Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

sissi · #3976

Nouvelle emission (petite) et junk que nos copains du forum allemand ont signalée et achetée car min 1k euro

LR Health & Beauty SE FLR-Notes 2028 coupon de 11,432 % min 1k euro : floating rate coupon of 3 months EURIBOR plus 7.5 % per annum. Emise a 96% mais st trade dangles 93% ISIN NO0013149658
Ce n’est pas une recommendation!
https://www.eqs-news.com/news/adhoc/lr- … on/1999023
https://www.boerse-stuttgart.de/de-de/p … es-v242628

Nouvelle emission de Hilton 6.125% 2032 - on suppose en min 2k USD notée BB+ ?

Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE: HLT) ("Hilton") announced today that its indirect subsidiary Hilton Domestic Operating Company Inc. (the "Issuer") finalized the terms of the Issuer’s offering of $550 million aggregate principal amount of 5.875% Senior Notes due 2029 (the "2029 Notes") and $450 million aggregate principal amount of 6.125% Senior Notes due 2032 (the "2032 Notes" and, together with the 2029 Notes, the "Notes"). The Issuer anticipates that consummation of the offering will occur on March 26, 2024, subject to customary closing conditions, and intends to use the net proceeds of the offering for general corporate purposes, including the repayment of $200 million of indebtedness under the senior secured revolving credit facility, investments and acquisitions.

L’obligation de ASTON MARTIN c’est du 100k GBP d’après Francfort
https://www.boerse-frankfurt.de/bond/xs … -375-24-29

Dernière modification par sissi (23/03/2024 14h20)

Oblible · #3977

Scipion8, le 16/11/2017 a écrit :
Pour la dette, à mon avis il vaut mieux aussi avoir le coeur bien accroché : les prêteurs qui accepteront de refinancer Altice dans ces circonstances vont imposer d’être systématiquement mieux traités que les anciens prêteurs.

Les obligations d’Altice plongent sur le marché secondaire, depuis que Drahi a essayé de forcer la main aux créanciers pour abandonner une partie de la dette.

Patrick Drahi tente le coup de force avec ses créanciers | Les Echos

Le milliardaire, propriétaire de SFR, demande aux porteurs d’obligations d’Altice France d’accepter de renoncer à une partie de leurs créances. Sinon, il menace de ne pas utiliser le produit de ses cessions comme BFM TV pour désendetter l’entreprise. Un bras de fer qui pourrait avoir valeur de test pour tout le marché des obligations européen.

Patrick Drahi choisit la manière forte avec les créanciers de son groupe Altice France. Un changement de ton si radical qu’il suscite une colère rare chez ces professionnels et fait plonger les cours des obligations de la maison-mère de SFR. Une bombe que certains estiment même avoir valeur de test pour tout le marché obligataire européen, pas habitué à ces méthodes, certes légales mais abruptes.

mimizoe1 · #3978

Article sur Eutelsat , chez BourseDirect

Eutelsat S.A. a annonce son intention d’émettre des obligations senior à taux fixe à échéance 2029 libellées en euro, sous réserve des conditions de marché, et le lancement d’une offre de rachat portant sur ses obligations existantes de 800 millions d’euros (2%) à échéance 2025 admises aux négociations sur la Bourse du Luxembourg.

Eutelsat S.A. lance une offre de rachat sur 800 millions d?euros d’obligations

N’ étant pas active sur le marché des obligations individuelles d’ entreprises , j’ ignore la "portée" de cette nouvelle, et vous la livre, brute, pour ceux qui seraient intéressés/concernés…
(Et navrée si c’ est un pétard mouillé, inutile )

kiwijuice · #3979

Oblible, le 24/03/2024 a écrit :
Scipion8, le 16/11/2017 a écrit :
Pour la dette, à mon avis il vaut mieux aussi avoir le coeur bien accroché : les prêteurs qui accepteront de refinancer Altice dans ces circonstances vont imposer d’être systématiquement mieux traités que les anciens prêteurs.
Les obligations d’Altice plongent sur le marché secondaire, depuis que Drahi a essayé de forcer la main aux créanciers pour abandonner une partie de la dette.

Patrick Drahi tente le coup de force avec ses créanciers | Les Echos

Le milliardaire, propriétaire de SFR, demande aux porteurs d’obligations d’Altice France d’accepter de renoncer à une partie de leurs créances. Sinon, il menace de ne pas utiliser le produit de ses cessions comme BFM TV pour désendetter l’entreprise. Un bras de fer qui pourrait avoir valeur de test pour tout le marché des obligations européen.
Patrick Drahi choisit la manière forte avec les créanciers de son groupe Altice France. Un changement de ton si radical qu’il suscite une colère rare chez ces professionnels et fait plonger les cours des obligations de la maison-mère de SFR. Une bombe que certains estiment même avoir valeur de test pour tout le marché obligataire européen, pas habitué à ces méthodes, certes légales mais abruptes.

ALTICE a émis récemment cette 2027 11,5% senior secured XS2739001019
Elle serait par 1000€ selon les sites de bonds allemands.
Sam semble impossible car sinon c’est intéressant à 80%.
Altice France a €24bn de dette dont €20bn secured qui me semblent toutes pari passu
https://alticefrance.com/sites/default/ … elease.pdf : page 8

Oblible · #3980

C’est minimum 100ke selon Cbonds et Drahi veut imposer un haircut, donc j’en reste éloigné.

Yumeria · #3981

Je ne connais pas les dessous de l’affaire, par contre il me semble que Drahi vient tout de même d’utiliser un fusil à un coup.

Je lui souhaite bonne chance pour émettre de nouvelles obligations

Oblible · #3982

C’est du one shot mais c’est surtout du bluff, si ça ne marche pas il va passer pour un clown et le marché exigera du 15% pour le refinancer.

sissi · #3983

Une opportunité d’achat … que je veux signaler après avoir essayer d’en acheter depuis 2 semaines sans succès … aujourd’hui j’ai eu 2k supplémentaires immédiatement sans les messages habituels …

Banco Nova Scotia 8.335% call 12 juillet 2024 - ou a chaque trimestre après. Notée Baa3 , IG
The Bank of Nova Scotia-Anleihe: 8,335% ISIN US064159KJ44 Tier 1 trimestrielle emise en 2017 en 1k USD
A19QHU | The Bank of Nova Scotia-Anleihe: 8,335 % (unbefristet) | finanzen.net

Elle est callable depuis 2022 - et pas callee encore … au pire on touche 2% + la difference de prix environ 4% donc 6%+ en 3 mois 1/2
Le ask est 95.75% avec un bid de 96.65 sur IB .

Leurs nouvelles Tier 1 coupon de 8+ émises récemment sont des 200k

Tssm · #3984

Elle est sympa celle la mais elle est à taux variable depuis 2022 et le taux n’est pas si bon à mon goût si les taux courts US devaient baisser car c’est le 3M+264bp révisable tous les trimestres

sissi · #3985

TSSM

C’est juste … le taux peut baisser un peu au 12 juillet si elle n’est pas callée mais leur dernière emise en janvier 2024 c’est du 8% … la premiere baisse de taux US devrait ramener le taux au meme niveau?

Pour ceux que le taux Libor intéresse :
LIBOR USD 3 mois | Taux d’intérêt LIBOR Dollar américain à 3 mois

Anyway … c’est un petit trade probablement court terme … possible aujourd’hui alors que d’hab on ales messages habituels et rien ne se passe meme si on offre plus que le ask.

Oblible · #3986

Le haircut demandé par Drahi serait de 30%.

Face à sa montagne de dette, Patrick Drahi engage un jeu musclé avec ses prêteurs

Mercredi 20 mars, lors de la présentation des résultats 2023, réunion téléphonique à laquelle n’a pas participé Patrick Drahi, la direction du groupe a expliqué, schématiquement, qu’il faudrait faire tomber la dette vers un niveau de l’ordre de 16 milliards d’euros pour assurer un avenir durable à l’opérateur, soit 8 milliards de moins qu’actuellement.

Mais pour y parvenir, elle a prévenu les prêteurs qu’il leur faudra abandonner une partie de leurs créances, soit une perte de l’ordre de 30 %.

Altice se dit prêt à contribuer à ce plan de désendettement, en utilisant les deux milliards d’euros récupérés de la vente des centres de données et de BFM-TV. Mais à condition que les prêteurs acceptent de faire l’effort demandé.

Après les déclarations de la semaine dernière, les créanciers redoutent que l’homme d’affaires utilise le produit de la vente des centres de données et de BFM-TV, mis de côté, pour verser un dividende à ses holdings personnelles.

kiwijuice · #3987

sissi, le 26/03/2024 a écrit :
Une opportunité d’achat … que je veux signaler après avoir essayer d’en acheter depuis 2 semaines sans succès … aujourd’hui j’ai eu 2k supplémentaires immédiatement sans les messages habituels …

Banco Nova Scotia 8.335% call 12 juillet 2024 - ou a chaque trimestre après. Notée Baa3 , IG
The Bank of Nova Scotia-Anleihe: 8,335% ISIN US064159KJ44 Tier 1 trimestrielle emise en 2017 en 1k USD
A19QHU | The Bank of Nova Scotia-Anleihe: 8,335 % (unbefristet) | finanzen.net

Elle est callable depuis 2022 - et pas callee encore … au pire on touche 2% + la difference de prix environ 4% donc 6%+ en 3 mois 1/2
Le ask est 95.75% avec un bid de 96.65 sur IB .

Leurs nouvelles Tier 1 coupon de 8+ émises récemment sont des 200k

J’ai vu le prospectus. Coupon qui peut sauter et non cumulatif.
Sinon c’était pas mal pour se faire rémunérer l’USD + un gros spread.

sissi · #3988

Kiwijuice

C’est comme regarder les AT1 de la BNP ou du Credit Agricole …
La Nova Scotia est la 3eme banque des "big five" du Canada.
"La Banque Scotia se présente comme étant la banque la plus internationale du Canada en raison de ses acquisitions en Amérique latine, dans les Caraïbes, en Inde et en Europe"

The 3 Biggest Canadian Banks

Zero souci pour moi mais c’est mon "turf" haha!

J’investirais dans n’importe laquelle des 5 banques Canadiennes en AT1 s’il y en avait d’autres en petites tranches

Flavius · #3989

Et puis les banques canadiennes sont hors-champ d’application de la directive d’européenne de la lutte contre le blanchiment et financement du terrorisme.
De mémoire les activités des banques canadiennes de banque privée à Miami et dans les caraïbes, avec la riche clientèle sud-américaines sont….Stupéfiantes…

Menethil · #3990

Oblible, le 27/03/2024 a écrit :
Altice se dit prêt à contribuer à ce plan de désendettement, en utilisant les deux milliards d’euros récupérés de la vente des centres de données et de BFM-TV. Mais à condition que les prêteurs acceptent de faire l’effort demandé.

Non mais avec un chantage pareil, comment Altice compte refinancer le reste de sa dette ? Est-ce courant d’aprés vos expériences ? Je trouve cela sidérant dans l’approche. Être prêt à payer ses dettes, ça ne devrait pas se faire sous conditions, c’est dans le contrat établi aves ses preteurs … enfin je pensais.

Oblible · #3991

@Menethil : Drahi est dans le très court-terme, les créanciers vont le massacrer quand il voudra se refinancer dans quelques années.

J’ai déjà vu des magouilles dans le monde des obligs, dont la plus fameuse fut Codere :
L’obligation Codere a fait défaut… puis revient sur le marché !

Flavius a écrit :
De mémoire les activités des banques canadiennes de banque privée à Miami et dans les caraïbes, avec la riche clientèle sud-américaines sont….Stupéfiantes…

Ils sont en effet présents en République dominicaine, Colombie, Curaçao, Panama … mais pour la bonne cause

Scotiabank in the Caribbean and Central America

Scotiabank has been part of the Caribbean and Central America region since 1889 when the Bank opened its first office in Kingston, Jamaica to support the trade of rum, sugar and fish. This was the first time a Canadian bank opened a branch outside the U.K. or the U.S. Scotiabank had a branch in Kingston before the Bank opened a branch in Toronto, Canada, where the Bank’s Executive Offices are now located.

sissi · #3992

Beaucoup de nouvelles emissions avec coupons trop petits …

En IG la meilleure c’est

Sammons Financial Group 6.875% 2034 , notée BBB+, taux fixe pas de call avancé, min 2k USD
"life insurance, annuity, and retirement planning products you can rely on for the long haul"
A3LWTE | Sammons Financial Group-Anleihe: 6,875 % bis 15.04.2034 | finanzen.net

En BB+

Miter Brands Acquisition Holdco/Miwd Borrower LLC 6,750% 2032 notée BB+, call 2027, min 2k USD
"will be used to fund a portion of the acquisition price for PGT Innovations, Inc. (NYSE: PGTI; PGT)"
A3LWSW | Miter Brands Acquisition Holdco-Miwd Borrower LLC-Anleihe: 6,750 % bis 01.04.2032 | finanzen.net

Dernière modification par sissi (01/04/2024 20h30)

sissi · #3993

1. Offre d’échange ou rachat des obligations de Aroundtown - au cas ou quelqu’un en aient (je n’en ai pas)

Le rachat se fait à 85% du Nominal - pas top! A voir les infos et discussions sur le forum allemand

https://docs.publicnow.com/viewDoc?hash … EC112CBA79

https://anleihenboard.de/viewtopic.php? … p;start=60

2. Le taux de l’hybride flottante reste a 7.002% euros, 1k de min, B+ ISIN XS 0222524372

Hybrid-Anleihe (700 Mio. €) Südzucker International Finance B.V., Niederlande
Variable Vergütung 3-Monats-Euribor zzgl. 3,10 % p. a. - entspricht:
7,002 % p. a. für die Zeit vom 28. März 2024 - 28. Juni 2024 (ausschließlich)
se transige dans les 97%
https://www.boerse-frankfurt.de/bond/xs … -b-v-7-002

3. Pour ceux qui cherchent du revenu sans taxes a la source il y a d’excellentes companies anglaises en assurances comme Phoenix group plc ou Aviva, ou Legal&General ou OSB group avec de solides dividendes entre 6.7% et 9.8% . La plupart peuvent être achetées en euro en Allemagne
https://www.dividenddata.co.uk/exdivide … ?m=ftse100
https://www.dividenddata.co.uk/exdivide … ?m=ftse250

Jetez un coup d’oeil sur ce site qui est tres utile et bien fait .
Par ex BATS British American Tobacco verse presque 10% en 4 fois…

Dernière modification par sissi (02/04/2024 15h52)

Gapitaine · #3994

Le 01/04/2024
Achat US717265AM45 (FCX Corp 6.125 Mar15’34) Freeport Minerals Corp (2ex au prix de 102.8)
Notation Baa1

Le 02/04/2024
Achat USU79630AE66 (SAMMON Corp 6.875 Apr15’34) Sammons Financial Group (3ex au prix de 100.002)
Notation BBB+

Obrigado @Sissi !

sissi · #3995

My pleasure !

Bon achat pour Sammons !
Je viens de placer un ordre aussi …
J’étais occupée avec mes actions et etfs aujourd’hui !

Dernière modification par sissi (02/04/2024 20h13)

sissi · #3996

Du junk ce matin

- Landsea Homes 8,875% 2029 , notée B , call 2026 a 108, min 2k USD
ISIN US51509PAA12
A3LWJ2 | Landsea Homes-Anleihe: 8,875 % bis 01.04.2029 | finanzen.net

DALLAS, April 2, 2024 /PRNewswire/ -- Landsea Homes Corporation (Nasdaq: LSEA) ("Landsea Homes" or the "Company"), a publicly traded residential homebuilder, announced today that it has completed its previously announced acquisition of Antares Homes, a Dallas-Fort Worth based homebuilder, for approximately $242.5 million (subject to certain customary post-closing adjustments) in cash, which includes repayment of an anticipated $43.2 million of Antares Homes debt.

LANDSEA HOMES CLOSES ACQUISITION OF DFW-BASED ANTARES HOMES

- Baytex Energy-Anleihe: 7,375% bis 15.03.2032 call 2027, notée BB- boite Canadienne de petrole
ISIN US07317QAK13 min 2k USD
https://www.fitchratings.com/research/c … 14-03-2024
https://www.finanzen.net/anleihen/a3lwd … gy-anleihe

En IG
Glencore Funding LLC DL-Notes 2024(24/34) Reg.S 5.63% 2034 - petit coupon meme la 2054 seulement 5.89 % - se transige donc sous le pair- notée BBB+, Baa1 min 2k USD
ISIN USU37818BQ06
https://www.boerse-stuttgart.de/de-de/p … 42434-regs

Dernière modification par sissi (03/04/2024 10h41)

Gapitaine · #3997

Le 3/04/2024
Vente
4ex US49326EEK55 (KEY Corp 2.25 Apr06’27) à 89.89 - PV 7.4%

Kaldabra · #3998

sissi, le 02/04/2024 a écrit :
1. Offre d’échange ou rachat des obligations de Aroundtown - au cas ou quelqu’un en aient (je n’en ai pas)

Le rachat se fait à 85% du Nominal - pas top! A voir les infos et discussions sur le forum allemand

https://docs.publicnow.com/viewDoc?hash … EC112CBA79

https://anleihenboard.de/viewtopic.php? … p;start=60

85% quand ça en vaut 60% c’est pas top mais la boîte fait un cadeau de jusqu’à 150 MEUR à ses détenteurs d’obligations subordonnées.

La valeur de ces obligations a doublé depuis fin 2023 pour un passage compliqué côté Aroundtown qui est loin d’être fini (le stock perd ~15% sur la période).

Edit : 300 MEUR a priori puisqu’il y a deux souches de 600 MEUR concernées.

Gapitaine · #3999

Le 04/04/2024
Achat 5 ex XS2434895806 (RO Govt 3.75 Feb07’34) Roumanie à 87.84
Note Baa3

sissi · #4000

Nouvelles emissions IG souvent sous 5% et les treasuries USA coupon de 4.125% 2031 …perso je préfère

BMW US Capital LLC 5,050% 2026, émetteur A, A1 ISIN USU09513JU41
BMW US Capital LLC 5,150% 2034 a 98,73 % ISIN USU09513JX89 min 2k USD
A3LWVK | BMW US Capital LLC-Anleihe: 5,150 % bis 02.04.2034 | finanzen.net

Le taux 10 ans USD est remonté hier jusqu’a 4.424 pourtant donc spread minime pour la catégorie A

En bon junk sous 7% rarement au-dessus maintenant!

Matador Resources 6,500% 2032 call 2027 a 106, rating upgradé a BB-, pour rembourser la 2025
ISIN USU57631AF78 min 2k USD
A3LWWU | Matador Resources-Anleihe: 6,500 % bis 15.04.2032 | finanzen.net
Matador Resources Company Prices Upsized Offering of $900 Million of Senior Notes Due 2032

GGAM Finance 6,875% 2029 call 2026 a 106 , notée BB ISIN US36170JAD81 min 2k USD
A3LWWT | GGAM Finance-Anleihe: 6,875 % bis 15.04.2029 | finanzen.net

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Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

#3976 23/03/2024 13h41

#3977 24/03/2024 20h42

Scipion8, le 16/11/2017 a écrit :

#3978 25/03/2024 12h06

#3979 25/03/2024 12h38

Oblible, le 24/03/2024 a écrit :

Scipion8, le 16/11/2017 a écrit :

1 #3980 25/03/2024 14h46

#3981 25/03/2024 15h20

#3982 25/03/2024 15h39

1 #3983 26/03/2024 15h53

#3984 26/03/2024 16h19

#3985 26/03/2024 16h35

#3986 27/03/2024 08h43

#3987 28/03/2024 09h39

sissi, le 26/03/2024 a écrit :

#3988 28/03/2024 10h28

#3989 28/03/2024 11h00

#3990 28/03/2024 11h14

Oblible, le 27/03/2024 a écrit :

#3991 28/03/2024 11h18

Flavius a écrit :

1 #3992 01/04/2024 16h46

1 #3993 02/04/2024 14h43

1 #3994 02/04/2024 18h08

#3995 02/04/2024 19h56

#3996 03/04/2024 10h10

#3997 03/04/2024 19h00

1 #3998 03/04/2024 23h17

sissi, le 02/04/2024 a écrit :

#3999 04/04/2024 10h38

#4000 04/04/2024 10h56

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