Wirecard : entreprise de technologies et services financiers

Ils ont dû s’en apercevoir. L’article a été modifié depuis lors.

J’ai vendu tous mes titres hier, je pense également que les 1.9 Mds n’ont jamais existé. On ne peut pas décemment égaré une telle somme d’argent.

La société continue par ailleurs a faire de la désinformation via ses communiqués, avant hier on pouvait y lire que 1.9 Mds de cash ne pouvait pas être confirmé mais que EY avait validé le CA et l’EBITDA 2019, le communiqué a été modifié plus rien n’indique que le CA et l’EBITDA ont pu être validé.

En résumé, 25% des profits accumulés par wirecard depuis des années n’ont vraisemblablement jamais existé, la capitalisation boursière s’est effondré de plus de 80% suite à cette annonce, si on pense que wirecard arrivera à sortir de cette mauvaise passe, il y a un paris (très) spéculatif à tenter à mon avis.

L’exigibilité des 2Mds de prêts est un non sujet, les banques accepteront un waiver sans aucun doute.

Le vrai risque ici est un risque réputationnel, qui va encore vouloir être associé au nom de Wirecard ?

Si ils perdent leurs clients et leurs licences, ce sera la fin, c’est probablement ce que le marché price ici avec une probabilité élevé.

Mais wirecard reste un fleuron de la tech allemande, il y aura probablement soutient du gouvernement, grand ménage dans le management, peut être changement de noms, bref ça peut repartir.

J’avoue avoir sous estimé la possibilité d’une fraude aussi large et massive, qu’il y ait eu des pratiques comptables douteuses ne laissait que peu de doute, mais dans ces proportions pour une entreprise du DAX30 cela me paraissait inimaginable. En effet, je n’aimerais pas avoir fait partie de l’équipe ayant audité wirecard ces dernières années, et encore moins être le partner responsable de la signature, il y en a qui doivent être dans leurs petits souliers.

Bah justement, on est quand même sur un risque avéré en terme de continuité de service non ?

Moi j’imagine très bien les créanciers bancaires étrangler Wirecard à l’aide de nouvelles obligations convertibles afin de s’approprier l’entreprise à vil prix. Un peu d’imagination, que diable.

Cette affaire m’arrange beaucoup , je suis actionnaire de Wordline et de Ingenico.

Surtout, c’est que j’ai hâte de connaitre la réponse de la BaFIN.. sachant ça fait des mois que le FT avait prévenu d’irrégularité dans les comptes de l’entreprise.

ps: Wirecard est virtuellement en faillite!

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

A voir
- si de l’argent a effectivement été détourné (la casse du siècle), personnellement je trouve ça trop gros pour être possible mais bon qui sait
- ou si les employés en question ont été payés directement ou indirectement par Wirecard (ou personnellement par certains de ses top exec) pour créer de faux documents qu’ils pourront produire pendant l’audit. Et donc que l’argent n’a jamais existé.

Wirecard admet que les 1,9 milliards d’euros sont introuvables

Francfort (awp/afp) - La fintech Wirecard a admis lundi qu’une somme de 1,9 milliard d’euros (2 milliards de francs suisses) inscrite au bilan mais que les auditeurs n’avaient pas été en mesure de certifier "n’existe très probablement pas", nourrissant les soupçons de fraude qui ont conduit à la démission de son patron.

Le prestataire de paiements, dont le cours de Bourse s’est effondré aux trois quarts en deux jours jeudi et vendredi, a par ailleurs retiré son résultat provisoire 2019 publié en février, le résultat du premier trimestre 2020 et "ne peut pas exclure une révision des résultats des années précédentes".

Wirecard, entré au Dax en septembre 2018 et désormais au coeur de ce qui devrait être un des plus grands scandales financiers récents, a également retiré sa prévision de résultat 2020 et son objectif 2025 concernant le volume des transactions, le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel.

Cette annonce fait suite à la démission vendredi du patron et fondateur Markus Braun de Wirecard, jeune entreprise bavaroise fondée en 1999 et qui servait au départ d’intermédiaire dans des paiements en ligne réalisés pour l’industrie du porno et des jeux en ligne.

La veille, Wirecard avait reporté in extremis la présentation du bilan 2019 complet, que les auditeurs ont refusé de certifier. La raison: il leur avait été impossible d’établir avec certitude l’existence de fonds censés se trouver sur des comptes de tiers aux Philippines.

Les deux banques mises en cause ont réfuté tout lien commercial avec Wirecard et la banque centrale des Philippines a expliqué dimanche que "les fonds manquants ne sont pas entrés dans le système financier".

"Le directoire part du principe" que la description des activités réalisées à travers ces comptes tiers "n’est pas exacte" et "continue de vérifier si ces opérations ont réellement été menées" pour Wirecard, indique la fintech dans le communiqué lundi.

Le groupe, devenu en quelques années un prestataire international employant près de 6000 salariés et représentant jusqu’ici une "success story" de la finance allemande, traverse des turbulences depuis début 2019 et une série d’articles du Financial Times alléguant d’irrégularités comptables dans ses opérations en Asie.

Wirecard tente désormais d’établir une "stratégie de financement durable" et "négocie avec ses banques prêteuses" qui pourraient lui retirer des lignes des crédits.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

corsaire00 a écrit :

Wirecard admet que les 1,9 milliards d’euros sont introuvables

c’est pire qu’introuvable, Wirecard dit que les 1.9bn n’ont jamais existe

J’ai pu suivre le début ( ou le re-début) de la débandade en fin d’année dernière: Je pensais postuler pour un poste à Singapour, et j’ai eu quelques entretiens, avant que leur ex-responsable juridique me conseille de ne pas y mettre les pieds, la police ayant déjà plusieurs fois visite leurs locaux et saisis du matériel informatique.

La principale fraude était la fausse facturation à des entités "coquilles" afin d’augmenter le chiffre d’affaires artificiellement, et ainsi la valeur de l’entreprise.
Lorsque EY a voulu audite les fameux "clients" (dont la plupart au Moyen-orient), les auditeurs se sont aperçus que:
- les sociétés n’avaient rien a voir avec Wirecard
- etaient contrôles par Wirecard
- n’avaient pas les factures dans leur compta.
(vous avez le choix).

Bref, fraude a grande échelle, que le siège a essayé de masquer en pointant vers le bureau asiatique, clamant que le HQ n’était pas au courant. Ça a juste mis un peu plus de temps pour éclater (d’où la demission du CEO j’imagine)

FunFact: Avant de postuler chez Wirecard, j’avais une offre chez Ingenico que je n’ai pas accepte

Je laisse quelques plumes dans cette affaire : mes 30 titres acquis à environ 100€ ne valent plus grand-chose après la nouvelle baisse de 30% ce jour qui ramène Wirecard à 12€ son niveau d’il y a 10 ans.

Je ne peux m’en prendre qu’à moi-même car les alertes sur Wirecard n’ont pas manqué depuis plus de deux ans ; optimiste de nature, je pensais que les sources du FT provenaient de concurrents voulant déstabiliser une société dont la croissance semblait impressionnante.

Cette ligne représentant moins de 1% de mon portefeuille, j’y survivrai sans trop de mal. En revanche, certains gestionnaires doivent se mordre les doigts, en particulier le fameux Tim Albrecht, "vedette" de la maison d’investissement DWS :

https://listiclefeed.com/wirecard-scand … ons-world/

Ce qui me console un peu c’est de constater que, contrairement à Carlos Ghosn qui court toujours, le PDG Markus Braun s’est livré à la police qui l’a immédiatement placé en garde à vue.

Si la culpabilité de Braun semble à ce stade évidente, c’est désormais la recherche des complicités qui doit guider l’enquête, au sein de l’entreprise mais pas seulement :

- employés véreux des banques asiatiques ayant produit des faux en écritures,
- auditeurs de E&Y qui ont certifié les comptes sans ciller jusqu’à leur subite prise de conscience en 2020,
- contrôleurs du BAFIN qui ont traqué d’éventuelles manipulations de cours de Wirecard à la baisse sans même rechercher si les affirmations selon lesquelles Wirecard était une supercherie recélaient un fond de vérité,
- gestionnaires de portefeuilles qui ont concentré au-delà du raisonnable (autour de 10% des fonds gérés) leurs investissements dans le titre Wirecard.

……

DWS a d’ores et déjà porté plainte, d’autres suivront ; il y aura sans doute des "class actions" à l’initiative de cabinets d’avocats spécialisés, mais faut-il encore qu’il y ait quelque chose à récupérer : la fortune de Markus Braun est estimée à 2Md€, c’est-à-dire le montant qui manque dans la trésorerie de Wirecard,mais celle-ci est sans doute constituée de titres de la société qui ne valent ce jour plus grand-chose !

Les plaintes contre E&Y auront sans doute plus de chances d’aboutir et de permettre aux actionnaires lésés de récupérer quelque argent, sauf à imaginer qu’E&Y soit à son tour emporté par le scandale et liquidé, comme l’avait été en son temps le pourtant prestigieux Arthur Andersen qui avait validé les comptes d’Enron.

J’attends de voir si une association d’actionnaires se constitue partie civile dans cette affaire mais je suis circonspect à l’idée de mettre encore de l’argent au pot pour récupérer quelques queues de cerises….même si c’est la saison des cerises, bonnes et peu chères cette année !

C’est quand même étonnant que cela ait pu tenir aussi longtemps. Je m’attends donc effectivement à ce qu’il y ait eu de nombreuses complicités.

Arriver à essayer de se couvrir en indiquant que 1.9Md€, soit le quart du bilan de la société, sont sur des comptes aux Philippines. Ils voulaient se délocaliser !

Vous trouverez un résumé intéressant (en anglais) comparant cette fraude avec celle d’Enron sur la base des enquêtes du Financial Times.

J’aime assez la conclusion :

Matt Levine of Bloomberg a écrit :

“Companies that are not doing fraud, when reporters ask if they have faked their revenue, respond by explaining where their revenue comes from. Companies that are doing fraud, when reporters ask if they have faked their revenue, call the police to try to get reporters arrested.”

Cela se passe comme vous le dites Maxlille

Quand j’étais stagiaire chez un BIG 6 à l’époque (il y a fort fort longtemps), on envoyait une lettre de circularisation aux banques  de la société auditée

La banque répondait directement à l’auditeur, cela permettait de vérifier l’existence des comptes et le solde de ceux ci à la date de clôture

Donc je vérifiais le solde en compta et le solde indiqué directement par la banque en retour de notre courrier

Les banques répondent toujours aux courriers, elles sont payées grassement pour le faire …

Cette tache ingrate de vérification est dévolue aux stagiaires des cabinets d’audit …

Donc dans notre affaire, il y a probablement faux relevé bancaire et fausse réponse à la lettre de circularisation

Tout savoir sur la circularisation