MG International : l'équipementier pour la piscine

dupondet a écrit :

Les 69% sont assurés à un peu plus de 50% par ALMGI.

On peut connaitre la source ?

srv, le 15/11/2020 a écrit :

Le gros vendeur de plusieurs dizaines de milliers de titres, me fait penser à un gros pro / particulier qui ne connait pas

- les ordres icebergs
- le marché des blocs des brokers

J’avais déjà vu un gros vendeur ( l’année dernière je crois me souvenir ?)

Tout ca ne fait pas très pro je trouve.

Bonjour,

Après avoir suivi le carnet d’ordres par curiosité depuis mon entrée sur le titre, il semblerait que ce gros vendeur ne soit plus actif en ce moment.
Conséquence directe ? On a assisté à un retour en force des acheteurs avec un carnet d’ordres majoritairement à l’achat ces derniers jours.

On note aussi un premier article depuis près d’un an sur Bourse Direct qui conclue par :

Bourse Direct a écrit :

Quant au PE 2020, on peut l’estimer autour de 10. Cette faiblesse résulte d’un manque de suivi de la part des analystes. On profite de cette situation pour initier une ligne sur cette valeur intéressante… Sans oublier que MG International a comme caractéristique majeure d’être opéable. L’actionnaire américain pourrait en effet passer à l’attaque en lançant une OPA pour sortir les minoritaires…

J’imagine que le break de fin d’année a permis à beaucoup de monde d’étudier des sociétés et que cela bénéficie à MG International.

A suivre si le mouvement acheteur est éphémère ou tend à se poursuivre.


Bonne journée !

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Ils ne sont pas excellent, ils sont HUUGE.

Je calcul une VE/RNPG à 5, pour un business en croissance, et de 23%. J’ai jamais vu ça encore !

IMO, on pourrait aller chercher les 15€ (VE/RNPG=15). D’autant plus que 2021 s’annonce très très forte encore (CF communiqué).
Les comparables, comme DJ par exemple, se paient dans les 13/15 fois.

La liquidité et le fixing pourrait peut-être amener le dossier sur une VE/RNPG à 12. Le risque avec Maman confirmerai aussi cette décote.

On parle d’un x2 - x3 à court terme sur ce dossier quand même et sans prendre en compte la croissance 2021.

Au plaisir,
LoopHey.

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Dernière modification par LoopHey (11/03/2021 08h32)

Bonjour

Même avis que Oliv21, avec en point positif la fin de la dette senior envers la mère.

Le secteur reste quand même très bien orienté, que ce soit les chiffres Aello (filiale Thermador sur les équipements de piscines) qui a fait +56% T4 2020 P/R T4 2019, que ce soit la publi record de Desjoyaux.

Perso, je ne suis plus actionnaire de ALMGI, comme déjà expliqué, j’ai préféré tout vendre et renforcer ma position sur Desjoyaux.

A suivre …..

Il y a eu une annonce le 11 mai pour le départ de Vincent Quéré de son poste de Directeur Général. En poste depuis 2012.
en espérant que l’entreprise continue sa croissance.
MG INTERNATIONAL :  Départ Directeur Général MG International - Boursorama

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Le rattrapage avec la maison-mère se poursuit. Mais on n’est encore qu’à 3,5% de la mère en termes de capitalisation pour environ 9% de son RN (cf chiffres plus haut dans la file). Mi-août nous pourrons affiner les chiffres avec la publication de semestriels qui s’annoncent grandioses.

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Le suivi google trend ne me parait pas spécialement optimiste…
Les chiffres du printemps 2021 doivent être seulement 20% supérieurs aux chiffres pré-pandémie de 2019.
Pendant ce temps, Le cours a plus que triplé dans l’intervalle…
-> Le levier opérationnel porté par le gain d’échelle semble déjà très généreusement pris en compte !?

Sur Trends, le pic de la saison n’est pas atteint. Et vous oubliez les couvertures! Dans les deux cas ALMGI ne fait pas du B to C. Notre boussole, ce sont les cours des équipementiers de piscine: Fluidra, Poolcorp, Maytronics bien sûr. Au plus haut (ou presque) après des envolées spectaculaires. Les +35% au T1 sont acquis. Le T2 je ne sais pas!

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Avant tout, j’ai déjà expliqué pourquoi je n’avais plus de MG Inter.
MG International : l’quipementier pour la piscine

Je joue le secteur avec ALPDX.

Par contre, pour MG Inter, on n’oublie pas

1. Que la part de marché, ca vaut quelque chose, et que les robots Dolphin sont leaders

2. Qu’il existe de la récurrence sur plus de 50% du CA de ALMGI (>50% du CA ALMGI est fait par les ventes de robots, qui se remplacent tous les 4/5 ans)

3. La tendance de fond à équiper les maisons de piscines me semble de plus en plus forte et lisse fortement le cycle

Voir ce graphe

Juste pour la comparaison entre périodes J’ai trouvé le même genre de graphique ici.



Sinon, une image assez parlante…



Prise ici.

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BOOM, communiqué du S1 ici.

RN +73 %
CA +45 %

En faisant x2 (sachant que c’est saisonnier et on aura plus que x2), on a un PE < 4.

Les perspectives sont bonnes.

Que dire d’autre…

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oliv21 a écrit :

Loophey a écrit :

En faisant x2 (sachant que c’est saisonnier et on aura plus que x2), on a

Que dire d’autre…

On pourrait "par exemple" rajouter :

1. la saisonnalité est plus favorable au S1. Historiquement, hors boom du S2 2020, le ROC était négatif au S2 !

Effectivement, erreur de ma part, vous avez raison, j’ai confondu avec DJ qui publie de 6 mois en décalé.