Portefeuille d'actions et de cryptoactifs de Koldoun

explosion de la volatilité, j’espérai revendre les put ishares euro50 strike 30 échéance juin pour acheter à un strike inférieur, comme je l’ai fait la semaine passée avec le strike 32, mais le spread de 350 euros rend l’opération bcp trop chère…

Plus value latente :

Incroyable…

Ce matin, ordre limite déclenché sur Sodexo, pour 50 euros… c’est dingue…

Bonjour,

Pour info, je pense avoir trouvé d’autres options sur tracker euro 50.

Cette fois-ci, ils cotent sur Eurex Allemagne.

Sous jacent :





Je n’ai pas remarqué les mêmes "trous" de cotation comme sur les options d’Amsterdam, il y a systématiquement des cours proposés.

A titre d’exemple, carnet vide sur Amsterdam, cotation ok sur Eurex :





S’il y a lieu de faire des arbitrages, je me tournerai donc vers ces options

koldoun a écrit :

Voici mes lignes qui commencent à un peu trop "peser" dans le portefeuille

Votre portefeuille semble pourtant très diversifié (plus de 50 lignes c’est ça ?) combien pèsent vos 6 plus grosses lignes ? Rééquilibrer un portefeuille 100% actions n’a d’intérêt qu’en cas de déséquilibre flagrant, est-ce le cas ?
Sinon c’est surtout le meilleur moyen d’enrichir votre broker

Par ailleurs je ne connais pas les autres valeurs mais avoir un portefeuille surpondéré en Thalès ou Vinci n’est pas franchement un problème qui m’empêcherait de dormir !

En période de crise une des première dépense que l’on réduit c’est la publicité.

- Publicis: arbitrer
- Vos autres lignes sont de bonnes valeurs pour le moyen et long terme.

Effectivement, mais j’avoue ne pas vraiment faire attention au pourcentage, mais plutot au montant des lignes.

Si en moyenne, mes lignes tournent autour de 100, celles qui sont valorisées 150, je les juge un peu trop grosses, et celles à 180 beaucoup trop grosses.

A contrario, des lignes à 80 sont un peu trop petites, et celles à 60 beaucoup trop petites.

(ce ne sont évidement pas les vrais montants, c’était pour simplifier au max le raisonnement)

Je marche plutot comme cela, pas vraiment en pourcentage du portefeuille, d’autant que j’utilise du Lombard, des options, des actions, des trackers et des VAD, donc in fine, 2% de quoi?

De la valorisation totale du portefeuille? Uniquement de ce qui m’appartient vraiment (donc hors Lombard)? Uniquement la partie "actions long"? etc etc

Et puis, comme vous le disiez, tout change trop vite en ce moment, mon portefeuille faisait +6% ce matin, à peine +1.2% maintenant…

Le mieux à faire est encore de ne rien faire…

Bonjour,

Ce que je veux éviter, c’est qu’un titre commence à prendre trop de place dans le portefeuille.

Parce que le jour ou cette société se plante… le portefeuille trinque.

Ma théorie est la suivante :

Se diversifier au maximum pour éviter qu’une société qui aurait un souci (économique, scandale judiciaire etc) ne viennent tirer le portefeuille vers le bas.

Pour ma sélection, j’utilise différentes stratégies, car j’ai moi-même remarqué que selon les périodes  certaines stratégies fonctionnent bien… puis stop.

J’ai donc des Piotroski, des aristocrates du dividende, des "noms" (coca, Total, etc), des sociétés que j’ai choisies après avoir parcouru ce forum, d’autres choisies via mes critères propres, des "sociétés extraordinaires" selon les critères de l’IH etc etc.

Bon, pour ma gestion du levier, des renforts etc, en imaginant un portefeuille de 10 000 euros (faisons simple) :



Il faudra un jour que je mette au propre l’ensemble de ma stratégie, que ce soit la sélection d’action, le choix des options, des VAD etc.

Ma stratégie de base était la suivante : je prends de levier au fil de la baisse, je garde tout, puis au fil du temps je rembourse le Lombard via mes épargnes mensuelles.

Cela fonctionnait il y a 1 an, quand mes renforts représentaient un certains pourcentage du portefeuille, mais maintenant, ce n’est plus possible : mes renforts mensuels sont bcp trop faibles par rapport à mon capital investi.

J’ai refait mes comptes, actuellement, mon Lombard approche 14 renforts mensuels.

La solution serait donc d’alléger au fil de la remontée.

Donc si les marchés m’ont amené à un levier 1.4 suite à la baisse, je repasse à un levier 1.3 lors de la reprise. Il sera donc nécessaire de prendre des plus value régulièrement lors de la reprise, afin de :
1- diminuer mon levier
ou
2 - disposer de liquidités si on repart à la baisse.

En fait, ce qui a de nouveau changer mes plans, c’est l’interdiction d’ouvrir de nouvelles VAD.

Si je pouvais de nouveau accompagner une poursuite de la baisse via VAD, la question de prendre mes PV ne se poserait même pas, je me couvrirais via VAD comme j’ai toujours pris l’habitude de le faire, et plutot avec succès (via AT uniquement).

Mais voila, j’ai compris aujourd’hui que je devais absolument disposer d’un plan B…
ce plan B étant la prise de PV progressive… jusqu’à ce que je puisse reprendre mon plan A, mais quand les VAD seront-elles de nouveau disponibles?

Voila, c’est brouillon, mais j’avoue que je me sers de ce forum comme bloc notes afin d’élaborer quelque chose de plus clair dans les mois à venir.

Il était important de vivre un krach avant de faire cela.

Bonne journée à toutes et tous et portez vous bien.

PS : pourquoi accompagner maintenant cette stratégie avec des MP et des obligations :

l’or : j’ai acheté un petit stock de pièces d’or de votre pays (je suis belge), mais je les aime tellement (je suis numismate, j’aime ces pièces 20 francs Génie) que je ne veux pas prendre ma très jolie PV… alors que des trackers, cela m’est complètement égal de les vendre pour prendre une PV.
Le pétrole : c’est stupide, j’aime avoir l’impression de posséder des stocks…
A l’époque j’avais un tas de MP via CFD, je les achetais quand les rollovers étaient positifs à l’achat, mais Mevo m’avait dissuadé sur ce forum, il a eu bien raison!

Bonjour,

Que de questionnements ces derniers temps… Et l’édito de l’IH est venu renforcer mon ressenti.

Comme beaucoup de membres du forum, j’ai longtemps cherché à être le plus malin, dénicher LA société que presque personne ne connait et l’acheter.

Lire des livres sur des méthodes, des ratios, des "formules magiques"

Fouiller dans les small-mid cap pour trouver des petites perles.

Le problème, c’est que lorsque l’on trouve ce genre de société, le risque est d’en tomber amoureux, et de refuser de voir l’évidence quand cela n’avance plus dans le bon sens.

Je me suis exprimé dans un autre sujet à ce propos : kinepolis, Jensen group etc

En fin de compte, après relecture de différents livres, des conseils de Buffet, je ferai au plus simple:

J’achète les sociétés qui composent le BEL20, 10 grosses sociétés du CAC40 et les 30 sociétés qui composent le Dow30.

Mon seul devoir sera d’arbitrer les sorties/entrées des sociétés.

Je pense qu’en terme de diversification, je peux difficilement faire mieux, et en terme de sélection, le travail est minime.

Sinon, je peux tirer un petit bilan de mon portefeuille :

J’ai recommencé le suivi le 20 novembre 2019.

Suite au point haut du 13/02/2020 à 105.36 points de valeur de part, il a atteint son point bas le 17/03 : perte de 21.52 points, soit une valeur de part de 83.84.

Dernière mise à jour le 19/04, la valeur de part est passée à 95.10.

Je suis donc actuellement en moins-value de 4.9 points de valeur de part par rapport au 20/11/2020.

Je pense qu’en me comparant avec un tracker indiciel, ce n’est pas si mal.

J’aime me référer au ishares euro 50 pour la simple raison que j’utilise les options liées à ce sous-jacent pour me couvrir.

Par rapport au cours de fin novembre 2019, il est toujours + ou - 25% plus bas.

Je suis donc plutot content de ma gestion du krach : un max. drawdown 2 fois moindre, et un retour à l’équilibre bientot atteint.

A titre personnel, c’est cet aspect que je trouve le plus passionnant par rapport à la sélection de titres : le hedging via options et VAD.

Comme déjà mentionné, l’interdiction des VAD m’a pris de court, et il ne me reste plus que 2 positions :

Renault et CNP assurances, qui sont des sociétés encore largement en gain dans mon portefeuille, et sélectionné uniquement via AT.

C’est un point que je veux juste aborder sur quelques lignes, car quand même, je ne comprends pas cette "quasi haine" que certains apportent à cette technique.

Elle est ridiculisée, caricaturée, et pourtant, mes propos prouvent quand même que je l’ai utilisée avec succès en combinaison avec une stratégie de couverture via options.

Par moment je l’ai utilisée comme unique stratégie de portefeuille, avec des gains également, mais ce qui m’en a éloigné (hormis le hedging comme expliqué), c’est que cela demande du temps, un suivi rigoureux, hors depuis mon deuxième enfants, et vu le nombre de passions que je me découvre années après années, j’ai moins de temps à consacrer à la bourse.

L’apiculture, le poker, les développement intellectuel et sportif de mes enfants, etc etc.

Bon, je m’égare, mais voila, j’avais besoin de vider mon sac, et j’avoue avoir de plus en plus de difficultés mentalement avec ce confinement… J’ai pourtant la chance d’habiter une maison avec jardin, une femme merveilleuse et 3 garçons qui s’entendent et sont en bonne santé…

Courage à tous et j’espère que nous pourrons enfin vaincre ce coronavirus… Mais le coach de mon ainé, l’ex mari d’une cousine russe ont chopé cette maladie, et cela a été vraiment dur pour eux…

Dernière modification par koldoun (27/04/2020 15h29)

Oui, c’est bien 2019!

Parfois on est tellement à la recherche d’un "Jensen Group" qu’on ne voit pas un "simple Apple"…

C’est ce qui m’est arrivé avec ce genre de société : géniale (x2.5 quand même) mais plus rien depuis mai 2018.

Ce suivi indiciel sera donc une aide pour composer le portefeuille de manière simplifiée.

Oui, j’ai ces livres.

Ils font partie de ma pile de livres achetés au fil des années, pensant y trouver le St Graal.

Mais pour moi, l’énorme souci, ce n’est pas de comprendre si telle société est à la mode ou si telle société a des chiffres géniaux.

Je trouve cela assez facile en fait.

Ce qui est dur, c’est anticiper les résultats futurs.

L’effet de mode qui passe.

Et c’est un peu ce que je pourrai rétorquer aux "fondamentalistes" qui disent aux "techniciens" qu’ils utilisent les cours du passé pour anticiper les cours futurs.

Et bien les fondamentalistes utilisent les chiffres du passé pour anticiper les chiffres du futur…

Enfin bref, pas besoin de polémiquer, je me contente donc des entreprises qui composent des indices.

Mais ma déformation "graphiste" me fera surement surpondérer certaines sociétés…

J’imagine qu’il n’y a pas besoin d’un long discours pour comprendre quelle société est plus stable qu’une autre…







A t’on vraiment besoin de lire l’intégralité des publications et d’analyser 32 ratios?

1 - ces 3 sociétés font partie d’un indice (BEL20 et DOW30) : j’achète
2 - les 2 premières semblent nettement en meilleure forme, j’en achète un peu plus.

Bien entendu, on pourrait me dire "et pourquoi ne pas seulement acheter les 2 premiers"?

Parce que les circonstances peuvent changer, les leaders d’hier peuvent se faire rattraper par les sociétés qui ont eut certaines difficultés par le passé, que le graphe de Exxon Mobil est horrible depuis 2014, renforcer à la baisse sur cette société n’aurait pas été une bonne idée, mais que ne sachant pas ce que me réserve le futur, en avoir un peu dans le portefeuille pourrait s’avérer une bonne idée.

PS : désolé si ce poste pique aux yeux de certains…