Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

reinanto54 · #2001

Les résultats de FTR font peur mais le marché s’attendait à pire! Ce qui me tracasse est la perte constante trimestre après trimestre du nombre de clients. Je garde la 2022 10.5%, il devrait proposer un rachat de certaines de leur obligation à fort coupon et la 2022 est une bonne candidate!

Les résultats de Genworth sont solides. La 2021 a peu réagit, toujours vers 96%, yield > 8%.
Je garde au chaud.

chlorate · #2002

J’étais rentré sur la Frontier 2025 7% à 80.75, le cours actuel à 73 me rassure par rapport aux plus bas récents, mais je reste à -10% sur PRU…

Globalement, mon experience sur les obligations depuis Mars/Avril est mitigée, même si le timing est encore assez court. Je me suis surement dirigé trop vite vers du HY, attiré par les gros coupons, résultat, ca secoue bien plus que ce que je pensais !
Autre point, il y a beaucoup de souches différentes. J’aime bien la sélection sur oblis.be, mais retrouver les mêmes souches sur IB n’est pas forcément possible. De plus, chaque souche évolue de façon indépendante, selon qu’elle soit senior, sécurisée, subordonnée, selon sa maturité, selon son coupon.
Une souche peut fortement monter et une autre, pourtant proche en maturité, de même rang, ne pas bouger voire descendre…
Enfin, calculer la performance n’est pas chose facile : entre le coupon couru du à l’achat, celui qu’on récupère à la vente, et ceux touchés pendant la possession, le PRU n’est qu’un facteur parmi d’autres et il faut regarder plus large pour avoir une image globale de la performance.

Toujours sur Oblis, la partie Oblis School est très intéressant pour ceux qui comme moi, souhaitent démarrer.
Pour le reste, le forum regorge également de ressources, encore merci à ceux qui partagent ici !

Je reste avide lecteur, et vais continuer ma formation par la lecture et l’investissement de sommes limitées - c’est l’avantage des petites tranches.

Miguel · #2003

Je viens de publier la mise a jour de mon portefeuille au 1er Aout 2017.

J’y indique les dernières obligations acquise en Juillet 2017.
Avec cours d’achat, notations et Yield brut et net après commissions.
et pour ceux que ça intéresse, voici ci dessous les valeurs qui constituent la partie Obligataire de mon portefeuille.
(mise à jour au 1er Aout 2017)

reinanto54 · #2004

Merci pour le partage Miguel.

Je suis rentré en début de semaine sur le dossier Kindred. Les résultats annoncés hier sont solides. Bénéfice supérieur aux attentes. En fait, j’ai vendu ma ligne Hertz pour Kindred. Même rating mais les résultats sont plus encourageants du côté KND. Le marché des ventes auto diminue aux US ce qui pourrait avoir une incidence sur la valorisation du parc auto de HTZ. Et ils ont pris l’habitude d’annoncer des résultats moins bons que le consensus!

LaurentHU · #2005

J’ai jeté un oeil au dossier Kindred… La boîte a l’air pas mal, mais bon grosses incertitudes sur la santé en ce moment aux US, à cause de la réforme de l’Obama care. La souche 2020 au-dessus du par bof. La 2023 par contre c’est pas mal, elle était recemment à 107 et on peut l’avoir autour de 99. Bon dossier je pense!

Sur Hertz je suis assez prudent moi aussi. J’ai voulu sortir de ma 6.25 2022 vers 96, mais j’ai loupé le coche et elle est retombé. Ce sera pour la prochaine fois. Le business des loueurs ne va pas bien en effet, et Uber et consorts semblent tailler des croupières au marché auto. Ca prendra du temps, mais le marché baisse et les loueurs sont en position de faiblesse.

Bargeo · #2006

Grosse degringuolade sur la EVEP US26926XAB91. Je ne vois aucune nouvelles pour expliquer cela, d’autant qu’il n’y a pas spécialement de volumes. Publication du S1 la semaine prochaine.
Quelqu’un a une idée de ce qu’il se passe ?
Envie d’en prendre un petit bout…

gunzu · #2007

elle est descendue jusqu’à 19 déclenchant mon ordre d’achat à…46…!
ça sent la fuite avant la catastrophe. J’espère me tromper.

sissi · #2008

DESOLEE je ne connais pas cette boite mais j’ai google: semblerait que les résultats sortent le 8 aout et qu’on s’attend a une autre grosse perte …
Ev Energy Partners LP (NASDAQ:EVEP): Institutional Investor Sentiment Down to 0.85

Meanwhile, the stock of EnerVest’s publicly traded subsidiary, EV Energy Partners, has plunged from more than $40 a unit in August 2014 to 61 cents Monday, slashing the EV Energy’s stock market value from more than $1 billion to $30 million in a little less than three years. EV Energy recently warned investors in a regulatory filing that it faces the risk of defaulting on some of its $612 million in debt in early 2018 if it can’t work out new deals with lenders and its finances don’t improve.

EnverVest’s $2 billion energy fund worthless as bust keeps hurting - Houston Chronicle

Dernière modification par sissi (05/08/2017 00h56)

gunzu · #2009

D’accord Sissi,

Je comprends qu’une première tranche de dette est à rembourser ou à faire rouler début 2018.
Les résultats étant attendus en perte, le titre et les obligations s’ effondrent.

Bargeo · #2010

J’entends vos arguments, mais ceux-ci sont connus depuis un moment. Cela ne peut pas expliquer à eus seuls la baisse journalière soudaine d’hier.

sissi · #2011

Resultats:

For the second quarter of 2017, EVEP reported a net loss of $25.2 million, or $(0.50) per basic and diluted weighted average limited partner unit outstanding, compared to a net loss of $50.8 million, or $(1.01) per basic and diluted weighted average limited partner unit outstanding, for the first quarter of 2017.

Cela va impacter vos obligations? ou pas?

EV Energy Partners Announces Second Quarter 2017 Results | 4-Traders

LaurentHU · #2012

Et les Hertz continuent leur baisse - encore 200 points de perdu ce matin, alors que les résultats sont plutôt bons vu le contexte, et l’action est en hausse pre-market… Va comprendre!

sissi · #2013

Il y a beaucoup de rouge sur les écrans… donc certains vont prendre des profits la ou ils en ont… en mesure défensive … Trump s’en va-t-en guerre fait peur!
but who knows ?

ZeBonder · #2014

Je confirme, tout mon portefeuille est dans le rouge, il est urgent … de ne rien faire : wait and see.

sissi · #2015

D’accord avec vous Zebonder …surtout que le Dow Jones bouge a peine de 50 points: - 0.22%

Miguel · #2016

Pour Information.

Acquisitions ce matin

BOT $ 10K ESV 92.1600 Bond 8.0 01/31/24 29358QAG4 BB USD SMART 06:51:13 19.00 9.6156 9.65786
BOT $ 10K RIG 74.8200 Bond 6.8 03/15/38 893830AT6 CAA1/B+ USD SMART 07:20:33 15.50 9.61109 9.63287

Mercredi le 9 Aout 2017

BOT $ 10K ESV 92.16000 Bond 8.0 01/31/24 29358QAG4 BB USD SMART 6:51:13 Com=$19.00 net paid=$7,482.00 brut $9,216.00 yield net =9.6156%
BOT $ 10K RIG 74.82000 Bond 6.8 03/15/38 893830AT6 CAA1/B+ USD SMART 7:20:33 Com=$15.50 net paid=$9,216.00 $7,482.00 brut $7,482.00 yield net =9.61109%

Et il y a un peu plus d’une 1/2heure, j’ai renforcé ma ligne "The Fresh Market".

BOT $ 5K TFM 83.7885 Bond 9.75 05/01/23 B3/B- USD SMART 10:58:36 5.00 13.920 13.94902

BOT $ 5K TFM 83.78850 Bond 9.75 05/01/23 B3/B- USD SMART 10:58:36 Com=$5.00 net paid $4,194.43 brut $4,189.43 net yield =13.92000%

"achats au son du canon" ?

Dernière modification par Miguel (09/08/2017 19h50)

sissi · #2017

Miguel j’ai vu la dernière "Fresh market" a la baisse sur IB UK mais j’ai rate l’achat car juste avant la fermeture … (82 et poussières)

Most Compelling Bond Market Mispricings d’apres VALENS Credit Weekly (d’apres eux ce sont des obligations sous leur valeur… a vérifier !
AMD, ATW, AVP, CHK, CYH, FTR, MDR, PKD, SVU, X

Aussi pour ceux qui croient en Tesla une nouvelle émission a 5% en 2k de min.

*** New Issue (High Yield) : TESLA INC (Nr/Nr) 8yr NC3 ***

Issuer: Tesla, Inc.
Ranking: Senior Unsecured
Size: $1,500 million
Maturity: 2025 (8 years)
Call Protection: NC3, 75%, 50%, 25%, Par
Distribution: 144A / Reg S for life
Minimum Denominations: $2,000 x $1,000
Left Lead Bookrunner: GS
Other Bookrunners: MS, Barclays, BAML, Citi, DB, RBC
Use of Proceeds: We intend to use the net proceeds from this offering to further
strengthen our balance sheet during this period of rapid scaling with
the launch of the Model 3, and for general corporate purposes

EDIT: Colombia telecom en difficulte

Coltel’s CreditWatch status follows the recent order of an arbitration tribunal for the company to pay COP1.6 trillion ($ 535 million) to the government. Placing the ratings on CreditWatch with negative implications reflects our concerns about the potential impact of the arbitration award on the company’s liquidity position, which is already in difficulties amid significant pressures stemming from its low cash flow generation, The outflow of working capital and the maturities of short-term debt.

S&P Global Ratings puso en revisión especial negativa calificación de Movistar Colombia | Diario del Cauca

Dernière modification par sissi (10/08/2017 01h09)

Miguel · #2018

sissi a écrit :
Miguel j’ai vu la dernière "Fresh market" a la baisse sur IB UK mais j’ai rate l’achat car juste avant la fermeture … (82 et poussières)

8:24 pm E.T. Je viens de voir Que la TFM est actuellement offerte à 81.05 et bid 80.35
le "mid point" est à 81.20
j’ai mis un ordre pour 5K$ à ce cours.
On va voir à l’ouverture demain, jeudi matin.

gunzu · #2019

sissi a écrit :
Resultats:
For the second quarter of 2017, EVEP reported a net loss of $25.2 million, or $(0.50) per basic and diluted weighted average limited partner unit outstanding, compared to a net loss of $50.8 million, or $(1.01) per basic and diluted weighted average limited partner unit outstanding, for the first quarter of 2017.
Cela va impacter vos obligations? ou pas?

EV Energy Partners Announces Second Quarter 2017 Results | 4-Traders

J’ai parcouru cette tartine de chiffres en diagonale. Impacté, oui, on l’a vu vendredi. Depuis lundi Evep 8 avril 2019 oscille entre 36 et 38.

ZeBonder · #2020

Pour ceux qui ont du PetSmart

Le point après la baisse des obligations PetSmart | OBLIS

Les obligations de la chaîne nord-américaine de biens et services pour animaux, PetSmart, ont nettement reculé ces dernières heures sur le marché secondaire.

Cette baisse peut s’expliquer par la décision du producteur de produits alimentaires pour animaux, Blue Buffalo, de vendre en direct aux grossistes et à la clientèle de détail, sans passer par les services de PetSmart, ou encore de son concurrent PetCo, selon l’analyste Jenna Giannelli de la banque américaine Citi.

reinanto54 · #2021

Merci Sissi pour les recommendations de Valens. J’ai certaines de leur obligs en portefeuille comme Frontier ou Parker Drilling.
Les obligs FTR continuent leur baisse, la 2025 est sous les 90. Je ne parle pas du secteur "forage" qui prend également l’eau.

Comme Zebonder, wait and see.

LaurentHU · #2022

Pour TFM, qui suit ce dossier? C’est encore une boite achetée par Apollo, avec sans doute pas mal de levier, mais je n’arrive pas à trouver de l’info - et la raison d’une valorisation aussi faible pour l’oblig?

sissi · #2023

Pour TFM "fresh market" c’est une chaine se supermarché … beaucoup de concurrence - ils essayent d’améliorer - et "whole foods" a été achete par Amazon …
Vous avez raison: il y a peu d’infos chiffres!

Edit:"Under the leadership of alternative investment manager and parent company, Apollo Global Management LLC, the store has rolled out lower prices and a greater selection since being acquired in March of 2016."

Fresh Market promotes rebrand roll out

Dernière modification par sissi (12/08/2017 12h51)

sissi · #2024

Grace a Brizione du forum Italien une liste de plus de 500 US bonds avec peu de cross ou IG mais beaucoup de junk , avec les notations et le cours au 2 aout 2017 - dont certaines discutées ici
Cliquez sur l’attachement au message 48525
HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate | Pagina 4853 | Forum di Investireoggi

ZeBonder · #2025

Ouch : air Berlin dépose le bilan, Lufthansa possible repreneur

Air Berlin dépose le bilan, Lufthansa possible repreneur

La compagnie aérienne allemande en difficulté Air Berlin a déposé son bilan mardi et annoncé être en discussions avec Lufthansa pour lui céder une partie de ses activités.

Air Berlin, qui maintient pour l’instant tous ses vols, a précisé avoir obtenu le soutien de l’Etat fédéral allemand par le biais d’un prêt relais.
La cotation de la compagnie à la Bourse de Francfort a été suspendue et doit reprendre à 12h05 GMT. A 11h30 GMT, le titre Lufthansa gagnait plus de 2%.

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Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

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#2002 03/08/2017 14h02

#2003 03/08/2017 17h05

#2004 04/08/2017 13h02

#2005 04/08/2017 14h02

#2006 04/08/2017 20h54

#2007 04/08/2017 22h43

#2008 04/08/2017 22h52

#2009 05/08/2017 09h55

1 #2010 05/08/2017 10h33

#2011 09/08/2017 14h00

#2012 09/08/2017 14h15

#2013 09/08/2017 14h47

1 #2014 09/08/2017 15h42

#2015 09/08/2017 18h04

#2016 09/08/2017 18h22

#2017 09/08/2017 23h39

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#2019 10/08/2017 08h47

sissi a écrit :

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