Portefeuille d'ETF et de fonds d'Argentarius19

Argentarius19 · #26

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 DECEMBRE 2020

Pour rappel :

DM impossible car pas de fonds ’sécuritaire’ obligataire à 0%, seule une bascule vers le fonds en euros serait envisageable, mais l’arbitrage y est à 2% en entrée/sortie.

Donc le choix s’effectue en MOMENTUM sur les 2 meilleurs supports parmi les 5 ’meilleurs historiquement’ à la MACSF.

Avec pondération croissante vers respectivement 3M / 6M / 1M

1/ 20% 1mois / 50% 3mois / 30% 6 mois, j’investis tout sur le TOP2 chaque mois à jour aléatoire.

2/ ADM 1+3+6 mois, je retiens le TOP1 et je compare, est-ce le même fonds que 1/?

3/ Comparaison meilleur fonds 12 mois glissants.

4/ Comparaison avec la performance d’une allocation équipondérée diversifiée des 5 meilleurs fonds ‘historiques’ (Monde,US,Europe,Dividende,SIIC), soit Pictet Global Megatrend Sélection P / JPM US Select Equity Plus Fund A / Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe / DWS Top Dividende LD / Médi-Immobilier.

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Mois écoulé :

Le TOP 2 était : JPM US Select Equity Plus Fund A. et Médi-Emergents

Résultat : TOP 2 = +1,32%

COMPARAISON avec :

- TOP 1 si ADM appliqué = -1,74% (JPM US)
- Meilleur 12 mois = -0,44% (LFDE Agenor Mid Cap)
- PTF Test (allocation équipondérée) = +0,3%

Conclusion : C’est gagné ce mois-ci - retournement de tendance par rapport au 1er décembre où je pensais la situation perdue.

Comme quoi, le marché est excessivement mouvant de jour en jour, d’où l’intérêt encore une fois, pour moi, de pondérer les périodes et de ne surtout plus prendre de période longue unique comme référence.

Préssentant tout de même ce retournement avec l’embellie de la zone Asie/Pacifique, j’avais investi précocement le fonds Médi-Emergents qui est actuellement vert sur toutes les périodes envisagées.

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Nouvelle période débutant le 16 décembre (J+2 en VL) :

1/ Le TOP 2 investi est : Pictet Megatrend Selection P et Médi-Emergents

2/ TOP1 si application stricte ADM : JPM US Select Equity Plus Fund A
(Si ADM élargi géographiquement aux principaux supports, i.e. US/Monde/Europe/Emergents, le TOP 1 serait Médi-Emergents)

3/ Meilleur sur 12 mois : Pictet Megatrend Selection P

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Voilà pour ce mois-ci, je retourne aux captivantes lectures de SPAC, très actives ces semaines-ci…

Argentarius19 · #27

1ER JANVIER 2021 - 18ème MOIS DU PORTEFEUILLE

BILAN ANNUEL 2020

L’heure du bilan annuel a sonné, cela fait maintenant 18 mois que j’ai débuté mes investissements.
Que de chemin parcouru et de connaissances acquises !

Le Krach de mars est arrivé à point nommé afin de tester mon PTF et ma psychologie, tant de fois citée dans mes premières lectures, notamment chez Fructif, qui m’a mis le pied à l’étrier en quelque sorte, par son blog, ses livres, sa pédagogie et son pragmatisme, puis ce forum, d’une richesse inouïe.

Bref, ne versons pas dans la nostalgie, cela ne me ressemblerait pas, j’en viens au coeur du sujet :

MON STYLE D’INVESTISSEMENT Core/Satellite, est désormais clair :

1/ Une forte base d’ETF (à 90% US), qui représente environ 62% de mon PTF

2/ Puis différents satellites :
2.1/ Sectoriels - Santé et Technologie.
2.2/ Factoriels - Small Caps Europe, Momentum, Hypergrowth midcaps US.
2.3/ Levier - Nasdaq qui plus est, surpondéré dans ma poche US.

LA REPARTITION - Supports/Géographie

Mon allocation globale est désormais répartie en 80% actions (via ETF et Fonds) / 20% obligations (via Fonds euros dynamiques et ETF)

Je reste très orienté USA, (essentiellement les ETF ESE/RS2K/PANX/LQQ/CW8) 70% de ma poche actions, le reste se réparti entre les small caps Europe (fonds LFDE AGENOR MID CAP EUROPE et COMGEST GROWTH EUR SMALL CAPS), très peu la France (sur le long terme, je n’y crois pas, c’est comme ça…), les pays émergents et l’Asie, qui représentent désormais environ 8% alors qu’ils étaient très sous-pondérés jusque là, à la faveur du redémarrage rapide de leur économie post-Covid, essentiellement dans mon sous-PTF Momentum MACSF.

Le levier dont le seul représentant est l’ETF LQQ, représente 12% de ma poche actions et 7,5% de mon PTF global, le risque est donc très contenu, d’autant qu’il est le 1er performer, sans surprise, de mes ETF.

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PERFORMANCES

Tout d’abord pour le mois de décembre :

PTF global : +2,04%, c’est moyen, moins bien que le S&P500, moins bien que l’ACWI IMI.

Tous les indicateurs sont au vert, je superforme en revanche mon benchmark, le TRI ACWI IMI.

Pour l’année 2020 :

- Bien que ne donnant pas les sommes, je reste toujours très prudent sur un forum public, vous ne m’en voudrez pas -

Les +

Performance 2020 = +12,32%
TRI Annualisé = +22,06% en partie grâce à mon CTO qui a terriblement performé après 4 mois d’existence.

La plus-value 2020 s’établit à 6 chiffres, c’est ma principale et grande source de satisfaction, surtout dans le contexte sanitaire vécu.
Les 2 PEA et le CTO ressortent à plus de 20% annuels, surperformant les S&P500 et le ACWI IMI.

Les -

Les piètres performances de mes AV, entre 6% et 10% annuels, plombées par H2O multibonds et ses -27% non encore récupérés.
La part encore trop importante des fonds dans mes AV.
La part trop défensive de mes PTF (environ 22% d’ETF/Fonds défensifs).
Mon trop faible investissement lors du creux de mars, quelques dizaines de milliers d’euros, alors que 100k€ étaient rapidement mobilisables (par crainte probablement).

C’est cependant un très bon bilan pour moi. Ma PV 2020 représente environ mon revenu annuel, alors que ce n’est vraiment pas une année exceptionnelle.

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LES SUPPORTS

Du très bon

MSIF US GROWTH = +111,27%
JPM US TECH = +86,89%
ETF LQQ = +74,32%
MSIF GLOBAL OPPORTUNITY = +40,84%
ETF PANX = +36,06%
ETF TNOW = 32,11%

Du bon

ETF CODW = +25,33%
OFI PRECIOUS METALS = +23,82%
COMGEST GROWTH EUR SMALL = +19,97%
GROUPAMA AVENIR EURO = +17,90%
ETF MTH (LYXOR Euro GOV Bonds 25+Y) = +17,51%

Du moyen

PICTET GLOBAL MEGATREND SELECTION P = 14,07%
LFDE AGENOR Mid Caps EUROPE = +13,74%
JPMORGAN US SELECT EQUITY FUND A = 13,17%

Du moins bon

ETF RS2K = 9,55%
ETF ESE (S&P500) = 8,11%
ETF US10+ = 5,97%
ETF HLTW = +3,15%
UBS EQUITY FUND CHINA OPPORTUNITY = 4,52%
MEDI-EMERGENTS = 4,55%

LES ENVELOPPES

PEA
Rien à dire, il vit sa vie, j’y interviens très peu, gardant 15% de liquidités en cas de chute brutale des marchés.
Mon dernier investissement, merci IH, fut pour PROSUS afin de détenir TENCENT que je n’ai donc pas investi en CTO.

AV LINXEA AVENIR
Je ne conserverai probablement que 5/6 supports dès que H2O aura disparu.

Je viens d’arbitrer, allégeant la santé et le fonds Euros dynamique, supprimant les bons du trésor US qui déprimaient depuis l’été, pour renforcer un peu les Euro-Bonds 25+Y et l’ETF TNOW.

AV LINXEA SPIRIT
Ici ne cohabiteront que 3 fonds : Comgest growth Europe Small, très bon, fidèle à ses données historiques puis les 2 fonds MSIF global opportunity, qui joue le ACWI et US growth.

Le fonds Chine est en réflexion, à voir dans les mois qui viennent.

AV MACSF
C’EST LA POCHE MOMENTUM
J’avoue que c’est un peu décevant, non pas d’un point de vue des performances, puisque, lorsque je regarde les données d’un point de vue théorique, par rapport à une allocation équipondérée qui tourne en 2020 à 5,70% annuels, la poche momentum théorique ressortirait à 10,94%, ma poche réelle ressort à 10,54%, nous pourrions penser que c’est plutôt correct.

Mais, car il y a un mais, que c’est fastidieux pour peu de gain !

Si je compare avec le contrat MACSF de l’un de mes enfants, sur lequel je n’ai strictement rien fait, aucun mouvement, ni arbitrage, ni versement, avec une allocation non équipondérée mais élargie à plus de supports, j’y obtiens cette année 16,44%.

C’est franchement à me décourager du momentum…

Cela étant, je vais continuer un peu mon momentum sur l’un des contrats mais…effectuer une avance maximale d’un autre contrat MACSF et investir cette avance dans le CTO. J’aurai 3 ans pour la rembourser avec un espoir, même avec la fiscalité du CTO, de gains bien plus élevés.

CTO
Je vais en faire à suivre un post dédié comme pour le Momentum.

En synthèse, il ressort à 22,15% en 4 mois avec un pic à 32%.

Ratio lignes(+) vs lignes(-) 76% de lignes positives.

TOP 10 = 35,98%
TOP 20 = env. 60%

Median Mkt cap. = 24 Mds
Average Mkt cap. = 68 Mds

Je suis investi sur 40 à 60 titres, avec un objectif autour des 40/45 titres.

Inutile de dire, comme pour d’autres ici, que le S&P500 et le Nasdaq prennent une (toute) petite claque avec un alpha de +12,34% pour le S&P sur 4 mois, correct mais sans plus au regard de la performance d’autres ici (notamment Lopazz -bien plus audacieux et concentré dans ses choix - ou encore Scipion - bien plus global, c’est peu de le dire - )

Ma priorité est d’augmenter de moitié mon apport, ce sera fait fin janvier.

Meilleures performances (depuis env. 4 Mois)

ENPHASE = +158%
DAQO = +143%
ROKU = +82%
TESLA = +82%
MODERNA = +81%
CROWDSTRIKE = +65%
MERCADOLIBRE = +64%
CELLDEX = +58%
SLACK = +57%
DIGITAL TURBINE = +46%
CRISPR THERAPEUTICS = +46%

Pas de surprise, ces titres se retrouvent dans nombres de PTF dédiés US Growth que l’on a pu voir ici et ailleurs…

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Voilà, finalement une bonne année pour mon PTF (surtout si je ressors mes scans du 22 mars avec un global à -22,46% et l’un des PEA à -27%).

Mes principales réorientations suite au Krach, furent de vite liquider toutes mes SIIC, de diversifier les obligations, de liquider les fonds à dividendes, et de miser sur la TECH, ce qui fut payant rétrospectivement (un mix entre CONNAISSANCES, qui s’affinent progressivement, très nombreuses LECTURES (ici, beaucoup Seeking Alpha, Twitter, Bloomberg, Relectures du site de Fructif) et CHANCE, il faut bien le dire, mais ça fait partie du jeu).

Je reste convaincu de la pertinence d’investir dans les ETF, de fortement surpondérer les US (surtout si l’on vit, travaille et consomme en France), de sous-pondérer la France,…et de subtilement cibler sa diversification.

Dernière modification par Argentarius19 (07/01/2021 19h01)

Argentarius19 · #28

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 JANVIER 2021

Pour rappel :

DM impossible car pas de fonds ’sécuritaire’ obligataire à 0%, seule une bascule vers le fonds en euros serait envisageable, mais l’arbitrage y est à 2% en entrée/sortie.

Donc le choix s’effectue en MOMENTUM sur les 2 meilleurs supports parmi les 5 ’meilleurs historiquement’ à la MACSF.

Avec pondération croissante vers respectivement 3M / 6M / 1M

1/ 20% 1mois / 50% 3mois / 30% 6 mois, j’investis tout sur le TOP2 chaque mois à jour aléatoire.

2/ ADM 1+3+6 mois, je retiens le TOP1 et je compare, est-ce le même fonds que 1/?

3/ Comparaison meilleur fonds 12 mois glissants.

4/ Comparaison avec la performance d’une allocation équipondérée diversifiée des 5 meilleurs fonds ‘historiques’ (Monde,US,Europe,Dividende,SIIC), soit Pictet Global Megatrend Sélection P / JPM US Select Equity Plus Fund A / Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe / DWS Top Dividende LD / Médi-Immobilier.

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Mois écoulé :

Le TOP 2 était : PICTET Megatrend Selection P et Médi-Emergents

Résultat : TOP 2 = +4,85%

COMPARAISON avec :

- TOP 1 si ADM appliqué = +4,29% (JPM US)
- Meilleur 12 mois = +5,47% (PICTET MT Sel. P)
- PTF Test (allocation équipondérée) = +3%

Conclusion : C’est gagné ce mois-ci (et largement) - à la faveur du fonds émergent qui à bien performé le mois passé à +7,12%

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Nouvelle période débutant le 16 janvier (J+2 en VL) :

PAS DE CHANGEMENT

1/ Le TOP 2 investi est : Pictet Megatrend Selection P et Médi-Emergents

2/ TOP1 si application stricte ADM : JPM US Select Equity Plus Fund A
(Si ADM élargi géographiquement aux principaux supports, i.e. US/Monde/Europe/Emergents, le TOP 1 serait Médi-Emergents)

3/ Meilleur sur 12 mois : Pictet Megatrend Selection P

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Argentarius19 · #29

CTO US

Il est donc temps de détailler ce CTO, survolé dans quelques posts précédents et débuté timidement en fin d’été 2020 à la faveur de la flambée 2020 des GAFAM, puis amplement modifié depuis.

Mon choix est de le dédier majoritairement aux Mid Caps US.

Le reste de mon PTF étant largement assis sur une base d’ETF, qui ne devrait pas subir de grosse modification pour au moins les 10 ans voire 15 ans qui viennent.

Cette poche d’hypercroissance aura pour rôle de booster mes performances globales mais aussi d’asseoir mes connaissances du marché US.

Pour ce faire, j’ai initialement croisé quotidiennement différentes sources :

1/Je liste systématiquement les achats/ventes des Hedge Funds, qui par leur hyperconcentration ou au contraire, hyperdiversification, m’ont apporté une vision pertinente des raisons d’une grosse performance trimestrielle par le choix de leurs pondérations ou au contraire, la présence de Méga Caps qui assoient leur PTF au détriment de l’envolée de la performance, bref captivant pour comprendre la performance, plus que pour la performance en elle-même.

Le hic est le décalage de 45 jours pour la publication de chaque trimestre. Les positions peuvent avoir changé grandement entre temps.
Mais cela reste très intéressant d’analyser leurs PTF.

Mon premier PTF US expérimental reprenait une partie des titres les plus investis des HF :

FB, BRK, BAC, GOOG, MSFT, AAPL, BABA, MA, V, CMCSA, TUS, JNJ, AXP, DIS,…
Du grand classique, très conservateur, valeurs de fond de portefeuille.

Famous Hedge Funds 2019/2020 | HedgeFollow
Et
DATAROMA Superinvestor Holdings Summary

2/ Seeking Alpha, qui est une source intarissable de données techniques tout d’abord, puis et surtout de discussions et avis, de spécialistes comme de farfelus, d’avis très tranchés (souvent pro-US, parfois anti valeurs chinoises et très peu tourné vers l’Europe), il faut en prendre et en laisser, mais comme sur tous les lieux de discussion. Je suis abonné et ne le regrette pas.

3/ D’autres sources en vrac :

Un oeil sur le portefeuille des ‘milliardaires’
SOLACTIVE

https://www.solactive.com/wp-content/up … L0AUC8.pdf

30 valeurs avec à la louche 2/3 de valeurs ‘sures’ sans surprise, et 1/3 de valeurs de croissance pour une performance annualisée autour des 15%, bien mais pas très excitant…

Bien sûr, le BVP NDX EM CLOUD INDEX, dont le tableau dynamique des constituants nous donne toute une série de chiffres intéressants.

https://www.bvp.com/bvp-nasdaq-emerging … om=feature

Sans oublier :

https://www.fool.com
https://www.wsbtrack.net

Et d’autres qui ne me viennent pas immédiatement à l’esprit.

4/ Bien sûr, ici :

- Scipion, qui fut l’une de mes premières sources d’analyse de PTF US global, pour la bonne raison, qu’avec ses centaines de lignes, il couvre bien le marché, sans pondération excessive.
- Plus tardivement Lopazz, qui offre un PTF concentré et audacieux.
- MrDividende et ses screeners très complets.
- CroissanceVerte, aux PTF innovants dont l’audace de certains titres n’a d’égale que leur volatilité…
- Et tant d’autres…

Merci à eux, ce sont des files très très intéressantes.

5/ Enfin, pour finir, ‘THE BEST of THE BEST 2020’, je plaisante mais à peine, l’excellente Cathie WOOD de ARK Invest, que je suis pour le coup quotidiennement (blog, twitter, newsletters, podcast), ça tourne à la dévotion…

J’ai décortiqué l’intégralité de son site, comparé l’évolution de ses pondérations sur les (environ) 45/50 lignes de ses 4 principaux ETF, et suis à peu près en phase sur le process quotidien d’investissement et de sélection des titres.

J’attends avec curiosité ARKX dédié à l’exploration spatiale…

LES DEBUTS

…Laborieux

J’ai tout d’abord débuté cet été donc, par un mix expérimental entre TOP des Hedge Funds / Méga Caps / titres ‘Top Rated’ de Seeking Alpha, auxquels se sont ajoutés quelques titres de conviction.
En vrac, il y avait TESLA, AMAZON, APPLE, NVIDIA, ADOBE, FACEBOOK (rien de très original jusque là), mais aussi LOWE, OVERSTOCK, UNITED HEALTH, LAZYDAYS, LAKELAND, GENMAB, SPI ENERGY, DADA, HUYA,…cela sur une cinquantaine de lignes.

Pour être franc, c’était un peu n’importe quoi, entre des MegaCaps plus sûres mais à croissance lente (d’autant que je les avais en ETF), des MidCaps assez volatiles mais pas dans la tendance, et des SmallCaps sorties d’on ne sait où, conseillées pour leur Quant qui me semble plutôt orienté value.
Bref, je n’étais pas du tout convaincu…

PUIS

…Une étincelle germa

A force de lectures, tout ce qui est cité plus haut, j’ai éliminé les MegaCaps, n’en gardant que 3, et fait un mix entre 3 PTF ARK (ARW/ARK/ARG), WCLD, puis comparé les titres d’une bonne cinquantaine de Hedge Funds un par un avec tous les liens précités et quelques PTF ici.
Cela m’a procuré une Wish-List classée par pondération de titres, ce qui a guidé mes choix.

C’est long au départ, mais une fois cette sélection maitrisée, désormais ça va vite. Actuellement, cela ne me prend pas plus d’une heure par jour en semaine. C’est une distraction comme une autre.

TOUT CELA POUR ARRIVER A

(au 14/01/2021)

Catégories retenues

55/60 lignes

Un PTF orienté à 60/65% sur deux catégories : TECHNO / BIOTECH

A 90% MIDCAPS / BIGCAPS

MEDIAN MKT CAP à 26 Mds

AVERAGE MKT CAP à 69 Mds

Pas trop concentré : TOP 10 = 35% / TOP 20 = 55%
12 titres seulement dont la pondération dépasse 2%

VENONS-EN AUX TITRES (je vous note juste après le titre, la performance depuis l’achat de mes premiers titres (Pxxx%) i.e. au plus 4 mois, jusque fin 2020, avec un astérisque (*) si présent depuis le début.

ENERGIE VERTE

TESLA* (TSLA) P119%
DAQO* (DQ) P262%
ENPHASE* (ENPH) P203%

STREAMING AUDIO/VIDEO / DIGITAL ENTERTAINMENT

SPOTIFY (SPOT)
ROKU* (ROKU) P128%
AGORA (API) - vendu le 14/01
SEA LTD (SE)
DRAFTKING (DKNG)
TENCENT (TCEHY) via PROSUS sur l’un des PEA (merci IH)

E-COMMERCE

SHOPIFY (SHOP)
ETSY (ETSY)
ALIBABA (BABA)
MERCADOLIBRE* (MELI) P80%
JD.COM (JD)

CLOUD / CYBERSECURITE

CROWDSTRIKE* (CRWD) P82%
PURE STORAGE (PSTG)
TWILIO (TWLO)
OKTA (OKTA)
FASTLY (FSLY)
CLOUDFARE (NET)
PALANTIR (PLTR)

BIG DATA / AI / PRO&SOCIAL PLATFORMS

DOCUSIGN (DOCU)
SPLUNK (SPLK)
THE TRADE DESK (TTD)
DIGITAL TURBINE (APPS)
UNITY SOFTWARE (U)
ZOOM VIDEO (ZM)
FIVERR (FVRR)
BAIDU (BIDU)

E-PAIEMENT / FINANCE

PAYPAL* (PYPL) P22%
SQUARE* (SQ) P38%
SILVERGATE CAPITAL (SI)
LENDINGTREE (TREE)
UP FINTECH ACQ. (TIGR)
BERKSHIRE B* (BRKB) P8%

E-SANTE

TELADOC HELATH (TDOC)
VEEVA (VEEV)

BIOTECH.

INVITAE CORPORATION (NVTA)
CRISPR THERAPEUTICS (CRSP) P81%
REGENERON PHARMA. (REGN)
EDITAS MEDECINE (EDIT)
ARCTURUS THERAPEUTICS (ARCT)
VERTEX PHARMACEUTICALS (VRTX)
INTELLIA THERAPEUTICS (NTLA)
NOVAVAX (NVAX)
GENMAB A/S (GMAB) - Vendu le 14/01
QUIDEL CORPORATION (QDEL)
BERKELEY LIGHTS (BLI) - Vendu le 14/01
BIONTECH SE* (BNTX) P77%
CELLDEX THERAPEUTICS (CLDX)
SAREPTA THERAPEUTICS (SRPT) - Vendu le 14/01
MODERNA* (MRNA) P115%
GOODRX HOLDINGS (GDRX) - Achat le 13/01

E-IMMOBILIER

ZILLOW (Z)
OPENDOOR (OPEN)
KE HOLDING (BEKE)

AUTRES

VIRGIN GALACTIC HDG* (SPCE) P71%
LUMINAR TECHNOLOGIES (LAZR)

SPAC

FOLEY TRASIMENE ACQ. (BFT)
PERSHING SQUARE TONT. (PSTH)
CHURCHILL CAPITAL CORP. (CCIV)
NEW PROVIDENCE ACQ. (NPA)

—————
WISH-LIST ( à l’étude et/ou en attente de point d’entrée)

FUBO - pour une petite ligne, après avoir investi le titre et revendu au (presque) plus haut (merci Lopazz !).
FUTU
NTDOY - j’attends un point d’entrée depuis 4 mois qui ne vient pas, le titre baissant très peu.
GRWG
MGNI
CZR
PLUG
CRM (pour jouer l’après SLACK, qui a été une grosse perf. 2020)
DRIO
IPOE
QELL
STPK
—————

MON TOP 10

(par pondération)

TSLA
TDOC
ROKU
SQ
PSTG
SE
NVTA
SPOT
SHOP
Z (que je vais diminuer)

En embuscade

CRWD (11è)
CRSP (12è)
PYPL (13è)

AU CHAPITRE PERFORMANCES :

Globale depuis le 1/09/2020 = +34,02%

2020 = +22,15% (sur 4 mois) - moyen mais cela restait expérimental avec beaucoup de mouvements.

2021 (ytd) = +11,18% (en 9 jours de trading) avec 90% de lignes positives.

OBJECTIF : autant être clair, si je souhaitais 10% annuels, je placerais cette somme sur un mix d’ETF (S&P500/NDX).
Avec ce CTO, j’espère obtenir au moins 25/30% annualisés voire davantage; pour le moment, ça part bien, mais le plus long est à venir

BENCHMARK

Je compare ma performance (totale et ytd) :
1/ Au S&P500 (peu significatif mais c’est un point de repère)
2/ Au Nasdaq
3/ A l’un des meilleurs fonds US Growth : MSIF US GROWTH/INSIGHT/ADVANTAGE (régulièrement cités, ils ont à peu de choses près la même base)
4/ Aux ETF ARK (W/K/G)
5/ A WCLD

METHODOLOGIE

Bien que ce ne soit qu’un PTF expérimental pour moi, je suis prudent dans mon approche d’investissement, quitte à manquer un point d’entrée, mais ne pas suivre la meute à tout prix.

1/ Pour un titre que je surveille depuis longtemps, qui est plébiscité par un consensus d’auteurs sur SA, WS, TWITTER (ou autre), voire ici : 1000$ en entrée.

2/ Pour un titre que j’estime plus spéculatif : 500$.

3/ Renforcement immédiat de toute ligne comprise dans mon TOP20 : si Perf. quotidienne chute d’au moins 10%.

4/ Vente : si une pondération est supérieure à 10% (pour éviter trop de concentration sur un titre, vous me direz que c’est un seuil probablement psychologique mais c’est ainsi).

5/ Vente : si les données fondamentales se dégradent sans raison apparente ET impact significatif sur la performance.

6/ Vente : pour un titre de conviction momentanée (par exemple, j’ai 5/6 titres Covid qui ne passeront pas l’année).

__________

Voilà, espérons que l’avenir me donnera raison dans mes choix, je pense avoir été le plus complet possible et essaierai de mettre à jour périodiquement l’avancée de ce CTO.

__________

MISE EN GARDE

Tout ce que je publie ici n’est que mon avis d’investisseur amateur, il n’est bien sûr pas du tout recommandé de copier tel quel tout ou partie d’un portefeuille sans en avoir étudié les titres en détail.
Ce CTO représente une petite partie de mon PTF global, je peux me permettre d’y perdre beaucoup cela ne dérangera que mon égo.
Les performances obtenues sont corrélées à un bon point d’entrée et/ou sortie avec une pondération adaptée à l’évolution des marchés et à mes convictions personnelles. Mes avis ne sont en aucun cas des conseils.

Dernière modification par Argentarius19 (16/01/2021 14h40)

Argentarius19 · #30

1er FEVRIER 2021 - 19ème mois du PORTEFEUILLE

Un mois qui partait bien, même très bien…jusqu’à la semaine dernière, suite au délire shorteurs/WSB qui a mis à mal les marchés.

D’une part, pas de modification de la structure du PTF (Core/satellite), tout au plus quelques ajustements de pondérations.

Pas de modification de l’allocation globale ni géographique.

LES PERFORMANCES

PTG global
Janvier et donc 2021 : +2,98% (modifié au 31/01 sans tenir compte du dernier apport du 28/01)

Un peu rageant, car jusqu’à la fin de semaine dernière, cela dépassait 6%. La guéguerre Hedge Funds / WSB a mis à mal l’équilibre fragile du marché.

CTO janvier : +13,76% (modifié au 31/01 sans tenir compte du dernier apport du 28/01)

CTO (depuis 5 mois) : 31,95% (j’y reviendrai plus bas)
Alpha vs S&P500 : +25,84%

Là encore, après avoir dépassé 18% pour janvier, en fin de semaine dernière, c’est un peu agaçant, mais c’est le jeu.

Les PEA sont autour de 1,5% sur le mois.
Les AV momentum MACSF sont autour de 3,2%

LES BENCHMARKS

Benchmark Indiciel Pondéré YTD : -0,34%
S&P500 : -1,11%
ACWI : -0,24%

TRI Annualisé : +24,65%
Alpha (vs TRI ACWI) = +12,48%/an

Commentaires :

Un mois correct à nuancer…à nuancer car le marché est sur les nerfs (Covid, relance économique, stimulus qui met un temps fou à arriver aux USA, confinement/pas confinement,…) et il faut juste un catalyseur pour que ça parte en vrille, comme ce qui s’est passé cette semaine.

MOUVEMENTS

Sur PEA, pas de modification

La baisse des ETF US sur la semaine ne justifie pas que je renforce (LQQ = -5,06% / PANX = -2,38% / ESE = -2,48%), nous revenons aux VL du 6/01, sur des niveaux déjà hauts.

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Sur AV MACSF (poche Momentum)

Naturellement inchangé.

Elle progresse bien à la faveur du fonds ’pays émergents’.

Sur AV, LINXEA AVENIR

Vente de US10+ (Lyxor Core US treasury)
Vente du fonds JPM US TECH.
Allègement de HLTW
Renforcement de TNOW et CODW

Et normalement, plus de mouvement cette année.

Sur AV, LINXEA SPIRIT

Pas de changement.

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Sur CTO, beaucoup de trading en revanche.

Ajout de 40k€ il y a une semaine, ce qui a mécaniquement baissé la perf. mensuelle. (mais modifié ce matin 31/01, afin de tenir compte de la perf. réelle du mois)

Un mois à plus de 13%, c’est bien, ça demande toutefois encore à être étoffé.

ENERGIE VERTE

TESLA (TSLA)
DAQO (DQ)
ENPHASE (ENPH)

STREAMING AUDIO/VIDEO / DIGITAL ENTERTAINMENT

SPOTIFY (SPOT)
ROKU (ROKU)
SEA LTD (SE)
DRAFTKING (DKNG)
TENCENT (TCEHY) via PROSUS sur l’un des PEA - Renforcé

E-COMMERCE

SHOPIFY (SHOP)
ETSY (ETSY)
ALIBABA (BABA)
MERCADOLIBRE (MELI)
JD.COM (JD)

CLOUD / CYBERSECURITE

CROWDSTRIKE (CRWD)
PURE STORAGE (PSTG) - Allégé
TWILIO (TWLO)
~~OKTA (OKTA)~~ - Vendu
~~FASTLY (FSLY)~~ - Vendu
CLOUDFARE (NET)
PALANTIR (PLTR)

BIG DATA / AI / PRO&SOCIAL PLATFORMS

DOCUSIGN (DOCU)
~~SPLUNK (SPLK)~~ - Vendu
THE TRADE DESK (TTD)
DIGITAL TURBINE (APPS)
UNITY SOFTWARE (U)
ZOOM VIDEO (ZM)
FIVERR (FVRR)
BAIDU (BIDU)

E-PAIEMENT / FINANCE

PAYPAL (PYPL)
SQUARE (SQ)
~~SILVERGATE CAPITAL (SI)~~ - Vendu - grosse erreur, une mauvaise inspiration en milieu de mois, vraiment stupide de ma part. Je rachèterai à la faveur d’une correction.
LENDINGTREE (TREE)
UP FINTECH ACQ. (TIGR) - Je maintiens malgré la mise en garde de corran, mais surveille comme le lait sur le feu…
BERKSHIRE B (BRKB)

E-SANTE

TELADOC HELATH (TDOC) - Renforcé
VEEVA (VEEV)

BIOTECH.

INVITAE CORPORATION (NVTA)
CRISPR THERAPEUTICS (CRSP)
REGENERON PHARMA. (REGN)
EDITAS MEDECINE (EDIT)
ARCTURUS THERAPEUTICS (ARCT)
~~VERTEX PHARMACEUTICALS (VRTX)~~ - Vendu
INTELLIA THERAPEUTICS (NTLA)
NOVAVAX (NVAX)
~~GENMAB A/S (GMAB)~~ - Vendu
QUIDEL CORPORATION (QDEL)
~~BERKELEY LIGHTS (BLI)~~ - Vendu
BIONTECH SE (BNTX)
~~CELLDEX THERAPEUTICS (CLDX)~~ - Vendu
~~SAREPTA THERAPEUTICS (SRPT)~~ - Vendu
MODERNA (MRNA)
DERMTECH (DMTK) - Achat
GOODRX HOLDINGS (GDRX)

E-IMMOBILIER

ZILLOW (Z)
OPENDOOR (OPEN)
KE HOLDING (BEKE)

AUTRES

VIRGIN GALACTIC HDG (SPCE)
~~TRITERRAS (TRIT)~~ - Vendu
~~LUMINAR TECHNOLOGIES (LAZR)~~ - Vendu
INNOVATIVE INDUSTRIAL PROPERTIES (IIPR) - Achat
NANODIMENSION (NNDM) - Achat

SPACS- Considérablement renforcées

AJAX (AJAX I) - Achat
BFT (FOLEY TRASIMENE ACQUISITION CORP II)
CCIV (CHURCHILL CAPITAL COPR IV)
HAAC (HEALTH ASSURANCE ACQUISITION CORP) - Achat
IPOE (SOCIAL CAPITAL HEDOSOPHIA HOLDINGS CORP V) - Achat
IPOF (SOCIAL CAPITAL HEDOSOPHIA HOLDINGS CORP VI) - Achat
LSXMK (THE LIBERTY SIRIUXM GROUP) - Achat
NGA (NORTHERN GENESIS ACQUISITION CORP) - Achat
NPA (NEW PROVIDENCE ACQUISITION CORP)
PSTH (PERSHING SQUARE TONTINE HOLDINGS)
VGAC (VG ACQUISITION CORP) - Achat

POCHE SPECULATIVE COURT TERME - 10k€ pour participer à la fête

GME (GAMESTOP)
BB (BLACKBERRY LIMITED)

—————
WISH-LIST ( à l’étude et/ou en attente de point d’entrée)

NTDOY (NINTENDO)
NFLX (NETFLIX)
GRWG (GROWGENERATION)
DRIO (DARIO HEALTH)
HIMS (HIMS AND HERS HEALTH)
EH (EHANG HOLDINGS)
SRAC (STABLE ROAD ACQUISITION CORP)
BTNB (BRIDGETOWN 2 HOLDINGS LIMITED)
STPK (STAR PEAK ENERGY TRANSITION CORP)
—————

MON TOP 10

(par pondération)

TSLA
TDOC
ROKU
SQ
SE
SPOT
NVTA
SHOP
Z
CRWD

En embuscade
CRSP (11è)
DMTK (12è)
DQ (13è)

Ce qui nous donne le visuel suivant par catégorie

----------

TOP JANVIER ou depuis l’achat, si achat ce mois

GME = +232,83% - Gros risque, grosse perf.
CCIV = +128,57% - Les bonnes surprises des SPACS…
IPOE = +102,09%
TIGR = +98,74%
NVAX = +98,13% - Grosse perf. de cette fin de semaine
SPCE = +86,64% - Merci à C. Wood
ARCT = +67,04%
NNOX = +65,97%
MRNA = +65,75%
NNDM = +50,99% - Merci à C. Wood

FLOP JANVIER

BB = -31,32% - A l’inverse de GME, gros risque, gros flop
EDIT = -12,49%
LSXMK = -6,78%
BEKE = -3,96%%
TTD = -4,37%
SHOP = -2,95%
U = -2,38%

A la fin de ce mois, mon CTO est très largement au dessus de ses principaux Bench. : du S&P500(-1,11%), du NDX(1,42%), de WCLD(0,30%), de MSIF US Growth(1,11%); ARKW(+8,51%) / K(+10,40%) / G(+9,30%) / F(+4,78%).

DONC TOUT VA BIEN jusque là.

A noter au passage que les ETF ARK sont en perte de vitesse ce mois-ci, ça va être difficile de faire aussi bien que 2020.

Seul ARKQ à 14,37% réalise une bonne perf.
ARKG est en réaménagement et ARKW a été malmené comme nombre de midcaps de la tech. US.

----------

EDIT : Mise à jour des noms des SPACS
et
ERRATUM : calcul des performances sans l’ajout des liquidités 2 jours avant la fin du mois, ce qui a faussé mes calculs. Les chiffres affichés montrent désormais la performance brute mensuelle du CTO.

Dernière modification par Argentarius19 (31/01/2021 11h03)

corran · #31

Content de me sentir moins seul sur IIPR
Intéressant que vous ayez allégé Pure Storage alors que je me suis convaincu cette semaine qu’ils tenaient quelque chose et que je pouvais/devais renforcer

Argentarius19 · #32

@corran

Je reste corran avec une forte conviction pour Pure Storage, présent dans 3 ETF ARK W/K/G, respectivement aux 10è, 12è et 20è lignes, pondéré entre 2,25% et 2,6% dans les ETF ARK, quasiment non renforcé par C. Wood depuis l’été, avec une perf. d’environ 36% en cinq mois, 2,30% en 2021, 34% sur 2020, et 164% depuis le creux de mars, honorable mais pas exceptionnel.

Les reports Q2/Q3 le plaçaient aux environs des mêmes places.
Les Factor Grades de Seeking, en revanche régressent progressivement depuis 6 mois.

J’ai donc préféré alléger de 25% car il était dans mon TOP 5 fin décembre, cela me semblait un peu haut.

Cela étant, il me semble ’peu cher’, avec une bonne marge de progression, une capi. qui ne demande qu’à augmenter, je ne dis pas que je ne renforcerai pas.

Quant aux noms entiers ainsi que vous le soulignez, je vais le faire, dès que j’ai deux minutes , vous avez raison, ce sera plus clair.

gizgiz · #33

bonjour,

comment investir sur les ARK ? sur le CTO Degiro ou fortuneo , impossible de trouver les tickers/ISIN.

je suis le ARKX ( cité aussi sur le ptf de croissanceverte) , mais impossible de trouver une place pour y investir .. merci d’avance

bonne journée!

Argentarius19 · #34

@gizgiz

Vous ne pouvez pas à ma connaissance en France investir sur les ETF ARK (sauf à avoir un statut professionnel chez votre courtier) car ils n’ont pas de DICI en Français et ne sont pas UCITS.
Au mieux, vous pouvez créer vous-même un mix des meilleurs valeurs des ETF ARK.

Quant à ARKX, il n’est pas encore sorti, il devrait être disponible au 1er trimestre, dès l’agrément de la SEC.

corran · #35

Je viens de regarder le cours de Ehang et j’ai ri.
Vous en aviez pris finalement ?

sissi · #36

C’est de la folie ce stock EHANG ! boite chinoise target 1 an de 24 … et on est passe a 124 !
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/eh

Ce sont les mêmes groupes que pour Gamestop etc ?

EH EHang Holdings ? Stock Price and Discussion | Stocktwits

Corran vous suivez ces sites ?

Dernière modification par sissi (13/02/2021 01h46)

corran · #37

Non, pas du tout, je regardais une autre chinoiserie sur yahoo finance et il est apparu dans "People also watch".
Je me rappelais avoir vu quelqu’un en parler ici mais je ne me souvenais plus qui, une recherche google m’a vite permis de le retrouver

Argentarius19 · #38

Effectivement, EH était sur ma wish-list depuis quelques temps déjà…mais autour de 65, cible jamais atteinte, à peu de choses près.
Je ne sais si je dois en rire ou pas, mais à 124, c’est sans moi.

Tout comme Silvergate Capital d’ailleurs, passé du trou d’air de 57 au 21/01 à 162, fou…

Je me suis consolé avec les grosses envolées entre autres de DMTK (Dermtech) qui est maintenant dans mon TOP5, et CCIV, TIGR que je surveille de très près.

Et celles à venir de TMDX (Transmedics) qui devrait révolutionner le transport d’organes, et peut-être OCX (Oncocyte) et GRVY (Gravity) sur lesquelles je suis plus modestement entré récemment.

corran · #39

Bizarrement jusqu’au 5 février (soit il y a une semaine) TMDX ne semblait pas révolutionner grand chose, en témoigne son cours de bourse depuis son IPO. M’est avis que la révolution concerne surtout des Robinhooders désoeuvrés à la gâchette facile.

Argentarius19 · #40

@corran

Vous êtes bien sévère corran, mais j’ai probablement une vision biaisée par mon approche médicale, pour TMDX et autres biotechs…et c’est en ce sens que j’entrevois le potentiel futur de ce que pourrait apporter une telle technologie aux transplantations d’organes.

Quant à Robinhood et Cie, je n’y crois pas une seconde, n’accordant que peu d’intérêt à la vaguelette médiatique qu’ils pensent susciter, leur action est bien éphémère et le restera.

----------

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 FEVRIER 2021

Pour rappel :

DM impossible car pas de fonds ’sécuritaire’ obligataire à 0%, seule une bascule vers le fonds en euros serait envisageable, mais l’arbitrage y est à 2% en entrée/sortie.

Donc le choix s’effectue en MOMENTUM sur les 2 meilleurs supports parmi les 5 ’meilleurs historiquement’ à la MACSF.

Avec pondération croissante vers respectivement 3M / 6M / 1M

1/ 20% 1mois / 50% 3mois / 30% 6 mois, j’investis tout sur le TOP2 chaque mois à jour aléatoire.

2/ ADM 1+3+6 mois, je retiens le TOP1 et je compare, est-ce le même fonds que 1/?

3/ Comparaison meilleur fonds 12 mois glissants.

4/ Comparaison avec la performance d’une allocation équipondérée diversifiée des 5 meilleurs fonds ‘historiques’ (Monde,US,Europe,Dividende,SIIC), soit Pictet Global Megatrend Sélection P / JPM US Select Equity Plus Fund A / Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe / DWS Top Dividende LD / Médi-Immobilier.

----------

Mois écoulé :

Le TOP 2 était : PICTET Megatrend Selection P et Médi-Emergents

Résultat : TOP 2 = +4,93%

COMPARAISON avec :

- TOP 1 si ADM appliqué = +3,82% (JPM US)
- Meilleur 12 mois = +4,45% (PICTET MT Sel. P)
- PTF Test (allocation équipondérée) = +1,4%

Conclusion : c’est gagné ce mois-ci (et largement une fois de plus) - à la faveur du fonds émergent (encore).

----------

Nouvelle période débutant le 16 février (J+2 en VL) :

PAS DE CHANGEMENT

1/ Le TOP 2 investi est : Pictet Megatrend Selection P et Médi-Emergents

2/ TOP1 si application stricte ADM : JPM US Select Equity Plus Fund A
(Si ADM élargi géographiquement aux principaux supports, i.e. US/Monde/Europe/Emergents, le TOP 1 serait Médi-Emergents)

3/ Meilleur sur 12 mois : Pictet Megatrend Selection P

Dernière modification par Argentarius19 (15/02/2021 08h54)

corran · #41

Pour TMDX il suffit pourtant de regarder le comportement de l’action avant la semaine dernière et la semaine dernière.

En septembre, une présentation investisseurs, la dernière avec des informations importantes, fait chuter le titre, chute qui s’amplifie le 28 septembre avec une mauvaise nouvelle de la FDA.
Le titre végète ensuite jusqu’à une première chandelle en décembre, mais dans des volumes qui restent contenus.

En janvier, le titre commence à être mentionné sur seekingalpha, puis une poussée se produit le 19 dans de gros volumes (3 fois les volumes qui suivent les publications d’informations importantes). Pourtant, la société avait fait une présentation aux investisseurs le 13, sans réaction sur le cours, laissant manifestement ces gens "sérieux" de marbre.

Puis, mardi dernier, sans aucune annonce, les volumes se mettent à exploser, jusqu’à représenter 60 fois les volumes habituels, et à compter de ce jour-là les compteurs $TMDX s’affolent sur stocktwits avec les commentaires habituels "to the moon" "bought x calls" etc.
La raison : Jonah Lupton, un des nouveaux gurus de cette foule d’écervelés, en parle dans sa newsletter de lundi. Ce qui éclaire d’un jour nouveau la hausse du 19 janvier, qui a pu être provoquée avec une mise initiale contenue (300000 titres à $20 en moyenne, c’est peu, sachant qu’une poussée soudaine à la hausse peut déclencher une réaction des HFT et obliger quelques shorts à se couvrir)

Bref, un beau pump dans les règles de l’art, indépendamment de la qualité de la technologie de l’entreprise (qui, oui parce que je l’ai regardée dans le détail, semble intéressante, mais plein de gens bien plus qualifiés que moi semblent rester très mesurés sur ses chances d’exploser, en témoigne encore une fois l’absence totale de momentum positif à chaque fois que l’entreprise présente dans un contexte de marché où des centaines de biotechs ont vu leur cours exploser).

Malgré le pump, le P/S reste contenu, donc pourquoi pas, mais en ayant conscience qu’on est sur un soufflet qui peut retomber.

Dernière modification par corran (15/02/2021 11h51)

corran · #42

La bulle EHANG vient d’éclater avec un short report de type captain obvious.
Prochain sur la liste, TIGR ?

Belle gifle sur Gravity (ça, j’en ai), avec un trimestriel particulièrement pourri.

Argentarius19 · #43

Cela dit, j’y vois maintenant une belle opportunité d’achat (pour EH), au moins pour le court terme.

TIGR, oui, ça viendra probablement tôt ou tard, en attendant, ça monte.

Quant à Gravity, ça ne m’inquiète pas, Huya, Doyu ont été assez volatils également, la marge de progression est bien présente, à voir.

Argentarius19 · #44

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 MARS 2021

Pour rappel :

DM impossible car pas de fonds ’sécuritaire’ obligataire à 0%, seule une bascule vers le fonds en euros serait envisageable, mais l’arbitrage y est à 2% en entrée/sortie.

Donc le choix s’effectue en MOMENTUM sur les 2 meilleurs supports parmi les 5 ’meilleurs historiquement’ à la MACSF.

Avec pondération croissante vers respectivement 3M / 1M / 6M

1/ 30% 1mois / 50% 3mois / 20% 6 mois, j’investis tout sur le TOP2 chaque mois à jour aléatoire.

2/ ADM 1+3+6 mois, je retiens le TOP1 et je compare, est-ce le même fonds que 1/?

3/ Comparaison meilleur fonds 12 mois glissants.

4/ Comparaison avec la performance d’une allocation équipondérée diversifiée des 5 meilleurs fonds ‘historiques’ (Monde,US,Europe,Dividende,SIIC), soit Pictet Global Megatrend Sélection P / JPM US Select Equity Plus Fund A / Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe / DWS Top Dividende LD / Médi-Immobilier.

----------

Mois écoulé :

Le TOP 2 était : PICTET Megatrend Selection P et Médi-Emergents

Résultat : TOP 2 = -2,95%

COMPARAISON avec :

- TOP 1 si ADM appliqué = +2,04% (JPM US)
- Meilleur 12 mois = -2,36% (PICTET MT Sel. P)
- PTF Test (allocation équipondérée) = +0,50%

Conclusion : c’est perdu ce mois-ci, chute des émergents et de la (petite) partie émergente et (surtout) US de Pictet MT.

----------

Nouvelle période débutant le 17 mars (J+2 en VL) :

CHANGEMENT

1/ Le TOP 2 investi est : JPM US Select Equity Plus fund A et Médi-Emergents

2/ TOP1 si application stricte ADM : JPM US Select Equity Plus Fund A
(Si ADM élargi géographiquement aux principaux supports, i.e. US/Monde/Europe/Emergents, le TOP 1 serait Médi-Emergents).

3/ Meilleur sur 12 mois : Pictet Megatrend Selection P.

----------

MARS 2021 - 20ÈME MOIS DU PORTEFEUILLE

Avec un peu de retard, peu de temps ce mois-ci…

Les montagnes russes : après un démarrage en fanfare, effondrement ou retour à la réalité des valeurs technologiques US, chacun y verra ce qu’il veut.

Ce n’est pas ma pondération ’France’ qui peut me rattraper, vu que mon exposition y est quasi-anecdotique avec guère plus de 2,8% de mon PTF.

Toujours est-il que les performances du PTF sont d’une grande variabilité.

Hors CTO, aucune modification structurelle donc j’axerai rapidement ma synthèse sur les perfs. et le CTO.

LES PERFORMANCES

PTG global

2021 : +3,79%
Février : 0%

CTO Février : -4,42%
CTO 2021 : +5,09%
CTO (depuis 6 mois) : +18,47%
Alpha vs S&P500 (qui a fondu comme neige au soleil depuis 10 jours) : +5,58%

Commentaires :

L’exposition surpondérée US de mon PTF, CTO compris, a pâti de la forte volatilité des indices et de la Tech. US fortement chahutée.
Je limite les dégâts cependant, restant à peu près en ligne avec le S&P500 et le WORLD.

Dans ces moments là, je me dis qu’un ETF World serait plus apaisant sur le plan psychologique compte-tenu du temps quotidien conséquent que je passe à surveiller, arbitrer et affiner mon CTO.
Mais il faut lutter contre ce biais, et laisser du temps au temps…certains jours, il ne faut tout de même pas trop regarder les écarts de perfs.

MOUVEMENTS

Sur PEA

renforcement suite à la chute de LQQ et ESE.

-----

Sur AV MACSF

(poche Momentum)

Voir plus haut.

-----

Sur CTO

toujours autant de trading en revanche.

Recentrage sur environ 60 TITRES
- dont 12 Santé (issus principalement de ARKG)
- dont 11 SPAC (sur 3 axes - Energie Verte dont véhicules électriques / Finance / Santé)

62% de SMID CAPS
CAPI MEDIANE 7 Milliards $
CAPI MOYENNE 57 Milliards $
TOP 10 = 32% (objectif TOP10 à 50% et TOP15 à 65%)

ENERGIE VERTE

TESLA (TSLA) - 1ère pondération, confiance intacte.
DAQO (DQ) - toujours en forme, 300% depuis 6 mois, plus de 64% ytd.
ENPHASE (ENPH) - 142% depuis 6 mois, petite baisse de régime, -6,13 ytd.
DANIMER SCIENTIFIC (DNMR) - nouvel achat, déjà +77,97% ytd.
EHANG HDG (EH) - nouvel achat (petite pondération)

STREAMING AUDIO/VIDEO / DIGITAL ENTERTAINMENT / E-GAMING

SPOTIFY (SPOT) - -11,05% ytd, l’année commence poussivement.
ROKU (ROKU) - Allégé
SEA LTD (SE) - renforcé, plébiscité par de nombreux HF sur le Q4 2020.
DRAFTKING (DKNG) - renforcé, déjà 54,10% ytd.
TENCENT (TCEHY) via PROSUS sur l’un des PEA
~~GRAVITY Co. (GRVY) - vendu~~, recentrage gaming US, vente dispatchée vers U et SKILZ.
UNITY SOFTWARE (U) - très renforcé, -31,13% ytd, grosse opportunité d’achat.
SKILLZ INC (SKLZ) - nouvel achat

E-COMMERCE

SHOPIFY (SHOP) - renforcé
ETSY (ETSY)
ALIBABA (BABA) - allégé, je réfléchis à sa suppression, bien que ’peu chère’, entre régulation du gouvernement Chinois, muselage de Ma, difficultés avec ANT, la valeur n’a que peu progressé depuis 6mois avec un peu plus de 4%, et -0,37 ytd…
MERCADOLIBRE (MELI) - renforcé
JD.COM (JD)
FARFTECH (FTCH) - nouvel achat
MOHAWK GROUP HDG (MWK) - nouvel achat forte pondération, +97,33% ytd.

CLOUD / CYBERSECURITE

CROWDSTRIKE (CRWD)
PURE STORAGE (PSTG)
TWILIO (TWLO)
CLOUDFARE (NET)
PALANTIR (PLTR) - renforcé

BIG DATA / AI / PRO&SOCIAL PLATFORMS

DOCUSIGN (DOCU) - renforcé
~~THE TRADE DESK (TTD) - vendu~~
DIGITAL TURBINE (APPS)
ZOOM VIDEO (ZM)
FIVERR (FVRR)
BAIDU (BIDU) - renforcé
UPSTART HDG (UPST) - nouvel achat

E-PAIEMENT / FINANCE

PAYPAL (PYPL) - renforcé
SQUARE (SQ) - très renforcé
~~LENDINGTREE (TREE) - vendu~~
UP FINTECH ACQ. (TIGR) - très belle progression avec +199% ytd.
RIOT BLOCKCHAIN (RIOT) - nouvel achat pour l’exposition indirecte aux cryptos naturellement.
BERKSHIRE B (BRKB)

E-SANTE

TELADOC HELATH (TDOC), 2è pondération.
~~VEEVA (VEEV) - vendu~~, peu de progression de perf., pas de catalyseur de croissance.

BIOTECH.

INVITAE CORPORATION (NVTA)
CRISPR THERAPEUTICS (CRSP)
~~REGENERON PHARMA. (REGN) - vendu~~, stagnation des performances, intérêt moindre avec l’avancée rapide de la vaccination.
EDITAS MEDECINE (EDIT)
~~ARCTURUS THERAPEUTICS (ARCT) - vendu~~
INTELLIA THERAPEUTICS (NTLA)
NOVAVAX (NVAX)
~~QUIDEL CORPORATION (QDEL) - vendu~~
BERKELEY LIGHTS (BLI) - (r)acheté
~~BIONTECH SE (BNTX) - vendu~~, davantage de risque de chute de perf. que de gains désormais.
~~MODERNA (MRNA) - vendu~~, idem.
DERMTECH (DMTK) - renforcé
~~GOODRX HOLDINGS (GDRX) - vendu~~
NANO-X IMAGING (NNOX) - nouvel achat
BEAM THERAPEUTICS (BEAM)

E-IMMOBILIER

ZILLOW (Z)
OPENDOOR (OPEN)
~~KE HOLDING (BEKE) - vendu~~

AUTRES

VIRGIN GALACTIC HDG (SPCE)
~~INNOVATIVE INDUSTRIAL PROPERTIES (IIPR) - vendu~~
GROWGENERATION (GRWG) - nouvel achat sans grande conviction, petite pondération dans un but de diversification, je verrai selon le sens du vent…
~~NANODIMENSION (NNDM) - vendu~~

SPACS / secteur ou entreprise envisagé.e

AJAX (AJAX I) / CAZOO (retail auto)
BFT (FOLEY TRASIMENE ACQUISITION CORP II) / PAYSAFE (finance)
CCIV (CHURCHILL CAPITAL COPR IV) / LUCID MOTORS (EV)
HAAC (HEALTH ASSURANCE ACQUISITION CORP) / ?
IPOE (SOCIAL CAPITAL HEDOSOPHIA HOLDINGS CORP V) / SoFI (finance)
~~IPOF (SOCIAL CAPITAL HEDOSOPHIA HOLDINGS CORP VI) - vendu~~
~~LSXMK (THE LIBERTY SIRIUXM GROUP) - vendu~~
NGA (NORTHERN GENESIS ACQUISITION CORP) / LION ELECTRIC (EV)
~~NPA (NEW PROVIDENCE ACQUISITION CORP) - vendu~~
PSTH (PERSHING SQUARE TONTINE HOLDINGS) / ?
VGAC (VG ACQUISITION CORP) / (aérospatial ?)
STPK (STAR PEAK ENERGY TRANSITION CORP) - nouvel achat / STEM (énergie verte)
CMLF (CM LIFE SCIENCES) - nouvel achat / Sema4 (Santé AI)
FUSE (FUSION ACQUISITION CORP) - nouvel achat / MONEYLION (finance)

—————
WISH-LIST ( à l’étude et/ou en attente de point d’entrée)

RIEN ou peut-être DRIO mais je pense avoir tout ce qu’il me faut désormais.

—————

MON TOP 10
(par pondération)

TSLA
TDOC
SQ
DMTK
ROKU
MWK
BIDU
UPST
Z
SPOT

En embuscade :

PYPL (11è)
APPS (12è)
SHOP (13è)
SE (14è)
U (15è)

----------

A ce jour , mon CTO (5,09%) est :

- Au dessus du : S&P500(4,99%), NDX(3,35%), WCLD(-5,43%), MSIF US Growth(0,38%); ARKK(+1,76%), ARKG(-1,57%).

- Battu par : ARKW(+7,60%), ARKF(+9,09%).

DONC TOUT NE VA PLUTOT PAS MAL jusque là, malgré la récente correction du marché, je reste très confiant.

----------

Edit : quelques corrections

Dernière modification par Argentarius19 (14/03/2021 15h39)

Argentarius19 · #45

AVRIL 2021 - 21ÈME MOIS DU PORTEFEUILLE

Quelle volatilité pendant ce mois de mars, il faut parfois avoir le coeur accroché…ou ainsi que l’avait noté Fructif sur son blog que je relis parfois dans ces moments là, ne pas trop regarder son PTF (bien que nous soyons loin d’un Krach, la volatilité ce mois-ci sur les titres que je suis est allée de -70% à +110%).
Krach boursier : comment se protéger contre les chutes de la bourse ?

Un petit coup d’oeil sur le STYLE DE GESTION

Pas de changement majeur sinon la part ETF globale qui monte à près de 70%, c’était un objectif, pour seulement 0,25% de frais.

La part actions est désormais à 80% du PTF, bien au-delà du seuil psychologique d’il y a un an, mais compte-tenu du contexte actuel de taux bas, de fonds en euros anémiques, et de la politique monétaire fort accommodante pour au moins 1 à 2 ans, c’est un - faux - risque que j’assume.

Répartition poche ’Actions’
Monde puis USA

LES PERFORMANCES

PTF GLOBAL

Mars : +1,85%
2021 : +5%

CTO mars: -5,24%
CTO 2021 : +2,02%
CTO (depuis 7 mois) : +15,01%
Alpha vs S&P500 (qui a encore fondu comme neige au soleil depuis 10 jours) : +0,65%

Commentaire

Encore et toujours ma surexposition US (notamment Nasdaq) et la forte volatilité des indices et de la Tech. US, ce fut un mois d’une volatilité de tous les instants, au cours duquel le CTO fut très très chahuté.

Les belles journées boursières US de fin mars aident à sortir la tête de l’eau.

Les performances sont en lignes avec mes Benchs. modérément mais systématiquement battus.

----------

Aparté H2O MULTIBONDS

Je vous renvoie au blog de l’excellent Philippe Maupas, toujours aussi agréable à lire qui parle régulièrement de la ’transparence’ de H2O dans la gestion actuelle de ses fonds et leur recovery…

Ma Semaine Twitter 13 de 2021 | Philippe Maupas, CFA | Alpha Beta Blog

H2O MULTIBONDS SR à (re)gagné 20,67% depuis sa scission en deux fonds d’octobre dernier.

Sa performance ytd en est à 5,91% sur la part SR
Le retard depuis son point haut début 2020 est à -23,24%
Il y a encore du travail…

----------

MOUVEMENTS

SUR PEA
ras

-----

SUR AV MACSF
(poche Momentum)

Voir post précédent, toujours une belle poussée de JPM US et de Médi-emergents (malgré la chute des titres Chinois liée à la volonté de régulation du Parti, mais contrebalancée par je le rappelle une surpondération de la Corée et de l’Inde à la défaveur de la Chine dans ce fonds).

C’est là une bonne surprise, dans la mesure où la poche Momentum MACSF est à 8,59% ytd.

-----

SUR CTO
Par rapport au mois précédent et à la frénésie, on peut le dire, de mouvements, ce mois-ci fut assez calme.
J’ai renforcé les valeurs à la hausse et me concentre désormais sur mon TOP30 que je consolide lors de chaque ’grosse’ baisse.

58 TITRES
- dont 14 Santé (issus principalement de ARKG)
- dont 9 SPAC (sur 3 axes - Energie Verte dont véhicules électriques / Finance / Santé)

59% de SMID CAPS
CAPI MEDIANE 7 Milliards $
CAPI MOYENNE 37 Milliards $
TOP 10 = 35% (objectif TOP10 à 50% et TOP15 à 65%)

ENERGIE VERTE

TESLA (TSLA) - 1ère pondération
DAQO (DQ)
ENPHASE (ENPH)
DANIMER SCIENTIFIC (DNMR)
EHANG HDG (EH) - petite pondération, vente probable à venir

STREAMING AUDIO/VIDEO / DIGITAL ENTERTAINMENT / E-GAMING

SPOTIFY (SPOT)
ROKU (ROKU)
SEA LTD (SE) - renforcé
DRAFTKING (DKNG) - renforcé
TENCENT (TCEHY) via PROSUS sur l’un des PEA
UNITY SOFTWARE (U) - renforcé
SKILLZ INC (SKLZ) - renforcé

E-COMMERCE

SHOPIFY (SHOP)
ETSY (ETSY)
~~ALIBABA (BABA)~~ - vendu, j’y réfléchissais, c’est fait, j’ai bien assez de titres Chinois et/ou Asiatiques dont JD et SEA qui ont de meilleures perspectives qu’Alibaba, trop en ligne de mire du Parti.
MERCADOLIBRE (MELI)
JD.COM (JD) - renforcé
FARFTECH (FTCH)
MOHAWK GROUP HDG (MWK)

CLOUD / CYBERSECURITE

CROWDSTRIKE (CRWD) - renforcé
PURE STORAGE (PSTG)
TWILIO (TWLO)
CLOUDFARE (NET)
PALANTIR (PLTR) - renforcé

BIG DATA / AI / PRO&SOCIAL PLATFORMS

DOCUSIGN (DOCU)
DIGITAL TURBINE (APPS)
~~ZOOM VIDEO (ZM)~~ - vendu, mais je n’exclus pas un rachat, malgré un prix très élevé, à voir…
FIVERR (FVRR)
BAIDU (BIDU) - allégé
UPSTART HDG (UPST) - par chance, malgré peu de conviction, j’avais surpondéré UPST en février, qui est monté d’un coup la semaine dernière de plus de 100%, c’est ma 3ème pondération.

E-PAIEMENT / FINANCE

PAYPAL (PYPL)
SQUARE (SQ)
UP FINTECH ACQ. (TIGR) - toujours en forme, mais je n’ai pas renforcé et ai - à moitié - écouté corran, en faisant entrer FUTU.
FUTU holdings limited (FUTU) - nouvel achat, directement dans le TOP15, avec déjà une belle progression de près de 25% en quelques semaines.
RIOT BLOCKCHAIN (RIOT)
~~BERKSHIRE B (BRKB)~~ - vendu, avec un peu de regret, c’est une valeur solide, mais trop exposée aux bancaires pour moi.
PAYSAFE (PSFE ex BFT) - Fusion opérée le 30/03, sur le NYSE le 31/03, partenariat avec Coinbase, une belle route tracée ? à suivre.

E-SANTE

TELADOC HELATH (TDOC) - 2è pondération.
DARIOHEALTH Corp. (DRIO) - nouvel achat, j’ai sauté le pas, sur ma wish-list depuis longtemps, dans l’esprit de Livongo et de l’intégration médicale sur smartphone.

BIOTECH.

INVITAE CORPORATION (NVTA)
CRISPR THERAPEUTICS (CRSP)
EDITAS MEDECINE (EDIT)
INTELLIA THERAPEUTICS (NTLA)
NOVAVAX (NVAX)
BERKELEY LIGHTS (BLI)
DERMTECH (DMTK)
NANO-X IMAGING (NNOX)
BEAM THERAPEUTICS (BEAM)

E-IMMOBILIER

ZILLOW (Z)
OPENDOOR (OPEN)

AUTRES

VIRGIN GALACTIC HDG (SPCE)
~~GROWGENERATION (GRWG)~~ - vendu, le cannabis thérapeutique est pourtant très en vogue en Amérique du Nord, en voie de légalisation dans de nombreux états, notamment avec Biden, mais j’ai du mal à y croire sur le long terme.

SPACS / secteur ou entreprise envisagé.e

~~AJAX (AJAX I)~~ / CAZOO (retail auto) - vendu, le secteur n’est pas un objectif pour moi.
CCIV (CHURCHILL CAPITAL COPR IV) / LUCID MOTORS (EV)
HAAC (HEALTH ASSURANCE ACQUISITION CORP) / ?
IPOE (SOCIAL CAPITAL HEDOSOPHIA HOLDINGS CORP V) / SoFI (finance)
NGA (NORTHERN GENESIS ACQUISITION CORP) / LION ELECTRIC (EV)
PSTH (PERSHING SQUARE TONTINE HOLDINGS) / ?
~~VGAC (VG ACQUISITION CORP)~~ / (aérospatial ?) - vendu
STPK (STAR PEAK ENERGY TRANSITION CORP) - STEM (énergie verte)
CMLF (CM LIFE SCIENCES) - Sema4 (Santé AI)
FTOC (FTAC Olympus Acquisition Corp.) - PAYONEER (finance)
FUSE (FUSION ACQUISITION CORP) - MONEYLION (finance)

—————
WISH-LIST ( à l’étude et/ou en attente de point d’entrée)

RIEN ou come-back de ZM, GRWG…ou NIO lorsque EHANG sera vendue.

—————

MON TOP 10
(par pondération)

TSLA
TDOC
UPST
SQ
DMTK
TMDX
ROKU
MWK
SE
SPOT

En embuscade :

PYPL (11è)
FUTU (12è)
SHOP (13è)
CRWD (14è)
BIDU (15è)

----------

A ce jour , mon CTO (2,02%) est :

- Au dessus du : WCLD(-10,12%), MSIF US Growth(-3,65%), ARKW(0,74%), ARKK(-3,65%), ARKG(-4,86%).

- Battu par : S&P500 (+5,77%), NDX(2,78%), ARKF(+2,71%).

CONCLUSION

Malgré une performance mensuelle moyenne (encore que les PEA et les AV momentum soient (en ytd) entre 8,5% et 10%) , une performance annuelle poussive (pas aidée par le Nasdaq) , un CTO trop optimiste au T4 2020, qui a chuté de son piédestal (mais très remanié début 2021), les signaux de reprise aux USA sont bien là, Biden et son méga plan semblent apporter un vent d’optimisme sur les marchés, le digital, les énergies vertes, la santé connectée, la finance dématérialisée, ont gagné des années en quelques mois, bref, j’attends avec impatience de voir quelle orientation tout cela va prendre.

Au mois prochain…

----------

Dernière modification par Argentarius19 (02/04/2021 19h56)

Argentarius19 · #46

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 AVRIL 2021

Pour rappel :

DM impossible car pas de fonds ’sécuritaire’ obligataire à 0%, seule une bascule vers le fonds en euros serait envisageable, mais l’arbitrage y est à 2% en entrée/sortie.

Donc le choix s’effectue en MOMENTUM sur les 2 meilleurs supports parmi les 5 ’meilleurs historiquement’ à la MACSF.

Avec pondération croissante vers respectivement 3M / 1M / 6M

1/ 30% 1mois / 50% 3mois / 20% 6 mois, j’investis tout sur le TOP2 chaque mois à jour aléatoire.

2/ ADM 1+3+6 mois, je retiens le TOP1 et je compare, est-ce le même fonds que 1/?

3/ Comparaison meilleur fonds 12 mois glissants.

4/ Comparaison avec la performance d’une allocation équipondérée diversifiée des 5 meilleurs fonds ‘historiques’ (Monde,US,Europe,Dividende,SIIC), soit Pictet Global Megatrend Sélection P / JPM US Select Equity Plus Fund A / Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe / DWS Top Dividende LD / Médi-Immobilier.

----------

Mois écoulé :

Le TOP 2 était : PICTET Megatrend Selection P et Médi-Emergents

Résultat : TOP 2 = +2,83% (avec 9,37% ytd contre 6/7% pour une allocation équipondérée des principaux supports)

COMPARAISON avec :

- TOP 1 si ADM appliqué = +5,39% (JPM US)
- Meilleur 12 mois = +3,63% (PICTET MT Sel. P)
- PTF Test (allocation équipondérée) = +2,70%

Conclusion : c’est gagné ce mois-ci, chute des émergents qui continue…et nette reprise des US.

----------

Nouvelle période débutant le 17 avril (J+2 en VL) :

CHANGEMENT

1/ Le TOP 2 investi est : JPM US Select Equity Plus fund A et Pictet Megatrend Selection P

2/ TOP1 si application stricte ADM : JPM US Select Equity Plus Fund A
(Si ADM élargi géographiquement aux principaux supports, i.e. US/Monde/Europe/Emergents, le TOP 1 serait le même).

3/ Meilleur sur 12 mois : Médi-Emergents (grâce à sa performance sur les 6 derniers mois, mais compte-tenu de la remontée des 2 fonds investis, ça ne devrait durer qu’un mois.)

_____

philthevet · #47

En comparant les supports financiers MACSF je trouve Medi Actions à 13,29 ( pour 13,71 à JPM US) en perf annuelle 2021.
Ce sont les ratios 1 mois/ 3 mois/ 6 mois qui le font passer à la trape ?

Argentarius19 · #48

Très juste Philthevet, Médi Actions performe bien depuis quelques mois, précisément depuis le 29 octobre 2020 et sa remontada qui a continuée sur le T1 2021…mais il n’est pas retenu dans ma sélection des meilleurs fonds MACSF.

Je ne retiens -que- les 5 meilleurs fonds Historiques, comme précisé en introduction, d’autant qu’avec l’ADM, l’orientation est small caps vs USA, donc j’ai priorisé Echiquier, dont les performances n’ont rien à voir.

Pour mémoire - Médi Actions :
Perf. annualisée 3 ans : 2,44%
Perf. a. 5 ans : 5,84%
Perf. a. 10ans : 5,58%

Et systématiquement moins bon (sauf depuis 3 mois) que sa catégorie, toutes périodes confondues.

Donc, vous avez tout à fait raison pour les mois qui viennent de s’écouler, mais son historique est franchement en sa défaveur.

C’est un choix.
_____

philthevet · #49

M.rci
L’ historique des fonds m’avait échappé.
Ceci dit, compte tenu de la révision mensuelle et des coefs retenus, il ne serait que rarement apparu dans les radars compte tenu de ses perfs passées.
Mais je comprends tout à fait votre choix, et je m’en inspire tous les mois
Je garde les 2 meilleurs (en appliquant vos coefs) mais sur l’ensemble des fonds (donc ce mois ci j’ai JPM et Medi Actions ).
Ce serait sympa de faire un point annuel?

Argentarius19 · #50

MAI 2021 - 22ÈME MOIS DU PORTEFEUILLE

Ce mois-ci se révèle être dans la continuité des deux précédents, pas extraordinaire pour mon PTF (+8,39 ytd hors CTO, +5,22% avec), avec un marché français qui progresse après un très beau premier trimestre et un marché US très très hésitant, c’est le moins que l’on puisse dire, le taux à 10 ans s’est stabilisé, et après avoir attiré l’attention - l’hystérie - pendant une/deux semaines, le marché est passé à autre chose; et la FED, qui distille chaque mois le même discours ‘tout va bien…et tout ira bien, on est là…

A côté de cela, les grands indices US surfent sur leurs plus hauts, la Nasdaq corrige de temps à autre, rien d’inquiétant, les Biotechs ont bu la tasse suite à leur année folle 2020, la Chine est entrée dans une frénésie de régulation de ses grosses entreprises; quant aux SPAC, ce n’est plus la tasse, elles sont six pieds sous terre, la SEC s’y est attardé, tente de réguler un peu leurs données financières - histoire que les gérants ne partent pas avec la caisse -, bref on lit partout que l’économie US va exploser, que le plan Biden est exceptionnel pour la classe moyenne, que l’emploi, l’industrie, le dollar, vont performer comme jamais…peut-être, peut-être pas.

A coté de cela, les cryptos s’envolent vers leurs plus hauts, les institutionnels réalisent qu’il y a de l’argent à gagner, donc JPMorgan s’y met, le paiement en BTC se répand à la vitesse de l’éclair, US, UK, Moyen Orient, l’Allemagne (précurseur en Europe) autorise un nombre conséquent de fonds à investir jusqu’à 20% de leurs avoirs en cryptomonnaies, les ETF crypto se bousculent afin d’obtenir leur agrément, nombre d’entreprises dans le monde commencent à accepter le bitcoin, le curseur va plutôt dans le sens d’une bulle, mais sur le long terme en diversifiant, pourquoi pas…pour qui à le coeur bien accroché.

Plutôt que de lister les performances (PEAs inchangés, AV inchangées), je le suis amusé à un petit jeu de performances comparées depuis 21 mois que j’ai mis en place tout cela.

VUE GLOBALE SUR LE STYLE DE GESTION

Pas de changement majeur, la part d’ETF (70%) sécurise le PTF à faibles frais.

La nouveauté, est un satellite ‘cryptos’, de plusieurs dizaines de milliers d’euros, pour commencer doucement, qui représente environ 5% du PTF à ce jour, et évoluera tranquillement vers 10% au fil du temps.
J’ai transvasé sur quelques semaines 25/30% de l’équivalent de mon CTO vers cette poche de cryptomonnaies.

SYNTHESE DU CTO début mai

Devant le temps passé, peu récompensé depuis septembre dernier, c’est le moins que l’on puisse dire, non seulement je ressors avec un lamentable -3,60% sur le mois d’avril (3 mois de baisse consécutifs), et les frais s’accumulent, près de 3000€ depuis le début de l’année, BEAUCOUP TROP de trading, ce qui va à l’encontre du bon sens et de l’investissement de long terme souhaité.

Il était donc temps de RATIONALISER ce CTO :

- CIBLER les titres prometteurs,
- STOPPER ce que j’appèlerais les tendances hypothétiques, SPAC pour ne pas les nommer et quelques biotechs.,
- NE PLUS doubler ou tripler un secteur (par exemple, beaucoup trop de e-commerce),
- LIMITER AB-SO-LU-MENT les frais, donc moins de trading.

Je suis donc passé au plus haut des 77 titres à 35 actuellement, ce fut un écrémage en règle, il me reste 5 lignes en ballotage, ce qui ferait ressortir un CTO à environ 30 lignes, et cela me convient parfaitement, bien plus simple à suivre, et surtout à ne pas trop toucher sauf gros problème sur un titre.

En résumé :

35 TITRES

- dont 7 de Santé - AU LIEU des 14 précédents.
- dont AUCUNE SPAC, qui au passage ont perdu entre 11% et 40% sur leur plus haut en 2021; il serait aisé de les réinvestir après la fusion pour les quelques-unes qui pourraient se révéler prometteuses (PAYSAFE, SEMA4, SOFI, par exemple)
- Titres Asiatiques/Chinois = 10,86% du CTO

42% de SMID CAPS (Lignes BIG caps augmentées, ce qui stabilise un peu le CTO)
CAPI MEDIANE 23 Milliards $ (au lieu de 7)
CAPI MOYENNE 57 Milliards $ (au lieu de 37)

TOP 10 = 48% (TOP15 à 60%) - quasi en phase avec mon objectif.

ENERGIE VERTE

TESLA (TSLA) - 1ère pondération
DAQO (DQ)
~~ENPHASE (ENPH)~~ - vendu
~~DANIMER SCIENTIFIC (DNMR)~~ - vendu
~~EHANG HDG (EH)~~ - vendu

STREAMING AUDIO/VIDEO / DIGITAL ENTERTAINMENT / E-GAMING

SPOTIFY (SPOT) - renforcé
ROKU (ROKU)
SEA LTD (SE)
DRAFTKING (DKNG)
TENCENT (TCEHY) via PROSUS sur l’un des PEA
UNITY SOFTWARE (U) - renforcé
SKILLZ INC (SKLZ) - renforcé

E-COMMERCE

SHOPIFY (SHOP) - renforcé
~~ETSY (ETSY)~~ - vendu
MERCADOLIBRE (MELI)
JD.COM (JD) - renforcé
~~FARFTECH (FTCH)~~ - vendu
ATERIAN (ATER) - allégé

CLOUD / CYBERSECURITE

CROWDSTRIKE (CRWD) - renforcé
~~PURE STORAGE (PSTG)~~ - vendu
TWILIO (TWLO)
CLOUDFARE (NET) - très renforcé
PALANTIR (PLTR) - renforcé

BIG DATA / AI / PRO&SOCIAL PLATFORMS

DOCUSIGN (DOCU)
DIGITAL TURBINE (APPS)
FIVERR (FVRR) - en réflexion, à garder ou non ?
BAIDU (BIDU) - allégé
UPSTART HDG (UPST)

E-PAIEMENT / FINANCE

PAYPAL (PYPL)
SQUARE (SQ)
UP FINTECH ACQ. (TIGR)
FUTU holdings limited (FUTU)
~~RIOT BLOCKCHAIN (RIOT)~~ - vendu
~~PAYSAFE (PSFE ex BFT)~~ - vendu
COINBASE (COIN) - nouvel achat

E-SANTE

TELADOC HELATH (TDOC) - 2è pondération.
DARIOHEALTH Corp. (DRIO)

BIOTECH.

INVITAE CORPORATION (NVTA)
CRISPR THERAPEUTICS (CRSP)
~~EDITAS MEDECINE (EDIT)~~ - vendu
INTELLIA THERAPEUTICS (NTLA)
~~NOVAVAX (NVAX)~~ - vendu, après un beau parcours
~~BERKELEY LIGHTS (BLI)~~ - vendu
DERMTECH (DMTK)
~~NANO-X IMAGING (NNOX)~~ - vendu
BEAM THERAPEUTICS (BEAM)

E-IMMOBILIER

ZILLOW (Z)
OPENDOOR (OPEN)

AUTRES

~~VIRGIN GALACTIC HDG (SPCE)~~ - vendu

SPACS / secteur ou entreprise envisagé.e

~~CCIV (CHURCHILL CAPITAL COPR IV) / LUCID MOTORS (EV)~~ - vendu
~~HAAC (HEALTH ASSURANCE ACQUISITION CORP)~~ - vendu
~~IPOE (SOCIAL CAPITAL HEDOSOPHIA HOLDINGS CORP V) / SoFI (finance)~~ - vendu
~~NGA (NORTHERN GENESIS ACQUISITION CORP) / LION ELECTRIC (EV)~~ - vendu
~~PSTH (PERSHING SQUARE TONTINE HOLDINGS)~~ - vendu
~~STPK (STAR PEAK ENERGY TRANSITION CORP) - STEM (énergie verte)~~ - vendu
~~CMLF (CM LIFE SCIENCES) - Sema4 (Santé AI)~~ - vendu
~~FTOC (FTAC Olympus Acquisition Corp.) - PAYONEER (finance)~~ - vendu
~~FUSE (FUSION ACQUISITION CORP) - MONEYLION (finance)~~ - vendu

—————
WISH-LIST ( à l’étude et/ou en attente de point d’entrée)

RIEN

—————

MON TOP 10
(par pondération)

TSLA 
TDOC
 SQ
 ROKU
SHOP
CRWD
SE
SPOT
NET
UPST

En embuscade :

COIN (11è)
PLTR (12è)
JD (13è)
U (14è)
Z (15è)

----------

Faisant cela, grâce aux pondérations, j’arrive à faire mieux que mes Benchs. ARK (K & W) tant à la hausse qu’à la baisse selon les jours et beaucoup mieux que WCLD.
Je ne parle plus d’ARKG, n’ayant plus que 4 titres de cet ETF, la comparaison serait superflue.

Autant dire en revanche que je suis laissé sur place, comparé au S&P500 et au NDX.

C’est plutôt décevant, mais sommes toutes logique, je m’étais bien trop dispersé, trop lu de conseils farfelus, trop suivi de tendances en fin de cycle, il était grand temps de se recentrer.

Malgré tout, après 8 mois de CTO, il reste positif, je ne repars pas de zéro, j’ai appris énormément sur ce marché US, et le suivi est relativement simple, cela me prend quotidiennement à peine 10/15 minutes.

C’était une remise en cause nécessaire.

A noter cependant que nombre de valeurs de croissance et technologiques, notamment celles qui ont si bien performé en 2020 ne sont pas à la fête depuis 2021, la plupart des PTF orientés ainsi sont dans rouge, et je le rappelle outre ce CTO, je suis très orienté technologie dans mon PTF global, donc la sous-performance actuelle n’est pas si dramatique que cela, et sur le long terme, l’historique du secteur est de mon coté, nous verrons…

Désormais, je souhaite ne plus trop y toucher et être patient, ce qui n’est pas ma qualité première

PEFORMANCES COMPAREES

Devant ces résultats, j’ai repris l’ensemble de mes performances individuelles par enveloppe, et bien qu’attendu, c’est tout de même assez édifiant :

Les PEA, en 21 mois, sont à près de 45% de PV, magnifique !

Les diverses AV LINXEA, en 21 mois, sont entre 21% et 29%, malgré la chute H2O multibonds, et les frais récurrents liés aux fonds et à la gestion, pas si mal…

L’AV MACSF MOMENTUM, en 9 mois, ressort à 18%, plutôt correct également. Ceci dit, les autres AV MACSF équipondérées sans fonds en euros, ressortent à 2 ans, entre 13% et 19%. Le Momentum rempli donc son office, et prends réellement autour de 15 minutes par mois.

Les deux PTF au global, Mme Et M., ressortent respectivement à 21 mois, à 25% et 34%, cela me contente, d’autant qu’en 2019, j’ai manqué l’excellent 1er semestre, et il y a eu le krach de mars 2020.

Le HIC, c’était le CTO, sur 8 mois seulement, mais tout de même, il représentait en avril environ 15% de mon PTF global, autour de 12% désormais avec l’entrée de la crypto.
Je surveille son évolution sur les deux trimestres qui viennent et ferai le point à 12/18 mois.

Il est tout de même assez évident (sans biais démesuré) que les ETF à moindres frais associés à peu voire pas de mouvements sur PEA offrent une très bonne performance pour un ratio tranquillité d’esprit / temps passé imbattable.

Pour terminer, la POCHE CRYPTO

Bien que cherchant une exposition, si ce n’est à une monnaie de réserve, ou du moins à des actifs décorrelés des marchés actions, l’Or ne m’a jamais attiré plus que ça.

Les cryptomonnaies ne sont bien sûr pas des monnaies de réserve, comportent des risques conséquents, une volatilité parfois importante (mais pas nécessairement plus que certaines actions, nous l’avons vu ces dernières semaines sur la tech US), et pourraient tout à fait être fortement régulées par la SEC ou toute autre autorité de régulation des marchés, état, banque centrale,…

…Mais, elles arrivent à un stade de maturité et une diversification intéressants (exchanges, crypto, BSC, DEFI, Staking, NFT,…), une adoption qui ne fait que croitre, tant par des états, que par des entreprises, des fonds d’investissements, des banques…

Aussi, ai-je décidé avec une diversification bien pesée, d’y placer environ 1/3 du CTO, ce que j’ai fait ces deux dernières semaines, cela représente à ce jour, 5% du PTF investi, une belle somme tout de même mais quelque part, cela me tranquillise de m’ouvrir à un peu plus de diversification, plutôt décorrélée des marchés et ne pas tout allouer aux seules actions US.

La répartition se fait comme suit :
ETH : 30% / BTC : 20% / BNB : 15% / ALT : 35% (SOL, VET, ETC, XRP, MATIC, DOGE, CAKE, RUNE, XVS)

à venir (ADA et probablement LINK) avec augmentation (ETH+ETC) vers 35%.

Tout cela est en place depuis 12 jours, avec un all-in (comme d’habitude) depuis 7 jours et une PV qui égale déjà à 2k$ près celle du CTO.

A voir ce que cela donnera, mais l’impact psychologique, puisque c’est souvent de cela dont il s’agit pour nous, est pour le moment inexistant.

Voilà pour ce mois-ci, j’espère que tout ceci intéresse un tant soit peu ‘mes suiveurs’

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Discussion	Réponses	Vues	Dernier message
Portefeuille Lazy d'Alphatracker (ETF, Fonds, SCPI, Fonds Euros…)	7	6 540	27/12/2018 21h52 par AlphaTracker
Portefeuille de fonds et d'ETF de PyT25VC [ 1 2 3 4 ]	76	31 809	Hier 16h26 par PyT25VC
Portefeuille d'ETF, SCPI et fonds euros de Spotlight	8	3 448	03/01/2021 18h34 par Spotlight
Portefeuille de fonds euros et d'ETF de Guigui (extra lazy)	14	5 538	21/01/2020 16h26 par Shadok00001
Portefeuille d'actions de convictions des meilleurs fonds français [ 1 2 ]	45	14 921	06/06/2021 00h18 par opdd
Portefeuille d'actions et de fonds de Vanounouille [ 1 2 ]	33	6 367	03/04/2022 19h08 par maxicool
Portefeuille d'actions et de fonds de Padriaan	21	5 975	30/06/2019 10h12 par Padriaan

1 #26 14/12/2020 09h21

1 3 #27 07/01/2021 17h18

1 4 #29 16/01/2021 11h14

CTO US

LES DEBUTS

PUIS

TOUT CELA POUR ARRIVER A

ENERGIE VERTE

STREAMING AUDIO/VIDEO / DIGITAL ENTERTAINMENT

E-COMMERCE

CLOUD / CYBERSECURITE

BIG DATA / AI / PRO&SOCIAL PLATFORMS

E-PAIEMENT / FINANCE

E-SANTE

BIOTECH.

E-IMMOBILIER

AUTRES

SPAC

MON TOP 10

AU CHAPITRE PERFORMANCES :

BENCHMARK

METHODOLOGIE

MISE EN GARDE

1 #30 30/01/2021 18h07

1er FEVRIER 2021 - 19ème mois du PORTEFEUILLE

LES PERFORMANCES

MOUVEMENTS

MON TOP 10

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 FEVRIER 2021

1 #41 15/02/2021 10h42

1 #44 13/03/2021 17h24

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 MARS 2021

CHANGEMENT

MARS 2021 - 20ÈME MOIS DU PORTEFEUILLE

LES PERFORMANCES

MOUVEMENTS

Sur PEA

Sur AV MACSF

Sur CTO

1 #45 01/04/2021 15h48

AVRIL 2021 - 21ÈME MOIS DU PORTEFEUILLE

Un petit coup d’oeil sur le STYLE DE GESTION

LES PERFORMANCES

Aparté H2O MULTIBONDS

MOUVEMENTS

CONCLUSION

1 #46 15/04/2021 13h50

MISE A JOUR MOMENTUM SUR AV MACSF - 14 AVRIL 2021

MAI 2021 - 22ÈME MOIS DU PORTEFEUILLE

VUE GLOBALE SUR LE STYLE DE GESTION

SYNTHESE DU CTO début mai

PEFORMANCES COMPAREES

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Les investisseurs heureux (Devenir Rentier)

AU CHAPITRE PERFORMANCES :