Informations sur les calls d'obligations avant échéance

Cette discussion porte sur la difficulté d'obtenir des informations concernant les intentions de rachat d'obligations (calls) avant leur échéance, notamment pour les obligations françaises (FRxx). Un membre, lerenard, recherche un site centralisant ces données afin d'éviter les moins-values potentielles liées à un rachat anticipé au premier coupon suivant l'achat, quand le prix n'est pas inférieur au pair.

ZeBonder explique que l'information concernant les calls est communiquée au marché selon les délais prévus dans le prospectus. Cependant, il souligne l'incertitude inhérente à l'achat d'une obligation callable: le risque de rachat peut se matérialiser jusqu'à 30 jours après l'achat, ce qui influence le prix de marché. Le prix d'une obligation callable se rapproche généralement du pair à mesure que la date de call approche, sauf exceptions comme certaines obligations de banques ayant bénéficié d'aides publiques, où un call est peu probable.

lerenard précise que le marché des obligations françaises offre peu d'opportunités intéressantes en dessous du pair. Il évoque la difficulté de trouver un bon compromis entre risque et rendement, mentionnant des obligations Crédit Agricole comme solution envisagée, mais qui ne sont pas sous le pair. ZeBonder propose comme alternative des obligations BPCE en USD, offrant un rendement de 6,75% et une possibilité de call à chaque échéance (FR0010279208).

La discussion met en lumière le manque d'information centralisée concernant les calls d'obligations avant échéance, et l'importance de la gestion du risque lors de l'investissement dans ce type de produit. Le rendement est un facteur clé dans la sélection des obligations, mais il doit être pesé face au risque de call anticipé.