GMA Essentialis : vos avis sur cette SCPI (Greenman Arth)

Frais de souscription 10 % HT (soit 12 % TTC) du prix de souscription.

Commission de gestion annuelle max 12 % HT (soit 14,40 % TTC) des produits locatifs et financiers nets encaissés par la SCPI.

Commission d’acquisition d’actifs immobiliers 3 % HT (soit 3,60 % TTC) du prix d’acquisition des actifs immobiliers détenus directement ou indirectement.

Commission de cession d’actifs immobiliers 3 % HT (soit 3,60 % TTC) du prix de vente net vendeurs des actifs immobiliers détenus directement ou indirectement.

Commission de suivi et de pilotage des travaux sur le patrimoine 3 % (soit 3,60 % TTC) du montant HT des travaux de gros entretien et d’investissements effectivement réalisés.

Niveau commissions, ils sont vraiment dans le haut de la fourchette… Commission de cession ne semblant pas impliquer la réalisation de PV ou non…

Par ailleurs, la limite d’endettement est fixée à 50% de la "valeur des actifs" ce qui est relativement élevé pour une SCPI.

En s’endettant au taux maximum de 50 % de la valeur globale des actifs, étant précisé que l’endettement résultant de l’acquisition d’un actif pourra représenter plus de 50% de la valeur d’acquisition dudit actif

’SCPI GMA Essentialis investira dans des actifs avec à minima un acteur majeur de la grande distribution comme locataire principal’

Pour une SCPI de commerce, est-ce vraiment plus sécurisant pour l’investisseur de se limiter à un secteur commercial particulier, en période de consolidation des acteurs de la grande distribution susceptible d’entrainer des fermetures de surfaces ?

C’est la première SCPI de la toute récente société de gestion Greenman Arth (GMA) fondée en 2020.

Des frais de gestion annuelle, d’acquisition et cession nettement au dessus de la moyenne.

Oui, la crise Covid montre bien les limites des SCPI très spécialisées (centrées sur l’hôtellerie par exemple…). Les diversifiées ont des amortisseurs dans une certaine mesure.

MAJ:
Sur le site Investment - Greenmanarth il est écrit que ’la SCPI acquerra des actifs commerciaux à dominante alimentaire situés en France et dans d’autres États membres de l’UE (zone euro)…
… Les centres doivent être situés dans des zones présentant des profils démographiques et socio-économiques suffisants pour soutenir les concepts de vente au détail à long terme. Chaque centre doit également être ancré par un détaillant alimentaire de premier plan sur un bail emphytéotique.’

GMA est la filiale française de la société irlandaise Greenman qui gère le fond Greenman Open, ’le plus grand fond d’investissement immobilier allemand axé sur le commerce de détail alimentaire’. La cible de la SCPI semble donc identique, la maison mère ne débute pas sur ce créneau. Je n’ai trouvé aucun reporting accessible pour ce fond luxembourgeois.

Dernière modification par sm94 (24/01/2022 14h24)

Bonjour,

Pour info, je viens de recevoir une offre commerciale de mon cgp:
- rétro de 2,5%
- Pas de délai de jouissance

C’est assez tentant;)

D’après mon CGP le premier actif est signé au 1 février avec un loyer versé au mois d’avril
Je ne me suis pas encore positionné sur cette scpi

Cette jeune SCPI a collecté 29 M€ au 30 juin 2023.
Rendement brut 2022 : 5,52%.
Le prix de la part a été revalorisé de 3% le 14 juillet 2023 : il est passé de 200€ à 206€.
Des murs de supermarché achetés à de bonnes conditions de prix semble-t-il.
Dividende faible des 2 premiers trimestres à 1,50€ / trimestre.
Les dividendes devraient progresser au 3ème et 4ème trimestre selon la société de gestion.
Source : bulletin trimestriel T2-2023

Personnellement, je ne vois pas (encore) où est le problème de liquidité en regardant les chiffres, le nombre de parts souscrites est bien supérieur au nombre de parts retirées et en attente de cession. C’est plus un décalage temporel entre des demandes de retrait et une absence de souscription en face.

Par contre, pas de communication sur le TD prévisionnel, c’est assez surprenant (alors qu’une majorité des sociétés de gestion communiquent dessus). Si on continue sur cette voie à 1,50 € par trimestre, ça va faire 6 € de dividende sur l’année, soit un TD de 2,9%.
Et c’est le premier trimestre où il y a des retraits, pour une SCPI qui n’a que 2 ans, c’est inquiétant.

J’attends avec impatience le webinaire de jeudi soir à propos des résultats du 3ème trimestre.

Ce que je voulais dire, c’est que les demandes de retrait ont pu arriver en fin de trimestre et qu’à ce moment là, il n’y avait pas de souscription en face.
Au T3 on a eu :
- 8756 parts souscrites
- 1339 retraits de part
- 1761 parts en attente de cession

Il y avait donc au T3 beaucoup plus de parts souscrites que de parts retirées. Donc ces parts en attente seront sûrement compensées sur le T4.

J’essayerai de poser la question sur les demandes de retrait de part pendant le webinaire.

Quelques éléments issus du webinaire de ce soir concernant les résultats du T3.

- revalorisation de la part de 200 à 206 car la valeur de reconstitution était à 216 €
- à partir d’octobre, les loyers reçus par la SCPI vont quasiment doubler
- le dividende du T4 devrait être de 2,25 €, ce qui donnera 6,75€ pour 2023, soit un TD de 3,38%
- pour la suite, le TD envisagé est de 4,5% à 5%
- pourquoi un rendement aussi bas : locataires très solides (certains sont là depuis plus de 20 ans), donc peu risqués (moins risqué que des immeubles multi-locataires par exemple), donc rendement en adéquation avec ce risque faible
- actuellement, 35% d’institutionnels : 2 seulement, dont un fonds de Greenman qui était là pour le lancement de la SCPI.
- les retraits de parts proviennent d’un institutionnel qui avait besoin de liquidités

Ils parlent de futurs investissements en cours d’étude mais je ne vois pas comment ils vont faire avec si peu de collecte et un endettement record parmi les SCPI (presque 43%). Et le TD ne va pas attirer les foules.