Investissement obligataire : stratégies et opportunités sur le marché secondaire
Cette discussion entre membres porte sur l'investissement obligataire, avec un focus sur les stratégies d'achat sur le marché secondaire et la recherche d'opportunités de rendement. Les participants partagent leurs expériences, leurs analyses et leurs prévisions concernant divers émetteurs, notamment dans les secteurs de l'énergie, des transports aériens et de l'immobilier. Un point important récurrent est la recherche d'obligations à faible montant minimum d'achat (1 000€ ou 2 000 $), afin d'optimiser la diversification du portefeuille.
Plusieurs concepts clés émergent : la gestion du risque est un sujet central, les membres soulignant l'importance d'une analyse approfondie de la solvabilité des émetteurs et des conditions spécifiques de chaque obligation. La diversification est également mise en avant, en termes de secteur d'activité, de devises (USD, GBP, AUD, NZD, BRL, TRY) et de type d'instruments (obligations classiques, convertibles, perpétuelles, actions préférentielles). L'analyse du rendement attendu, combiné à une estimation du potentiel de croissance (ou plus-value) à court terme, oriente les choix d'investissement. L'impact du risque de change est régulièrement discuté, notamment dans le contexte d'un euro fort.
Les messages portant sur les obligations SNS Reaal, dont le cours a fortement chuté après l'annonce de sa nationalisation, illustrent les risques liés à l'investissement dans des titres bancaires subordonnés. Les participants débattent de la volatilité du marché et de la nécessité d'être un investisseur averti pour saisir les opportunités offertes par ces titres à fort rendement. La discussion met en évidence l'influence des agences de notation, qui ne sont pas toujours considérées comme objectives. La solidité financière des émetteurs, leur capacité de remboursement et les risques de restructuration ou de défaut sont les facteurs clés qui déterminent les choix d'investissement.
Enfin, la discussion explore l'utilisation du levier, notamment chez Interactive Brokers, pour amplifier les rendements potentiels, en particulier pour les obligations notées IG. Plusieurs messages soulignent l'importance de la rotation dans le portefeuille pour capturer les meilleures opportunités de plus-value. Des exemples d'opportunités dans les pays émergents sont mentionnées avec le risque de change associé. Les aspects liés à la liquidité des titres, aux coûts de transaction et au choix des courtiers sont abordés dans le cadre de la mise en œuvre des stratégies d'investissement.
Les participants démontrent une bonne connaissance du marché obligataire et partagent des ressources utiles comme les sites de recherche obligataires, les forums spécialisés et les outils permettant de suivre les cotations et les transactions. Les informations fournies permettent d'appréhender la complexité de l'investissement obligataire et la nécessité d'une approche disciplinée et diversifiée pour maximiser le rendement tout en gérant efficacement le risque.
Hall of Fame Suite a la saisie des depots en Chypre …marche qui hesite aujourd’hui…mais de nouvelles emissions devraient sortir sous peu…
BONDS: Cyprus-driven issuance hiatus tipped to be short-lived | Capital City | IFRe
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Hall of Fame Nouvelle emission de chez remes bonds
McGraw-Hill companies 9.75% 2021, cote B2, semestrielle, min 2k USD
emission de 800m a 98.637 USU58030AA29
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Bonjour ,
j’ai vu sur Oblis cette obligation AAA , en roubles,
RUB European Investment Bank 6 % 2018
elle est sous le pair et l’emetteur est solide , est elle un bon choix pour obtenir un rendement de 6% avec un risque limité au taux de change ?
Qui aurait des infos sur des études prévisionnelles sur la parité RUB et Euro, est il plus judicieux de choisir une autre monnaie ? car on a le choix avec la BEI !
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et que penser de la Vestas ? (11% annuel 2015…)
merci!
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luxinvest a écrit :
Qui aurait des infos sur des études prévisionnelles sur la parité RUB et Euro, est il plus judicieux de choisir une autre monnaie ? car on a le choix avec la BEI !
J’ais çà qui vient de l’ubs : Devises de l’Europe centrale et de
l’Europe de l’Est
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jeece a écrit :
luxinvest a écrit :
Qui aurait des infos sur des études prévisionnelles sur la parité RUB et Euro, est il plus judicieux de choisir une autre monnaie ? car on a le choix avec la BEI !
J’ais çà qui vient de l’ubs : Devises de l’Europe centrale et de
l’Europe de l’Est
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Merci pour ces infos , c’est tres interessant .
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Hall of Fame Chute de Praktiker
resultats : pas assez d’ameliorations …encore…l’oblig passe de 80 a 65 fin mars
nouvelles : chute ajourd’hui a 50 - remontee a 55% car peur au sujet du fonds Maseltov qui est proprio de 10% de Praktiker et serait gere a Chypre…
Pour vous rappeler la boite et son refinancement etc: de oblis.de
Augmentation de capital réussie pour Praktiker, le point sur l?obligation 2016 | OBLIS
2012, année de transition pour Praktiker qui a publié ses résultats, le point sur l’obligation 2016 | OBLIS
Communication officielle par Mme de Kressny: la boite est situee a Chypre mais les fonds sont en
Autriche
Maseltov-Fonds: Praktiker-Großaktionärin bleibt auf Zypern
mauvaise traduction de google mais l’important se comprend: lesfonds sont en Autriche."L’argent est le Fonds en Autriche», a déclaré le gestionnaire des placements de Vienne. Les fonds Maseltov n’avons absolument rien des relations d’affaires avec des banques à Chypre, mais seulement en Autriche."
Il semblerait donc qu’une partie des peurs qui ont fait tomber l’action et l’obligation ne soit pas justifiee
A suivre…
Dernière modification par sissi (02/04/2013 18h06)
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Bonjour
quel est votre avis sur cette perpetuelle,
EUR Wienerberger AG SUB 6,5 %
ce qui m’interesse c’est cela : Si l’émetteur n’exerce le premier call fixé le 9 février 2017, le coupon de l’emprunt deviendra alors variable et sera égal au taux euribor à 3 mois augmenté d’une prime de 3,25%
la transformation en variable , est ce une bonne opportunité à 90%
merci
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Je recherche en ce moment des obligations US en USD avec des taux de 6% et qui cotent vers le pair, vous en avez ?
J’ai essayé plusieurs moteurs de recherche mais la plupart ne sont pas précis et je n’ai pas eu beaucoup de résultat à part les oblis que j’ai déjà ( DELL, DOLE, AMD, AKS )
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Bond Top List UBS 09/04/2013 (EUR CHF USD GBP)
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Emerging Market Bond List UBS 08/04/2013
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Mexico Bond List UBS 08/04/2013
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Bond List Other currencies 15/03/2013 (AUD,CAD,NZD…..)
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Bonne pêche.
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Pas mal de perpétuelles sont en hausse aujourd’hui, quelqu’un en connait la raison ?
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Hall of Fame Chute des obligs du venez et petroleos de venezuela…apres elections …
A suivre… possible degradation de la note B+ ?
En tous cas les forumeurs allemands sont deja a l’achat…
Marfrig a la baisse depuis la sortie des resultats …meme la 2016 aujourd’hui a 1k de minimum …bientot une opportunite? car la boite est grosse et intenationale…
A0G1ZP | Marfrig Overseas-Anleihe: 9.625% bis 16.11.2016 | finanzen.net
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Les perpets bancaires à haut rendement sont callées en ce moment.
Sur le site d’Achmea, l’obli XS0362173246 8.375% est callée
Je viens d’apprendre par mon broker qu’Axa rappelle l’oblig XS0167957983 7.1% (USD)
ING 8% XS0356687219 n’a pas été callée car ING n’a pas encore remboursée complètement l’aide du gouvernement.
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ING ne pouvait pas caller son obli parce qu’elle doit rembourser ses dettes et ensuite demander le feu vert Européen … mais n’oubliez pas que c’est une perpétuelle néerlandaise donc avec leur loi magique, l’obli peut être confisquée sans indemnisation ( cf SNS ).
Il reste encore des perpétuelles qui ne peuvent pas être callées avant 2015 voir plus loin donc à moins de faire une offre sérieuse de rachat, elles continueront à payer leurs coupons élevés même si elles deviendront bientôt aussi risquées que les actions, en cas de difficulté de la banque.
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Vous évoquez sans doute les perpets émises en 2008-2009 comme BPCE 9.25% ou société générale 8.75% USD.
Elles seront sans doute callées en 2015, ce qui peut être intéressant pour avoir un bon rendement sur 2 ans même s’il y aura toujours un risque.
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il y a même une BPCE à 12,5% en EUR et 13% en USD
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Bonsoir
que pensez vous de cette Dell à 85% avec un rating de A- !
USD Dell Inc. 5,4 % 2040
est ce l’échéance lointaine qui la dévalorise ainsi ? pourtant avec A- et 5.4% au nominal le rendement est interessant ……..du moins je pense
merci
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Vous aurez la réponse sur la file actions "DELL". Il y a une offre de retrait en cours proposé par son fondateur soutenu par différents fonds. Si cela se fait, l’endettemetn de DELL explosera et son rating en sera sans doute affecté.
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Hall of Fame achat marfrig 2016 Bresil, 9.625% autour de 90-92 ? min 2k, la 2016 est la seule a petite coupure, le reste 100 ou 200k
autre opportunite? desarolladora homex 2020 9.75% autour de 80%, grosse cie immo Mexique ? 2k
ou la 2015 7.5% sur Stuttgart, autour de 80 aussi mais gros swings et spreads…cotee B+, Ba3
qu’en pensez vous?
Dernière modification par sissi (23/04/2013 18h45)
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C’est une bonne opportunité pour Marfrig même si le coupon couru actuel est un peu élevé ( le coupon couru est payé plein pot alors que le coupon qu’on recevra sera imputé des différents impôts ).
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Sisi, vous pouvez aussi jeter un coup d’oeil sur ces obligations en USD qui ne sont pas du high yield mais qui ont un prix proche du pair :
- NII Capital : US67021BAD10
- Delhaize : US24668PAE79
- Cincinatti Bell Telephone : US171875AD97
- Harrah’soperating : US413627BE92
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reinanto54 a écrit :
Vous aurez la réponse sur la file actions "DELL". Il y a une offre de retrait en cours proposé par son fondateur soutenu par différents fonds. Si cela se fait, l’endettemetn de DELL explosera et son rating en sera sans doute affecté.
Merci Reinanto54
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Hall of Fame oblis.be vient d’ajouter l’obligation 7.75% de singulus a leur liste qui se transige autour de 84, echeance au 23.03.2017, paiement annuel, donc peu de coupon couru, minimum 1k
mais attention c’est une petite emission de 60 m je crois du "mittelstand", assez liquide sur l’Allemagne
A1MASJ | Singulus Technologies-Anleihe: 7.750% bis 23.03.2017 | finanzen.net
SINGULUS TECHNOLOGIES AG
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Vous savez pourquoi le prix est en dessous du pair ?
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Hall of Fame Singulus a1masj
Les resultats n’avaient pas ete tres bons…finalement la cie Singulus Technologies a decide de racheter pour 3 millions d’obligations…mais n’en a achete que pour 0.9 au premier trimestre…donc restent 2.1 millions a acheter…
Peut etre que oblis va bientot nous donner son analyse, maintenant qu’ils ont mis cette oblig "a la une"
Je l’avais mentionne a un moment donne…mais sans grande conviction…petit achat a 76
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