Stratégie momentum avec des fonds/trackers dans une assurance vie…

sanbouddha a écrit :

Je définis l’allocation cible de mon portefeuille sur les 4 classes d’actifs comme suit
40% actions (10% US + 10% Europe + 10% Asie + 10% Emergents)
30% obligations (10% High Yield + 10% convertibles)
20% immobilier (10% US + 10% Europe)
10% matières premières

Je reviens sur la question de l’allocation ’maximum risque’ (c’est l’allocation de mon portefeuille dans le cas où tous les signaux sont au vert, et donc toutes les poches sont investies, exposition maximale, risque maximum, d’où le nom)

Sur les 5 derniers mois, je me suis basé sur l’allocation suivante, proche de la première proposition ci-dessus
40% actions (10% US + 10% Europe + 10% Asie + 10% Emergents)
20% obligations (10% High Yield + 10% convertibles)
10% immobilier
10% matières premières
20% Fonds euros

Après réflexion, conserver un minimum de 20% en fonds euros ne me semble pas pertinent : si le modèle est efficace et le portefeuille bien diversifié, il devrait toujours y avoir au moins 1 poche désinvestie (sauf si tous les marchés sont à la hausse, mais dans ce cas pourquoi garder 20% en fonds euros ?)

Je souhaite donc ajuster cette allocation ’maximum risque’ pour que le portefeuille puisse théoriquement être investi à 100%.

J’ai plusieurs pistes à l’étude et j’ai du mal à trancher.

- ajouter une poche ’10% Or’
- ajouter une poche ’10% Actions France’ (plus classique mais moins diversifiant)
- doubler la poche ’Immobilier’ : ’10% Immo US’ + ’10% Immo Europe’

En compliquant un peu
- ajouter une poche ’10% Actions Internationales’ (typiquement, ETF MSCI World) quand et seulement quand les 4 voyants ’Actions’ sont au vert
- augmenter le poids des poches ’Actions US’ et ’Actions Europe’ à 15% quand un signal vient confirmer la tendance haussière (exemple: retournement de moyenne mobile)

Vos avis sont donc les bienvenus.

Merci.

Résultats à fin janvier 2015,

- portefeuille Buy & Hold : +1,4% (+2,5%CAGR)
- portefeuille momentum stratégie : +2,5%(+16,5%CAGR)
- portefeuille momentum tactique : +2,9% (+7,0%CAGR)

Entre parenthèse le taux de rendement depuis fin août 2014.

A partir de février l’allocation ’maximum’ est modifiée comme suit
Actions US 15%
Actions Europe 15%
Actions Asie 10%
Actions Emergents 10%
Obligations High Yield 15%
Obligations Convertibles 10%
Immobilier 10%
Or & Matières premières 15%

Pour février, les poches suivantes seront investies :
Actions US
Actions Europe
Actions Asie
Immobilier
Or

Dernière modification par sanbouddha (31/01/2015 22h11)

Sur le mois de février,
- le portefeuille buy&hold gagne 3,4%
- le portefeuille momentum gagne 2,1%

Depuis début septembre 2014,
- le portefeuille buy&hold gagne 5,1% p.a. avec une volatilité de 8,1%
- le portefeuille momentum gagne 10,1% p.a. avec une volatilité de 4,7%

Pour mars 2015, les poches suivantes seront investies :
Actions US
Actions Europe
Actions Asie
Actions Emergents
Immobilier
Obligs High Yield
Matières premières

sanbouddha a écrit :

Pour mars 2015, les poches suivantes seront investies :
Actions US
Actions Europe
Actions Asie
Actions Emergents
Immobilier

Vous voulez dire avril 2015 je pense :-)

Quel est votre support pour la part immobilier ?
Merci pour votre partage.

Avec un peu d’avance cette fois, pour mai 2015 les poches suivantes seront investies :
Actions (40%)
- US/Europe (25%)
- Asie/Emergents (10%)
- Matières premières (5%)

Obligations-Monétaire (60%)
- High Yield (10%)
- Convertibles (15%)
- Fonds euros (35%)

J’ai revu mon process et mon allocation après des backtests (encore) plus approfondis et l’étude des fonds investis depuis la création du portefeuille.

Pour la plupart des poches je reste confiant dans la stratégie, je suis donc le modèle :
Immobilier : vendre
Obligations convertibles : acheter
Actions : conserver

Pour les obligations high yield et les matières premières, la stratégie ne semble pas si pertinente (trop de "faux" signaux), ces poches seront donc maintenant en buy&hold (j’ai opté pour des fonds à risque modéré).

PierreP a écrit :

Pour élaborer une telle stratégie, il faudrait pouvoir (au moins) récupérer les performances incluant les dividendes versées (ou se limiter au fonds de capitalisation).

Très bonne remarque. Beaucoup oublient cet aspect du « total return » (cours + dividendes ). Notre hôte a tout à fait raison sur ce point (Erreur n°1 : les dividendes sont exclus du graphique de cours). Les sites classiques de Backtests ETF (ETF360, etfreplay …) utilisent des cours ajustés qui  incluent les dividendes.  Bonne explication en Français sur celle de ETF360 (FAQ) question «Pourquoi utiliser des cotations ajustées ? ». Yahoo Finances également BTW, mais pas Google Finances et apparemment pas YCharts (d’après les screenshots que je vois).

Cette diversité et le manque de clarté m’a toujours résulté stupéfiant. Je ne sais pas pour Quantalys mais cela devrait être clairement indiqué, en bas de page ou autre (FAQ ?). Vous pouvez leur demander j’imagine par email.

Mais je comprends que vous ne souhaitez pas utiliser des ETF … une raison particulière ? dispo AV j’imagine ?

Gog a écrit :

Je ne connais pas la stratégie momentum mais il me paraît étrange d’utiliser la même formule pour toutes les catégories d’actifs.

De nombreux posts sur devenir-rentier ce le thème momentum. Dont un dans ma signature !

Bonne journée

J’ai commencé une assurance vie sur boursorama et il y a pas mal de tracker : lyxor amundi , avec cac 40 , nasdaq etc le choix est  assez important .

Bonsoir,
il semblerait que Linxea Avenir vienne de grossir son nombre de trackers récemment, passant de 10 à 21 trackers. Ça commence à devenir intéressant pour créer des pools momentums, que je backtest à mon très modeste niveau.

Je rebondis d’ailleurs sur le sujet pour demander des avis concernant les fonds Fidelity funds qui me semblent très proches de l’indiciel si j’en crois les graphiques de performances (ça s’écarte très peu du benchmark). Il y en a presque 50 chez Linxea Avenir, couvrant beaucoup d’indices action notamment. Je comptais les utiliser pour combler les manques en trackers purs.

EviDent a écrit :

Bonsoir,
il semblerait que Linxea Avenir vienne de grossir son nombre de trackers récemment, passant de 10 à 21 trackers. Ça commence à devenir intéressant pour créer des pools momentums, que je backtest à mon très modeste niveau.

Je rebondis d’ailleurs sur le sujet pour demander des avis concernant les fonds Fidelity funds qui me semblent très proches de l’indiciel si j’en crois les graphiques de performances (ça s’écarte très peu du benchmark). Il y en a presque 50 chez Linxea Avenir, couvrant beaucoup d’indices action notamment. Je comptais les utiliser pour combler les manques en trackers purs.

C’est Exact, mais je trouve que les nouveaux ne sont pas "super". Il manque toujours un ETF indexé sur le SP500 par exemple.

Bonjour,

Sur la file de son PF (merci pour le partage), Fructif nous dit envisager une stratégie momentum ETF sur assurance vie :

Fructif a écrit :

Pour compléter ma stratégie PEA, je vais:
1 - Faire du momentum sur assurance vie
(…)
1 - Assurance vie / Dual Momentum
Je cherche quelque chose de simple, facile à mettre en oeuvre et surtout facile à suivre, pour ne pas "paniquer" dans les moments de sous-performance.
- Je vais partir sur un Dual Momentum type GEM de Gary Antonacci : Relative Strengh USA/Europe/Emerging et on coupe lorsque ça passe sous le livret A pour passer sur du fonds €
(…)
Pour cela je vais vider les UC de mon assurance vie Monabanq car il n’y a pas pas vraiment de trackers disponibles (des anciens Ishares chers) et les frais sont plutôt élevés (0,8% par an). Je vais payer des impôts car elle a 5 ans mais tant pis.
Je vais les mettre sur Puissance Vie (même si elle a moins de 4 ans), qui a un bon choix de trackers (Amundi et capitalisant), des frais contenus, un fond € correct.
(…)

Voulant creuser un peu j’ai cherché des infos sur Puissance Vie et j’ai trouvé ceci.
Il y a 49 ETF Lyxor disponibles, ce qui est effectivement attrayant, + fond euro d’ACMN Vie.
Par contre, si on va sur la page nos contrats, Puissance Vie n’apparaît pas dans les contrats proposés à la souscription. Bizarre.
On peut voir le contrat Puissance Sélection, avec 50 trackers + fonds euro e-cie vie, et des frais d’entrée et d’arbitrage de 0.1% spécifiquement pour ces trackers. Manifestement une volonté de l’assureur de proposer un grand choix d’ETF sans sacrifier sa rentabilité.

Bonjour,

J’ajoute 2 articles a cette file puisque nous nous orientons inexorablement vers de l’AV de + en + ETF pour les années à venir. Cette file témoigne de l’ébullition et de la demande.

Assurance vie en ligne : Yomoni préfigure les « robo-advisors » à la française - Dossiers assurances et bancassurances

Arkéa et Amundi misent sur des start-up d’assurance vie 100% ETF

Yomoni ouvre fin d’année. Restera à savoir les frais et la liste des ETF pour la rotation Momentum. Mais ça promet ! Espérons également que le statut AV ne soit pas remis en question par le gouvernement.

Bonne continuation.

Tout dépend de comment vous définissez un secteur.
Ce que vous citez sont plutôt des industries, et il y en a pas moins d’une centaine. Il va être très difficile de trouver les ETFs correspondants. Le seul moyen que je vois serait d’acheter les big caps de ces industries.

Par contre, vous devriez facilement trouver les trackers des grands secteurs. Un exemple avec les ETFs sectoriels américains.

Bonjour,

Quelques files existent déjà, notamment sur le style "Mementum". Le but de cette file est de regrouper les discussions au sujet des différentes stratégies d’allocation (Fond en Euro, ETF, Fonds en UC etc …) que vous utilisez ou que vous souhaiteriez utiliser.

Pour ma part, après avoir essayé de multiples allocations, sans grand succès, et en ayant surtout enrichi les gestionnaires,  je transforme mes AV de la manière suivante :

- Un fonds en euro (Eurossima)
- Un ETF action monde (WLD)

J’utilise toujours le versement mensuel qui permet de bénéficier des avantages du "$ Cost averaging". Ensuite, en fonction de la tendance des marchés, je rebalancerai periodiquement le capital entre le fonds en Euro et l’ETF.

Bien sur, se pose aussi la question de l’intérêt et de la pérénité des fonds en Euro. A ce sujet, comment appréhendez vous la question ?

Pour information, les contrats sont ceux de l’offre Linxea Vie (la plus ancienne donc).

A+
Zeb