cela me permet d’améliorer le rendement global. Mais IB prend en compte, bien sûr, le couple EUR/USD dans son calcul de marge.

Bonsoir !

@ZeBonder, je ne suis pas spécialiste, mais, d’après moi, c’est pareil avec les preferred.

Voici un extrait de copie d’écran de TWS, configuré pour matérialiser les dividendes :


Il me semble d’ailleurs que Sissi utilise cela à l’inverse : elle vend juste avant le détachement, et rachète peu après.

Bon … suite a mon experience avec les actions et cefs on pourrait donc s’attendre a une remontee jusqu’au jour de l’ex-dividende puis un baisse desfois supérieure au dividende verse.

Alors qu’ avec les obligations c’est souvent l’inverse: le cours remonte apres détachement - fiscalité oblige : certains étant perdants s’ils payent un coupon couru comme vous l’avez evoque Zebonder

J’ai trade les CEFs entre distributions trimestrielles: achat pour baisser le Pru puis allégement pour P-V car le gain représentait 4 a 7 mois de distribution. Ca me semble possible vc les preferred aussi.
Est ce valable?
Toujours encore une question de fiscalité…. et de reserves de pertes - ou un surplus de gains taxables.

J’ai lu sur les preferred aujourd’hui au cas ou j’aurais loupe quelque chose -
IB ne donne pas de détails sur mes preferred. Je suppose qu’il y aura un message pour le divi… mais comme le montant est fixe d’avance je doute qu’ils me donnent la date ex-divi ?

@Stouf,

Seeking-Alpha avait pondu un article sur cette préférentielle : S.-A. sur CHMI-A

Pour moi, elle semble effectivement intéressante ; même si Cherry Hill est une mREIT relativement petite.
M.erci de l’avoir signalée. Je garde sous le coude, comme possibilité pour un prochain arbitrage.

Petit choc sur les pref ces derniers jours. Une anticipation de hausse des taux longs?

J’ai renforcé GMRE-A (à $24.48), CNLS-G (à $23.50) et CNLS-I (à $23.09) et j’ai initié une position sur acheté CHMI-A (à $25.09)

Bonjour !

Je m’interroge sur la baisse des préférentielles, notamment celles des REIT. Comme les actions des (m)REIT baissent aussi depuis quelques temps, j’ai imaginé une possibilité : la réforme fiscale de Trump contient, entre autres, une baisse des impôts, y compris pour les entreprises. Mais les REIT, n’étant pas soumis(es) à cet impôt par leur statut, ne bénéficieront pas de ces mesures.

Du coup, les actions de sociétés classiques devenant plus intéressantes, il y aurait une transfert de capitaux, depuis les REIT, les préférentielles, et sans doute aussi un peu les obligations, vers les actions. Ces mouvements se traduisant par des baisses d’un côté et des hausses de l’autre.

Cette réflexion m’est apparue lorsque j’ai appris hier qu’il y avait eu des sorties importantes sur CYS (que je surveille parce que je suis fortement investi dessus).

Mais bien sûr, ce n’est qu’une idée, que je suis bien incapable de vérifier.

Bonsoir !

@LaurentHU, Colony baisse depuis six mois, comme la plupart des mREIT. Si ça baisse encore, j’en prendrai une dose ; si les mREIT remontent je serai content car j’en ai déjà pas mal.

J’ai repris quelques TGP-B à $23.8

Stouf a écrit :

J’ai repris quelques TGP-B à $23.8

Qu’est-ce qui vous fait préférer TGP-B à TGP-A (9 % et quasiment au pair actuellement) ? Le fait que la callable date est beaucoup plus éloignée, j’imagine ? Ou autre facteur m’échappe.