Obligation Cybergun 8% : vos avis sur l'obligation Cybergun ?

kuda a écrit :

si vous êtes obligataires :

Prenez contact avec le représentant de la masse et comptez vos forces , soyez au moins scrutateur et pointilleux sur les formalités d’attestation de titres (hélas les blocages de titres n’existent plus).
En AG méfiez vous d’un coup ’a la Titus Interactive’ ou le dirigeant avait acheté des obligations …et avait voté .

Pas réaliste de tondre un œuf mais si vous avez un bloc ’important’ (15% des obligations) alors proposez à Cybergun au moins une équitisation basée sur le nominal + les coupons dus le plus en possible en amont de la réunion…qui a lieu mi juillet !

Comme je le prévoyais, le quorum n’a pas été atteint, donc il y aura une deuxième convocation.
Pour l’heure nous avons regroupé plus de 13% d’obligataires. Si nous pouvons regrouper 20%, cela peut leur provoquer de gros soucis.
Ils ne semblent même pas connaitre la nouvelle notation du 11 octobre 2011 en montant du nominale (FMT) qui remplace l’expression en unité (UNT) et les attestations produites ne leur semblent pas conformes.
En dehors de ce détail :

Je pense qu’ils avaient prévu comme moi que le quorum à l’instar de 2013 ne serait pas atteint lors de la première convocation, donc ils ont proposé une résolution proprement inacceptable de façon à polariser les esprits sur ça et seulement ça.

Je subodore donc qu’ils ont autre(s) chose(s) à proposer qui peut entraîner lors d’une AG, une dissension entre les votes initialement "contre", avec une ou des propositions moins pénalisantes, mais quand même très à leur avantage.

Ils doivent obtenir un accord avant la publication des résultats prévus au 31/07/2019 de façon à présenter un dossier aux banques ou leur endettement  serait atténué.

Donc ceux  qui seraient porteurs de titres et souhaiteraient se joindre à ceux qui se sont déjà regroupés peuvent entrer en contact avec moi et je les redirigerai.

La deuxième convocation devrait se tenir le 29 juillet.

La communication se trouve ici : https://www.actusnews.com/documents_com … g_vdef.pdf
Nouvelle AG qui devrait se tenir le 18 septembre 2019 à 14h30, au siège de la société.

Avec l’AG mixte demain et la réunion des porteurs d’obligation dans une dizaine de jours, que peut-on encore attendre de Cybergun?

Ethique : je suis porteur d’obligations Cybergun

Bonjour à tous,

Pour faire très court car je suis tenu à confidentialité.

Les différentes AG se sont soldées par un désaccord entre les parties suite aux propositions successives de remboursement anticipé émises par la direction de Cybergun. Les obligataires ne sont pas des actionnaires et bien leur en a pris de ne pas le devenir.

Pour rappel : la proposition initiale de Cybergun était de rembourser  à hauteur de 60% les obligations de nominal 100€ en utilisant un échange en actions  sur un cours de 0,16 alors que ce dernier avoisinait déjà les 0,13. (je passe les propositions suivantes…).

Pour qui a pris connaissances des différentes résolutions soumises à l’AG des actionnaires cette fois du 11 octobre (de mémoire), faisant suite à celle des obligataires du 07/10,  il était évident que la possibilité  de regrouper les titres, d’abaisser le nominal, puis de recourir à une ou des AK (peut-être sous forme d’OCA) était prévisible et très préjudiciable à l’encontre des actionnaires actuels et ds futurs éventuels actionnaires.

En fait si les obligataires avaient accepté ce 1er deal, chaque obligation aurait été échangée contre 375 actions de 0.16€ ; or le cours de l’action a touché vendredi 15 novembre 0,0076€.
Donc une obligation de 100€ ne vaudrait plus à l’heure actuelle  tout juste,  je vous le donne en mille Emile que 2,85€ c’est-à  dire … que dale. Et… les OCA ont repris et laminé le cours du titre alors qu’un communiqué était paru avant l’annonce initiale du projet de restructuration de la dette spécifiant que pour les OCA, c’en était fini.

L’AG du 07 octobre a vu prendre corps une proposition émise par les obligataires qui a emporté l’adhésion de la direction, à la suite de quoi cette dernière a fait paraître un communiqué CYBERGUN ENTRE DANS UNE NOUVELLE ÈRE.

cybergun_entre_dans_une_nouvelle_ere.pdf

Tout cela demande encore confirmation, rien n’est assuré ni gagné. Comme précisé ci-dessus, je ne peux en dire plus.

Ce qui est tout de même hallucinant c’est que le quorum de chaque AG des obligataires n’a jamais été atteint en 1ère convocation, alors qu’il suffit  de 20% des obligataires présents, représentés ou ayant voté par correspondance. De plus le représentant de la masse n’a lui été contacté que par un nombre très restreint de porteurs d’obligations alors qu’il prend évidemment part aux différents votes en respectant les consignes des obligataires qui lui ont fait confiance.

maintenant c’est officiellement lancé…

MISE EN PLACE D’UN CADRE JURIDIQUE ADAPTÉ À LA FINALISATION DU PLAN DE RÉAMÉNAGEMENT DE LA DETTE FINANCIÈRE
4 décembre 2019.

CYBERGUN annonce la mise en œuvre de la procédure requise pour la finalisation, dans un calendrier accéléré, du réaménagement de sa dette obligataire à échéance octobre 2020 et des autres dettes financières résiduelles. Cette ultime étape fait suite à l’accord des obligataires et des actionnaires à l’occasion des dernières Assemblées Générales sur le principe de la proposition détaillée ci-dessous.

DEUX OPTIONS OFFERTES AUX PORTEURS D’OBLIGATIONS

Comme annoncé, afin de rééquilibrer son bilan encore aujourd’hui pénalisé par la dette obligataire non convertible (9 MEUR en principal à échéance octobre 2020 avec des coupons annuels de 5% en 2019 et de 10% en 2020), émise en octobre 2010 par l’ancienne équipe de CYBERGUN, la société a engagé des négociations avec les porteurs obligataires.

A l’issue de longues discussions, le schéma retenu, qui a été initialement proposé par un obligataire, offre 2 options aux porteurs d’obligations, au choix de chacun des obligataires :

Option 1 : adhésion à une fiducie à laquelle les obligataires apporteraient leurs obligations et les intérêts attachés courus et à courir ; cette option ne s’appliquerait qu’aux obligataires qui feraient la démarche d’adhérer à la fiducie et de lui céder leurs obligations ; cette fiducie rembourserait d’abord, en octobre 2020, les obligataires à hauteur de 15% du passif admis (grâce à une avance apportée par l’actionnaire de référence de la société, RESTARTED INVESTMENT), puis céderait sur le marché à compter de décembre 2020 et d’ici décembre 2022, des actions de la société obtenues grâce à l’exercice de BSA spécifiques émis par CYBERGUN au profit de la fiducie et reverserait, sous certaines conditions, le produit de cession de ces actions aux obligataires ; des BSA seraient en outre attribués à ces obligataires.
Option 2 : remboursement immédiat et en numéraire de 30% du passif admis, avec abandon du solde ; cette option s’appliquerait aux obligataires qui en feraient le choix ainsi qu’aux obligataires qui n’exprimeraient aucun choix (option par défaut) ; des BSA seraient en outre attribués à ces obligataires.
Afin de rassurer les obligataires, RESTARTED INVESTMENT a accepté de financer les différentes opérations liées à ce processus, en s’engageant à mettre à disposition de la fiducie un maximum de 3 MEUR, qui serviront notamment à désintéresser les obligataires de l’option 2 et qu’elle convertira aussi dans la fiducie mais qu’elle récupère quant à elle - d’ici au moins 1 an et demi - en actions, avec un engagement de conservation d’au moins 6 mois, renforçant ainsi sa position d’actionnaire de référence et d’investisseur de long terme.

Chaque obligataire pourra combiner les deux options susvisées en affectant une partie de ses obligations à l’option 1 et le solde à l’option 2.

S’agissant des autres dettes financières résiduelles, celles-ci seront traitées selon les mêmes options 1 et 2 (sans BSA pour l’option 2).

Ce plan permet d’assainir la situation bilantielle de la société CYBERGUN par un renforcement des fonds propres et une baisse de la dette financière de plusieurs millions d’euros.

Un communiqué plus précis sur les modalités de chaque option sera publié au moment de l’ouverture de la période de souscription à la fiducie et la société s’engage à répondre aux questions éventuelles que les obligataires pourraient encore se poser à l’issue de cette communication.

UNE ULTIME ASSEMBLÉE GÉNÉRALE POUR VALIDER LE SCHÉMA

Le principe de ce plan a d’ores et déjà été approuvé à près de 75% lors de l’Assemblée Générale des porteurs d’obligations du 7 octobre dernier. En outre, au cours de l’assemblée générale mixte du 11 octobre dernier, les actionnaires ont voté les résolutions nécessaires à la mise en place de ce plan.

Les porteurs d’obligations seront donc convoqués, début 2020, pour réitérer leurs votes lors d’une ultime Assemblée Générale Unique et ainsi entériner le schéma final.

UN CADRE JURIDIQUE ADAPTÉ À CETTE PHASE DE TRANSITION

Après s’être assurée d’un soutien suffisamment large de ses créanciers obligataires et financiers et afin de disposer du seul cadre juridique adapté à la mise en œuvre rapide de ce plan, la Direction de CYBERGUN a sollicité ce jour, auprès du Tribunal de Commerce de Nanterre, l’ouverture d’une procédure de sauvegarde financière accélérée (SFA) d’une durée d’1 mois prorogeable.

Cette procédure d’anticipation a pour but de faire valider le projet de restructuration de ses dettes financières par la majorité des 2/3 des présents et représentés de ses créanciers obligataires d’une part, et de ses autres créanciers financiers d’autre part, selon les mêmes règles de majorité et dans un délai très court afin que le plan puisse être présenté et adopté par le Tribunal.

Cette procédure ne concerne que les créanciers financiers et CYBERGUN, qui n’est pas en cessation des paiements, poursuivra, pendant cette période, son activité dans des conditions normales et devrait à ce titre communiquer sur plusieurs annonces majeures dans le domaine militaire au cours des prochaines semaines.

Pour rappel, CYBERGUN dispose d’une ligne de financement en fonds propres de 92 MEUR, dont elle n’a tiré à ce jour que 3 MEUR, afin de soutenir son activité courante et ses projets en développement et bénéficie également de la garantie de liquidité apportée par RESTARTED INVESTMENT à la clôture de l’exercice 2018. Pour autant, cette ligne de 92 MEUR aurait pu être dénoncée si un accord n’avait pas pu être trouvé avec les créanciers financiers du groupe et c’est donc une bonne chose que d’avoir réussi à pérenniser le financement du groupe de la sorte.

Hugo BRUGIÈRE, PDG de CYBERGUN, déclare : « La procédure que nous allons utiliser est habituelle en pareille situation et ne doit pas être considérée comme une procédure collective ou une cessation de paiement, dans laquelle CYBERGUN n’est pas. Elle permet simplement de mettre en œuvre la volonté exprimée par les obligataires en Assemblée Générale. Je me réjouis de cet accord trouvé avec nos créanciers et qui ne demande plus maintenant qu’à être implémenté dans les meilleurs délais.

Par ailleurs, l’apport en compte courant de RESTARTED INVESTMENT, qui pourrait atteindre 3 MEUR, rappelle à tous que l’actionnaire de référence, qui a lui aussi une moins-value latente conséquente de l’ordre de 10 MEUR, croit plus que jamais dans l’avenir de CYBERGUN. »

La société informera le marché des avancées de ce processus de réaménagement de sa dette financière dans les meilleurs délais.

Recevez gratuitement toute l’information financière de Cybergun par e-mail en vous inscrivant sur : www.cybergun.com

sauf que là on a affaire à une fiducie avec un opérateur de qualité, alors c’est vrai que si ça pourrait se comparer un peu à un trust à l’anglo-saxonne ce n’en ai pourtant pas un.

Je pense comme vous que la plupart s’engageront sur l’option deux qui consistera plutôt à tenir 30% que courir après l’intégralité.

Après  évidemment chacun son choix.

Bonsoir,
Que pensez vous de l’action  CYBERGUN à ce cours de 0.0052 euros ?

Cela semble une bonne affaire

Il y a déjà eu des sanctions de l’AMF pour des messages similaire sur le forum Boursorama il y a quelques années.

Mea-culpa
Ma question était sincère, je sais qu’il y a de très grandes compétences sur ce forum.
Désole de vous avoir déranger.
Passez de très bonnes fêtes.

Bonjour Oblible,

En fait Restarted ne pouvait absolument pas prendre le contrôle de quoi que ce soit d’autant plus avec le monceau d’OCABSA déversé sur le marché par ABO,  alors que personne ne s’y attendait avant les discussions  avec les obligataires et le plan que ces derniers proposaient à la direction.
Je ne peux et veux en aucun cas dévoiler quoi que se soit ni me mettre en défaut devant l’AMF bien que maintenant les grandes lignes soient connues du public.
Lors de la première AG obligataire, j’ai bien précisé que je n’avais jamais été actionnaire de Cybergun  et ne souhaitait en aucun cas le devenir. C’était une évidence  pour moi, la suite me donnait raison puisque la conversion des obligations alors proposée avec un abattement de 60% et  sur un cours de 0.16 nous aurait amené ce jour à une convertibilité qui vaudrait moins de… 2 euros. Les obligataires ne sont dons pas que des cons.
La solution envisagée de la fiducie n’est pas vraiment courante en France et a le mérite d’envisager d’une part  un désendettement conséquent de Cybergun et  d’autre part la possibilité si tout se passe bien et si l’on est optimiste pour les ex obligataires de récupérer une part non négligeable de leur investissement et des coupons non versés.

30 décembre 2019.
Dans  le  cadre  de  la  procédure  de  sauvegarde  financière  (SFA)  accélérée  annoncée  le  4 décembre  2019  et  ouverte  le  11  décembre  2019,  Cybergun  a  demandé  à  Euronext  la suspension de cotation des obligations CYBO - FR0010945725.

Et là lorsque j’ai évoqué cette possibilité dès septembre il m’avait été répondu que cela était difficile à mettre en place et à justifier. Dommage car cela aurait évité des mouvement qui peuvent amner à des manipulations de marché lors des votes à la prochaine AG des obligataires.

3 janvier 2020.
CYBERGUN annonce  que,  dans le cadre du  projet de plan de sauvegarde financière accélérée (SFA), RESTARTED INVESTMENT, actionnaire de référence du Groupe,  a prolongé  sa  garantie financière  pour  faire  face  à  un  éventuel  risque  de  liquidité  du  31  mars  2020  jusqu’au  31 décembre 2020.

Voilà en fait où l’on en est globalement. Toutefois les détails techniques à lever sont parfois complexes de par la procédure utilisée.
Pour ce qui est des contrats… !?
Pour ce qui est de l’arme non létale révolutionnaire… !?

De toute façon ce n’est pas fini pour les actionnaires.
L’AGE actionnaire du 19/10/2019 a prévu un regroupement puis une modification du nominal. Ce qui va être appliqué et ce qui permettra à ABO de continuer et aux obligataires, vraisemblablement de récupérer une part non négligeable de leur dette à travers la fiducie si l’AUO du 17/01/20 valide définitivement le plan. Sinon c’est le gadin.

Dernière modification par FD707 (16/01/2020 17h03)

reste la validation par le tribunal début février.
après les obligataires auront le choix entre deux options, et ceci pendant très peu de temps.

On remarque que l’obligation ne baisse pas bien au contraire.
ABO présent à l’AUO a voté favorablement au plan de fiducie proposé par les actionnaires obligataires et présenté par la direction.

C’est vrai que mettre en place une telle opération en France n’est pas courant.

Je ne parle pas des obligataires dont les IF ne gèrent plus les obligations car ils ont cessé leur activités service titres sur les obligation (sans prévenir leurs clients bien évidemment). J’en connais certains qui ne peuvent plus en acheter et qui ne peuvent que les vendre tels que chez Boursorama , Fortunéo, j’en passe et des meilleures. Alors je ne vous parle pas  des réaliser un vente/achat pour externaliser les MV avant la phase finale.

J’ai eu la bonne idée de faire transférer mes obligations au nominatif pur à partir de Bourse Direct, ce qui s’est fait en un tour de main (au passage : chapeau bas BSD). Donc elles ont atterri chez… la SGSS qui était le mandataire de Cybergun pour les obligations… Mais je vous le donne en mille Emile… les actions au nominatif pur étaient à la CACEIS qui elle était le Teneur de Compte Conservateur des actions  pour Cybergun. youououhhh.
Depuis  la SG a fait l’objet d’une restitution de titres obligataires auprès de la CACEIS il y a très peu de temps.

Donc ils sont super pro à la CACEIS, j’ai pu matérialiser les MV, ce qui me fait un matelas pour éponger les futures éventuelles PV 2020.
Pour le reste je ne peux rien dire tant qu’il n’y a pas de publication.   

Dernière modification par FD707 (25/01/2020 18h33)