Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

kiwijuice · #4226

Pitney Bowes - USU7250JAA52 - 6,875% 2027
Prix actuel 93%.

C’est le numéro un mondial des machines d’affranchissage, devant Quadient.
Business en lent déclin.
Ils font aussi des machines de tri pour UPS notamment.
GEC fait 30% du CA et est une sorte de boite d’outsourcing de logistique.

GEC consomme tout le cash.
Le business ex GEC fait $2bn de sales et $500m d’EBIT.
GEC fait $1,3bn et $-140m
GEC est en "strategic review"
Si cela se vend, le bond ira à 100% en ligne droite.

EDIT des précisions

Dernière modification par kiwijuice (20/06/2024 21h00)

sissi · #4227

Votre avis sur cette Lincoln National ? Elle est a 82%

Lincoln National-Anleihe: 7,948% 17.05.2066 call 2026, notée BB+ mais BBB- sur IB, emetteur BBB +
ISIN US534187AS84 Bizarre ! IB me donne 8.3017 comme coupon

A0GSM0 | Lincoln National-Anleihe: 7,948 % bis 17.05.2066 | finanzen.net

PS: j’ai continué a fouiller a cause du bas prix des obligations 2066 et 2067 avec call en 2026

LNC’s financial leverage ratio is elevated but remains within tolerance levels for its current ratings. LNC’s fixed-coverage ratio trends have been unfavorable but operating earnings improved in 2023, and are expected to continue rebounding over the near to medium term. Additionally, LNC has sufficient liquidity to service its debt, and AM Best anticipates that the cost of coupons on the senior note offering may be partially offset by investment of the note’s proceeds.

AM Best has assigned a Long-Term Issue Credit Rating (Long-Term IR) of "bbb+"
AM Best Assigns Issue Credit Rating to Lincoln National Corporation?s New Senior Unsecured Notes

Nouvelle emission IG

HPS Corporate Lending Fund 6,250% 30.09.2029 notée BBB- pas de call avancé
ISIN US40440VAB18
A3LZ91 | HPS Corporate Lending Fund-Anleihe: 6,250 % bis 30.09.2029 | finanzen.net

Kiwijuice
Thanks pour l’alerte Pitney Bowes !
Je me souviens d’avoir eu une obligation de cette boite mais mieux notée
Serait-ce la descente aux enfers ?
Il faut absolument qu’ils se refinancent !

Dernière modification par sissi (21/06/2024 01h19)

sissi · #4228

La Banque d’Angleterre n’a pas baissé les taux - peut-entre en aout apres les elections
La Fed risque de faire pareil …
L’euro risque de baisser encore …surtout versus l’USD
Aux USA il y a un etf pour ca USDU rendement 6.5%
WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund - a voir si l’equivalent existe ?

Nouvelles emissions

BGC Group Inc. 6,6% 2029 notée BBB- min 2k USD
ISIN: USU2100KAA52
Is a leading global brokerage company
BGC Group Inc. 6,6% 24/29 Bond | A3L0HN | USU2100KAA52 | Price

EUSHI Finance 7,625% 15.12.2054 sub taux fixe jusqu’au call/rest 2029, BB+ Ba1
ISIN US29882DAA19 famille de Emera Inc. Remboursement de l’obligation Emera 2021.

7.625% fixed-to-fixed reset rate junior subordinated notes due 2054 (the “U.S. Notes”), fully and unconditionally guaranteed by Emera and Emera US Holdings Inc. (“EUSHI and together with Emera, the “Guarantors”). EUSHI is a direct and indirect wholly-owned subsidiary of Emera and the Issuer is a direct,

Emera Incorporated announces the closing of the offering of US$500 million Aggregate Principal Amount of Fixed-to-Fixed Reset Rate Junior Subordinated Notes | Emera
A3LZ8F | EUSHI Finance-Anleihe: 7,625 % bis 15.12.2054 | finanzen.net

Dernière modification par sissi (21/06/2024 13h03)

Gapitaine · #4229

Le 21/06/2024
Achat US958254AL80 (WES 5.5 Mar15’48) Western Gas Partners – 3ex à 88.416 – Notation Baa3

sissi · #4230

Petit cadeau de Stuttgart ce vendredi soir - deja sur IB - j’ai mis un ordre …

BlackRock TCP Capital Corp. 6.95% 2029 , notée BBB- pas de call avance
Isin US09259EAC21
BlackRock TCP Capital Corp. is an externally-managed specialty finance company focused on middle-market lending. We have elected to be regulated as a business development company, or BDC, under the Investment Company Act of 1940
"The Company intends to use the net proceeds of the offering of the Notes to repay the Company?s outstanding 3.900% Notes due 2024 at or before maturity and for the temporary repayment of the Company?s other indebtedness."
BlackRock TCP Capital Corp. Completes Offering of $325,000,000 in Aggregate Principal Amount of the 6.95% Notes Due 2029 - MarketScreener
https://www.fitchratings.com/research/c … 23-05-2024
https://www.tcpcapital.com/investor-rel … Notes-due-
2029/default.aspx

Gapitaine thanks pour la trouvaille ! Je ne connaissais pas Western Gas partners. Tres bon levier.

MES ACHATS cette semaine : petites positions a renforcer éventuellement

- Isin US09259EAC21 PDM 6.875% 2029 notée BBB- C’est un REIT sans call avancé a 99.28
- Isin USU7250JAA52 PBI 6.875% 2027 Pitney Bowes notée B min 1k call 1.07 2024
on verra bien Kiwijuice ! a 93.20
- Isin USU7250JAB36 PBI 7.25% 2029 Pitney Bowes notée B min 2k call 1.07.24 a 89.64
- Isin US29273VAJ98 Rajout a ET (energy transfer) 6.625% notée BB+ call Fev. 2028 a 96
- Isin 534187BN8 LNC 8.30% 2066 Lincoln National BBB- call 11.08.2026 a 82
- Isin US09259EAC21 BlackRock TCP Capital Corp. 6.95% 2029 , notée BBB- a 98

J’ajoute les ETFs distribuants que j’ai achete cette semaine - éventuellement je posterai sur la file ou ANKH vient de poster ses ETFs distribuants . M.erci a lui!
- Achat 30 etf STHY PIMCO US Short-Term High Yield Corporate en euros rendt 7.9% (pas hedgé ) . J’ai deja du STHE meme ETF mais hedgé euro
en plus des 305 TIGR Inde en euros rendt 6.8% BBB-
https://www.investisseurs-heureux.fr/t196-2#p592596

Dernière modification par sissi (21/06/2024 20h29)

TheP2PInvestor · #4231

Allez, suite à l’invitation de Sissi dans le fil sur les ETF obligataires à échéance, je me lance pour donner des précisions sur mon PTF obligataire chez IB.

Je dois préciser que j’ai déjà un peu rangé dans mon PTF avec l’apparition des ETF obligataires à échéance. Le PTF de positions individuelles est déjà réduit. Les positions sont en règle générale 1K - 5 K et c’est quand même plus commode de gérer 6-7 positions de 30 - 40 K. Pour les maturity ETFs je me suis mis sur les échéances 25, 26, 27, 28 et 29. Je ne prends que des parts capitalisantes pour des raisons fiscales. Je n’ai donc que IShares et Invesco, Amundi et DWS ne proposant que des parts distribuantes (du moins pour le moment). Pour la même raison fiscale, mes positions sont à priori à coupon faible et j’essaye d’optimiser le YTM avec la plus-value.

Ceci étant dit, j’y vais, mais par petites doses et en plusieurs étapes

Par ordre alphabétique:

ABN AMRO / EUR / 1 % / ECH 04-16-25 / XS1218821756
ARES Capital Corp / USD / 2,15% / ECH 07-15-26 / US04010LBA08
Bank of NY Mellon Corp / USD / 0,75 % / ECH 01-28-26 / US0640RAQ02
BMW Finance / EUR / 0,0 % / ECH 01-11-26 / XS2280845491
BMW Finance / EUR / 0,5 % / ECH 02-22-25 / XS2447561403
Boston Properties (BXP) / USD / 2,9 % / ECH 03-15-30 / US10112RBC79
Caterpillar / USD / 1,45 % / ECH 05-15-25 / US14913R2C07
Commonwealth Bk of Australia / USD / 1,125 % / ECH 06-15-26 / US2027A1KD81
Canadian Imperial Bk of Commerce / USD / 1,25 % / ECH 06-22-26 / US13607HVE97
Commerzbank / EUR / 0,1 % / ECH 09-11-25 / DE000CB0HRY3
Commerzbank / EUR / 0,5 % / ECH 12-04-26 / DE000CZ45VC5
Commerzbank / EUR / 0,375 % / ECH 09-01-27 / DE000CZ45V82
Continental / EUR / 0,375 % / ECH 06-27-25 / XS205643087

J’espère que je ne me suis pas gouré sur les ISIN.

La suite dans les prochains jours.

sissi · #4232

TheP2PInvestor

Wow! Ce fut rapide … thanks!

Ca en intéressera d’autres qui préfèrent les petits coupons échéance courte pour les P-V a offsetter des squelettes en M-V pour ses raisons fiscales haha!

TheP2PInvestor · #4233

Voici la suite de mon PTF obligataire :

ENBW / EUR / 0,625 % / ECH 04-17-25 / XS2156607702
EON / EUR / 0,0 % / ECH 08-28-24 / XS2047500769
EON / EUR / 0,35 % / ECH 02-28-30 / XS2047500926
EON / EUR / 1,25 % / ECH 10-19-27 / XS1702729275
Fresenius / EUR / 0,0 % / ECH 10-01-25 / XS2325562424
Goldman Sachs / USD / 1,093 % / ECH 12-09-26 / US38141GXM13
Knorr Bremse / EUR / 1,125 % / ECH 06-13-25 / XS1837288494
Mac Donalds / USD / 1,45 % / ECH 09-01-25 / US58013MFL37
Metro AG / EUR / 1,5 % / ECH 06-13-25 / XS1203941775
MPW / USD / 5 % / ECH 10-15-27 / US55342UAH77

Là, c’est une exception à la règle des coupons faibles. C’est une position un peu spéculative. MPW est dans 1 situation fragile et le YTM est de 10,85 %. J’ai préféré me mettre sur une position obligation plutôt que l’action MPW. J’ai acheté en janvier 2024 et ma plus-value latente est actuellement de 7,06 % et j’espère faire > 30 % sur cette position jusqu’à l’échéance finale.

National Health Investors / USD / 3 % / ECH 02-01-31 / US63633DAF15
Blue Owl Capital (OBDC) / USD / 2,875 % / ECH 06-11-28 / US69121KAG94
Oaktree Specialty Lending (OCSL) / 2,7 % / ECH 01-15-27 / US67401PAC23
OMV / EUR / 0,0 % / ECH 07-03-25 / XS2022093434
Deutsche Pfandbriefbank / EUR / 5 % / ECH 02-05-2027 / DE000A30WF84

Ici encore c’est une position spéculative. Suite à des rumeurs dans le marché, le rendement était monté au-delà de 9 % en février 2024 et j’ai acheté. Ma plus-value non réalisée pour le moment est de 5,30 %. Je n’avais hélas pas assez de courage et je n’ai pris qu’une position de 1 K…

Poland / EUR / 1,125 % / ECH 08-07-26 / XS1766612672

A suivre….

Dernière modification par TheP2PInvestor (22/06/2024 15h31)

sissi · #4234

Un etude de cas : Hertz en grande difficulté ! - n’achetez pas !
Ce qui se passe quand il y a une perte subite - pour Hertz : "The Estero, Florida-based company took a $588 million hit in vehicle depreciation costs during the first quarter ended March 31, of which $195 million was related to EVs held for sale."

L’obligation 5% est a 63.50%

Distressed HERTZ CORP signalé par le forum italien

TRADE HISTORY
Symbol: HTZ5305312CUSIP: U42804AX9Bond Type: CORP
Bond Page | FINRA.org

Moody’s Ratings affirms ratings of Hertz, assigns Ba3 to new first-lien notes and B3 to new second-lien exchangeable notes; outlook remains negative

https://www.moodys.com/research/Moodys- … i7U7rJhzKg

Hertz Global (HTZ) Announces $750M Committed Offerings
https://www.streetinsider.com/Corporate … 76593.html

Hertz Global Holdings Inc. increased the size of a junk-bond sale by a third to $1 billion, as the car-rental company works to bolster its balance sheet after a misstep on its electric vehicle fleet.
The firm priced $750 million of first-lien secured notes maturing in 2029, upsized from $500 million previously, at par to yield 12.625%, according to a person familiar with the matter, tighter than the previous talk of the 12.75% area. The company initially floated a yield in the 13% area to investors.
JPMorgan Chase & Co. is leading the deal. It declined to comment and Hertz didn’t immediately respond to a request for comment.
Hertz received a commitment to purchase up to $500 million of the bonds, it said in a morning statement.
The company is also selling $250 million of second-lien exchangeable notes maturing in 2029. Hertz said it received anchor orders from CK Amarillo LP — a fund set up by Certares Management and Knighthead Capital Management — and another investor to possibly purchase that entire offering.
Those notes were being offered with an 8% coupon and a conversion price between $6 and $7 a share. other people with knowledge of the matter said.
Hertz’s 4.625% bond due 2026 fell 4.75 cents on the dollar to 68.25 cents as of 3:30 p.m. Thursday in New York, according to pricing source Trace, on pace for a record closing low. S&P Global Ratings downgraded Hertz following its capital raising announcement, citing higher debt and interest expenses associated with the new bonds, while Fitch Ratings said it was considering doing the same.

https://forums.investireoggi.it/threads … 3/page-294

Dernière modification par sissi (22/06/2024 13h06)

Scarabee · #4235

Bonjour Sissi (et à tous les autres),

Je réagis sur votre message 4210 ou vous présentez vos lignes en euros. Je partage 2 lignes avec vous :
- Stichting AK Rabobank Certificaten RABOBK 6 1/2 PERP (XS0222524372)
- Romanian Government International Bond ROMANI 5 5/8 02/22/36 (XS2770921315)

Ainsi que des lignes proches des vôtres (grâce à votre partage) :
- Grenke Finance 5,75 % 2029 (XS2828685631)
- République de Roumanie 5,375% 2031 (XS2770920937)

Petite question sur 2 de vos lignes :
- Rothschild Finance PLC ROTH Float PERP XS0197703118 : Le coupon est variable et versé trimestriellement mais je n’arrive pas à trouver la formule de calcul du coupon. Vous avez ça dans vos tablettes ?
- Suedzucker International Finance : c’est EURIBOR + 3,1% (donc 7% actuellement). J’ai été voir les finances de la boite et c’est plutôt bien (rentable depuis des années et Debt/EBITDA de 1,8). Même si c’est une subordonnée, je trouve le rendement étrangement élevé. Votre avis ?

Un peu de partage pour finir. J’ai repéré les lignes suivantes en 1k hors USD.
- République de Roumanie 3,375% 2050 EUR (XS2109813142) - rendement réel : 5,9%
- HSBC PLC 6,25% 00/41 SUB GBP (XS0120514335) - rendement réel : 6%
- Bayer AG 4,625% 23/33 EUR (XS2630111719) - rendement réel : 4,3%
- EnBW Finance BV 6,125% 09/39 EUR (XS0438844093) - rendement réel : 4,4%
- Equinor ASA 6,125% 98/28 GBP (XS0092541969) - rendement réel : 4,6%
- E.ON Finance BV 6,375% 02/32 GBP (XS0148579666) - rendement réel : 5,2%
- Prudential PLC 6,125% 31/01 SUB GBP (XS0140198044) - rendement réel : 5,7%

Merci encore pour votre animation de la file !

sissi · #4236

Bonjour Scarabée

C’est sur le forum allemand que j’avais vu et repéré Suedzucker et Roth . Le coupon de la premiere était a 8% - il a baisse a 7% et je m’attends a ce qu’il baisse avec la baisse des taux ou alors ils vont exercer leur call. Pour Roth c’est confus … apparemment ils ont refuse de caller l’obligation mais vont devoir le faire en 2025 ?
A0DCAG | Rothschild & Co Continuation Finance-Anleihe: 3,400 % (unbefristet) | finanzen.net
ROTHSCHILD ca donne approx 6% de rendement - J’en ai si peu que je n’ai pas cherche trop loin . Desolée !
Oui Suedzucker c’est une bonne boite. Cette sub a ete upgradée a B+ il y a peu. Je garde.
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Dans votre watchlist vous en avez plusieurs en GBP - IB ne donne pas accès a la plupart hélas…Des coupons de 6+ oui !
La dernière obligation de boite tres solide que j’aurais acheté de suite c’est la Phoenix émise le 12 juin 24 MAIS c’est du min 200k USD
Phoenix Group Holdings-Anleihe: 8,500% a 98,25 % ISIN XS2828830153

Je vais aller voir sur IB …

Pour la ROTHSCHILD j’ai fait la recherche sur le forum allemand . Il y en a une autre mais 6% en USD et min 10k

Bei den alten Rothschild perps tut sich etwas.
Eine Bondholdergruppe lehnt die Änderungen zur Substituierung der Zinsformel (Stichwort Libor) ab und verlangt die Rückzahung.
Rothschild sieht das natürlich anders:

Rothschild & Co. is facing pressure from some bondholders who want the bank to repurchase a deeply discounted bond sold almost 40 years ago.
The notes, known in the industry as discounted perpetuals or discos, were sold back in 1986, with interest payments linked to the now-defunct Libor reference rate. Rothschild had offered to tie the payments to another rate, called the secured overnight financing rate, or SOFR.
But on Monday, bondholders blocked that option, according to a statement released by the bank. The main reason some investors voted against Rothschild’s proposal is that they still would like the company to buy back the notes, said two bondholders, who asked not to be identified. Representatives of Rothschild & Co did not respond to a request for further comment.
Rothschild said it doesn’t intend to redeem the notes and instead expects the future coupon to reference a synthetic type of Libor, that will be quoted until September 2024. It’s talking to bankers about interest-rate fixes beyond that.
The bonds are part of a wave of subordinated debt issued in the 1980s at very tight spreads and no longer counting as regulatory capital. Some investors have been buying up the securities in recent years, hoping to hit the jackpot if an issuer redeems them.
They’ve been right this year: HSBC Holdings Plc triggered a jump in discounted perpetual prices in early April when it announced its intention to redeem its bonds, and the notes received a further boost last month when Barclays Plc followed suit.
Rothschild notes also rallied this year in anticipation that the bank would follow a similar path to Barclays and HSBC.
The bonds reached as high as 80 cents on the dollar in June, up from lows of 63 cents in March. They’ve since given back some of those gains after Rothschild said it would talk to investors about moving away from Libor, which was seen as a sign that the company planned to keep the bonds outstanding.
Quelle: Bloomberg
betreffende Gattung: GB0047524268

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Dernière modification par sissi (22/06/2024 16h55)

TheP2PInvestor · #4237

Et voici la fin de mon PTF obligataire :

PPG Industries / USD / 1,2 % / ECH 03-15-26 / US693506BU04
Rabobank / EUR / 1,25 % / ECH 03-23-26 / XS1382784509
RCI Banque (Renault) / EUR / 1,125 % / ECH 01-15-27 / FR0013476090
Roche Finance / EUR / 0,875 % / ECH 02-25-25 / XS1195056079
RWE / EUR / 0,5 % / ECH 11-26-28 / XS2412044567
RWE / EUR / 1 % / ECH 11-26-33 / XS2412044641
Royal Bk of Canada / USD / 1,15 % / ECH 06-10-25 / US78015K7H17
Toyota / USD / 0,8 % / ECH 01-09-26 / US89236THW80

J’ai tout un paquet de Treasuries américains, avec des échéances variables. Je ne vais pas les lister ici.

Même remarque sur des Treasury bills dont je détiens une dizaine de lignes.

Volkswagen / EUR / 0,0 % / ECH 02-12-25 / XS2374595127
Volkswagen / EUR / 0,25 % / ECH 01-31-25 / XS2438615606
Volkswagen Leasing / EUR / 1,5 % / ECH 06-19-26 / XS2014291616
Waste Management / USD / 0,75 % / ECH 11-15-25 /US94106LBL27
WP Carey / USD / 2,4 % / ECH 02-01-31 / US92936UAG40
Würth Finance / EUR / 1 % / ECH 05-26-25 / XS1823518730
Xerox Holdings/ USD /5,5 %/ ECH 08-15-28/ USU98401AB58

Cette dernière position est aussi 1 position spéculative (YTM 9,1 %) Rating BB, Prix 87. On va voir ce que ça donne.

J’espère que les gérants vont encore émettre des Maturity Bonds obligataires avec parts capitalisantes sur des échéances plus longues que je vais alors utiliser pour remplacer mes lignes individuelles.
Mon objectif est de faire du "bond laddering" avec des ETF à échéance à la place des lignes individuelles. A un moment donné j’avais plus de 150 lignes de PTF chez IB et ça commençait à faire beaucoup….

sissi · #4238

TheP2PInvestor

Votre stratégie est claire et logique vu ou vous résidez …
Perso c’est l’inverse : c’est le gain de capital qui est taxable a 28% mais zero sur les dividendes et les coupons du moins jusqu’en 2029 - ou 2033. Apres quoi j’ajusterai mon portefeuille a la fiscalité … encore une fois !
Le "bond laddering" ou "échelonnement des obligations" c’est top. Et l’offre s’agrandit …

Nouvelles emissions interessantes ( je préfère évidemment la 2eme avec un call en 2029) d’un emetteur Baa2 BBB Ce sont des subs donc taux fixe jusqu’au call/reset
Leur coupon le plus élevé a date était de 5.95% - donc on nous paye un peu pour risque sub.

American Electric Power 6,950% 15.12.2054 fixe jusqu’au call le 15.12 2034 puis ajustement du coupon
ISIN US025537BA89
A3L0FQ | American Electric Power-Anleihe: 6,950 % bis 15.12.2054 | finanzen.net

American Electric Power 7,050% bis 15.12.2054 fixe jusqu’au call le 15.12.2029
ISIN US025537AZ40
A3L0FP | American Electric Power-Anleihe: 7,050 % bis 15.12.2054 | finanzen.net

BB+ selon Fitch
https://www.fitchratings.com/research/c … 17-06-2024

Dernière modification par sissi (22/06/2024 19h44)

Scarabee · #4239

Merci Sissi pour votre réponse. En furetant sur le site d’Oblible, j’ai trouvé les réponses à mes questions en lisant les notices. J’en profite pour le remercier pour ce partage !

Rothschild Finance PLC ROTH Float PERP (XS0197703118)
- Emise en 2004 pour un montant de 125 M€
- Dénomination en euro par 1k
- Coupon trimestriellement versé les 5 février, mai, août et novembre
- Dette subordonnée
- Call possible au pair depuis aout 2014
- Taux variable : TEC10 + 0,35% plafonné à 9%

Donc avec un TEC 10 à 3,1%, ça nous fait un coupon d’environ 3,4% comme indiqué sur le site de la bourse de Francfort. A 75%, ça nous fait du 5%. Effectivement comme indiqué par nos amis allemands, on peut jouer le call mais si le TEC 10 (ou son équivalent) baisse, ça ne fera plus grand-chose…..

Suedzucker International Finance (XS0222524372)
- Emise en 2005 pour un montant de 700 M€
- Dénomination en euro par 1k
- Coupon fixe de 5,25% de 2005 à 2015 versé annuellement le 30 juin
- Coupon variable depuis 2015 à EURIBOR 3M + 3,1% versé trimestriellement les 31 mars, 30 juin, 30 septembre et 31 décembre.

Donc avec un EURIBOR 3M à 3,7%, ça nous fait un coupon de 6,8% et donc un rendement identique car ça côte au pair.
Là encore, il faut s’attendre à une baisse de rendement mais c’est intéressant à un horizon d’un an (au moins). Je vais sans doute en prendre une louche.

Enfin pour les obligations en GBP, je ne suis pas certain non plus de pourvoir les acheter, je verrai ça lorsque j’aurai les fonds disponibles. Le coupon est dans les 6% mais elles cotent vers les 103 - 106 % (la Prudential 6,125 qui cote à 103% est la plus intéressante).
Quant à une quotité de 200k, hors de question ! Cela dit, je détiens l’action Phoenix (comme vous il me semble), et son rendement de 10% sans WHT me convient parfaitement.

sissi · #4240

Scarabee

Comme vous je detiens Phoenix et autres actions UK car pas de retenue donc le 10% de dividendes de Phoenix ou BATS … c’est super !

J’ai cherché les obligations "fractionnées" dernier sujet a la mode … mais il n’y a que Trade Republic qui le fasse et seulement sur 500 obligations de leur choix …
https://sinvestir.fr/obligations-trade-republic/

Ce fil traite des obligations en petites tranches mais on mentionne quand meme des fois les autres alternatives de placements petit montant avec revenu élevé dans des ETFs ou des Closed end Funds CEFs Anglais ou Americains, ou dans les actions (ex Energean ou DEC…) meme s’il y a des files séparées sur le forum …
Vous utilisez surement aussi ce site pour trouver des dividendes sans retenue aux UK
https://www.dividenddata.co.uk

Il y a au minimum 2 sortes d’acheteurs d’obligations ici:
- ceux qui cherchent bon coupon/rendement car peu ou pas imposé
- ceux qui cherchent un tout petit coupon pour faire de la P-V. plus tard car trop imposés sur les coupons… ou pour compenser des M-V passées

Le gros avantage des obligations - c’est bien le pro-rata qui s’ajoute chaque jour …en plus de leur stabilité par rapport aux actions
Les etfs obligataires sont souvent ce sont des distributions semestrielles ou trimestrielles rarement des mensuelles avec toujours cette baisse apres l’ex-dividende comme pour les actions … qui peut gêner ou pas… mais bien plus stables aussi que les ETFs actions

Je vais poster mes et les ETFs obligataires distribuants sur la file https://www.investisseurs-heureux.fr/t196-2#p592703

Dernière modification par sissi (23/06/2024 15h09)

kiwijuice · #4241

sissi, le 22/06/2024 a écrit :
Un etude de cas : Hertz en grande difficulté ! - n’achetez pas !
Ce qui se passe quand il y a une perte subite - pour Hertz : "The Estero, Florida-based company took a $588 million hit in vehicle depreciation costs during the first quarter ended March 31, of which $195 million was related to EVs held for sale."

L’obligation 5% est a 63.50%

Sur Herz.
Il y a deux groupes.
Hertz la maison mère
Hertz financial (je sais plus le nom).
Le second groupe acquiert les autos avec de la dette : prêt backé donc.
Le premier loue les voitures du second aux particuliers / entreprises : pas de backing.

Pour nous en petites coupures : oblig du premier. Donc pas d’airbag en série sur ce véhicule.

EDIT @Sissi
Hertz Corp est la maison mère il me semble, sans filet de sécurité

Dernière modification par kiwijuice (24/06/2024 11h11)

sissi · #4242

Kiwijuice

So… pour HERTZ vous achetez la nouvelle emission ou vous n’achetez pas ? Perso non …

Nouvelle emission IG

Energy Transfer 6,050% 01.09.2054 a 99,51 % BBB, Baa3 pas de call
ISIN US29273VBB53 ce n’est pas une SUB
A3LZ3C | Energy Transfer-Anleihe: 6,050 % bis 01.09.2054 | finanzen.net
A comparer avec la sub 2054 dont le coupon est a 7.13% mais qu’IB n’offre pas
Energy Transfer 7,125% 01.10.2054 notée BB, Ba2 call 2029 s’achete sous le pair ISIN US29273VBC37" emission de 400m. Coupon fixe jusqu’en 2029 puis flottant a chaque date de paiement trimestrielle…
ENERGY TRAN. 24/54 FLR | A3LZ3D | Börse Stuttgart (XSTU)
A ne pas oublier : ET finance son achat de WTG Midstream

Energy Transfer has agreed to acquire WTG Midstream in a deal worth approximately $3.25bn from affiliates of Stonepeak, the Davis Estate and Diamondback Energy.
The deal consideration includes a cash payment of $2.45bn and the issuance of around 50.8 million Energy Transfer new common units to the sellers.

Nouvelle emission JUNK

VFH Parent LLC/Valor Co-Issuer 7,500% 15.06.2031 notée B+ call 2027 min 2k USD
ISIN US91824YAA64
The companies are wholly owned debt-issuance subsidiaries of Virtu Financial LLC (Virtu; ’BB-’/Stable).
Fitch Assigns Final ’BB-’ Ratings to VFH Parent, LLC’s Senior Secured Notes
https://www.fitchratings.com/research/n … 12-06-2024
https://www.finanzen.net/anleihen/a3lz9 … er-anleihe

Dernière modification par sissi (24/06/2024 10h11)

Gapitaine · #4243

Le 24/06/2024
En reprenant une publication de Sissi
Achat US09259EAC21 (TCPC 6.95 May30’19) Black Rock TCP Capital – 3ex à 97.841 – Notation BBB-

sissi · #4244

Grace a cet article que Flicka36 m’a envoyé … j’ai pu mettre mon focus sur le secteur gaz aux USA
La révolution du gaz et du pétrole de schiste aux États-Unis : enjeux technologiques, territoriaux et géostratégiques — Géoconfluences

"Ce sont des petites sociétés comme Cheniere, Sempra, Venture Global qui sont à l’origine du boom du GNL, indique l’expert Thierry Bros, professeur à Sciences-Po. Contrairement aux majors qui sont restées sur leurs vieux schémas, ces compagnies ont rué dans les brancards. Elles ont demandé à l’administration des permis, cherché des financements et innové. Elles ont signé de bons contrats, en ajoutant des péages pour les opérations de liquéfaction."

Les Etats-Unis sont devenus les rois du gaz naturel liquéfié (GNL) - Challenges

Il y a des obligations de Sempra et Venture global dans mon portefeuille … je cherche d’autres opportunités !

sissi · #4245

Nouvelles emissions

- sur Stuttgart

US38141GA799 Goldman Sachs Bank USA USD 7,50% 31.12.9999 pas de details encore

- sur Finanzen.net

Fairfax Financial Holdings-Anleihe: 6,100% 15.03.2055 pas de call avancé emetteur BBB+
Boite canadienne qui avait sorti une 6.35% 2054 - le taux ayant baissé de 0.25% on se retrouve avec 6.10%
ISIN US303901BQ49
A3L0PB | Fairfax Financial Holdings-Anleihe: 6,100 % bis 15.03.2055 | finanzen.net

NEW ISSUE CORPORATE USD: VODAFONE GROUP PLC (VOD) Baa2/BBB/BBB 30YR EY: 6.02% 40YR EY: 6.12-6.17%

Dernière modification par sissi (26/06/2024 10h42)

sissi · #4246

Nouvelles emissions

IG
Enbridge Inc. 7,375% 2055 call 2034 sub notée Baa3 ISIN: US29250NCG88
Enbridge Inc. 7,375% 24/55 Bond | A3L0TV | US29250NCG88 | Price
Pour rappel : "The company is the largest transporter of crude oil in Canada with 3 million barrels per day of oil and liquids.[8] The Enbridge Pipeline System is the world’s longest crude oil and liquids pipeline system, with 27,564 km (17,127 mi) of active crude pipeline in both Canada and the United States".
About Us - Enbridge Inc.

JUNK

PennyMac Financial Services Inc. 7,125% 2030 call nov 2026 notée B+ Ba3 ISIN: USU7089FAF90
PennyMac Financial Services Inc. 7,125% 24/30 Bond | A3LZ6R | USU7089FAF90 | Price

Owens-Brockway Glass Container Inc. 7,375% 2032 call 2027 notée B2 B+ ISIN: USU68337AP62
Owens-Brockway Glass Container Inc. 7,375% 24/32 Bond | A3LZ6G | USU68337AP62 | Price

Buckeye Partners-Anleihe: 6,875% 2029 notée B1 BB- call 2026 ISIN US118230AV39
A3LZ8Z | Buckeye Partners-Anleihe: 6,875 % bis 01.07.2029 | finanzen.net

PS la Goldman Sachs Bank USA 7,50% 31.12.9999 est une preferred !
coupon fixe puis flottant , min 1k ?, pas trouvée encore sur IB
GOLDMAN SACHS DEP. PFD X | A40B9K | Börse Stuttgart (XSTU)

Dernière modification par sissi (27/06/2024 11h09)

Chafouini · #4247

Bonjour Sissi,
Pour la Goldman Sachs, je l’ai trouvé sur IB (site web) en tapant l’ISIN:

Tssm · #4248

sissi, le 22/06/2024 a écrit :
La dernière obligation de boite tres solide que j’aurais acheté de suite c’est la Phoenix émise le 12 juin 24 MAIS c’est du min 200k USD
Phoenix Group Holdings-Anleihe: 8,500% a 98,25 % ISIN XS2828830153

C’est un RT1
The UK’s largest long-term savings and retirement business avec 280milliards d’actifs sous gestion et 12 millions de clients
ISIN XS2828830153
200K USD
Reset 06/2030
Marge 419bp
Rating émetteur AA- / oblig BBB+

Ca a eu du mal à se placer, election, sauf qu’au UK, la victoire des rouges est une certitude
UK?s Phoenix dollar RT1 gets stuck at initial price thoughts

Bon, ca remplacera pas ma BNP 8% en USD, mais comme en FR dans 3 ans max c’est le même bordel, on a du mal à se projeter

sissi · #4249

Bonjour Tssm

Oui j’avais lu cet article… et il est vrai qu’en general le coupon sort plus bas qu’annoncé

Ex ce matin la nouvelle Enbridge 7.375%… eh bien sur IB le coupon est a 7.20% … est ce une erreur j’en doute…

Dans les subs de boites IG coupons 7% + il y a quand meme du choix avec des calls entre 2027 et 2034
Ca ne vous tente pas ? les LTVs devraient être 50% ou plus ?

La Phoenix 8.5% oscille sous le pair
Phoenix Group Holdings PLC 8,5% Bond | A3LZZ0 | XS2828830153 | Price

Tssm · #4250

Il y a 2 enbridge qui viennent de sortir d’où la confusion
La 7,375% US29250NCG88 call 30
Et la 7,2% US29250NCF06 call 34

Franchement j’ai bien envie de faire la 1ere qui est au par

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[+1] #4229 21/06/2024 17h06

[+1] #4230 21/06/2024 18h29

[+2] #4231 22/06/2024 11h27

#4232 22/06/2024 11h37

#4233 22/06/2024 12h24

[+1] #4234 22/06/2024 12h56

[+3] #4235 22/06/2024 15h45

[+3] #4236 22/06/2024 16h42

#4237 22/06/2024 17h19

#4238 22/06/2024 19h17

[+2] #4239 23/06/2024 10h00

[+1] #4240 23/06/2024 11h06

#4241 24/06/2024 08h57

sissi, le 22/06/2024 a écrit :

#4242 24/06/2024 09h34

#4243 24/06/2024 14h51

[+1] #4244 25/06/2024 11h56

#4245 26/06/2024 08h42

[+2] #4246 27/06/2024 09h32

[+1] #4247 27/06/2024 10h18

[+1] #4248 27/06/2024 11h54

sissi, le 22/06/2024 a écrit :

#4249 27/06/2024 12h12

#4250 27/06/2024 12h19

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