Actions préférentielles US : une alternative aux obligations

Azkron · #1301

Nouvelle pref de Pebblebrook Hotel Trust : PEB-H (5.7%)

La pref servirait à caller PEB-C (6.50%)
et
PEB-D (6.375%) et/ou PEB-E (6.375%)

Pebblebrook Hotel Trust Prices Public Offering of 5.700% Series H Cumulative Redeemable Preferred Shares | Pebblebrook Hotel Trust

PEB-H ($250M annoncés) ne pouvant caller à elle seule PEB-C ($125M), PEB-D ($125M) et PEB-E ($110M), les détenteurs de PEB-D/E doivent surveiller les prochaines comm de la société pour connaitre la décision finale.

Azkron · #1302

Je pensais qu’ils allaient attendre au moins le 27 juillet (date d’émission de PEB-H) pour trancher entre PEB-D et PEB-E (ou un mix des 2) mais ils ont été plus rapides.

Annonce du call de PEB-C et PEB-D au 21 aout 2021 :
Pebblebrook Hotel Trust Announces Redemption of 6.50% Series C Cumulative Redeemable Preferred Shares | Pebblebrook Hotel Trust
Pebblebrook Hotel Trust Announces Redemption of 6.375% Series D Cumulative Redeemable Preferred Shares | Pebblebrook Hotel Trust

Azkron · #1303

Telephone and Data Systems / United States Cellular Corporation annonce le call de 2 baby bonds au 01/09/2021 : TDI et UZA

U.S. Cellular - TDS Announces Redemption Of 6.625% Senior Notes Due 2045
U.S. Cellular - UScellular Announces Redemption Of 6.95 Percent Senior Notes Due 2060

thibaultm95 · #1304

Carecloud annonce les prochains dividendes pour son action préférentielle:

Info

Azkron · #1305

Nouvelle pref de Summit Hotel Properties : INN-F (5.875%)
SUMMIT HOTEL PROPERTIES, INC. PRICES PUBLIC OFFERING OF 5.875% SERIES F CUMULATIVE REDEEMABLE PREFERRED STOCK | Summit Hotel Properties

Call de la pref : INN-D au 4 septembre
SUMMIT HOTEL PROPERTIES, INC. ANNOUNCES REDEMPTION OF 6.45% SERIES D CUMULATIVE REDEEMABLE PREFERRED STOCK | Summit Hotel Properties

Azkron · #1306

Nouvelle pref de Public Storage : PSA-Q (3.95%)
Call de la pref : PSA-E au 14 octobre

Public Storage - Public Storage Announces Pricing of 3.950% Cumulative Preferred Shares of Beneficial Interest, Series Q

Vol714pourSydney · #1307

Hello

Incroyable ce marché il ne reste plus grand chose à se mettre sous la dent avec les calls et la hausse…

Azkron · #1308

Comme disent nos amis anglophones : "In a zero interest rate world …"

Des par explosés rendant beaucoup de YTC (Yield To Call) sans intérêt, des propositions qui dépassent (de loin) mon seuil de risque, …

Une correction de marché serait salutaire, viendra t’elle d’une décision de la FED ? Si oui, quand ?
Bref, on peut pas dire que cette classe d’actifs est très intéressante cette année.

Vol714pourSydney · #1309

Quelq’un détient du OTRKP ? Si oui on sait ce qui se passe ?

corran · #1310

Un nouveau client a fait défection, renforçant l’idée que la société ne vend que du vent (comme la précédente société des fondateurs)

Oblible · #1311

Je viens de me rendre compte que j’en avais une petite ligne et la baisse vient de la perte d’un deuxième gros client cette année.

Ontrak Loses Largest Customer | Los Angeles Business Journal

Shares of Santa Monica-based behavioral health and telehealth company Ontrak Inc. plunged 44% on Aug. 19 after the company announced the loss of its second major customer this year.

L’action est pas mal shortée et le PDG a lui-même fait des transactions les jours précédant l’annonce …

OTRK Short Interest Ratio (Ontrak) | MarketBeat

PEIZER TERREN S Insider Trades | Nasdaq

Dernière modification par Oblible (20/08/2021 18h41)

Vol714pourSydney · #1312

Relou. J’ai soldé ma petite ligne de 1000$ et je ne vois pas grand chose pour la remplacer…

corran · #1313

Vous avez la MTBCP, même si elle est callable à tout moment et significativement au-dessus du pair

Ribeiro · #1314

Monmouth a reçu une nouvelle offre de Starwood Capital Group (Article Zonebourse du 19/08) et l’opération sur titre est visible sur Saxo.

Il est indiqué qu’il est possible de recevoir 0,713 action "UNKNOWN" pour 1 action Monmouth.

Que pensez-vous de cette opération ? Mieux vaut-il conserver les titres post fusion ou vendre au prix proposé ?

Personnellement je suis dans une optique de rente sur mon PF et j’ai du mal à me faire un avis du futur sur cette ligne.

D’avance merci

corran · #1315

L’opération disponible sur Saxo correspond à l’offre d’Equity, pas celle de Starwood.
Autant la faiblesse de l’offre d’EQC pouvait se justifier par la capacité financière acquise lors du merger (EQC n’a plus que du cash), autant l’offre de Starwood est presque insultante au vu des multiples du secteur (qui a dans son ensemble pris près de 20% depuis l’annonce du rachat de MNR)
Le mieux pour l’instant est de refuser d’apporter à l’offre d’EQC, dans la perspective d’avoir une offre significativement améliorée de l’une ou l’autre partie

Azkron · #1316

Pardonnez moi mais … que vient faire cette discussion sur le topic Pref alors que cette opération cible les détenteurs de commons ?

Au passage, Saxo Branque ne semble avoir que faire des ces histoires de vote pour choisir si EQC ou Starwood récupèrera MNR … puisque ce "courtier" a déjà décidé de liquider les prefs MNR-C le 9 septembre.
Opération visible via SaxoTraderGO -> Opérations sur titres -> Evenements sur titres -> Futur

Azkron · #1317

Call de la pref : NNN-F au 16 octobre

https://investors.nnnreit.com/press-rel … fault.aspx

sissi · #1318

En verifiant la date des calls sur certaines preferred … j’ai vu que HLMP.PRA avec call en octobre 2022 s’échange dans les 20 USD - coupon de 8.75 trimestriel
The 10 Highest Yielding Preferred Stocks - Slide 9 of 10

Comme les "bargains" sont rares j’ai fouille juste un peu et trouve que la boite avait baisse son dividende sur les actions ordinaires a 1 sou/action… L’action a fortement baisse ce jour la et une poursuite a été engagée.
Les nouvelles ne sont pas très bonnes - a voir ci-dessous mais le dividende réduit est plutôt bon pour les preferred … watch and see !
Full News Story | Preferred Stock Channel

Oblible · #1319

La boite n’est pas très en forme

Hoegh LNG Partners: Drowning In Speculation, But Betting On Refinancing Story (NYSE:HMLP) | Seeking Alpha

Basically, this was the result of the charterer under the lease and maintenance agreement for the PGN FSRU Lampung ("LOM") serving a notice of arbitration ("NOA") on August 2nd, 2021, to declare the LOM null and void, and/or to terminate the LOM, and/or seek damages. Additionally, the Partnership was notified from Höegh LNG that they will not extend the $85M revolving facilities upon its maturity on January 1st, 2023, and that it will have a very restricted ability to extend any further advances to the Partnership thereunder past what is currently drawn under such facility.

Azkron · #1320

A une période où le $26+ est devenu la norme, trouver une pref à $20 qui sort 10.80% doit plus qu’interpeler …

HMLP, c’est quoi ?
Un GP qui a cramé ses propres actionnaires en début d’année,
Un GP qui vient de supprimer sa ligne de crédit ($85M) à sa LP,
Une "flotte" minuscule de 5 navires (dont 2 détenus à 50%),
Un navire reloué à son GP (Gallant),
Un navire qui vient de se faire casser son contrat (Lampung),
Un refinancement de dettes dans la douleur,
Un dividende de la common sacrifié (plus de "coussin de sécurité" pour la pref),
Une pref plus grosse que les commons ($175M vs une market cap de $150M),
Un marché ultra limité des FSRU en général,
…

On assistera peut être à une belle histoire avec une recovery merveilleuse … ou pas.
J’applique l’adage habituel : Mieux vaut louper une bonne affaire que d’en faire une mauvaise.

sissi · #1321

Azkron … les news font remonter un peu HLMP : nouveau contrat de 10 ans

DIXIT le patron

The new long-term FSRU contract entered into with New Fortress is an important development for the Partnership as it extends the Partnership’s contract coverage and average charter length and broadens our customer base and global footprint. The Höegh Gallant will serve the Old Harbour facility in Jamaica, where its size and performance will enable New Fortress to further optimize its already highly successful operation."

Höegh LNG Partners LP - Höegh LNG Partners LP Announces a New Long-Term FSRU Contract for the Höegh Gallant

Mais est ce suffisant ? Aucune idée

Azkron · #1322

Oui, j’ai vu.

Financièrement, je pense que ça ne change rien, le contrat passé avec NFE est plus faible que celui qui courrait avec HLNG … ce qui fait que HLNG va payer le delta "perdu" entre l’ancien et le nouveau contrat jusqu’en juillet 2025.
Alors ok, ça sécurise le vaisseau de 2025 à 2031 mais au niveau du cashflow, ça ne change pas grand chose (voire CF en baisse à partir de juillet 2025).
L’avenir s’éclaircira une fois que le refinancement du Lampung sera traité … viendra ensuite la problématique de lui trouver un nouveau contrat.
Bref, faites vos devoirs.

Pour info, NFE dispose aussi d’une pref qu’il a hérité du rachat de GMLP (GMLPF ou GMLPP / MHY2745C1104 sur l’OTCPK qui trade aussi en dessous du par).

Azkron · #1323

Nouvelle pref de Vornado Realty Trust : VNO-O (4.45%)
Call de la pref : VNO-K au 13 octobre

https://investors.vno.com/press-release … fault.aspx

Azkron · #1324

"Call" de FPI-B.
Chaque pref sera convertie en 2.0871798 commons le 4 octobre (soit un prix de conversion de $12.75 / common).

Farmland Partners Inc. - Farmland Partners Announces Conversion of 6.00% Series B Participating Preferred Stock

Azkron · #1325

Call de PSB-W au 3 novembre
PS Business Parks, Inc. Announces Redemption of All Outstanding Depositary Shares Representing Interests in its 5.20% Cumulative Preferred Stock, Series W :: PS Business Parks, Inc. (PSB)

Pour une fois avec PSA / PSB, pas d’annonce en simultanée de l’émission d’une nouvelle pref.

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