Lazy ETF PEA : les meilleurs trackers pour un portefeuille PEA lazy ?

Je voulais plutôt mettre en avant que choisir les USA ou les boîtes technologiques Growth était une prise de décision et non pas du passif.
C’est facile à dire avec le recul mais en 2022 est ce Que les mêmes secteurs continueront à surperformer?
En se rapprochant d’un investissement couvrant le Monde on réduit cette prise de décision et le timing de la décision.

Est il raisonnable de pondérer les pays en fonction de leur market capitalisation comme le fait le MSCI World ou faudrait-il pondérer les pays par leur PIB (GDP weighting in assets allocation) ?

Je n’ai pas d’avis arrêté sur la meilleure façon de pondérer le marché (je ne m’y connais pas assez…). Dans tous les cas, pour ma tranquilité d’esprit, je ne souhaite pas faire l’impasse sur les pays émergents.

Sachant que la Chine est classée dans les émergents…


Source

…je vois 10% d’émergents dans le PEA comme une assurance, et tant pis pour la performance de 2021 !

J’ai également en début d’année augmenté un peu mon exposition aux émergents de 7 à 10%. Même si la Chine ne porte que sur 1/3 de l’ETF je pense que ça peut être sensé. Par ailleurs j’ai du mal à imaginer qu’en 2022 il y ait autant d’écart de performance entre les US et les émergents que ça a été le cas en 2021. A voir….

Difficile de résister aux arbitrages par les temps qui courent, y compris sur un portefeuille passif et de ne ne pas se laisser tenter par la surpondération des secteurs qui ont le vent en poupe (matières premières, pétrole, or, argent…).
Quelques décrochages ici et là, mais les évènements tragiques du moment nous poussent à relativiser car l’enjeu est clairement ailleurs.

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Mon portefeuille

Chers Investisseur Heureux,

Je sollicite votre aide, bien que je sois proche de la bonne file, c’est malheureusement pas un ETF Lazy PEA dont je sollicite votre expertise, bien au contraire, mais un ETZ Lazy émis aux US.

Un parent qui est US Person a été exclu d’une banque, a été sommé de prendre en charge la gestion de son compte en direct. Malheureusement, ce n’est pas son truc, et une bonne gestion de ce capital est absolument nécessaire pour générer des revenus soit via dividendes ou cessions de plus values.

Il y a un hic:
- La banque en Europe n’autorise pas d’ETF émis en Europe pour l’US Person.
- ETF avec un ISIN US seulement
- Forcément, il y a un risque de change.

Je pense que pour assurer sérénité et minimiser le risque de ce parent, il est préférable d’adopter une stratégie lazy avec un profil modéré, avec un ETF qui fait en moyenne 3-5%/an, ça serait déjà très bien, sans risque particulier.
Dans un monde idéal, cet ETF serait listé aux US avec une protection de taux de change sur l’Euro, ce qui est peut-être impossible à obtenir. Son éligibilité au PEA n’est pas absolument pas nécessaire.

Je vous remercie pour votre aide, car je cherche à ne pas porter seul la responsabilité de la gestion, c’est plus complexe quand c’est pas son compte, tout en jonglant avec les règles imposés à la gestion.

Cordialement,

VTI ne représente que le marché américain. Il vous manquera VXUS pour le reste du monde.
Ou plus simplement VT qui correspond plus à votre description.

Je vous tiens au courant, si sa banque dépositaire accepte de référencer et de lui laisser acheter cet ETF, étant résident fiscal européen et US person à la fois, tout en lui niant le droit d’acheter un ETF émis en Europe…

Auriez-vous d’autres suggestions à recommander sur ce profil pour équilibrer avec un aspect même moins dynamique, et une distribution de dividende plus élevé que la moyenne régulière peut être ?

J’ai pensé aux ETFs spécialisés la dedans, même comme ce n’est pas ce que j’achète d’habitude, je ne sais pas le meilleur choix.

En cherchant le VT, j’ai même vu un ETF fixed income.

Cordialement,

Bonjour, sur fortuneo ca semble fonctionner. Pas assez de liquidités pour seul message de refus.

garprenti a écrit :

Quelle raison particulière vous fait préférer CW8U à CW8 ?
En particulier dans un PEA ,personellement je n’en vois pas trop l’interet…

J’ai pour l’instant toujours investi dans le CW8 mais j’envisage une diversification voire une réorientation vers le CW8U car en réfléchissant au contexte général USD vs EUR, je vois deux grosses faiblesses sur l’euro à très long terme :
1. La zone euro n’est pas une zone monétaire optimale (en tout cas beaucoup moins que les USA) et j’ai donc des doutes sur la subsistance de l’euro. Est-ce que la BCE qui tient l’euro à bout de bras depuis la crise grecque pourra continuer ad vitam eternam à lutter contre des réalités économiques, encore plus dans le nouveau contexte d’inflation et d’absence de croissance ?
2. L’Europe est la partie du monde avec le moins d’énergies primaires à sa disposition et elle est très dépendante d’importations, comme l’illustre bien les ambiguïtés vis-à-vis de la Russie sur le pétrole et le gaz ! Notre continent pourrait donc être le premier à être touché significativement par une pénurie d’énergie qui conduirait à des restrictions d’exportations par les pays producteurs ; énergie indispensable à toute croissance économique comme le montre à mon avis très pertinemment Jean-Marc Jancovici

Le PEA me semblait être la meilleure enveloppe pour loger un investissement en actions (comme c’est usuellement le cas pour des ETF libellés en euros), et il se trouve que cet ETF y est éligible, d’où cette idée. Mais en réfléchissant à votre question, je me demande comment cela fonctionne pour sortir lorsque l’on liquide l’ETF puisque dans ce cas le cash doit atterrir sur le compte espèce qui est libellé en euros… Etait-ce là votre point ?

Dernière modification par Concerto (20/05/2022 22h35)

Et pourquoi ne pas tout simplement préférer investir directement sur un ETF S&P 500 ? inutile de le prendre coté en dollar ,autant laisser la société de gestion convertir vos € en $ plutôt que de confier cette tache à votre courtier qui se fera un plaisir de vous facturer cette opération sans doute plus cher…

Au delà de l’intérêt nul de ce produit en PEA, cela ne va pas être un peu compliqué d’expliqué au fisc que c’est un investissement européen en PEA libellé en USD?

La BCE devrait prochainement monter les taux ce qui devrait faire augmenter la parité €/$ (si la FED laisse ses taux inchangés).
Mécaniquement, toutes choses égales par ailleurs, la valeur du CW8, majoritairement en $, devrait donc baisser.