Vallourec : une valeur industrielle massacrée ?

inepsie a écrit :

Que pensez-vous de cette approche?

que c’est tout le contraire de votre pseudo
entrer sur Vallourec à - 20 % c’est bon à prendre.
Rappel pour ceux qui aiment les classements annuels : cette valeur était championne de hausse en 2008 (de mémoire)

C’est un pari industriel: investissements massifs dans des zones à fort potentiel (Chine, Brésil) avec les risques inhérents à cette stratégie :
- risques opérationnels sur les projets. (cf annonce des retards et des surcouts lors de l’annonce il y a deux jours)
- risques que ces projets arrivent à maturité à contre cycle. Les investissements industriels seront alors très longs à rembourser et à amortir. La structure bilancielle peut en souffrir durablement.

Le cycle d’investissement est long. Le FCF sera négatif cette année. Pas simple à faire comprendre au marché, d’autant que cette valeur est très appréciée des Day-traders, pour une raison que j’ignore.

Personnellement, la stratégie m’a convaincue et je pense que la demande sera au RDV. Petrobas a et aura encore de gros besoins dans les prochaines années. Vallourec est très bien positionné sur son marché mais à l’avenir l’entreprise sera encore plus dépendante qu’actuellement du prix de l’énergie, dont le cours rend ou ne rend pas viable le lancement de certains projets.

Amf: j’ai quelques titres Vallourec. PRU à 41€. Pas de volonté de renforcement à court terme.

Tout à fait d’accord avec BIFIDUS.

Je faisais partie de ceux qui ont investi sur VK en juillet 2011 en espérant le recovery.

Ce dernier n’a jamais eu lieu et j’ai fini par acter mes MV.

Même massacrée je passe mon chemin.

Il ne faut pas essayer de rattraper un couteau qui tombe. J’ai désormais bien intégrer cette maxime.

bifidus a écrit :

3e profit warning. Une boite qui decoit constamment depuis 4 ans…

20% ca peut paraitre beaucoup mais ceux qui ont fait le meme raisonnement au pw de juillet en sont a -40% depuis la chute de 20%…

Des boites comme VIV ou FTE sont autant sanctionnées sans décevoir sur leurs résultats.

Depuis 4 ans VK est chère car on se souvient de son parcours passé. Meme a 34 elle n’est pas bradée.

Quand je vois -10% sur ETL qui annonce juste avoir un peu moins de visibilité et -20% sur VK qui en est a son 3e pw je trouve en effet une réaction disproportionnée…

Peugeot massacrée oui.
Pour VK on est loin du carnage… Acheter VK parce qu’on y croit (mais attention le marché n’est pas stupide) pourquoi pas (penser quand meme a ceux qui ont acheté aprés la baisse de juillet) parce qu’elle est massacrée non.

ok pour votre raisonnement mais les investissements récents dans les émergents et même avec le retard opérationnel annoncé (qui je pense a contribué également à cette chute brutale) témoigne d’une stratégie à mon sens payante (à mon sens ) à terme.Pour Peugeot qui dépend beaucoup de l’Europe je suis plus sceptique…du moins c’est mon point de vue:les ventes ne cessent de chuter depuis l’arrêt de l’incitation via l’Etat et ca ne va pas aller en s’arrangeant…et contrairement à Renault (activité d’équipementier…) Le groupe n’est pas diversifié…

inepsie a écrit :

Justement c’est un pari que je fais car la valeur n’est pas loin de son plus bas historique (autour de 28€) et des rumeurs circulent sur l’intérêt porté à cette valeur…ca reste une rumeur.

Juste une petite remarque. Plus bas historique à 28?
En 2003, le cours était à 4€.

Après, je ne sais pas si c’est une opportunité d’achat. Je la surveillais autour de 41€ pour peut-être faire un swing trade. Heureux de ne pas être rentré sur ces niveaux.

Ineptie j’ai vraiment l’impression que vous cherchez a justifier le fait que cette baisse de 20% est une opportunité et que vous ne regardez pas les chiffres.
Ca me fait un peu penser a Soitec. Secteur porteur, on ouvre des usines en Asie etc… Seulement voila depuis 6 ans il n’y a aucun résultat tangible.

Le RN prévu de VK était de 324 ME ce qui donnait un pe de 13 (déjà pas donné). Le pw annonce une baisse de 69% de ce RN sur le 1er trimestre… Meme si on extrapole pas sur l’année, on sera a un pe de 16-20. C’est le pe d’une entreprise de croissance qui ne décoit jamais. C’est trés cher pour une entreprise qui enchaine les pw.

Vous dites que quand elle cotait 4 euros la valeur "intrinsèque" était moindre. Tout ce que je vois exploser chez VK c’est sa dette qui est inversément proportionnelle a sa rentabilité.
Etais-ce prévu ? Absolument pas, le management berce tout le monde de belles paroles qui ne sont pas respectées
Il a clairement investi massivement en endettant la société a contre temps.
C’est très dangereux et je ne vois pas où la valorisation intrinsèque et tangible a augmenté.

Le marché est a peine en train d’intégrer que VK n’est plus l’entreprise de croissance d’il y a 10 ans.

En comparaison Peugeot se paie 5 fois les bénéfices et moins que sa participation dans Faurecia. C’est du tangible, pas des promesses.

Peut etre que VK est une entreprise qui a un avenir fabuleux et que Peugeot est vouée a disparaitre, je n’en sais rien, mais au moment où nous parlons l’entreprise bradée c’est certainement Peugeot (je n’ai pas d’actions Peugeot).

Webmaster : merci de ne pas citer le msg immédiatement précédent

VK faiblesse dans le tube industriel, beaucoup de retard au Brésil. Ces points forts reste le pétrole et le gaz et notamment le développement dans le non conventionnelle. 
Excellente valeur pour jouer la reprise.

Bel humour Motus   Mais le trampoline pour le "rebond amorcé" est quand même un peu faiblard

alors moi j’attendais 25+ l’intérêt d’un gros pour rentrer. j’ai bientôt la première condition de remplie.

je sens que la deuxième ne devrait pas tarder

Bonjour,
Votre avis sur Vallourec en ce moment ? Elle a l’air de rester assez basse. Investir parait bon ?

Vallourec est sous 32… des candidats pour acheter ?

Je suis preneur.
A 24 euros.