Obligation Cybergun 8% : vos avis sur l'obligation Cybergun ?

Ceci dit si on remet les choses dans leur contexte cybergun au moment de l’émission était solvable. D’ailleurs l’obligation a coté au dessus de son pair pendant plusieurs années.

L’erreur vient d’un excès de confiance du management qui a fait que de la dette a été utilisé pour un projet qui aurait nécessité de l’équity.

Sans viser personne je trouve ça moins idiot d’acheter du cybergun 8% (qui n’était peut être pas un bon investissement mais était simple à comprendre) que d’acheter un produit financier aussi sophistiqué et complexe que CYS sans ne rien y comprendre simplement pour faire comme les copains du forum avant de tout bazarder à la première baisse venue.

C’est pour ça que le plus important est de connaitre la "ex-dividend date", c’est à dire la date à partir de laquelle l’action se traite sans le dividende en question.

dans de telles conditions il faut que votre broker prenne contact avec la salle de surveillance des marchés d’euronext (il faut que votre intermédiaire fasse partie des membres habilités a prendre contact) , l’AMF n’a plus grand chose a voir , mais la saisir en lui signifiant les disfonctionnements d’euronext peut être payant.

maintenant c’est officiellement lancé…

MISE EN PLACE D’UN CADRE JURIDIQUE ADAPTÉ À LA FINALISATION DU PLAN DE RÉAMÉNAGEMENT DE LA DETTE FINANCIÈRE
4 décembre 2019.

CYBERGUN annonce la mise en œuvre de la procédure requise pour la finalisation, dans un calendrier accéléré, du réaménagement de sa dette obligataire à échéance octobre 2020 et des autres dettes financières résiduelles. Cette ultime étape fait suite à l’accord des obligataires et des actionnaires à l’occasion des dernières Assemblées Générales sur le principe de la proposition détaillée ci-dessous.

DEUX OPTIONS OFFERTES AUX PORTEURS D’OBLIGATIONS

Comme annoncé, afin de rééquilibrer son bilan encore aujourd’hui pénalisé par la dette obligataire non convertible (9 MEUR en principal à échéance octobre 2020 avec des coupons annuels de 5% en 2019 et de 10% en 2020), émise en octobre 2010 par l’ancienne équipe de CYBERGUN, la société a engagé des négociations avec les porteurs obligataires.

A l’issue de longues discussions, le schéma retenu, qui a été initialement proposé par un obligataire, offre 2 options aux porteurs d’obligations, au choix de chacun des obligataires :

Option 1 : adhésion à une fiducie à laquelle les obligataires apporteraient leurs obligations et les intérêts attachés courus et à courir ; cette option ne s’appliquerait qu’aux obligataires qui feraient la démarche d’adhérer à la fiducie et de lui céder leurs obligations ; cette fiducie rembourserait d’abord, en octobre 2020, les obligataires à hauteur de 15% du passif admis (grâce à une avance apportée par l’actionnaire de référence de la société, RESTARTED INVESTMENT), puis céderait sur le marché à compter de décembre 2020 et d’ici décembre 2022, des actions de la société obtenues grâce à l’exercice de BSA spécifiques émis par CYBERGUN au profit de la fiducie et reverserait, sous certaines conditions, le produit de cession de ces actions aux obligataires ; des BSA seraient en outre attribués à ces obligataires.
Option 2 : remboursement immédiat et en numéraire de 30% du passif admis, avec abandon du solde ; cette option s’appliquerait aux obligataires qui en feraient le choix ainsi qu’aux obligataires qui n’exprimeraient aucun choix (option par défaut) ; des BSA seraient en outre attribués à ces obligataires.
Afin de rassurer les obligataires, RESTARTED INVESTMENT a accepté de financer les différentes opérations liées à ce processus, en s’engageant à mettre à disposition de la fiducie un maximum de 3 MEUR, qui serviront notamment à désintéresser les obligataires de l’option 2 et qu’elle convertira aussi dans la fiducie mais qu’elle récupère quant à elle - d’ici au moins 1 an et demi - en actions, avec un engagement de conservation d’au moins 6 mois, renforçant ainsi sa position d’actionnaire de référence et d’investisseur de long terme.

Chaque obligataire pourra combiner les deux options susvisées en affectant une partie de ses obligations à l’option 1 et le solde à l’option 2.

S’agissant des autres dettes financières résiduelles, celles-ci seront traitées selon les mêmes options 1 et 2 (sans BSA pour l’option 2).

Ce plan permet d’assainir la situation bilantielle de la société CYBERGUN par un renforcement des fonds propres et une baisse de la dette financière de plusieurs millions d’euros.

Un communiqué plus précis sur les modalités de chaque option sera publié au moment de l’ouverture de la période de souscription à la fiducie et la société s’engage à répondre aux questions éventuelles que les obligataires pourraient encore se poser à l’issue de cette communication.

UNE ULTIME ASSEMBLÉE GÉNÉRALE POUR VALIDER LE SCHÉMA

Le principe de ce plan a d’ores et déjà été approuvé à près de 75% lors de l’Assemblée Générale des porteurs d’obligations du 7 octobre dernier. En outre, au cours de l’assemblée générale mixte du 11 octobre dernier, les actionnaires ont voté les résolutions nécessaires à la mise en place de ce plan.

Les porteurs d’obligations seront donc convoqués, début 2020, pour réitérer leurs votes lors d’une ultime Assemblée Générale Unique et ainsi entériner le schéma final.

UN CADRE JURIDIQUE ADAPTÉ À CETTE PHASE DE TRANSITION

Après s’être assurée d’un soutien suffisamment large de ses créanciers obligataires et financiers et afin de disposer du seul cadre juridique adapté à la mise en œuvre rapide de ce plan, la Direction de CYBERGUN a sollicité ce jour, auprès du Tribunal de Commerce de Nanterre, l’ouverture d’une procédure de sauvegarde financière accélérée (SFA) d’une durée d’1 mois prorogeable.

Cette procédure d’anticipation a pour but de faire valider le projet de restructuration de ses dettes financières par la majorité des 2/3 des présents et représentés de ses créanciers obligataires d’une part, et de ses autres créanciers financiers d’autre part, selon les mêmes règles de majorité et dans un délai très court afin que le plan puisse être présenté et adopté par le Tribunal.

Cette procédure ne concerne que les créanciers financiers et CYBERGUN, qui n’est pas en cessation des paiements, poursuivra, pendant cette période, son activité dans des conditions normales et devrait à ce titre communiquer sur plusieurs annonces majeures dans le domaine militaire au cours des prochaines semaines.

Pour rappel, CYBERGUN dispose d’une ligne de financement en fonds propres de 92 MEUR, dont elle n’a tiré à ce jour que 3 MEUR, afin de soutenir son activité courante et ses projets en développement et bénéficie également de la garantie de liquidité apportée par RESTARTED INVESTMENT à la clôture de l’exercice 2018. Pour autant, cette ligne de 92 MEUR aurait pu être dénoncée si un accord n’avait pas pu être trouvé avec les créanciers financiers du groupe et c’est donc une bonne chose que d’avoir réussi à pérenniser le financement du groupe de la sorte.

Hugo BRUGIÈRE, PDG de CYBERGUN, déclare : « La procédure que nous allons utiliser est habituelle en pareille situation et ne doit pas être considérée comme une procédure collective ou une cessation de paiement, dans laquelle CYBERGUN n’est pas. Elle permet simplement de mettre en œuvre la volonté exprimée par les obligataires en Assemblée Générale. Je me réjouis de cet accord trouvé avec nos créanciers et qui ne demande plus maintenant qu’à être implémenté dans les meilleurs délais.

Par ailleurs, l’apport en compte courant de RESTARTED INVESTMENT, qui pourrait atteindre 3 MEUR, rappelle à tous que l’actionnaire de référence, qui a lui aussi une moins-value latente conséquente de l’ordre de 10 MEUR, croit plus que jamais dans l’avenir de CYBERGUN. »

La société informera le marché des avancées de ce processus de réaménagement de sa dette financière dans les meilleurs délais.

Recevez gratuitement toute l’information financière de Cybergun par e-mail en vous inscrivant sur : www.cybergun.com

Bon ben round1.
J’avais choisi l’option 1. Et à ma grande surprise 53% des porteurs ont souscrits à cette option. Une légère majorité semble considérer qu’il sera possible de récupérer la totalité de la créance (dividendes non versés compris).

Dans le cadre de cette option ils nous a aussi été attribué  des BSA dit k1 exerçables à partir de décembre 2020 et pendant 4 ans.
J’ai été le premier vendeur, je m’en suis séparé pendant qu’ils valent encore quelque chose (je fais peut-être un mauvais calcul, mais je m’en tape). C’est la première raison (j’écris bien raison et non cause).

Pour le reste fin octobre on nous verse la garantie consignée de RI qui se monte à 16.80 par titre. En ensuite à Europe Ofering de faire son job au fil de l’eau. Ce sera peut-être plus long que prévu (moi je tablais plus sur 20-30% plutôt que 53%) Mais comme ABO verse des tombereaux d’OCA, et qu’ils trouvent preneur… On peut espérer que deux ans seront suffisants.

La deuxième raison c’est qu’en dehors de récupérer le blé que j’ai prêté à cette boîte, je ne veux plus rien avoir à faire avec eux. Ils ont suffisamment essayé de nous entuber comme cela.  Je n’en dis pas plus car évidemment je recevrais un mail de la direction me signalant que je revèleraissss un secret d’état.

Bon vent à cette direction.

Ecoutez Oblible… je ne sais pas. J’ai l’impression de c’est un énorme casino ou plutôt un énorme jeu de bonneteau. Ils y a de super influenceurs sur les réseaux dits sociaux qui travaillent les petits porteurs qui espèrent récupérer une partie de leurs pertes (-99,999% depuis juillet 2019) et je ne parle pas des tout nouveaux "investisseurs" nés de la crise covid…

Rendez-vous compte, en juillet 2019 les premières propositions et discussions avec HB sont passées aux WC tellement il nous prenait pour des truffes, nous avons eu le bol d’avoir parmi nous quelqu’un qui connaissait bien le principe de la fiducie et qui a été chargé contre rémunération de monter un dossier et de trouver les intervenants afin d’établir un protocole de remboursement de la dette et de mener à bien cette opération.
Comme HB ne voulait rien rembourser ou si peu et que sans ce remboursement CYbergun  aurait aurait déposé le bilan, HB a suivi notre proposition qui a été finalisée fin 2019 par un plan de sauvegarde accéléré.

Nous avions prévu à partir du 01/12 une durée de 2 ans pour récupérer éventuellement la totalité de nos billes, et bien 4 mois et demi auront suffit. C’était inimaginable en juillet 2019, si on me l’avait dit à ce moment là j’aurais signé de 2, que dis-je … des 4, 6 voire 8 mains.

D’ici vendredi au pire lundi nos comptes seront crédités… et bien du plaisir pour les petits actionnaires.

TABLEAU DE SUIVI DES BSA E (Fiducie CYBERGUN) final

Dernière modification par FD707 (15/04/2021 08h22)