MAI 2021 - 22ÈME MOIS DU PORTEFEUILLE
Ce mois-ci se révèle être dans la continuité des deux précédents, pas extraordinaire pour mon PTF (+8,39 ytd hors CTO, +5,22% avec), avec un marché français qui progresse après un très beau premier trimestre et un marché US très très hésitant, c’est le moins que l’on puisse dire, le taux à 10 ans s’est stabilisé, et après avoir attiré l’attention - l’hystérie - pendant une/deux semaines, le marché est passé à autre chose; et la FED, qui distille chaque mois le même discours ‘tout va bien…et tout ira bien, on est là…
A côté de cela, les grands indices US surfent sur leurs plus hauts, la Nasdaq corrige de temps à autre, rien d’inquiétant, les Biotechs ont bu la tasse suite à leur année folle 2020, la Chine est entrée dans une frénésie de régulation de ses grosses entreprises; quant aux SPAC, ce n’est plus la tasse, elles sont six pieds sous terre, la SEC s’y est attardé, tente de réguler un peu leurs données financières - histoire que les gérants ne partent pas avec la caisse -, bref on lit partout que l’économie US va exploser, que le plan Biden est exceptionnel pour la classe moyenne, que l’emploi, l’industrie, le dollar, vont performer comme jamais…peut-être, peut-être pas.
A coté de cela, les cryptos s’envolent vers leurs plus hauts, les institutionnels réalisent qu’il y a de l’argent à gagner, donc JPMorgan s’y met, le paiement en BTC se répand à la vitesse de l’éclair, US, UK, Moyen Orient, l’Allemagne (précurseur en Europe) autorise un nombre conséquent de fonds à investir jusqu’à 20% de leurs avoirs en cryptomonnaies, les ETF crypto se bousculent afin d’obtenir leur agrément, nombre d’entreprises dans le monde commencent à accepter le bitcoin, le curseur va plutôt dans le sens d’une bulle, mais sur le long terme en diversifiant, pourquoi pas…pour qui à le coeur bien accroché.
Plutôt que de lister les performances (PEAs inchangés, AV inchangées), je le suis amusé à un petit jeu de performances comparées depuis 21 mois que j’ai mis en place tout cela.
VUE GLOBALE SUR LE STYLE DE GESTION
Pas de changement majeur, la part d’ETF (70%) sécurise le PTF à faibles frais.
La nouveauté, est un satellite ‘cryptos’, de plusieurs dizaines de milliers d’euros, pour commencer doucement, qui représente environ 5% du PTF à ce jour, et évoluera tranquillement vers 10% au fil du temps.
J’ai transvasé sur quelques semaines 25/30% de l’équivalent de mon CTO vers cette poche de cryptomonnaies.
SYNTHESE DU CTO début mai
Devant le temps passé, peu récompensé depuis septembre dernier, c’est le moins que l’on puisse dire, non seulement je ressors avec un lamentable -3,60% sur le mois d’avril (3 mois de baisse consécutifs), et les frais s’accumulent, près de 3000€ depuis le début de l’année, BEAUCOUP TROP de trading, ce qui va à l’encontre du bon sens et de l’investissement de long terme souhaité.
Il était donc temps de RATIONALISER ce CTO :
- CIBLER les titres prometteurs,
- STOPPER ce que j’appèlerais les tendances hypothétiques, SPAC pour ne pas les nommer et quelques biotechs.,
- NE PLUS doubler ou tripler un secteur (par exemple, beaucoup trop de e-commerce),
- LIMITER AB-SO-LU-MENT les frais, donc moins de trading.
Je suis donc passé au plus haut des 77 titres à 35 actuellement, ce fut un écrémage en règle, il me reste 5 lignes en ballotage, ce qui ferait ressortir un CTO à environ 30 lignes, et cela me convient parfaitement, bien plus simple à suivre, et surtout à ne pas trop toucher sauf gros problème sur un titre.
En résumé :
35 TITRES
- dont 7 de Santé - AU LIEU des 14 précédents.
- dont AUCUNE SPAC, qui au passage ont perdu entre 11% et 40% sur leur plus haut en 2021; il serait aisé de les réinvestir après la fusion pour les quelques-unes qui pourraient se révéler prometteuses (PAYSAFE, SEMA4, SOFI, par exemple)
- Titres Asiatiques/Chinois = 10,86% du CTO
42% de SMID CAPS (Lignes BIG caps augmentées, ce qui stabilise un peu le CTO)
CAPI MEDIANE 23 Milliards $ (au lieu de 7)
CAPI MOYENNE 57 Milliards $ (au lieu de 37)
TOP 10 = 48% (TOP15 à 60%) - quasi en phase avec mon objectif.
ENERGIE VERTE
TESLA (TSLA) - 1ère pondération
DAQO (DQ)
ENPHASE (ENPH) - vendu
DANIMER SCIENTIFIC (DNMR) - vendu
EHANG HDG (EH) - vendu
STREAMING AUDIO/VIDEO / DIGITAL ENTERTAINMENT / E-GAMING
SPOTIFY (SPOT) - renforcé
ROKU (ROKU)
SEA LTD (SE)
DRAFTKING (DKNG)
TENCENT (TCEHY) via PROSUS sur l’un des PEA
UNITY SOFTWARE (U) - renforcé
SKILLZ INC (SKLZ) - renforcé
E-COMMERCE
SHOPIFY (SHOP) - renforcé
ETSY (ETSY) - vendu
MERCADOLIBRE (MELI)
JD.COM (JD) - renforcé
FARFTECH (FTCH) - vendu
ATERIAN (ATER) - allégé
CLOUD / CYBERSECURITE
CROWDSTRIKE (CRWD) - renforcé
PURE STORAGE (PSTG) - vendu
TWILIO (TWLO)
CLOUDFARE (NET) - très renforcé
PALANTIR (PLTR) - renforcé
BIG DATA / AI / PRO&SOCIAL PLATFORMS
DOCUSIGN (DOCU)
DIGITAL TURBINE (APPS)
FIVERR (FVRR) - en réflexion, à garder ou non ?
BAIDU (BIDU) - allégé
UPSTART HDG (UPST)
E-PAIEMENT / FINANCE
PAYPAL (PYPL)
SQUARE (SQ)
UP FINTECH ACQ. (TIGR)
FUTU holdings limited (FUTU)
RIOT BLOCKCHAIN (RIOT) - vendu
PAYSAFE (PSFE ex BFT) - vendu
COINBASE (COIN) - nouvel achat
E-SANTE
TELADOC HELATH (TDOC) - 2è pondération.
DARIOHEALTH Corp. (DRIO)
BIOTECH.
INVITAE CORPORATION (NVTA)
CRISPR THERAPEUTICS (CRSP)
EDITAS MEDECINE (EDIT) - vendu
INTELLIA THERAPEUTICS (NTLA)
NOVAVAX (NVAX) - vendu, après un beau parcours
BERKELEY LIGHTS (BLI) - vendu
DERMTECH (DMTK)
NANO-X IMAGING (NNOX) - vendu
BEAM THERAPEUTICS (BEAM)
E-IMMOBILIER
ZILLOW (Z)
OPENDOOR (OPEN)
AUTRES
VIRGIN GALACTIC HDG (SPCE) - vendu
SPACS / secteur ou entreprise envisagé.e
CCIV (CHURCHILL CAPITAL COPR IV) / LUCID MOTORS (EV) - vendu
HAAC (HEALTH ASSURANCE ACQUISITION CORP) - vendu
IPOE (SOCIAL CAPITAL HEDOSOPHIA HOLDINGS CORP V) / SoFI (finance) - vendu
NGA (NORTHERN GENESIS ACQUISITION CORP) / LION ELECTRIC (EV) - vendu
PSTH (PERSHING SQUARE TONTINE HOLDINGS) - vendu
STPK (STAR PEAK ENERGY TRANSITION CORP) - STEM (énergie verte) - vendu
CMLF (CM LIFE SCIENCES) - Sema4 (Santé AI) - vendu
FTOC (FTAC Olympus Acquisition Corp.) - PAYONEER (finance) - vendu
FUSE (FUSION ACQUISITION CORP) - MONEYLION (finance) - vendu
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WISH-LIST ( à l’étude et/ou en attente de point d’entrée)
RIEN
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MON TOP 10
(par pondération)
TSLA
TDOC
SQ
ROKU
SHOP
CRWD
SE
SPOT
NET
UPST
En embuscade :
COIN (11è)
PLTR (12è)
JD (13è)
U (14è)
Z (15è)
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Faisant cela, grâce aux pondérations, j’arrive à faire mieux que mes Benchs. ARK (K & W) tant à la hausse qu’à la baisse selon les jours et beaucoup mieux que WCLD.
Je ne parle plus d’ARKG, n’ayant plus que 4 titres de cet ETF, la comparaison serait superflue.
Autant dire en revanche que je suis laissé sur place, comparé au S&P500 et au NDX.
C’est plutôt décevant, mais sommes toutes logique, je m’étais bien trop dispersé, trop lu de conseils farfelus, trop suivi de tendances en fin de cycle, il était grand temps de se recentrer.
Malgré tout, après 8 mois de CTO, il reste positif, je ne repars pas de zéro, j’ai appris énormément sur ce marché US, et le suivi est relativement simple, cela me prend quotidiennement à peine 10/15 minutes.
C’était une remise en cause nécessaire.
A noter cependant que nombre de valeurs de croissance et technologiques, notamment celles qui ont si bien performé en 2020 ne sont pas à la fête depuis 2021, la plupart des PTF orientés ainsi sont dans rouge, et je le rappelle outre ce CTO, je suis très orienté technologie dans mon PTF global, donc la sous-performance actuelle n’est pas si dramatique que cela, et sur le long terme, l’historique du secteur est de mon coté, nous verrons…
Désormais, je souhaite ne plus trop y toucher et être patient, ce qui n’est pas ma qualité première
PEFORMANCES COMPAREES
Devant ces résultats, j’ai repris l’ensemble de mes performances individuelles par enveloppe, et bien qu’attendu, c’est tout de même assez édifiant :
Les PEA, en 21 mois, sont à près de 45% de PV, magnifique !
Les diverses AV LINXEA, en 21 mois, sont entre 21% et 29%, malgré la chute H2O multibonds, et les frais récurrents liés aux fonds et à la gestion, pas si mal…
L’AV MACSF MOMENTUM, en 9 mois, ressort à 18%, plutôt correct également. Ceci dit, les autres AV MACSF équipondérées sans fonds en euros, ressortent à 2 ans, entre 13% et 19%. Le Momentum rempli donc son office, et prends réellement autour de 15 minutes par mois.
Les deux PTF au global, Mme Et M., ressortent respectivement à 21 mois, à 25% et 34%, cela me contente, d’autant qu’en 2019, j’ai manqué l’excellent 1er semestre, et il y a eu le krach de mars 2020.
Le HIC, c’était le CTO, sur 8 mois seulement, mais tout de même, il représentait en avril environ 15% de mon PTF global, autour de 12% désormais avec l’entrée de la crypto.
Je surveille son évolution sur les deux trimestres qui viennent et ferai le point à 12/18 mois.
Il est tout de même assez évident (sans biais démesuré) que les ETF à moindres frais associés à peu voire pas de mouvements sur PEA offrent une très bonne performance pour un ratio tranquillité d’esprit / temps passé imbattable.
Pour terminer, la POCHE CRYPTO
Bien que cherchant une exposition, si ce n’est à une monnaie de réserve, ou du moins à des actifs décorrelés des marchés actions, l’Or ne m’a jamais attiré plus que ça.
Les cryptomonnaies ne sont bien sûr pas des monnaies de réserve, comportent des risques conséquents, une volatilité parfois importante (mais pas nécessairement plus que certaines actions, nous l’avons vu ces dernières semaines sur la tech US), et pourraient tout à fait être fortement régulées par la SEC ou toute autre autorité de régulation des marchés, état, banque centrale,…
…Mais, elles arrivent à un stade de maturité et une diversification intéressants (exchanges, crypto, BSC, DEFI, Staking, NFT,…), une adoption qui ne fait que croitre, tant par des états, que par des entreprises, des fonds d’investissements, des banques…
Aussi, ai-je décidé avec une diversification bien pesée, d’y placer environ 1/3 du CTO, ce que j’ai fait ces deux dernières semaines, cela représente à ce jour, 5% du PTF investi, une belle somme tout de même mais quelque part, cela me tranquillise de m’ouvrir à un peu plus de diversification, plutôt décorrélée des marchés et ne pas tout allouer aux seules actions US.
La répartition se fait comme suit :
ETH : 30% / BTC : 20% / BNB : 15% / ALT : 35% (SOL, VET, ETC, XRP, MATIC, DOGE, CAKE, RUNE, XVS)
à venir (ADA et probablement LINK) avec augmentation (ETH+ETC) vers 35%.
Tout cela est en place depuis 12 jours, avec un all-in (comme d’habitude) depuis 7 jours et une PV qui égale déjà à 2k$ près celle du CTO.
A voir ce que cela donnera, mais l’impact psychologique, puisque c’est souvent de cela dont il s’agit pour nous, est pour le moment inexistant.
Voilà pour ce mois-ci, j’espère que tout ceci intéresse un tant soit peu ‘mes suiveurs’
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1 #26 14/12/2020 09h21
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, vous avez raison, ce sera plus clair.
