Portefeuille d'ETF et de fonds d'Argentarius19

Petit point d’étape, au coeur de la crise…

Inutile de préciser que pour un premier Krach vécu, c’est costaud.
Pour autant, je ne ressens aucune panique excessive, au plus un léger stress quant à la durée restante.

J’ai progressivement :

1/ Renforcé mes ETF, notamment, monde (CW8), S&P500 (ESE) et très légèrement Nasdaq Leveraged (LQQ) pour le boost de la remontée du courant de l’été (espérons-le).

2/ Renforcé mon ETF sectoriel Techno Europe.

3/ Vendu une petite ligne de fonds monde sur une AV, qui par bonheur n’avait perdu que 28€ pour réinvestir en SIIC Europe.

4/ J’avais acheté, une très petite ligne ’spéculative’ sur Novacyt (10k€), qui monte depuis 2 mois, et que je pense vendre dès que les 1er vaccins seront disponibles.

J’attends une baisse un peu plus prononcée aux US, pour réinjecter 20k€ maximum sur des ETF US.
Quoiqu’il arrive ensuite, je garde le reste de mes liquidités.

En date de vendredi dernier (13/03/2020), les performances étaient les suivantes :

Performance 2020 : -18,84%

Var/PRU depuis le début de mes PF (été 2019) : -12,13%

Sachant encore une fois que ma grosse poche H2O Multibonds compte pour environ 6% dans la perte de performance 2020, et pour 4,5% dans la Var/PRU.

Dieu merci, la hausse fut conséquente en 2019 grâce à mes ETF leveraged, entre autres, cela absorbe près de 55% de mes pertes actuelles.

Et finalement, bien que plusieurs grosses dizaines de milliers d’€ soient évaporés, la baisse n’est pas pour le moment, susceptible de ’trop’ m’inquiéter, mais un peu tout de même, tout est dans la nuance.

Souhaitons que cela ne s’éternise pas trop.

1er AVRIL 2020 - 9ème mois du PORTEFEUILLE

Pour rappel :

1 : Mon style d’investissement est réparti comme cela :



2/3 de gestion passive via ETF, objectif monter à 70% et pourquoi pas un peu plus.
Small Caps - 1/2 US, 1/2 Europe soit plus des 2/3 de mes actions Europe.

2 : ma répartition géographique est la suivante :



Orientation essentiellement USA, surpondéré en TECH, par choix, je continue à me renforcer sur les US en augmentant ESE (S&P500) et RS2K (Russel2000).

J’ai déterminé 2 niveaux (très personnels) de Bench. :
1er niveau - un Bench qui mix les indices pondérés de l’ensemble de mes investissements, c’est bien sûr mon principal.
2ème niveau - MSCI World GR et S&P500 et dans une moindre mesure NDX100

PERFORMANCES

Mon PF (var/PRU) = -10,77%
Mon PF (2020) = -18,65 % (pour rappel, H2O MB compte pour 6,53% dans la baisse)

Mon Bench = -14,90% (à mettre en balance avec l’indice de référence de H2O : +4,26% vs H2O MB à -41,58%)

MSCI Word GR (2020) = -20,93%
S&P 500 (2020) = -20%
NDX100 (2020) = -10,53%



COMMENTAIRES

Comme tout un chacun, le mois de mars a été ’assassin’ pour les portefeuilles.
Cela étant, l’optique long terme me fait dédramatiser ce qui ne sera qu’un décrochement dans l’envolée future des cours.

Qui plus est, je ne perds pas de vue le poids des lignes H2O MB dans la baisse globale des mon PF, ce qui me satisfait plutôt dans mes autres choix et me donne une bonne leçon à trop surpondérer des lignes aussi volatiles.

Le Nasdaq et en général les TECH ont très bien résisté ce 1er trimestre, ce qui évite une baisse plus conséquente du PF.

Le fonds Morgan Stanley Global Opportunity, 8% de mon PF, résiste bien lui aussi, cédant 9,30% sur 2020, avec une baisse sur PRU d’un peu plus de 1% dans le PF.

Et finalement, la ligne Médi Immobilier de la MACSF, qui avait commencé par résister à la baisse, a bien dégringolé -23,01%, comme toutes les SIIC je crois.

ACHAT(S) du mois

Ce mois m’a permis de me renforcer, ainsi que dit plus haut sur les ETF ESE, CW8 et RS2K.

J’avais comme objectif de diversifier mes obligations, j’ai initié 2 nouveaux ETF obligataires sur mon AV Suravenir, US Bonds LT (US10+) et EuroBonds LT25+ (MTH), qui seront renforcés par l’allègement de la ligne H2O MB dès que cette dernière retrouvera un peu de couleurs.

VENTE(S) du mois

Novacyt, petite ligne ’spéculative’ initiée au cours de sa hausse de février, vendue avec PV de 50% (5k€), qui alimente les liquidités de mon PEA.

OBJECTIFS Avril

Ayant un peu mais pas excessivement investi en mars, je dispose de suffisamment de liquidités afin de continuer ma stratégie progressive d’investissement, pourquoi pas si la baisse s’accentue aux USA, liquidités qui vont se renforcer par le prêt garanti ’BPI’ à 0,25%, une aubaine à ce taux pour une année.

Ce prêt alimentera intégralement mon CTO, orienté US à quasi 100%.

A côté de cela, je pense dédoubler ma ligne ETF Santé Monde en y adjoignant un ETF Santé Europe.

Voilà, à voir ce qu’avril nous réserve…

Dernière modification par Argentarius19 (04/04/2020 13h34)

Merci de votre intérêt Shackleton.

Comme vous le dîtes, c’est un bon test pour les PF…et pour nous, cela me permettra d’affiner ma stratégie long terme et surtout de tester nos réactions face à un krach, c’est très riche d’enseignements.

Le secteur Techno : surpondéré d’une part pour apporter un peu plus de performance, ensuite le Nasdaq n’évolue pas strictement comme le S&P500, preuve en est, sa bien moindre baisse depuis janvier.

Ensuite, la Techno Europe n’est pas totalement corrélée avec la Techno US, et je pense qu’elle est promise à une belle évolution dans les années à venir (à mon avis).

Enfin, la plupart des fonds ’monde’ comportent une forte composante techno, que je ne maitrise pas.

Baisse de H2O : Peu de surprise, c’est toujours facile à dire après mais bonds (quasi-junk), devises, levier, tant que tout marche bien, c’est formidable mais tôt ou tard, ça devait bien flancher.
J’y suis entré en mai 2019, renforcé en juin lors des doutes sur la liquidité du fonds, énorme montée jusque février 2020. J’aurais dû prendre quelques PV à ce moment.

Résultat, j’ai renforcé un peu début mars, ça va remonter, ça ne m’inquiète pas, mais à l’avenir je serai plus prudent et diminuerai sa pondération dès qu’il sera en phase avec mes PRU, et diversifierai sur différentes obligations internationales, notamment US, ce que j’ai déjà commencé.

J’ai lu ici de nombreuses fois de n’investir que dans ce que l’on comprenait, ça me servira de leçon, mais je reste confiant pour H2O, ça va remonter.

Pourquoi de la gestion active : pour moi c’est simple, je pense qu’il y a de formidables ETF pour les grands indices. Mais je pense aussi que certains secteurs nécessitent une gestion active et beaucoup de réactivité lors des mouvements de marchés, comme en ce moment.

Notamment pour les Small caps et les Emergents.
Par exemple, mes deux fonds small et small/mid performent mieux que leur indice. Les small pour moi, ça peut évoluer vite tout comme les marchés émergents et la capacité des gérants à réagir vite est essentielle.

Ce sont les deux seuls secteurs que je laisse en gestion active avec un fonds ’historique’ que je détiens depuis le début sur l’une de mes AV (MSIF Global Opportunity), qui réagit vraiment très bien, perte limitée à 9,30% en 2020, les 38 lignes sont judicieusement choisies et il surperforme son indice sur toutes les périodes.

LQQ : je le vis très bien , c’est 8% de mon PF, loin d’être négligeable, mais je le laisserai sur le long terme, quoi que je puisse en entendre dire ici ou ailleurs.
En ytd (à la date de MAJ de mon PF) il était à -21,15%, ce qui est loin d’être catastrophique quand on connait la volatilité du fonds, en revanche lorsque ça monte, c’est conséquent. Je ne me pose pas la question de le vendre ni de l’alléger.

Bonjour BenBBB,

Pour l’Europe, je pense à Lyxor STOXX 600 Europe Healthcare (HLT) :
Lyxor STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF - Acc | HLT FP

Pourquoi ?
Essentiellement, par souci pratique,

J’en ai recensé six; sur ces 6, 5 capitalisent ; seuls 3 cotent à Euronext Paris et 2 sont trouvables pour Amundi et Lyxor à la fois sur PEA et mes AV.

Ces 3 sont :

Amundi ETF MSCI Europe Healthcare UCITS ETF EUR (C) - CH5
SPDR MSCI Europe Health Care UCITS ETF - STW
Lyxor STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF Acc - HLT

Les pondérations géographiques et des 10 1ères lignes se suivent à peu près, les performances également, les frais sont de 0,25% pour Amundi, 0,30% pour les 2 autres.

Les trois différences majeures sont :

1- L’encours sous gestion : Amundi env. 44M€; SPDR 500M€, Lyxor 550M€

1- La réplication physique pour SPDR et synthétique pour les 2 autres.

2- Les 2 MSCI suivent 35 entreprises alors que STOXX600 est plus large, avec 53 lignes.

Donc, ma préférence va à HLT, que je trouve dans toutes mes enveloppes, à bon encours et surtout plus large, il englobe mieux l’Europe, et surtout en complément de HLTW qui ne compte que 25% d’Europe, il diversifie beaucoup plus.

Bonjour Argentarius19

Et merci pour la présentation de votre portefeuille, comme toujours sur ce forum, cela représente une source d’information de très grande valeur !

Désolé si c’est une question de novice mais pouvez revenir sur l’optimisation fiscale de votre portefeuille ?
- pourquoi avoir PEA et AV ?
- pourquoi 2 AV LINXEA AVENIR (j’ai en tête que la garantie couverte est par courtier donc quel intérêt d’avoir 2 AV chez le meme courtier ?)
- comment vous servez vous différemment des AV AVENIR et SPIRIT ?

Et sinon :
- si vous n’étiez pas parti sur un PF 70/30, quels autres PF vous semblaient pertinent (pour tout vous dire, j’ai trouvé votre message car je cherchais des infos sur le Golden butterfly, est ce un PF qui a retenu votre attention ?)
- pouvez vous préciser par enveloppe (PEA, AV,…) quels sont les supports que vous sélectionnez ?

Merci beaucoup !

1er JUIN 2020 - 11ème mois du PORTEFEUILLE

La mise à jour sera rapide dans la mesure où il n’y a pas eu d’achat/vente ce mois-ci. le PTF monte, au gré de la (sur)confiance actuelle des investisseurs.

STYLE d’investissement :



Pas de changement significatif.

REPARTITION GEOGRAPHIQUE



Pas de changement significatif.

PERFORMANCES

Mai : +3,57%

Mon PTF (var/PRU) : +2,05% (avec toujours H2O MB qui contribue pour -2,24% dans la perte (sur PRU) et près de -4,82% s’il suivait son indice)

Mon PTF (2020) : -4,24% (vs -18,65% il y a 2 mois, -7,56% il y a un mois)

Benchmark (2020) : -6,11%
World GR (2020) : -7,42%
S&P 500 (2020) :-5,77%



COMMENTAIRES

Encore un bon mois, la remontée se confirme.

Positif sur le PRU, positif de nouveau depuis l’origine, l’écart se creuse avec mon Bench.

- La poche Actions est positive de 5,81% (14 points en plus depuis 2 mois). Encore une fois favorisée par la forte présence des indices US, la surpondération du Nasdaq et des valeurs technologiques.

Indices US qui ont d’ailleurs fait du sur place relatif ce mois-ci; aussi plutôt qu’une remontée globale de mon PTF, je vois une consolidation des gains et un ralentissement des pertes, ce qui, si ce mouvement se poursuit, devrait amplifier la performance du(des) mois à venir pour mon PTF.

- La poche Obligations est quant à elle naturellement à la traîne, avec H2O Multibonds qui remonte tranquillement, -32,16% en ytd, autour de -20% sur PRU.
Et cela continue ces jours-ci. H2O retrouve quelques couleurs.

- Ensuite, une fois de plus, un autre point de satisfaction est la confirmation du delta par rapport à mon Bench.

- Enfin, j’ajoute un nouvel indicateur, le SRRI pondéré, qui m’apporte un regard subjectif sur le risque global de mon PTF. J’aime bien les chiffres

Concernant les supports :

Le positif

- Le Nasdaq, Les Tech, et dans une moindre mesure les Small Cap Europe, toutes positives, tractent mon PTF.

- La remontée des ETF à levier sur le CAC et USA fait que leur vente se profile, ce qui était un objectif à court terme.

Le négatif

- Rien de ce côté.

Le seul petit regret est la moindre performance mensuelle du PTF au regard du S&P500 et du World, respectivement 0,96% et 1,33% de différence.

OBJECTIFS JUIN

La poche liquide est trop pourvue à mon sens, mais il n’y a pas eu de réelle opportunité ce mois-ci, pas de baisse assez marquée pour investir.
Peut-être l’approche des élections US apportera un peu plus de volatilité.

Et, toujours, la vente des ETF à levier sur le CAC, qui est toute proche.

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 SEPTEMBRE 2020

Pour rappel :

DM impossible car pas de fonds ’sécuritaire’ obligataire à 0%, seule une bascule vers le fonds en euros serait envisageable, mais l’arbitrage y est à 2% en entrée/sortie.

Donc le choix s’effectue en MOMENTUM sur les 2 meilleurs supports parmi les 5 ’meilleurs historiquement’ à la MACSF.

Tout d’abord, après reprise des différents articles, modification de la pondération croissante vers respectivement 3M / 6M / 1M

1/ 20% 1mois - 50% 3mois / 30% 6 mois, j’investis tout sur le TOP2 chaque mois à jour aléatoire, sans que ce soit en fin de mois systématiquement.

2/ ADM 1+3+6 mois, je retiens le TOP1 et je compare, est-ce le même fonds que 1/?

3/ Comparaison meilleur fonds 12 mois glissants.

4/ Comparaison avec la performance d’une allocation équipondérée diversifiée des 5 meilleurs fonds ‘historiques’ (Monde,US,Europe,Dividende,SIIC), soit Pictet Global Megatrend Sélection P / JPM US Select Equity Plus Fund A / Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe / DWS Top Dividende LD / Médi-Immobilier.

Mois écoulé :

Le TOP 2 était : Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A et JPM US Select Equity Plus Fund A.

Résultat : TOP 2 = +0,33%

COMPARAISON avec :

- TOP 1 si ADM appliqué = -1,08%
- Meilleur 12 mois = -0,72%
- PTF Test (allocation équipondérée) = -0,78%

Conclusion : je suis au-dessus, je continue.

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Nouvelle période débutant le 14 septembre :

1/ Le TOP 2 investi est inchangé : Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A et JPM US Select Equity Plus Fund A.

2/ TOP1 : Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A.
3/ Meilleur sur 12 mois : Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A.

A suivre…

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 OCTOBRE 2020

Pour rappel :

DM impossible car pas de fonds ’sécuritaire’ obligataire à 0%, seule une bascule vers le fonds en euros serait envisageable, mais l’arbitrage y est à 2% en entrée/sortie.

Donc le choix s’effectue en MOMENTUM sur les 2 meilleurs supports parmi les 5 ’meilleurs historiquement’ à la MACSF.

Avec pondération croissante vers respectivement 3M / 6M / 1M

1/ 20% 1mois / 50% 3mois / 30% 6 mois, j’investis tout sur le TOP2 chaque mois à jour aléatoire, sans que ce soit en fin de mois systématiquement.

2/ ADM 1+3+6 mois, je retiens le TOP1 et je compare, est-ce le même fonds que 1/?

3/ Comparaison meilleur fonds 12 mois glissants.

4/ Comparaison avec la performance d’une allocation équipondérée diversifiée des 5 meilleurs fonds ‘historiques’ (Monde,US,Europe,Dividende,SIIC), soit Pictet Global Megatrend Sélection P / JPM US Select Equity Plus Fund A / Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe / DWS Top Dividende LD / Médi-Immobilier.

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Mois écoulé :

Le TOP 2 était : Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A et JPM US Select Equity Plus Fund A.

Résultat : TOP 2 = +4,75%

COMPARAISON avec :

- TOP 1 si ADM appliqué = +4,52%
- Meilleur 12 mois = +4,52% (même support - LFDE Agenor Mid Cap)
- PTF Test (allocation équipondérée) = +3%

Conclusion : je suis encore au-dessus, je continue.

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Nouvelle période débutant le 15 octobre :

1/ Le TOP 2 investi est inchangé : Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A et JPM US Select Equity Plus Fund A.

Petite entorse à la stratégie.
Si je respectais scrupuleusement les chiffres, le 2è du TOP 2 serait PICTET Megatrend Sélection P avec un écart de 0,51% avec LFDE, mais les quelques 55% de pondération USA dans Pictet majoreraient amplement mon exposition US, le 1er étant JPM US.

Qui plus est, le meilleur 6 mois et 12 mois, reste LFDE.
Donc pour l’exposition et la diversification je maintiens inchangée ma sélection.

2/ TOP1 : JPM US Select Equity Plus Fund A.
3/ Meilleur sur 12 mois : Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A.

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 NOVEMBRE 2020

Pour rappel :

DM impossible car pas de fonds ’sécuritaire’ obligataire à 0%, seule une bascule vers le fonds en euros serait envisageable, mais l’arbitrage y est à 2% en entrée/sortie.

Donc le choix s’effectue en MOMENTUM sur les 2 meilleurs supports parmi les 5 ’meilleurs historiquement’ à la MACSF.

Avec pondération croissante vers respectivement 3M / 6M / 1M

1/ 20% 1mois / 50% 3mois / 30% 6 mois, j’investis tout sur le TOP2 chaque mois à jour aléatoire.

2/ ADM 1+3+6 mois, je retiens le TOP1 et je compare, est-ce le même fonds que 1/?

3/ Comparaison meilleur fonds 12 mois glissants.

4/ Comparaison avec la performance d’une allocation équipondérée diversifiée des 5 meilleurs fonds ‘historiques’ (Monde,US,Europe,Dividende,SIIC), soit Pictet Global Megatrend Sélection P / JPM US Select Equity Plus Fund A / Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe / DWS Top Dividende LD / Médi-Immobilier.

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Mois écoulé :

Le TOP 2 était : Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A et JPM US Select Equity Plus Fund A.

Résultat : TOP 2 = +0,47%

COMPARAISON avec :

- TOP 1 si ADM appliqué = +1,84% (JPM US)
- Meilleur 12 mois = +1,25% (LFDE Agenor Mid Cap)
- PTF Test (allocation équipondérée) = +2,10% (grâce au fonds SIIC qui a bien remonté)

Conclusion : échec ce mois-ci, mon TOP 2 est loin du PTF test mais reste devant au global avec +5,92% contre +4,4% pour le PTF test, depuis août 2020.

Explication : Comme dit lors de ma synthèse mensuelle, devant l’embellie de la zone Asie-Pacifique, et le reconfinement de l’Europe, j’ai désinvesti LFDE Agenor Mid Cap Europe pour Médi-Emergents qui était en forte progression. Donc, la performance en a pâti et je pense (si je ne me trompe pas), que l’effet s’en ressentira lors de la prochaine MAJ Momentum.

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Nouvelle période débutant le 16 novembre :

1/ Le TOP 2 investi est : JPM US Select Equity Plus Fund A et Médi-Emergents

2/ TOP1 si application stricte ADM : JPM US Select Equity Plus Fund A
(Si ADM élargi géographiquement aux principaux supports, i.e. US/Monde/Europe/Emergents, le TOP 1 serait Médi-Emergents)

3/ Meilleur sur 12 mois : Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A.

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Rétrospectivement sur 4 périodes (ce n’est certes pas assez), je constate que :

- Un investissement sur le meilleur 12 mois comme préconisé dans la méthode originelle je crois, n’aurait gagné que 1 fois sur 4 - A mon sens, plus du tout adapté au marché actuel hyperréactif.

- Un investissement ADM, sur US ou small Europe (à défaut de small monde disponible), afin de décoréller au maximum, aurait gagné 4 fois sur 4, mais c’est risquer de tout mettre sur un seul support, il faut l’accepter.

- Un investissement TOP 2 multipériodes, ce que je fais, gagne 3 fois sur 4, les 3 fois étant bien au-dessus en terme de % brut…mais aussi, cela disperse le risque sur 2 zones, ce qui psychologiquement n’est pas négligeable.

- Enfin, dernière remarque, je réfléchis à utiliser le nouveau fonds ’métaux précieux’ comme repli sécuritaire (l’intérêt est un coût 0% en investissement/désinvestissement), si le marché s’effondre, ce qui permettrait d’appliquer un Risk On / Risk Off et de peut-être compléter cette approche momentum.

Suite le mois prochain…

philthevet a écrit :

Du coup on achète à valeur inconnue.

On achète toujours ses parts d’OPCVM sur la prochaine VL (qu’elle soit calculée dans 1 jour ou dans 1 semaine), qui est par définition inconnue au moment où on passe la demande d’achat.
Sauf si vous avez pu souscrire un contrat Abeille-Vie à la grande époque
L’incroyable boulette d’Aviva qui met en péril l’argent des assurés - Challenges

1er DECEMBRE 2020 - 17ème mois du PORTEFEUILLE

STYLE D’INVESTISSEMENT
CORE/SATELLITE



Quelques changements ce mois-ci :

- D’une part, outre le CTO qui représente une poche hyper growth mid caps US,
- Les small caps Europe régressent légèrement
- Surtout, la poche émergente a augmenté de 100%, à 5% du PTF, à la faveur de la reprise asiatique depuis près d’un mois et des perspectives de croissance des prochaines années.

LA REPARTITION GEOGRAPHIQUE GLOBALE et ACTION



Pas de changement majeur sinon la réduction des obligations HY par la vente de 1/3 H2O multibonds de 2 de mes sous-PTF, réalloués dans la foulée entre ETF techno world et augmentation de mon fonds star chez Linxéa Spirit (MSIF US Growth).



LES PERFORMANCES

novembre : +9,08% (-2,17% en octobre)

Mon PTF (var/PRU) : +15,13% (+6,16% en octobre)

Mon PTF (2020) :  +10,22%

Benchmark Indiciel Pondéré YTD : +7,05%

TRI Annualisé : +15,79%
Alpha (vs TRI ACWI) = +3,15%/an

CTO (US Mid Caps)
novembre : +19,93%
2020 (depuis 1er/09/2020) : +18,98%



ACHATS/VENTE OCTOBRE

Sur PEA, pas de modification

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Sur AV MACSF (poche Momentum)

Rapidement, à mi-période, le MOMENTUM MACSF est inférieur au PTF test, et j’avoue que je commence à me lasser de ces changements pour quelques dixièmes de %.

Actuellement, 0,85% de progression pour 3,3% pour le PTF test (grâce à la SIIC à +9,53% sur 1 mois).

En fait, mon observation première fut que le momentum pouvait être adapté lors de phases de baisse mais ne performait pas terriblement lors des hausses, tant il convient d’être réactif au moindre changement.

Rappelons ici, que cette poche représente environ 6% de mon PTF, j’ai l’impression de me donner du mal pour pas grand chose.

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Sur CTO, en revanche, c’est une grande satisfaction pour le moment avec une progression mensuelle de +19,93%.

Je ne pensais pas pouvoir trader aussi activement, surtout des valeurs US, mais entre lectures, analyses, fonds, ETF actifs, H. Funds, on finit par ne pas trop mal cerner les mécanismes de sélection et arbitrages…

Avec 3 mois de recul, le TOP5 des gagnants est (sans surprise valeur COVID et GREEN Tech.) :

MODERNA = +164%
BIONTECH = +102%
ENPHASE = +92%
CELLDEX = +76%
DAQO = +69%

Hors TOP 5, SLACK qui par un heureux hasard, représente ma 4è ligne en pondération, a fait un bond phénoménal le 25/11 de plus de 37%, je vais le vendre au gré de mes besoins en cash, un peu ce mois-ci mais surtout en janvier afin d’optimiser fiscalement.
Je le vends car racheté prochainement par Salesforce, le deal ne m’intéresse pas, et je ne veux pas le détenir.

Le TOP5 des perdants est :

ZYNEX = -25% (très mauvais conseil lu sur Seeking Alpha…et investi bêtement)
HUYA = -25% (je reste sceptique, beaucoup de facteurs favorables, le jeu en ligne en Asie étant un gros marché, TENCENT intriqué avec HUYA et DOUYU, mais la loterie des décisions gouvernementales entre Chine et USA sont toujours un risque…)
ALTERYX = -19%
ALTIMMUNE = -18% (mais qui devrait fortement rebondir en 2021)

COMMENTAIRES

Bien sûr, novembre fut un excellent mois, notamment pour qui fut investi en France (+20,12%) et en immobilier, mais vu la baisse de l’année, toutes proportions gardées, le CAC reste négatif sur l’année, quant aux foncières, on est encore loin du retour en grâce.

En pondération de mes poches investies (actions/obligations), je reste au dessus du S&P500 10,22% vs 9,61% et au-dessus du ACWI 10,22% vs 7,30%.

Mes TRI annualisés côtoient le S&P500 et le World Gross, ce qui ne me satisfait toutefois pas.

La performance aux USA est bonne avec 10,75% de progression mais le WORLD Gross est à 11,72% et le ACWI à 9,06%, je pense que les indices US n’ont pas encore donné toute l’ampleur de leur potentiel, qui devrait apparaitre avec le stimulus tant attendu dès que le congrès se sera enfin mis d’accord et la mise en place du gouvernement démocrate, vu comme plus stable et moins enclin aux tweets enflammés.

Je vais donc m’attacher à supprimer les lignes qui végètent, limiter un peu plus quelques valeurs de l’Eurozone, et réinvestir davantage les ETF US voire un peu plus de World pourquoi pas.
Tout cela en bichonnant mon CTO US, qui m’occupe tout de même près d’une heure chaque jour, mais avec une certaine satisfaction, je dois bien le dire.

Le mot de la fin…pour H2O Multibonds, qui poursuit sa remontada, qui bien qu’à -26,58% de son plus haut, a déjà regagné en 6 semaines près de 13%, ce n’est pas mal du tout !
Je ne vois aucune raison pour que l’équipe de Crastes ne remonte pas à la faveur des marchés.
J’ai allégé, comme dit plus haut d’environ 1/3, désormais je patiente et allègerai de nouveau dès que la VL sera au PRU.

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Un mot sur la migration BINCK / SAXO

Comme beaucoup ici, le moins que l’on puisse dire est que ce changement n’est pas exceptionnel, moins d’ergonomie, moins de simplicité, moins de lisibilité, mais pas dramatique non plus.

L’interface SAXOInvestor est simple mais plutôt fonctionnelle pour les ordres au quotidien, SAXOTraderGO un peu plus fouillée pour les alertes, avec des screens plus complets.

En revanche, l’application iOs n’est vraiment pas ergonomique.

Quant aux OTC, à 25$, une honte…

Quoiqu’il en soit, il va falloir s’y faire, je ne pense pas que l’herbe soit plus verte ailleurs, tout n’est pas parfait chez Bourso, BD ou Degiro…

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A dans 15 jours pour le Momentum MACSF.