Actions préférentielles US : une alternative aux obligations

Belle baisse des Maiden a l’ouverture apres ces mauvaises nouvelles ! Ca s’est résorbé un peu depuis.
A voir si oui ou non ils paieront les dividendes… soumis a l’approbation de la BMA…

Les SB Safe Bulkers aussi - pourtant leurs revenus ont augmente et rien d’alarmant…
Safe Bulkers, Inc. Reports 21% Increase in Third Quarter Net Earnings | Hellenic Shipping News Worldwide

up - vous savez ce qu’il se passe aussi sur Compass (la pref 7.5%) US20451Q2030 ? on chute assez fort, il y avait les résultats et ils sont pas mauvais…

LaurentHU a écrit :

Sympa les SPKEP et JE PRA! Je prends pour ma liste, ça fait des très bons yields et des divis qualifiés, c’est toujours ça de pris! Par contre, les 2 boites ne sont pas au mieux, c’est à surveiller attentivement je pense.

Pour information concernant les SPKEP
Le Directeur W. Keith Maxwell a acheté 4 800 actions ordinaires (A Class) au prix de 8.43. J’imagine que c’est plutôt un signe positif pour ceux qui en possèdent (comme moi qui ai acheté quelques unes des préférentielles suite aux échanges ci dessus).

Bonjour Sissi,

Justement, la baisse du pétrole ne devrait-elle pas créer des opportunités d’achat à bon compte?

J’ai crée mon modeste portefeuille de Preferred il y a 3 mois et je suis a environ -10% de performance, mais je pense que cela soit correspondre a des opportunités sur la durée.

Oui il y a plein d’opportunités … reste a évaluer les meilleures …
Si le pétrole remonte a 70+ et que les marches se stabilisent…les preferred de d’énergie et de transport remonteront
Je les surveille et ce soir mon ordre pour une mini dose de NYMTO est passe.

M07 Desolee pour la réponse tardive…

Quand vous êtes sur Preferredstockchannel …
Just Energy Group Inc | 8.50% Series A Fixed-to-Floating Rate Cumulative Redeemable (JE.PRA) Information Page | Preferred Stock Channel
Cliquez dans KEY STATS sur website soit www.justenergygroup.com ou vous allez voir sous Press Releases

L’annonce pour les dividendes a ete faite le 4 septembre … donc l’annonce pour décembre va etre la semaine prochaine j’imagine mardi le 4 décembre
Just Energy Group Inc. Announces September Quarterly Dividend for Its Common Shares and Series A Preferred Shares | Just Energy Group Inc.

Dernière modification par sissi (30/11/2018 04h17)

On dirait que beaucoup de gens commence à penser que les "soldes" actuels sur les preferreds / obligs HY ne sont pas justifiées, beaucoup d’articles sortent dans ce sens en ce moment sur SA : https://seekingalpha.com/article/422600 … ndamentals

NSS c’est un bon plan je trouve, je l’avais, l’ai vendue et vais la récupérer plus bas. Va-t-on revenir rapidement à la "normale", je ne sais pas, mais je suis finalement assez confortable avec mon portefeuille de preferreds…

Toutes les preferreds sont en soldes en ce moment, pour des raisons qui semblent assez détachées des fondamentaux. Une petite crise du marché, comme en février-mars de cette année. Une bonne occasion de rentrer si on sait faire le tri entre les bonnes boites et les canards boiteux, et qu’on a le coeur bien accroché parce que la volatilité va perdurer pour un petit moment… Enfin, c’est mon point de vue!

Dans une optique de buy & hold avec un niveau de sécurité élevé beaucoup de preferred bancaires US sont sous le paire avec un rendement proche de 6%. La fiscalité de preferred avec dividende qualifiés est assez avantageuse (15% flat) cela fait un rendement net d’impots de 5.1%. a noter que les banques régionales plus petites, proposent un rendement de 6.5% soit 5.5% net d’impots.

Par exemple la preferred Wells Fargo N est a seulement $22 avec un rendement de 5.9% immédiatement callable - avec une plus value de 12% en cas de call. 

trop beau pour être vrai?

TyrionLannister a écrit :

Dans une optique de buy & hold avec un niveau de sécurité élevé beaucoup de preferred bancaires US sont sous le paire avec un rendement proche de 6%. La fiscalité de preferred avec dividende qualifiés est assez avantageuse (15% flat) cela fait un rendement net d’impots de 5.1%. a noter que les banques régionales plus petites, proposent un rendement de 6.5% soit 5.5% net d’impots.

Par exemple la preferred Wells Fargo N est a seulement $22 avec un rendement de 5.9% immédiatement callable - avec une plus value de 12% en cas de call. 

trop beau pour être vrai?

Je tente une hypothèse :

Cette pref au niveau du Pair rapportant moins que des prefs WFC comparables (je n’ai pas vérifié), le cours s’est naturellement ajusté.
Dans ce cas, certes on aura une belle PV si la pref est callée mais la contre-partie est que WFC n’aura aucun intérêt à effectuer le call si le paiement du dividende lui coûte moins cher que pour d’autres pref callable.

Ou alors le marché se trompe :)

Dernière modification par Rydell (16/12/2018 07h27)

Moi aussi je trouve cette pref intéressante.
Mais c’est une bancaire.
Et la prochaine crise impactera les banques. Donc quid du dividende des actions pref ?
En 2008, Wells Fargo a coupé son dividende…
Donc le risque n’est pas négligeable.
Sans oublier le risque de devises.

Quitte à investir sur une bancaire, que pensez-vous du certificat Rabobank qui rapporte 6,5%, soit un rendement brut de 5,94% compte tenu du cours actuel (environ 108%) ?
Il s’agit d’un certificat sans échéance (donc plus ou moins une perp).

Le rating est A+, elle figure dans les 50 banques les plus solides du monde.
Le certificat cote en euros, donc pas de risque de devise.
Il n’y a priori pas de retenue à la source.

Dernière modification par cornuskousa (16/12/2018 18h19)

Bonjour !

cornuskousa a écrit :

Et la prochaine crise impactera les banques

Mais, la "prochaine" crise n’a-t-elle pas déjà bien commencé, lorsqu’on réalise que le CAC-PME a perdu 25 % depuis le début de l’année ?
Et, si une crise importante aura sans doute des répercussions sur beaucoup de secteurs, qu’est-ce qui vous fait croire que les banques seront plus particulièrement touchées ?  La mise en place des mécanismes de contrôles et de régulation devrait limiter l’impact ; même si Trump a réduit un peu les contraintes aux USA.

cornuskousa a écrit :

Sans oublier le risque de devises

Je préfère nettement le terme "aléas" au mot "risque". Parce que, certes on a des risques de perte, mais aussi des chances de gain. Ne penser qu’à l’aspect négatif est un biais. Le terme "aléas" reste, lui, plus neutre.

.

Perso, je suis un peu comme TyrionLannister : plutôt que viser des "coups" (plus-values), j’ai pris des préférentielles pour avoir un rendement plus stable que pour les actions, tout en restant assez élevé (buy & hold + Marge).
Je suis résident français, sans bénéficier des avantages fiscaux US. Mais je pense avoir constitué un portefeuille plus rentable que les actions franco-européennes, grâce aux préférentielles.