Actions préférentielles US : une alternative aux obligations

Je pense acheter du Lehman Brothers et du WorldCom!

Dernière modification par TyrionLannister (02/04/2024 17h35)

Sissi,

N’avez vous pas inversé CEF et ETF dans votre message? Il me semble que ce sont les ETF qui sont accessibles en Europe contrairement aux CEF.

En tout cas diversification, gestion active, et versement mensuel pour une rentabilité net plutôt interessante et un risque mesuré je suis conquis et continue à augmenter mes positions sur FFC, HPI et JPI sont déjà des positions à 5 chiffres chacune dans mon portfefeuille. J’imagine a terme avoir environ 10% sur portefeuille sur ces 3 positions en renforçant avec patience à chaque opportunité.

Alors que ces CEF de preferred ont une valeur plutôt stable dans le temps, les achats ce des dernières semaines permettent déjà une belle plus value et donc de potentiellement conserver longtemps en securisant une bonne mensualité.

On dirait que chaque grosse secousse du marché est un vrai opportunité de se positionner sur les preferred qui bien que moins risquées sont parfois aussis volatiles que les common.

Bonne question, je me suis focalisé sur HPI, FFC et JPI la pour la qualité du management, le track record, les types de preferred détenues, les secteurs d’activité et les régions représentées.Ces 3 là me semblent proposer une bonne diversité à tout ces niveaux avec très souvent de solides preferred comme les bancaires par ex. (JPM, WFC etc.) en fond de panier. A noter que je suis le groupe HDO sur Seeking Alpha dirigée par Rida Morwa. A prendre av ec précaution toutefois car ses recommendations sont souvent risquées arrivent parfois un peu trop tôt. Le tchat de HDO permet de discuter avec des gens très interessants et de developper des idées et stratégies souvent payantes comme par exemple la rotation des common WPG and preferred puis les switchs d’une preferred à l’autre au grè des écarts quotidiens du spread.

En ce moment la partie high yield de mon portefeuille - je considère comme  high yield un versement annuel de 7% ou plus - est principalement consituée de preferred, REITs et MLP. Sur les MLP je suis ravi de mes postionnement du mois dernier sur ET and AM.

Oui les CEFs (= closed end funds) sont accessibles aux Européens dans un compte-titres ordinaire (pas pro) chez IB

Avez vous essayé par symbole chez Binck ? et par nom complet du CEF ?

testé sur Binck : aucun n’est disponible (testé sur le nom, les lettres et recherche sur une partie du nom). Isin Ko aussi

FFC : US3384781007
HPI : US41013W1080
JPI : US67075A1060

c’est décourageant comme les etf sont pas dispo pour nous européens. Même RQI qui était dispo en juin dernier est KO en ce moment sur Binck à l’achat

Malheureusement, pas de KID, pas d’ETF

FOF c’est un CEF compose de Cefs : j’en ai car bonne distribution (10.4% de rendement a 10 USD) avec max de diversification et PAS de levier
https://assets.cohenandsteers.com/asset … gs_FOF.pdf

Des 3 autres cites plus haut HTD est le plus gros avec 9% de rendement , contient 30% de preferentielles mais 37% de levier et peut-etre trop d’énergie dedans ?
La distribution est "managed" pour des raisons fiscales aux US - a moins que le gérant n’ait ete tres actif on pourrait voir une reduction de la distribution comme c’est souvent le cas depuis le crash ?
La NAV est a -23% YTD mais le prix a - 29% ce qui donne un bon discount

Il existe bien un etf UCITS pour les preferentielles américaines mais en version capitalisante : beaucoup de pref. de banques et cet etf est bien remonte!
Isin IE00BG482169
Achetable chez IB mais pas de levier … pourquoi? peut-etre pas assez liquide?

Invesco Preferred Shares UCITS ETF Acc | Performance

EDIT : Invesco offre aussi le meme etf en version distribuante hedge euro  avec 4.91% de yield ou en USD ou GBP
Invesco Preferred Shares UCITS ETF EUR Hdg Dist | Trading information

En avez vous trouve d’autres mais en version distribuante ?

Comme nous ne pouvons pas acheter les etfs américains… nous devons nous estimer chanceux de pouvoir acheter tous les CEFs de Cefconnect chez IB !

Dernière modification par sissi (05/05/2020 18h00)

Pour ceux chez Degiro, le taux conventionnel de 15% de retenue à la source sur les dividendes, ne sera apparemment plus appliqué pour les préférentielles.

(55/55) Degiro : votre avis sur le courtier bourse Degiro ?

J’évite tout ce qui est commerce de détail, REITS, hôtels, pipelines … et donc il nous reste en actions préférentielles sous le pair :

CODI PRB
MHLA
CSSEP
SKEP
RILYZ
IBKCP
OFG PRA
OFG PRB
ALLY PRA
FBPRP

Les preferred PEI ont repris de belles couleurs. Après avoir été à la cave vers 3-4$, la PEI PRD se rapproche des 10$.
Pourtant tout n’est pas rose dans les mall REITS, la collecte des loyers d’avril/mai a été très faible.
JCP a annoncé la fermeture de 154 magasins très rapidement.
Je continue d’alléger mes positions. Je prends mes gains sur PEI PD et EPR PE.

Et voici le call partiel de vereit sur 6 millions d’action préf., soit 19.44% du total encore en circulation. Cela représente 150m$. Ce sera le 22 juillet.

Press Release | VEREIT

Quant à la procédure, le call se fait au pro rata des prefs détenues:

Vereit a écrit :

All shares of Series F Preferred Stock are held in book-entry form and will be redeemed on a pro rata basis from the holders of record of such shares.

Il faudra donc vendre les prefs avant le 22 juillet (pour éviter l’impôt américain sur les distributions). Pour les racheter éventuellement ensuite si on veut continuer à les avoir en portefeuille.