Indépendance et Expansion : un fonds value small/mid-caps françaises

Selden, le 20/01/2022 a écrit :

Je fait mon classement momentum au moment de la parution du reporting.

Et vous n’avez jamais constaté un décalage dans le momentum? Typiquement pour un début de mois donné,un achat dans le top 8 et donc qui a bien monté déjà. Et puis le mois suivant, tassement du momentum et vous vous retrouvez à liquider la ligne…en perte?

C’est tout le principe du momentum, les valeurs qui vont monter sont celles qui ont déjà montées.
Pour éviter les aller-retour, je fait mon top 8 tous les 3 mois.

Evidemment que 100% de mes achats ne sont pas gagnants mais les fortes hausses sont censées compenser les baisses.

Par exemple, j’ai perdu 20% sur AKWEL, elle a monté les 2 premiers mois puis n’a fait que descendre avant de sortir de mon classement.
A l’inverse sur CLASQUIN, j’ai vendu en gain car la valeur a stagné pendant quelques mois et n’était plus dans mon top 8 momentum.

Pour Moulinvest, c’est un très bon exemple, je l’ai acheté après qu’elle ait fait x2 en un an, c’était en décembre 2020. On connait la suite de l’aventure.

Je possède aussi des parts du fonds France et Europe et je suis content de payer des frais de gestion pour rémunérer le très beau travail de l’équipe.

@oliv21 : je ne suis pas les achats / ventes du fonds, j’investi sur les valeurs qui ont les meilleures performances passées. Certains investissent sur les positions les plus importantes top 3 / 5 /10.
Dans ces cas, les mouvements sont bien moins rapides.

Ce n’est pas dans le reporting, mais si l’on en croit les données Morningstar, il y a eu un petit échange de bloc entre HMG et Indépendance et Expansion Europe sur Desjoyaux…

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Il suffit de demander au courtier de référencer le fonds.

La suite, c’est à leur bon vouloir.

Il semble encore disponible à la souscription chez BourseDirect.

Higgons aurait-il décidé de fermer le fonds "France Small" aux nouvelles souscriptions comme ce fut le cas il y a quelques années et comme c’est toujours le cas pour "Moneta Micro Caps" ?

Merci pour cette info qui m’avait échappé Aigri !
En revanche je ne vois nulle part ni sur le site web de I&E, ni dans le reporting mensuel de janvier 2022 que le fonds Small France est désormais fermé aux souscriptions…

En réponse à @Malelochat, le fond Europe n’est malheureusement pas (encore ?) référencé PEA-PME chez Saxo.



J’essaie de leur faire référencer via des tickets support (7 messages depuis mai 2021, en français puis en anglais, de sorte à être directement compris par le back office lointain) pour le moment rien de concret. La réponse obtenue est :

Saxo Banque a écrit :

This does not seem to be eligible for PEAPME as per the exchange.

Puis après fourniture des justificatifs et en insistant :

Saxo Banque a écrit :

I shall raise the same internally and get back to you.

Depuis, 8 mois se sont passés et toujours rien…

gabder a écrit :

En réponse à @Malelochat, le fond Europe n’est malheureusement pas (encore ?) référencé PEA-PME chez Saxo.

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … c651e.jpeg

J’essaie de leur faire référencer via des tickets support (7 messages depuis mai 2021, en français puis en anglais, de sorte à être directement compris par le back office lointain) pour le moment rien de concret. La réponse obtenue est :

Saxo Banque a écrit :

This does not seem to be eligible for PEAPME as per the exchange.

Puis après fourniture des justificatifs et en insistant :

Saxo Banque a écrit :

I shall raise the same internally and get back to you.

Depuis, 8 mois se sont passés et toujours rien…

Bonjour Gabder

      Pour information, j’ ai acheté I&E Europe en août 2021 dans mon PEA-PME chez SAXO.
Bon, ils s’ étaient trompés pour les frais, et les ont annulés à ma demande, (mais pas rectifié le PRU à la baisse … Passons)
      Ce fonds y est BIEN répertorié, accessible en PEA-PME, et toujours achetable…

   

       
    Toutefois, je navigue avec Saxoinvestor, et je n’ ai rien en anglais sur mes pages (Market, c’ est marché, fund, c’ est fonds, etc); ni l’ éligibilité PEA, ou PEA-PME, ou rien, sur la page du fonds….

    Je ne sais donc pas quel accès vous utilisez..

Tentez via SaxoInvestor, on ne sait jamais (autre espace gestionnaire ?); Montrez ma capture d’ écran - où on y voit  PEA-PME , si ça ne "marche pas"  (mon PEA est chez BD, pas chez Saxo)

Sinon, contactez moi en MP, si besoin de le prouver avec coordonnées personnelles "d’ un autre client".
Au risque qu’ il ne soit plus éligible PEA-PME, et qu’ ils ne se soient pas encore rendu compte que je le détenais

J’ai pu en acheter le 21/01, serais-je le dernier? Bon seulement 4parts, il y a peut être une quantité limite ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour,
en consultant la fiche Morningstar du fonds I&E France Small sur la plateforme de BourseDirect, j’ai eu la surprise de voir qu’au 31/12/2021, le fonds France Small détenait à hauteur de 4.27% de ses encours, soit ~10M€ de son petit frère I&E Europe Small XC (part institutionnelle).
Que faut-il en penser ?

Oui, pas top du tout. J’avais déjà vu ce point (une partie de l’actif du fonds France est investie dans  le fonds Europe) il y a plusieurs mois, qui constitue une situation inhabituelle et somme toute mauvaise:
Le fonds Europe est relativement récent et n’a pas encore un actif suffisamment grand. Comment faire pour qu’il ait une taille critique? La société de gestion Amundi, no. 1 en Europe, a une solution idéale: elle investit une partie de ses fonds propres en "seed money" de ses fonds nouvellement lancés.

Le gérant d’I&E, devenu riche en encaissant depuis 30 ans des frais de gestion élevés, aurait pu et aurait dû faire pareil: investir une partie de ses fonds propres dans le fonds Europe comme "seed money". Au lieu de cela, il a, de manière inhabituelle et en ne le clamant pas sur les toits (il n’a pas caché ce point, mais il n’a pas été assez transparent - il faut lire le rapport annuel pour s’en apercevoir) une partie du fonds France en fonds Europe.
La moindre des choses alors aurait été de prendre comme assiette des frais de gestion du Fonds France  non pas tout l’actif de ce fonds, mais uniquement la fraction de l’actif non investie en Fonds Europe, pour qu’il n’y ait pas empilement de frais. A ma connaissance, il ne l’a pas fait, d’où empilement inacceptable de frais de gestion, au détriment des souscripteurs du Fonds France. Même si l’enjeu financier est assez faible, c’est une question de principe et c’est un mauvais point pour I&E.

Bonsoir,

Collaborant au sein d’IE, je me permets de préciser - en particulier à FCP et Aleph1 - que la SICAV ne prélève aucun frais additionnel sur sa ligne IE Europe Small, détenue au sein de IE France Small.

Le fonds est réglementé CSSF (organisme de contrôle du Luxembourg) qui n’autorise les souscriptions croisées qu’à la condition que les frais ne soient prélevés qu’une seule fois. En l’occurence, sur le fonds France Small.
Cette condition est inscrite dans les statuts de la SICAV Indépendance et Expansion.

En synthèse, le fonds ne prélève pas de frais sur une ligne qui elle même en prélève.

Merci pour votre attention.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.