Thales : aérospatial, défense et technologies de l'information…

Bonjour,

Ce titre semble susciter très peu d’enthousiasme, y a t’il un souci avec cette société?

Quelques infos :

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Cet article confirme mon opinion sur le fait que Thales est peu cher par rapport à son secteur :

Les nouvelles ambitions de Thales changent notre opinion sur le dossier - L’Express Votre Argent

Je vais donc entrer sur le titre dès aujourd’hui.

Ce n’est pas tellement le manque de réaction à mon sujet, mais plutot le fait qu’aucun sujet n’était consacré à ce titre qui m’interpellait.

koopah a écrit :

Dans la mesure ou vous avez posté hier soir vers 20h, je pense qu’il est un peu tôt pour parler de "manque d’enthousiasme".

Thalès me semble pricé à des niveaux proches de Safran ou encore Zodiac Aerospace. Vous devriez jeter un oeil à ces deux comparables.

AMF : je ne possède pas d’actions Thalès, Safran, Zodiac Aerospace

Je ne suis pas spécialement convaincu que l’on puisse comparer les activités de Zodiac et de Thales qui sont pour ce dernier dirigées principalement vers le secteur de la défense.

Elias a écrit :

et de Thales qui sont pour ce dernier dirigées principalement vers le secteur de la défense.

Non. Et c’est de moins en moins vrai. Le portefeuille de Thales est presque a l’équilibre entre les activités civiles et défense. La croissance future est d’ailleurs principalement attendue sur la partie civile.

Content que mon message aie fait réagir.

Jolie baisse actuellement… mais pas de liquidités en suffisance pour renforcer…

On verra bien, j’apprends pour le moment, et je ne vais pas verser de larmes pour 10 ou 15 euros de perdu.

Il est clair que j’ai dérogé à l’une de mes conditions : les résultats nets de 2009 et 2010 étaient négatifs.

Sinon, il y a eu une conférence récemment :

Thales s’engage sur l’amélioration de ses profits

Dernière modification par koldoun (15/04/2014 08h13)

Pour le suivi:
Thales lance un avertissement sur la croissance de son CA sur 2019 et perd 7 point à l’ouverture.

Bourse Direct a écrit :

Thalès est une des victimes de cette fin de semaine à Paris avec un titre qui décroche de 7% à 88,5 euros. Il est vrai qu’il ne fait pas bon avertir dans un contexte de moins en moins favorable aux actifs dits risqués. Le groupe de Défense et de technologies a abaissé hier soir objectif de croissance organique 2019, en raison de ventes plus faibles que prévu dans ses divisions "Aérospatial" et "Défense & Sécurité". Si la guidance d’EBIT a été maintenue, les investisseurs sanctionnent donc cet avertissement sur revenus. La firme anticipe désormais une croissance organique de son chiffre d’affaires de l’ordre de 1% sur l’année contre 3% prévu auparavant.
Sur l’ensemble de l’année 2019, le groupe s’attend à une baisse de l’ordre de 13% du chiffre d’affaires de l’activité spatiale, en raison de l’attentisme des opérateurs de satellites de télécommunications commerciaux. Dans le secteur Défense & Sécurité, la croissance organique sur l’ensemble de l’année sera de l’ordre de 6 à 7%, soit moins qu’anticipé, le groupe faisant notamment état de retards dans la production des véhicules militaires australiens Hawkei.

Sur la période 2019-2023, les perspectives de croissance dans ce secteur sont inchangées, a précisé Thales, qui a confirmé son objectif de prises de commandes sur l’année 2019, attendues légèrement supérieures à 18 milliards d’euros.
Citi, à l’’achat’ sur le dossier, affirme que bien que ce warning soit décevant car seulement 2 semaines après une journée investisseurs, il voit encore la valeur comme un titre défensif avec un "avertissement" qui n’a qu’un impact limité sur les estimations de ventes et aucun impact sur l’Ebit.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour
En analysant Thales, un élément est très intrigant. Il a environ 15 jours à la journée investisseur, Thales annonce une croissance organique de chiffre d’affaire entre 3 et 4%. ( Le cours continue à descendre à l’opposé de l’indice…) Ce jour, Thales annonce une croissance organique de 1% ! Cet écart d"annonce en 15 jours est incroyable, d’autant plus que Thales est habituellement prudent. Le marché réagit fortement aujourd’hui. ( -5.44%)  C’est tout de même déroutant pour les investisseurs et dommage car Thalès  se développe dans des secteurs très porteurs d’avenir…
Bien à vous

Lu ce jour :

Michel Cabirol, La Tribune a écrit :

Thales Alenia Space a été sélectionné par Omnispace pour la construction des deux premiers nano-satellites dans le cadre d’une constellation en orbite basse. Elle a pour ambition d’offrir le premier réseau mondial 5G par satellites. Le lancement de ces deux nano-satellites est prévu en 2021.

L’article est ici

Agefi-Dow Jones) a écrit :

Des données piratées de Thales ont été publiées sur le dark web, l’action recule

Thales accuse vendredi le plus fort recul au sein du CAC 40, alors que le groupe de technologies et de défense a confirmé auprès d’Agefi-Dow Jones qu’un groupe russophone d’extorsion et de rançongiciel (LockBit 3.0) avait diffusé jeudi sur sa plateforme des données relatives à l’entreprise.

Vers 15h20, le titre perdait 6,6%, à 114,80 euros.

"Les experts en sécurité de Thales ont identifié l’une des deux sources probables du vol d’informations. Il s’agit du compte d’un partenaire sur un portail d’échange dédié qui a conduit à la divulgation d’un volume limité d’informations", a indiqué une porte-parole du groupe.

"A ce stade, Thales est en mesure de confirmer qu’il n’y a pas d’intrusion dans ses systèmes d’information", a-t-elle ajouté.

Le groupe a dit poursuivre ses investigations pour identifier l’autre source du vol d’informations. Il a souligné que pour l’heure, cette situation n’avait pas de répercussions sur ses activités.

Thales a assuré travailler étroitement avec le partenaire concerné et mettre à disposition les ressources et le support technique nécessaires pour limiter l’impact potentiel sur les clients et les parties prenantes concernés.

"Le groupe reste vigilant quant à tout vol de données, en mobilisant systématiquement ses équipes d’experts en sécurité, la protection des données de ses parties prenantes étant une priorité absolue", a ajouté la porte-parole.

Thales avait indiqué le 2 novembre avoir "eu connaissance d’une allégation d’attaque par ’LockBit 3.0’ ciblant des données" lui appartenant.

LockBit 3.0 avait annoncé le 1er novembre vouloir publier des données appartenant à Thales le 7 novembre 2022 à 06h29 UTC.

Pas de répercussions sur ses activités ?
Quand on se prétend expert en sécurité, ça fait quand même pas sérieux de se faire pirater …

Les résultats annuels 2022 sont publiés, ils sont positifs :
- chiffre d’affaires de 17,6 milliards d’euros (+5,5% à périmètre et change constants)
- EBIT de 1,9 milliard d’euros (+15,6% à périmètre et change constants)
- résultat net ajusté de 1,6 milliard d’euros (+14%)
- dette quasi nulle, notation A- par Standard & Poor’s

Dividende par action de 2,94€ (rendement de 2,2%). Pour le solde de 2,24€ : détachement le 23 mai et paiement le 25 mai.

Priorités pour 2023 :
- accroître les capacités pour répondre à la forte demande
- maintenir les investissements en R&D pour renforcer le leadership technologique
- faire passer notre performance en matière de développement durable à la vitesse supérieure
- tirer parti d’une génération de trésorerie élevée et constante

L’année est bien lancée comme en témoignent les résultats du premier trimestre :

Thales a écrit :

Prises de commandes : 3,4 Mds€, en hausse de 13 % (+14 % en variation organique)
Chiffre d’affaires : 4,0 Mds€, en hausse de 7,9 % (+9,4 % en variation organique)
Confirmation de tous les objectifs financiers

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Le 14 novembre, Thales a tenu une journée investisseurs et dévoilé ses objectifs pour la période 2024-2028 ici et ici.
Le tout est optimiste et les prochaines années se présentent bien.

Après avoir résumé l’évolution depuis 2018, 5 priorités stratégiques ont été annoncées :
- tirer parti du portefeuille de produits haut de gamme pour assurer une croissance rentable
- renforcer le positionnement premium
- se différencier grâce à une technologie de rupture
- améliorer l’attractivité de l’employeur
- renforcer son leadership en matière d’ESG



Parmi toutes les belles images et les mots-clés dans l’air du temps (AI, purpose company, ESG, quantum technologies, etc…) j’ai retenu les points plus concrets et spécifiquement financiers suivants :
- plus de 80% du chiffre d’affaires concerne des marchés en croissance à forte visibilité, permettant d’estimer la croissance organique annualisée du chiffre d’affaires 2024-28 entre 5% et 7%
- l’objectif de marge d’EBIT est ambitieux, entre 13% à 14% en 2028 après 10,6% en 2018 et 11,6% en 2023. En comparaison, j’obtiens en 2023 pour cette marge 12,1% chez Lockheed Martin et 6% chez Northrop Grumman (pénalisé par la charge du B-21)
- tous les leviers de l’allocation de capital seront utilisés, dont les acquisitions "sélectives et pragmatiques".

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.