Crédit Agricole SA : réseau français de banques coopératives et mutualistes

Betcour · #26

Sortie du T3 2023, toujours très bon avec sur les 9 premiers mois un résultat net par action de 1,53 € (+41,8% sur un an !) pour CASA. PER de 6 et rendement de 9%, c’est toujours pas cher !

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Kaldabra · #27

Je suis d’accord avec vous, les résultats sont bons.

J’aime particulièrement le redressement de la MNI de LCL par rapport au T2 23, dans un contexte porteur d’extinction progressive des positions de couverture historiques et des crédits à taux bas, c’est un vent porteur important pour une ligne métier qui représente 15% des revenus nets au T3 23 (264 / 1748 M€). Le seul point négatif du LCL restant pour moi une position de crédit supérieure de 12 milliards à celle de ses dépôts mais l’écart tend à se réduire (~14 milliards au T3 22).

Sur CACEIS, même si la contribution aux résultats de CASA est très faible, la hausse des taux est venue au secours d’un business extrêmement compétitif et la croissance est majoritairement externe, à voir si ils arriveront à mobiliser les effets d’échelle sur cette activité.

Les résultats gestion d’actifs / banque privée / assurance sont en croissance suivant l’ensemble du marché mais je resterai toujours étonné par leur capacité à sortir des résultats de BFI avec un C/I aussi bas.

Du coup j’en ai repris après les résultats, on verra si cette bonne dynamique tient dans la durée.

Edit : typo

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Dernière modification par Kaldabra (19/11/2023 01h00)

BullAndBear · #28

Les résultats de BFI récents viennent surtout des produits structurés, domaine ou les résultats dépendent essentiellement de la distribution.

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Iqce · #29

Crédit Agricole publie des résultats meilleurs que prévu et annonce une hausse de 24% de son dividende : la sanction est immédiate avec près de -6% dans le cours. Le volet assureur qui subit les aléas climatiques explique sans doute la sanction, mais pour moi la progression globale démontre la résilience de la banque.
A ce tarif le rendement est attractif.

Boursier a écrit :
Crédit Agricole SA a publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes des analystes, les activités de banque de détail et de banque d’affaires ayant compensé la baisse des revenus de l’activité assurance. Le résultat net part du groupe au quatrième trimestre a ainsi reculé de 25,2% sur un an à 1,33 Milliard d’euros, alors que les analystes tablaient en moyenne sur un montant proche de 1,28 MdE.
Le produit net bancaire du groupe pour la période écoulée ressort à 6,04 Milliards d’euros, en hausse de 1,2% contre un consensus de marché de l’ordre de 6,16 MdsE.

L’établissement a fait état d’un coût du risque de crédit meilleur que prévu au quatrième trimestre, à hauteur de 440 millions d’euros. Crédit Agricole a par ailleurs annoncé une hausse de 24% de son dividende par rapport à 2022, à 1,05 euro par action.

Le management du groupe a déclaré que les revenus de son pôle grandes clientèles avaient progressé de 8,5% au quatrième trimestre, notamment avec l’intégration des activités européennes de RBC Investor Services.
Le revenu net de la banque de proximité en France a grimpé de 4,2%, sous l’effet de la croissance de la marge nette d’intérêts.
Le chiffre d’affaires du métier assurances a lui reculé nettement de 47% sur un an, en raison d’une "forte sinistralité climatique sur le trimestre".

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Dernière modification par Iqce (08/02/2024 21h21)

mimizoe1 · #30

Vu le communiqué sur le site CA

https://www.credit-agricole.com/finance … me-de-rac2

Augmentation du capital réservée aux salariés, discutée sur cette file
https://www.investisseurs-heureux.fr/t20199-2
En voilà des heureux ceux qui ont participé à ce cours-là …
Même bloqués pour 5 ans , ces titres devraient ne pas rincer à terme ses possesseurs .. (marge sur la potentielle chute du cours, et bonne tenue des résultats de Crédit Agricole )

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Maverick · #31

Bonjour,
L’info est intéressante mais j’ai du mal à comprendre les conséquences éventuelles. Le cours n’a guère bronché et la réduction de capital est minime, non?

ruoihoa · #32

Chaque année Crédit Agricole SA propose une augmentation de capital réservée aux salariés (permettant d’acheter l’action avec décote de 20%) représentant une dilution marginale de 1% du capital. Toutefois compte tenu de la récurrence de ces opérations, afin de ne pas diluer son actionnaire majoritaire (les caisses régionales), le groupe procède à un rachat d’actions équivalent au montant souscrit par les employés à l’AK et annule lesdites actions par voie de reduction de capital.

Maverick · #33

Bonjour,
Je pense comprendre mais en quoi cette opération pourrait elle être néfaste pour ceux qui ont participé à l’augmentation de capital comme le suggérait mimizoe plus haut?

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toto27 · #34

Maverick, je ne pense pas que Mimizoé trouvait l’opération néfaste, au contraire.

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mimizoe1 · #35

Tout à fait bien expliqué par "ruoihoa" et "toto27"
Et le principe du rachat d’ actions, puis annulation
Et le fait que je trouvais l’ opération d’ achats par les salariés, appréciable pour eux, car achetées "décotées", et au cours soutenu jusqu’ à actuellement
(et pas que par le programme de rachat du CA en lui-même, puisque récurrent, et minime en % du capital, effectivement)

Donc, sauf gros pépins au CA, ou du monde (politique, géologique, économique ..), les salariés ne devraient pas être en perte sur leurs actions (marge de perte importante); Ce n’ est pas "néfaste" ..

Attention toutefois:
Comme pour toutes les actions d’ entreprise où on travaille, quelqu’ elle soit, veiller à ne pas concentrer son patrimoine sur une seule entreprise ! (travail et capital) .. On ne sait jamais

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Betcour · #36

Excellents résultats T1 2024 : bénéfice par action à 0,50 € (en hausse de 40% sur un an), actif net tangible par action en hausse à 15,1 € (dividende déduit) et plein de nouveaux clients !

Crédit Agricole a écrit :
L’activité commerciale a été soutenue ce trimestre dans les métiers du Groupe grâce au développement continu du modèle de la banque universelle. La conquête brute est forte. Sur le premier trimestre 2024, le Groupe enregistre +512 000 nouveaux clients en banque de proximité, et le fonds de commerce progresse de +67 000 clients. Plus spécifiquement sur le trimestre, le Groupe a conquis +409 000 nouveaux clients en banque de proximité France et +103 000 nouveaux clients en banque de proximité à l’international (Italie et Pologne) et le fonds de commerce croît également (respectivement +57 000 et +10 000 clients).

Le titre me semble toujours attractif : PER de 7,5 et rendement de 7,2%, mais plus réellement de décote sur l’actif net tangible (alors que BNP décote encore de plus de 20%)

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