Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Betcour a écrit :

Singapour ne taxe pas les intérêts (ou les revenus de sources étrangères ou les plus values).

cote SG pas de taxation d’interets, dividendes ni plus values, on est OK la dessus.

Pour l’autre cote (donc la witholding tax US ou EU), j’entends votre experience. Je crois que le mieux est que j’essaye avec quelques lignes… Je comprends que vous passez par une private bank ici, esperons que ca soit la meme chose avec IB.

Pour les nouveaux … un exemple d’obligations euro : les 100 obligations vendredi passé presque toutes en 1k euro - ca donne une idée de ce qui existe en euros - et des coupons rikiki … mais ne donne pas les notations hélas
Inclut l’obligation EDF perpetuelle en USD
Die Top 100 Anleihen ? Meistgesuchte Anleihen ? onvista

Vous pouvez lancer une recherche … pour avoir la tranche minimale faut cliquer sur "Ansicht bearbeiten" et cocher "nominal"
En exemple j’ai lancé une recherche en mettant coupon 6 +, rendement (Rendite) 7% + … ca me donne 640 résultats . Vous pourriez aussi limiter la durée ou la devise pour réduire le nombre d’obligations a voir… Mais pas de notation hélas.
Ce site est utilisé par les membres du forum allemand et du forum italien. Il precise où l’obligation se transige aussi.
Ca prend un peu de temps mais c’est éducatif haha!
Meme moi j’ai repéré une couple d’obligations que j’avais oubliées !

https://www.onvista.de/anleihen/finder? … 024-11-25;

J’utilise souvent Finanzen.net pour les nouvelles emissions mais aussi parce que le site offre beaucoup plus d’obligations que Francfort … pratiquement toutes les obligations d’une boite alors que Francfort va en offrir 3 ou 4 seulement…

PS: le scanner d’obligations d’IB est le plus efficace pour repérer des obligations!

Dernière modification par sissi (25/11/2023 10h24)

Il y a bien des obligations en € intéressantes mais elles ont des tranches minimales de 100ke

Oblible a écrit :

Il y a bien des obligations en € intéressantes mais elles ont des tranches minimales de 100ke

D’abord, Merci a vous pour ce partage des listes.
Perso, si vous avez le temps de nous proposer certaines obligations interessantes de plus de 100 Ke, je suis preneur des informations.

A Co33590
Vous pourrez voir les nouvelles emissions en euro majoritairement des 100k sur le site :
New Issues

A tous : les marches fermés pour Thanksgiving (Action de Grace) ont freiné les petites tranches de 2K USD émises la semaine passée

CAR Avis Budget car rental 8% 2031 ISIN U05375AV9 call Nov 26 a 104, noté BB-

Tapestry 7.70% 2030 ISIN 8760330AE7, noté BBB, Baa2 Mon choix plutôt que le 7.85% 2033 …car pas de call avancé

Bombardier 8.75% 2030 USC10602BM88 , noté B, deja a 103 - a voir…

En CHF : Le taux sur l’obligation ALPIQ a ete augmenté a 6.254% mais risque de call dans 1 an - d’après le forum allemand
Alpiq Holding AG 6,254% ISIN: CH0212184037
Alpiq Holding AG 6,254% Bond | A1HKNY | CH0212184037 | Price

Dernière modification par sissi (27/11/2023 16h57)

Bonjour,

Pour l’option "Bank of Nova Scotia  BNS 4.65% PERP (taux 8.20%) US064159KJ44",  ai-je bien compris qu’il y a un risque de baisse si les taux à 3 mois baissent ?

SEC a écrit :

From and including the Settlement Date to, but excluding, October 12, 2022 (the “Fixed Rate Period”), interest will accrue on the Notes at an initial rate equal to 4.650% per annum. From and including October 12, 2022 (the “Floating Rate Period”), interest will accrue on the Notes at a rate per annum equal to three-month LIBOR (as defined in the Prospectus Supplement) plus 264.8 bps and will reset quarterly.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data … 57dfwp.htm

Wounka bonsoir ,

Il y a un call en janvier 2024 a 100% voir le message d’Oblible N.3673 qui ne sera probablement pas exercé … on verra …
C’est une AT1 mais c’est une bonne banque Canadienne notée A2 donc je ne vois pas de souci … Juste a voir les 60 obligations sur Finanzen.net plus bas
Oui les taux peuvent baisser et affecter le coupon mais c’est une 1k USD
The Bank of Nova Scotia 8,209% Bond | A19QHU | US064159KJ44 | Price
Anleihen Finder | Suchen und Vergleichen von Anleihen | finanzen.net | bank of Nova Scotia

PS: CETTE OBLIGATION A ETE EMISE EN 2017 EN 1K DE MIN alors que la prochaine coco a été émise en 2022 et en tranche de 200k USD - meme sorte de coupon/rendement : en ce moment du 8.625% et jusqu’en 2082 mais CALL 2027
The Bank of Nova Scotia 8,625% 22/82 Bond | A3LAMQ | US0641598S88 | Price
Ces deux obligations sont notées BBB- mais l’émetteur A2

Dernière modification par sissi (28/11/2023 09h33)

sissi, le 27/11/2023 a écrit :

Wounka bonsoir ,

Il y a un call en janvier 2024 a 100% voir le message d’Oblible N.3673 qui ne sera probablement pas exercé … on verra …
C’est une AT1 mais c’est une bonne banque Canadienne notée A2 donc je ne vois pas de souci … Juste a voir les 60 obligations sur Finanzen.net plus bas
Oui les taux peuvent baisser et affecter le coupon mais c’est une 1k USD
The Bank of Nova Scotia 8,209% Bond | A19QHU | US064159KJ44 | Price
Anleihen Finder | Suchen und Vergleichen von Anleihen | finanzen.net | bank of Nova Scotia

PS: CETTE OBLIGATION A ETE EMISE EN 2017 EN 1K DE MIN alors que la prochaine coco a été émise en 2022 et en tranche de 200k USD - meme sorte de coupon/rendement : en ce moment du 8.625% et jusqu’en 2082 mais CALL 2027
The Bank of Nova Scotia 8,625% 22/82 Bond | A3LAMQ | US0641598S88 | Price
Ces deux obligations sont notées BBB- mais l’émetteur A2

Perso, je déconseille le 1er AT1. La marge de reset est trop faible (265bp), il ne sera pas callé avant longtemps du fait de cette marge et que la structure est récente et son cours baissera dés que les taux US (taux basé sur LIBOR 3M) vont baisser

Le 2eme à 8,63% me semble beaucoup plus interessant surtout en petite tranche ce qui est rare pour ce type de produit
Marge reset 439bp
Reset 10/2027
taux reset : 5Y US T

Attention toutefois aux banques canadiennes qui devraient probablement se prendre des pertes immo sur 2024/26 post passable au variable des taux d’emprunt immo des clients

Nouvelles emissions IG

Blackstone Private Credit Fund: 7,300% 2028, noté Baa3, 2k USD
ISIN US09261HBB24
A3LRHP | Blackstone Private Credit Fund-Anleihe: 7,300 % bis 27.11.2028 | finanzen.net

State Street Corp. 6,123% 2034 note A2, A- en 2k USD
ISIN: US857477CG64
State Street Corp. 6,123% 23/34 Bond | A3LRMU | US857477CG64 | Price

Pour rappel: il y a encore des obligations Enbridge noté Baa1, sous le pair avec 8% de rendement - a savoir que pour les dates d’échéance longues - en fait il y a des calls de 2027 à 2032… coupons de 7 a 8.5%
Anleihen Finder | Suchen und Vergleichen von Anleihen | finanzen.net | enbridge

Dernière modification par sissi (29/11/2023 13h12)

Ce matin nouvelles emissions

Nova Chemicals-Anleihe: 8,500% 2028 ISIN US66977WAT62
notée Ba1, BB+, call 2025 a 104
A3LQ6T | Nova Chemicals-Anleihe: 8,500 % bis 15.11.2028 | finanzen.net
"NOVA Chemicals Corporation is a Canadian petrochemical company that has been in operation since 1954…NOVA Chemicals’ products are used in a wide variety of applications, including food and electronics packaging, industrial materials, appliances and a variety of consumer goods. The company operates two business units and holds a 50% interest in a major joint venture with INEOS, called INEOS NOVA."

GGAM Finance-Anleihe: 8,000% 2027 ISIN USG3856WAC58
notée BB- , call aout 2026 à 100
BOITE IRLANDAISE "Proceeds from the issuance will be used to finance the acquisition of new aircraft deliveries."
Griffin Global Asset Management Announces Closing of $400 Million Senior Unsecured Notes Offering
A3LRC8 | GGAM Finance-Anleihe: 8,000 % bis 15.02.2027 | finanzen.net

Transdigm-Anleihe: 7,125% 2031 ISIN USU8936PBA04
notée Ba3, B+ call 2026 a 103.56
Oblible en avait deja parlé - perso j’aime pas car le rating descend …
A3LQ98 | Transdigm-Anleihe: 7,125 % bis 01.12.2031 | finanzen.net

Dernière modification par sissi (30/11/2023 12h12)

sissi, le 27/11/2023 a écrit :

A Co33590
Tapestry 7.70% 2030 ISIN 8760330AE7, noté BBB, Baa2 Mon choix plutôt que le 7.85% 2033 …car pas de call avancé

Bonjour sissi,

où avez-vous vu qu’il y avait un call avancé sur la 7.85% 2033 ? Ne trouvant rien de particulier sur Finanzen.net, j’ai lu le prospectus et je n’ai pas trouvé de différence notable entre la 7.70% 2030 et 7.85% 2033. Dans les deux cas, il y a un call possible respectivement 2 et 3 mois avant l’échéance, mais je n’ai rien vu d’autre.

J’en profite pour remercier tout le monde pour vos idées d’obligation. Après avoir hésité longtemps, je me lance dans les obligations en USD. Trop peu d’obligations intéressantes en EUR en petites tranches…

sissi a écrit :

Ce matin de l’e-mail de la bourse de Stuttgart : nouvelles emissions

Neuemissionen | Börse Stuttgart

C’est Brookfield finance qui m’interesse le plus noté A3, A-
Brookfield Finance Inc. DL-Notes 6.35% 2034 , 2k USD ISIN US11271LAK89

J’ai réussi a acheter la Brookfield Finance 6.35% mais à 101.30 rendement 6.16 %
C’est une entorse a ma règle "pas au-dessus du pair" mais c’est une A3 …

J’ai aussi acheté la SMYREA Corp 8.875% 2031 a 102 rendement 8.30% pour balancer le coupon de 6.35% - mon target est 7.5% de coupon moyen
ISIN U83252AD5

J’avais acheté la meme quantité en Enbridge il y a 2 jours coupon 7.65 % vers 95 donc 8% de rendement ISIN US29250NBP96

C’est pas le Perou haha! mais c’est OK !
C’est marrant les "biais" qu’on peut avoir hum!  Mais comme ce sont des tranches de seulement 2k de minimum… on peut être plus actif!