Portefeuille d'options de Skyfall

pamir a écrit :

Des ajustements pour les rendre delta-neutres?

Oui.

panir a écrit :

Il peut arriver qui les options soient exercées et donc on se retrouve en position longue sur une action.

Oui, mais le seul intérêt qu’il y a à exercer une option avant son échéance, c’est pour des options calls lorsqu’on est un peu avant de la date de versement d’un dividende : ça permet de mettre les actions en portefeuille avant la date du dividende et donc de l’empocher plutôt que d’attendre l’échéance du call pour acquérir les actions.

Ca m’est arrivé sur mes actions MMP : j’avais 200 actions et vendu 2 calls couverts dessus. Les 2 calls ont été exercés la veille du versement du dividende, ce qui m’a forcé à vendre mes 200 actions, et a permis au détenteur des calls de me piquer le dividende. De mon côté en contrepartie je gagne ce qui restait de valeur temps du call.

Par contre exercer un put avant son échéance, je ne vois pas bien quel intérêt ça pourrait avoir. Dans la pratique je pense que ça doit rarement arriver.

Je vous aurai répondu que ça m’est arrivé une fois … mais ce soir je viens de voir que je me suis fait assigné sur un put 485 sur le SPY d’échéance 19 novembre !

D’ailleurs je me pose la question de pourquoi moi ?
Forcément j’avais un put, mais comment fait la chambre de compensation pour "choisir" quel put assigner sur l’ensemble des vendeurs.

Skyfall, le 23/05/2021 a écrit :

Par contre exercer un put avant son échéance, je ne vois pas bien quel intérêt ça pourrait avoir. Dans la pratique je pense que ça doit rarement arriver.

Ce type de pratique exercer un Put avant échéance peut arriver dans peu de cas.
car il est nettement plus simple de dénouer en re-vendant le Put.

Si il s’agit d’une vente assurance, si le vendeur a soudain besoin de cash
il exerce.

Voici un autre cas .

J’achète 10 PUT AAPL 145 le cours de l’action Apple baisse à $138
le cours de Apple baisse à $138 ou plus bas.
J’exerce mes achats de Put je vends la valeur, j’encaisse   1000 x 145 soit $145,000
et je rachète aussitôt 1000 actions à $138.00 ou moins
pour éventuellement vendre des Call a 150.00 ensuite
ou faire autre chose.

Dernière modification par Miguel (10/10/2021 01h04)