Stratégie Momentum sur Assurance-Vie : test grandeur nature

Sniff également …

Mais en tout cas merci Nikki d’avoir initié puis joué le jeu jusque la et tenez nous au courant de l’évolution de vos choix de stratégie de gestion et d’allocation.

Salut,

Eh bien voilà le classement Linxea Evolution de ce soir :


Compte tenu du portefeuille déjà existant, il ne faut… RIEN faire
Le TOP4 est le même que celui du mois dernier. Autrement dit, malgré la forte baisse récente amplifiée par le fort beta de la sélection, les fonds sélectionnés sont toujours en tête de peloton.

Je publierai une dernière performance dans deux jours, lorsque les VL des arbitrages seront connues (oui, car comme je quitte ce modèle dans mon portefeuille au profit d’une allocation par classes d’actifs, j’aurai des valeurs d’arbitrage )

Performance de la stratégie en juin

Voici les performances des 4 fonds détenus en juin (30 mai - 27 juin 2013) :

HSBC MULTI INDEX FUNDS JAPANESE EQUITY : -3,51%
BGF JAPAN SMALL & MIDCAP OPPORTUNITIES FUND E2 : -3,07%
ECHIQUIER JAPON : -1,56%
PICTET-BIOTECH-P EUR : -5,57%

Total : -3,43%, pas fameux !

Il faut relativiser, les grands indices n’ont pas fait vraiment mieux…
EASYETF STOXX 600 : -5,34%
AMUNDI ETF W X EMU : -2,89%
MSCI WORLD : -3,15%
MSCI Emerging Market : -9,68%

Un graphe de la stratégie depuis son origine :


Ironiquement, à la date photo, c’est le MSCI World qui ressort gagnant

Comme je l’avais signalé, c’est ma dernière mise à jour de cette stratégie : je cesse de la suivre.
Ce que j’en retiens ? A mon avis (mais vous pourrez ne pas être d’accord), cela revient à faire une bouillie d’indices avec du bruit autour de la tendance du marché. Autrement dit, une perte de temps et d’énergie.

Certes, j’aurais pu la continuer davantage pour avoir une meilleure opinion mais :
- cela ne m’intéresse pas
- dans tous les cas, je ne mettrai jamais plus que quelques pourcents de mon portefeuille sur quelque chose d’aussi automatique. Autrement dit, même si je trouvais une sorte de Graal qui double tous les ans, l’impact sur ma situation personnelle sera toujours infime.
- si l’on souhaite tester la stratégie de façon scientifique, nul besoin de tester en réel : les backtests sur trackers peuvent suffire. En réel, on teste l’investisseur et pas la stratégie. Et l’investisseur dit que cela ne l’intéresse pas

Enfin, je suis heureux d’avoir testé : cela m’a coupé l’envie de tester des stratégies automatiques.

Merci d’avoir suivi cette file.

Bonjour,
Deux ans et demi après l’arrêt brutal de cette expérimentation , j’ai voulu la compléter en changeant deux règles de fonctionnement. N’ayant pas les outils nécessaires pour faire des backtests poussés, je me suis contenté pour l’instant de choisir 3 années particulières : 2008 (vous savez pourquoi) 2013 et 2015.
Allons y.

Régles de fonctionnement
1 - sélection drastique des supports de travail. Les critères  dépendent de la personnalité de chacun. Voici mes critères appliqués à l’outil de recherche de support LInxea-Morningstar.
a) Fonds notés ***** par Morningstar
b) volatilité "faible" à "modérée" (sans autre précision)
c) Performance annualisée sur 10 ans >5%

2 - au 12 février 2016, sont ainsi sélectionnés 27 fonds sur Linxea

3 - Pour simplifier l’exercice, parce que je vais utiliser des graphiques pour comparer les performances de ces fonds en backtest, je sélectionne 10 de ces fonds (choix arbitraire) :
Amundi Multimanagers Oblig P - Aviva Oblig International - CamGestion Convertibles Europe C A/I - CPR Croissance Réactive P - Ecofi Entreprises - Eurose C - HMG Rendement - Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y InvstGrd DR A/I - Sextant Grand Large A - Nordea-1 Stable Return BP EUR -

4 - Ensuite je vais applique la stratégie suivante (en backtest) : le 15 du mois je regarde la performance à 3 mois de ces 10 fonds et je retiens le meilleur. Pourquoi 3 mois : parce que Nikki a testé 6 mois et ça n’était pas probant - Pourquoi le 15 du mois : parce que tous les gens qui font cela le fonds en fin de mois ce qui peut induire un biais non négligeable - Pourquoi un fonds retenu : pour simplifier !

5 - Mon benchmark : je retiens le fonds Lyxor UCITS ETF MSCI World D-EUR (EUR) WLD présent chez Linxea et non orienté géographiquement

Voilà c’est parti

Année 2008
Le 15 janvier, en regardant 3 mois en arrière, je retiens le fonds Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y qui à fait +3,98%.
Le 15 février mon fonds a fait en un mois +1,17%; c’est la meilleure performance des 10 fonds; Au 15 février le meilleur fonds sur 3 mois est toujours le même. Donc je le garde.
Le 15 mars mon fonds a fait  en un mois +0,62%. C’est la meilleure performance des 10 fonds. Et sur les 3 mois qui précèdent , il est en tête. Je le garde.
Le 15 avril, il a fait en un mois -0,88%, Et sur les 3 mois qui précèdent , il est en tête. Je le garde.
Le 15 mai,  il a fait en un mois -1,2%. C’était le pire. Et sur les 3 mois qui précèdent , le meilleur fonds est maintenant Sextant Grand Large A. Donc je change.
Le 15 juin, ce nouveau fonds a fait en un mois +4,55% en surclassant tous les autres. Et sur 3 mois il surclasse tout le monde. Je garde
Le 15 juillet, il fait sur un mois -10,07%. Ouille ouille ouille. Et il est toujours en tête sur 3 mois. Les règles sont les règles, je garde. Facile à dire en backtest.
Le 15 août, il fait sur un mois -2,55%. Le meilleur fonds sur 3 mois est Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y donc je change.
Le 15 septembre, mon fonds a fait en un mois +0,9%. Le meilleur fonds sur 3 mois est toujours le même. Donc je le garde.
Le 15 octobre, mon fonds a fait +0,03%. Là on respire. Les marchés ont plongé. Sextant fait -27,6%. Le ouille ouille de tout à l’heure fait presque sourire maintenant. Sur 3 mois : inchangé, je garde.
Le 15 novembre je fais +1,94%. Le meilleur fonds sur 3 mois est toujours le même. Donc je le garde.
Le 15 décembre, je fais +1,79%. Le meilleur fonds sur 3 mois est toujours le même. Donc je le garde.
Et enfin le 15 janvier 2009, mon fonds a fait +2,09%

Récapitulatif 2008
Mon fonds Benchmark MSCI World en €  fait du 15 janvier 2008 au 15 janvier 2009 : -15,31%
L’indice MSCI World en $ fait -13,52%

Et moi? Sur l’année +1,54%

Bon je vais faire une pause et je reviens. Pas de conclusions hâtives.

Dernière modification par Franckielestore (12/02/2016 14h02)

Année 2007
15 janvier; choix =  Sextant Grand Large ;
15 février; perf = +3,00% ; choix = idem ;
15 mars; perf = +2,70% ; choix = idem ;
15 avril; perf =+5,19% ; choix = idem ;
15 mai; perf =+1,27% ; choix = idem;
15 juin; perf = +3,51% ; choix = idem;
15 juillet; perf =+2,06% ; choix = idem ;
15 août; perf = -1,78% ; choix = idem ;
15 septembre; perf =+2,74% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 octobre; perf = -1,35%; choix = idem;
15 novembre; perf = +2,24% ; choix = Sextant Grand Large;
15 décembre; perf = -4,35% ; choix = Eurose C ;
15 janvier; perf = -0,17%; choix =  Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;

Bilan 2007
Lyxor MSCI WORLD EUR = -11,2%

Et moi? Sur l’année +12,93%

Année 2008

15 janvier; choix =  Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 février; perf = +1,17% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 mars; perf = +0,62%; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 avril; perf = -0,88%; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 mai; perf = -1,2% ; choix = Sextant Grand Large  ;
15 juin; perf = +4,55% ; choix = Sextant Grand Large ;
15 juillet; perf = -10,07% ; choix = Sextant Grand Large ;
15 août; perf = -2,55% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 septembre; perf = +0,9% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 octobre; perf = +0,03% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y;
15 novembre; perf = +1,94% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 décembre; perf = +1,79% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 janvier; perf = +2,09%;

Bilan 2008

Lyxor MSCI World Euro : -35,31%
Et moi? Sur l’année +1,54%

Intéressante étude, vivement la suite !
Comme quoi, une simple stratégie momentum 3 mois sur un panel de fonds bien choisis semble traverser des années compliquées sans trop de soucis.

Année 2013

15 janvier; choix = Aviva Oblig International ;
15 février; perf = -0,24% ; choix = BDL Convictions;
15 mars; perf = +3,49% ; choix = BDL Convictions ;
15 avril; perf = +0,21%; choix = Sélection Action Rendement ;
15 mai; perf = +4,30% ; choix = Janus Balanced;
15 juin; perf = -4,97% ; choix = HMG Rendement ;
15 juillet; perf = +0,56%; choix = Janus Balanced;
15 août; perf = -2,2% ; choix = Sextant Grand Large ;
15 septembre; perf = +1,38% ; choix = DNCA Evolutif ;
15 octobre; perf = +2,10% ; choix = BDL Convictions ;
15 novembre; perf = +0,9% ; choix = DNCA Evolutif;
15 décembre; perf = -2,21%  ; choix = HMG Rendement ;
15 janvier; perf = +1,99%

Bilan 2013

Mon benchmark MSCI W  : +20,36%
Moi = +5,05%

Je l’ai conservée. C’est juste une pré-étude pour voir si la stratégie a du potentiel. Si elle en a, il restera à l’optimiser.

Année 2014
15 janvier; choix = HMG Rendement;
15 février; perf = +1,07%; choix = HMG Rendement;
15 mars; perf = +1,06%; choix = Sextant Grand Large ;
15 avril; perf = +1,31%; choix = idem;
15 mai; perf = +1,61%; choix = idem;
15 juin; perf = +0,53% ; choix = CPR Croissance Réactive;
15 juillet; perf = +0,3% ; choix = idem;
15 août; perf = +0,41%; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y;
15 septembre; perf = +0,12% ; choix = idem;
15 octobre; perf = +1,64%; choix = idem ;
15 novembre; perf =+0,07% ; choix = CPR Croissance Réactive;
15 décembre; perf =+0,24% ; choix = idem ;
15 janvier; perf = 5,50% ; choix = idem ;

Bilan 2014
Mon benchmark MSCI World : +19,79%

Et moi? Sur l’année…suspense…+14,64%

Alors veuillez m’excuser pour cette erreur : je mène en parallèle une autre étude avec d’autres fonds, et je me suis emmêlé les pinceaux sur l’année 2013

Voici les bonnes données pour 2013 - et dans la foulée 2014 (rappel) - et 2015

Année 2013
15 janvier ; Choix = Aviva Oblig International;
15 février; Perf = -0,24% ; Choix = Sextant Grand Large -
15 mars; Perf = +1,14% ; Choix= pareil;
15 avril; Perf = -0,18% ; Choix= HMG Rendement ;
15 mai; Perf = +0,77% ; Choix= CPR Croissance Réactive;
15 juin; Perf = -3,94%; Choix= HMG Rendement ;
15 juillet; Perf = +0,56% ; Choix= Sextant Grand Large;
15 août; Perf = +2,01% ; Choix= pareil;
15 septembre; Perf =+1,38% ; Choix=Eurose C ;
15 octobre; Perf = +2,15%; Choix= HMG Rendement ;
15 novembre; Perf = +1,18% ; Choix= Sextant Grand Large ;
15 décembre; Perf = +0,38% ; Choix= HMG Rendement;
15 janvier; Perf = +1,99% ; Choix= HMG Rendement;

Bilan 2013

Benchmark MSCI World : +20,36%
Et moi? Sur l’année +7,28%

Année 2014
15 janvier; choix = HMG Rendement;
15 février; perf = +1,07%; choix = HMG Rendement;
15 mars; perf = +1,06%; choix = Sextant Grand Large ;
15 avril; perf = +1,31%; choix = idem;
15 mai; perf = +1,61%; choix = idem;
15 juin; perf = +0,53% ; choix = CPR Croissance Réactive;
15 juillet; perf = +0,3% ; choix = idem;
15 août; perf = +0,41%; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y;
15 septembre; perf = +0,12% ; choix = idem;
15 octobre; perf = +1,64%; choix = idem ;
15 novembre; perf =+0,07% ; choix = CPR Croissance Réactive;
15 décembre; perf =+0,24% ; choix = idem ;
15 janvier; perf = 5,50% ; choix = idem ;

Bilan 2014

Benchmark : +19,79%
Et moi? Sur l’année…suspense…+14,64%


Année 2015
15 janvier; choix = CPR Croissance Réactive;
15 février; perf = +3,83%; choix = idem ;
15 mars; perf = +5,39%; choix = idem;
15 avril; perf = +1,61% ; choix = CamGestion Convertibles ;
15 mai; perf = -0,93% ; choix = idem ;
15 juin; perf = -2,25% ; choix = HMG Rendement;
15 juillet; perf = -0,18% ; choix = Sextant Grand Large;
15 août; perf = +0,13%; choix = idem  ;
15 septembre; perf = -0,54%; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y;
15 octobre; perf = +1,07% ; choix = idem ;
15 novembre; perf = +0,56% ; choix = Sextant Grand Large;
15 décembre; perf = +0,04%; choix = idem ;
15 janvier; perf = -2,18%; choix = idem;

Bilan 2015

Benchmark = -1,63%
Et moi? Sur l’année…+6,46%

Bilan 2007-2015
Donc maintenant le bilan global sur ces 9 années 2007-2015
Benchmark MSCI World en € = +42,72%
MSCI World en $ = +45,41%
Sextant Grand Large = +88,34% (pour info)
Moi : +197,8%

Scrogneugneu merci Maxicool. Je vais maintenant faire un copier-coller en un bloc de ce que j’ai rédigé dans un document séparé. Au moins je serai sûr que cette fois c’est bon. Et on aura toute la simulation dans un seul post.

Année 2007

15 janvier; choix =  Sextant Grand Large ;
15 février; perf = +3,00% ; choix = idem ;
15 mars; perf = +2,70% ; choix = idem ;
15 avril; perf =+5,19% ; choix = idem ;
15 mai; perf =+1,27% ; choix = idem;
15 juin; perf = +3,51% ; choix = idem;
15 juillet; perf =+2,06% ; choix = idem ;
15 août; perf = -1,78% ; choix = idem ;
15 septembre; perf =+2,74% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 octobre; perf = -1,35%; choix = idem;
15 novembre; perf = +2,24% ; choix = Sextant Grand Large;
15 décembre; perf = -4,35% ; choix = Eurose C ;
15 janvier; perf = -0,17%; choix =  Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;

Bilan 2007

Benchmark MSCI World (€)  = -11,20%
Et moi? Sur l’année +12,93%


Année 2008

15 janvier; choix =  Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 février; perf = +1,17% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 mars; perf = +0,62%; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 avril; perf = -0,88%; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 mai; perf = -1,2% ; choix = Sextant Grand Large  ;
15 juin; perf = +4,55% ; choix = Sextant Grand Large ;
15 juillet; perf = -10,07% ; choix = Sextant Grand Large ;
15 août; perf = -2,55% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 septembre; perf = +0,9% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 octobre; perf = +0,03% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y;
15 novembre; perf = +1,94% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 décembre; perf = +1,79% ; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 janvier; perf = +2,09%;

Bilan 2008

Benchmark MSCI World (€)  = -35,31%
Et moi? Sur l’année +1,54%

Année 2009

15 janvier; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y ;
15 février; perf = -0,8% ; choix = CamGestion Convertibles ;
15 mars; perf = -0,79%; choix = Amundi Multimanagers Oblig ;
15 avril; perf =+1,19% ; choix = Sextant Grand Large ;
15 mai; perf =+11,32% ; choix = idem ;
15 juin; perf =+4,84% ; choix = idem ;
15 juillet; perf = -1,87% ; choix = Aviva Oblig International ;
15 août; perf = +10,67%; choix = idem ;
15 septembre; perf =+2,98% ; choix = HMG Rendement ;
15 octobre; perf = +12,14%; choix = idem ;
15 novembre; perf =-2,84 ; choix = idem ;
15 décembre; perf =-0,04% ; choix = idem ;
15 janvier; perf = +2,74% ; choix =  Sextant Grand Large ;

Bilan 2009

Benchmark MSCI World (€)  = +32,36%
Et moi? Sur l’année +45,45%
De quoi faire passer la pilule des 0,6% de frais de gestion annuel chez Linxea


Année 2010

15 janvier; choix =  Sextant Grand Large ;
15 février; perf =+0,3% ; choix = idem;
15 mars; perf =+1,54% ; choix = Aviva Oblig International ;
15 avril; perf =+2,91% ; choix = HMG Rendement  ;
15 mai; perf =-1,68% ; choix = CPR Croissance Réactive ;
15 juin; perf = -0,6%; choix = idem ;
15 juillet; perf = -1,86%; choix = HMG Rendement  ;
15 août; perf = +1,70%; choix = Amundi Multimanagers Oblig ;
15 septembre; perf =+0,88% ; choix = Sextant Grand Large;
15 octobre; perf =1,38% ; choix = idem ;
15 novembre; perf = +1,94% ; choix = idem ;
15 décembre; perf =+3,32% ; choix = idem ;
15 janvier; perf = +3,58%; choix = idem;

Bilan 2010

Benchmark MSCI World (€)  = +19,44%
Et moi? Sur l’année +14,07%


Année 2011

15 janvier; choix = Sextant Grand Large;
15 février; perf =+3,06% ; choix = idem ;
15 mars; perf =-3,71% ; choix = Aviva Oblig International  ;
15 avril; perf = +2,80% ; choix = idem ;
15 mai; perf = +1,06%; choix = HMG Rendement  ;
15 juin; perf = -0,41% ; choix = Sextant Grand Large ;
15 juillet; perf = -1,88% ; choix = Nordea Stable Return ;
15 août; perf = -2,77% ; choix =  Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y;
15 septembre; perf = -0,35% ; choix = idem  ;
15 octobre; perf =-1,4% ; choix = idem ;
15 novembre; perf = -3,06%; choix = Nordea Stable Return  ;
15 décembre; perf = +1,35% ; choix = idem ;
15 janvier; perf = +1,91% ; choix = CPR Croissance Réactive ;

Bilan 2011

Benchmark MSCI World (€)  = -1.33%
Et moi? Sur l’année -3,64%

Année 2012

15 janvier; choix = CPR Croissance Réactive ;
15 février; perf = +3,22%; choix = Aviva Oblig International  ;
15 mars; perf = +6,05% ; choix = idem;
15 avril; perf = -3,92% ; choix = idem ;
15 mai; perf = -1,57%; choix = HMG Rendement ;
15 juin; perf = -1,96% ; choix = Amundi Multimanagers Oblig ;
15 juillet; perf = +2,60% ; choix = idem ;
15 août; perf = +1,24% ; choix = Aviva Oblig International   ;
15 septembre; perf = +5,12%; choix = idem ;
15 octobre; perf = +1,77% ; choix = idem ;
15 novembre; perf = +2,15%; choix = idem ;
15 décembre; perf = +3,30%; choix = idem ;
15 janvier; perf = +4,25%; choix = idem ;

Bilan 2012

Benchmark MSCI World (€)  = +11,71%
Et moi? Sur l’année +24,07%


Année 2013

15 janvier ; Choix = Aviva Oblig International;
15 février; Perf = -0,24% ; Choix = Sextant Grand Large -
15 mars; Perf = +1,14% ; Choix= pareil;
15 avril; Perf = -0,18% ; Choix= HMG Rendement ;
15 mai; Perf = +0,77% ; Choix= CPR Croissance Réactive;
15 juin; Perf = -3,94%; Choix= HMG Rendement ;
15 juillet; Perf = +0,56% ; Choix= Sextant Grand Large;
15 août; Perf = +2,01% ; Choix= pareil;
15 septembre; Perf =+1,38% ; Choix=Eurose C ;
15 octobre; Perf = +2,15%; Choix= HMG Rendement ;
15 novembre; Perf = +1,18% ; Choix= Sextant Grand Large ;
15 décembre; Perf = +0,38% ; Choix= HMG Rendement;
15 janvier; Perf = +1,99% ; Choix= HMG Rendement;

Bilan 2013

Benchmark MSCI World (€)  = +20,36%
Et moi? Sur l’année +7,28%


Année 2014

15 janvier; choix = HMG Rendement;
15 février; perf = +1,07%; choix = HMG Rendement;
15 mars; perf = +1,06%; choix = Sextant Grand Large ;
15 avril; perf = +1,31%; choix = idem;
15 mai; perf = +1,61%; choix = idem;
15 juin; perf = +0,53% ; choix = CPR Croissance Réactive;
15 juillet; perf = +0,3% ; choix = idem;
15 août; perf = +0,41%; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y;
15 septembre; perf = +0,12% ; choix = idem;
15 octobre; perf = +1,64%; choix = idem ;
15 novembre; perf =+0,07% ; choix = CPR Croissance Réactive;
15 décembre; perf =+0,24% ; choix = idem ;
15 janvier; perf = 5,50% ; choix = idem ;

Bilan 2014

Benchmark MSCI World (€)  = +19,79%
Et moi? Sur l’année…suspense…14,64%


Année 2015

15 janvier; choix = CPR Croissance Réactive;
15 février; perf = +3,83%; choix = idem ;
15 mars; perf = +5,39%; choix = idem;
15 avril; perf = +1,61% ; choix = CamGestion Convertibles ;
15 mai; perf = -0,93% ; choix = idem ;
15 juin; perf = -2,25% ; choix = HMG Rendement;
15 juillet; perf = -0,18% ; choix = Sextant Grand Large;
15 août; perf = +0,13%; choix = idem  ;
15 septembre; perf = -0,54%; choix = Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y;
15 octobre; perf = +1,07% ; choix = idem ;
15 novembre; perf = +0,56% ; choix = Sextant Grand Large;
15 décembre; perf = +0,04%; choix = idem ;
15 janvier; perf = -2,18%; choix = idem;

Bilan 2015

Benchmark MSCI World (€)  = -1,63%
Et moi? Sur l’année…+6,46%


Bilan 2007-2015
Benchmark MSCI World en € = +42,72%
MSCI World en $ = +45,41%
Sextant Grand Large = +88,34%
Moi : +197,8%