ABC Arbitrage : une pure valeur de rendement

Bonsoir

Opportunité d’achat selon ce lien :

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Pas trop d’opportunités en ce moment…
Je passe à l’achat pour les résultats (si ils sont bons j’achèterai encore), si je me plante c’est une belle société et ca ne me gène pas de conserver longtemps.

Je voulais en prendre une louche ce matin, mais j’ai fait marche arrière. Je préfère attendre les résultats .
Mon PRU est à 6.56, même si le cour monte à l’annonce des résultats ça fera baisser mon PRU .

wait and see

J’ai fais le même constat, à croire que le forum et le message posté dans le forum de boursorama a incité les gens en acheter .

Non le post des dirigeants n’a rien a voir…

Je surveille la valeur depuis longtemps, c’est celle qui m’a apporté les plus gros gains depuis 2007. J’avais soldé 80% de ma ligne entre 6.50 et 7.50. Depuis j’attendais un signal pour y revenir.
Graphiquement il y a un gros support à 5 qui était mon target pour repasser à l’achat quoiqu’il arrive, mais en général sur les small la période avant la publication entraîne de la spéculation surtout sur une valeur délaissée par anticipation.

Donc il faut essayer de prendre le mouvement des que ca se met à acheter, attendre les 5 m’a semblé trop risqué juste avant les résultats.
Je suis surpris quand même que ca n’ai pas acheté plus tôt et qu’il n’y ait pas plus de volume.

Mais au pire si les résultats ne sont pas bon on aura un dividende de 0.40 donc 7.6% de rendement pour un achat à 5.22 et le titre ira sur le support à 4.5 où je rachèterai.
Si les résultats sont catastrophiques je vendrais avec 10-15% de perte. Mais cette dernière probabilité me semble trés faible… Si les résultats sont correct avec 0.45 de dividende elle peut reprendre 30% trés vite.

Nezpapeur a écrit :

je pense aussi a un achat des membres de directions a quelques jours des résultats… Pourquoi pas!

Pourquoi pas ? Parce que les membres de la direction ont INTERDICTION d’acheter ou de vendre en ce moment. (lire entre autres : réponse d’ ABCA ce jour | ABC ARBITRAGE et délit initié dirigeant - Recherche Google)

Un délit d’initié est passible d’un emprisonnement de deux ans et d’une amende d’un millions cinq cent mille euros calculée à partir du profit réalisé par l’initié et elle peut porter sur un chiffre décuple du montant de profit éventuellement réalisé.

Avis AMF: J’ai une ligne d’ABCA, et j’ai renforcé hier entre 5.10 et 5.14

Hum… Sur les petites valeurs, mieux vaut construire sa position discrètement avant d’en parler sur un forum ! :-)

J’avais revendu un peu au dessous de 7 euros, et je viens juste de racheter (à 5,5€ 5,17€ et 5,20€).

J’ai racheté pour trois raisons :

- les résultats annoncés seront en baisse, ce qui fait peur et permet d’obtenir un point d’entrée intéressant,

- Je pense que nous sommes repartis pour une nouvelle phase de forte volatilité sur les marchés financiers. A terme, cela profitera à ABC arbitrage.

- Le métier de gestionnaire de fonds est très rémunérateur. C’est un nouveau boulevard de croissance pour une boite comme ABC arbitrage, qui augmente (très) rapidement les volumes gérés pour compte de tiers…

AMF : je possède des titres ABCA

Résultats et dividende en ligne avec mes prévisions.
Le titre devrait végéter; C’est quand même du 9% de rendement même si ca pourrait un peu baisser un peu l’an prochain au vu des conditions de marchés…

Il faut dire aussi que le management n’évoque pas des perspectives particulièrement engageantes, aussi bien dans la gestion de fonds, que dans l’avenir de l’activité.

ABC Arbitrage a écrit :

Perspectives

L’industrie financière poursuit en 2013 sa mutation toujours marquée par un contexte de marché atone et des modifications réglementaires et fiscales significatives.

ABC arbitrage anticipe par ailleurs une hausse des coûts fixes:

- ajustement des rémunérations inhérentes aux évolutions réglementaires et fiscales et à la concurrence des autres pays;
- hausse des redevances d’accès aux différent es places de cotation; inflation des charges liés à l’application de nouvelles réglementations (études, mise en conformité des systèmes, etc.).

La créativité des équipes opérationnelles et leur capacité d’adaptation seront une des clés du succès futur d’ABC arbitrage.

ABC Arbitrage a écrit :

L’activité de gestion de fonds s’est en core intensifiée en 2012 par
la création d’ABCA Infere nce Fund. Les fonds sous gestion ont généré des commissions en forte progression (6,2 millions d’€ soit +72% sur un an). Pour autant les performances produites par les fonds d’investissement n’ont pas permis d’obtenir la rentabilité escomptée par le groupe. Par ailleurs, les conditions de marché ont détourné en fin d’année certains investisseurs vers d’autres supports. Les encours sous gestion s’établissent ainsi au 01/03/2013 à 457 millions d’€.

Tout à fait mais une telle correction ne peut qu’attirer mon côté contrariant (et celui d’autres forumeurs sans doute) et après longues lectures de leur modèle, je me viens de me laisser tenter par une petite ligne ABC Arbitrage aujourd’hui…

J’aime bien le fait de bénéficier de la volatilité pour une fois (tout le reste de mon portefeuille étant peu gagnant à ce jeu là).

Idem, ouverture d’une petite ligne d’ABCA que j’avais revendu il y a un an. Légèrement au-dessus des 5 euros (au bénéfice du repli du jour) j’y vois une opportunité satisfaisante avec un rendement appréciable.

J’hésite à prendre position ! :-)

Le communiqué est un peu succinct, nous manquons d’information.

J’ai du mal à voir si le business model est "cassé" ou si c’est juste temporaire.

L’augmentation des capitaux sous gestion est impressionnante :
- 80 M en 2010
- 218 M en 2011
- 470 M en 2012

Par contre, je n’arrive pas à trouver la performance des fonds :
- ABCA Continuum Fund
- ABCA FX Fund
- ABCA Multi Fund
- ABCA Opportunities Fund
- ABCA Reversion Fund

Ni le montant des frais de gestion associé.

Le communiqué indique que la gestion de fonds a rapporté 6 M sur 2012, donc cela ferait 6 M pour un actif moyen de (218 + 470) / 2 = 344, soit 1,7% de profits par rapport aux encours (ce qui est bien !).

Par contre, le rapport annuel 2011 montre que la gestion de fonds n’est pas extensible à l’infini, avec des fonds qui ont une capacité de 150 à 250 MEUR.

Du coup, il n’est pas bien clair si vraiment l’activité de gestion de fonds peut être un moteur fort de croissance.