Investir au Mexique avec les ETFs ?

Suite a NAFTA

Wickipedia a écrit :

L’Accord de libre-échange nord-américain (ALÉNA, en anglais, North American Free Trade Agreement, NAFTA, en espagnol Tratado de Libre Comercio de América del Norte, TLCAN) est un traité, entré en vigueur le 1er janvier 1994, qui créé une zone de libre-échange entre les États-Unis, le Canada et le Mexique.
Le Mexique en avait bien bénéficié au départ.

Accord de libre-échange nord-américain ? Wikipédia
L’économie Mexicaine est entrée dans une période économiquement euphorique,
durant les quelques années qui suivirent les fameux accords de commerce entre les trois pays d’Amérique du Nord.
 

Mais dés que la Chine eut rejoint la "World Trade Organisation" en 2001,
Les chinois se trouvèrent en position avantageuse face au Mexique.
En effet il n’y avait plus aucune restriction pour les exportations de Chine vers les USA, et les prix chinois étaient plus avantageux.
Le rythme de croissance du commerce entres les Etats Unis et le Mexique  a commencer a ralentir.

Entre 2001 and 2005, les exportations chinoises vers les Etats Unis D’Amérique,
ont augmenté a un rythme de 24% par an, alors que la croissance des exportations du
Mexique vers les USA ont continué a croitre mais  a 3%, l’an en moyenne,  durant la même période, contre une croissance en augmentation de 20 % par an les années précédentes.
Voir le Graphe 1 sur ce lien How Mexico Is Becoming More Attractive To U.S. Manufacturers | Seeking Alpha

Ensuite il y a eu "la crise".

Mais, ces dernières années le Mexique rédevient compétitif,
grace en particulier  a l’augmentation des frais de transport nécessaires a acheminer
les produits chinois, et a cause aussi de l’augmentation rapide des salaires en Chine,
salaires qui se rapprochent maintenant des salaires Mexicains.

Ces jours derniers  au Mexique; la bourse mexicaine est a 44 000 
(l’index ) http://www.bmv.com.mx/wb3/wb/BMV/BMV_ho … anguage=en

au plus bas de la crise c’était aux alentours de 17 000 en 2008/2009 venant de 32 000.

J’ai totalement  loupé le marché mexicain qui était difficile d’accès
meme pour moi habitant le pays. De plus la devise se dévaluait régulièrement.

Ajourd’hui tout devient faisable et facile d’accès avec Interactive brokers.
Tout est clair au niveau des frais des impôts et avec des commissions tout a fait raisonnables,
par rapport a ce que l’on peut faire en étant sur place au Mexique.
En fait il semble que meme les Investisseur Mexicains, utilisent les brokers américains pour investir sur leur propre marché.

Le nombre d’actions en direct reste limité mais il y a des ETF qui sont pas mal du tout et qui rendent l’accés a ce marché tout a fait accessible.
http://seekingalpha.com/article/1289271 … -many-ways

Le taux de change actuel est moins intéressant qu’il y a quelque mois
et toute faiblesse du MXN pourrait constituer une opportunité pour se positionner.
http://www.boursorama.com/bourse/cours/ … e=1xUSDMXN

A surveiller.

Voici un autre article traitant sur le sujet
et mentionnant la composition de L’ETF EWW
Mexico ETF: Attractive In Many Ways
http://seekingalpha.com/article/1289271 … -many-ways

Dernière modification par Miguel (01/04/2013 23h59)

A noter sur l’USD MXN : il y a surtout l’avant et l’après 2008, le MXN reste toujours dévalué d’environ 20% par rapport à son niveau d’avant crise contre le dollar US.

roudoudou a écrit :

A noter sur l’USD MXN : il y a surtout l’avant et l’après 2008, le MXN reste toujours dévalué d’environ 20% par rapport à son niveau d’avant crise contre le dollar US.

Tout a fait roudoudou,.

2008 a été une année décisive … je ne sais pas pourquoi vous mentionnez cela …
mais cela se traduit dans les fluctuations de la devise mexicaine par rapport au Dollars US.

On le voit bien, au travers des chiffres que je poste ci dessous.
c’est un "plus haut" le 13 OCt 2008.
voir le graph ici ==> Historia con gráficos y tablas del tipo de cambio en el año 2008 de Dólar estadounidense (USD) y Peso mexicano (MXN)
et ensuite les fluctuation pour 2008 mois par mois.
Historia del tipo de cambio USD/MXN (Dólar estadounidense/Peso mexicano) Octubre 2008 (10.2008)


Je ne sais pas ce qu’il s’est passé en 2008, je n’ai pas de mémoire sauf que le 23 Mai 2008 j’écrivais sur un forum un post que j’ai complété par la suite.
Je reprends ci dessous les éléments du post.
C’est en anglais … désolé pour ceux qui ne comprennent pas tout.
Il y a pas mal de chiffres  ce qui devrait ravir la plupart d’entre vous "investisseurs heureux"

65 years history of the Mexican Peso or US Dollar versus Mexican Peso
by heliosmazmiguel » Fri May 23, 2008 11:38 am

The Peso had been at 12.5 to 1 dollar for some
22 years, from 1954 to 1976.
Le taux de change était arbitrairement collé au USD

The 1st. of  September 1976.
The mexican peso devalued,
je l’ai vécu sur place. Je passais la 1ere semaine de septembre 1976 au Club méditerranée a PLAYA BLANCA au sud de Puerto Vallarta et au Nord d’Acapulco.
from 12.5 pesos to 1 dollar to 22 pesos to the dollar…
and continued to deteriorate against the dollar during the next sixteen years, and ended up in December 92 at more than 3000 pesos to 1 US dollar .
Je l’ai vécu également lors d’un périple de 6 semaines en 1988, (le prix des nuit d’hôtel changeait tous les jours sauf si paiment en USD.

In January 1993, to simplify foreign exchange, the government introduced
the New Peso, worth 1,000 of the old
and divided into 100 centavos,.
Intense international demand for Mexican stocks
and high-yielding two-year treasury certificates, known as cetes ,
kept the New Peso at a stable level of
3.1 New Pesos per US Dollar for most of 1993

1996      7.5994 pesos to  1 dollar 
1997      7.9185 pesos to  1 dollar
1998      9.1360 pesos to  1 dollar
1999      9.5604 pesos to  1 dollar
2000      9.4556 pesos to  1 dollar 
2001      9.7701 pesos to  1 dollar  jan.
2002    10.0140 pesos to  1 dollar oct   
2003    10.3540 pesos to  1 dollar  Jan
2004    11.0660 pesos to  1 dollar Mar
2005    10.9755 pesos to  1 dollar Mar 
2006    10.6430 pesos to  1 dollar Jan
2007    11.0245 pesos to  1 dollar Jan

2008
May 22      10.38  pesos to  1 dollar     
August 1st     9.97  pesos  to 1 US $   
And reached       
Oct 13th        13.11  pesos to 1 US $

2009     
Feb 2nd     14.49  to 1 US $

The Mexican currency continued to deteriorate against the US dollar in  March of 2009
Untill Felipe Calderon secured a 40 billion dollars loan from the IMF… (un des derniers prets accordé par le FMI avant le scandfal du Sofitel et le départ de  DSK du Front Monétaire  international).
Just before that (the first ten days of March 2009) the dollars was above 15 pesos to 1
voir le graphique ===> United States dollar (USD) and Mexican peso (MXN) Year 2009 Exchange Rate History and graphs and charts

This site below will give you the daily rate since 1993
http://www.economagic.com/em-cgi/data.e … ay-fxmx2us
Series Title: Mexican Pesos to one U.S. Dollar

For those who are particularly interested here is more
information on the subject…

http://workmall.com/wfb2001/mexico/mexi … _1982.html
http://www-econ.stanford.edu/faculty/workp/swp01017.pdf
http://en.wikipedia.org/wiki/Mexican_peso
http://ideas.repec.org/e/pmc29.html

Cette inflation galopante entre 1976 et 1993 affecté plusieurs générations de mexicains dans leurs rapports avec l’argent .

Bonsoir,

J’y ai mis du temps mais voila.
le graphique du ETF  Mexique capé
EWW Chart 1 la semaine
EWW chart 2  sur 6 mois
EWW est coté en USD a New York.
je me suis positionné avec 100 titres,  mon Prix de revient 67.80 apparait en haut a droite du graphique.
Mon achat est récent 29/5/2013 voir 2eme chart

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 4_juin.png


ci dessus chart sur la semaine débutant le 29 mai et finissant aujourd’hui le 4 Juin2013  a la clôture  "20 minutes bar"

Ci-dessous chart sur 6 derniers mois "daily bar" (end 29 mai 2013)


Chart sur les 6 derniers mois

Ci-dessous plus ample info sur le support  ETF 
EWW capé
iShares MSCI Mexico Capped ETF
Inception date: 3/12/1996
tout le reste des infos est ici.==>
iShares MSCI Mexico ETF | EWW

Ceci est une simple information et pas du tout une incitation a investir sur ce support.
Renseignez vous et faites ce qui est le mieux pour vous et votre portefeuille.

Le change au moment ou j’écris ceci
USD.MXN   12.7792
EUR.MXN   16.6978
EUR.USD    1.306480

M.
PS: J’ai mis des liens au cas ou les graphiques n’apparaitraient pas

Dernière modification par Miguel (04/06/2013 22h49)

Je remonte cette file qui n’a pas suscité beaucoup d’intérêt depuis 2013.

En effet, depuis l’élection de D. Trump, les actifs et la monnaie mexicaine ont (re)pris un coup sur la tête.

Cependant, L’ETF EWW:US baisse depuis 2013 exactement, passant d’env. 70$ à env. 40$.

La hausse du dollar explique plutôt bien cette baisse, d’env. 13 à 22 pesos pour 1$ sur la même période.

Ma question à 1 million aujourd’hui est de savoir si ses gesticulations vont réellement changer le commerce avec les US et remettre en cause l’accord de libre échange ALENA liant US-Mexique-Canada.

Autre question avec effet inverse, si les US pénalisent les importations chinoises, cela va-t-il être bénéfique au Mexique, comme avant 2001?

Trump joue au bluff tout en se bâtissant une réputation d’imprévisible donc quand il menace Ford ou General Motors, ceux-ci savent qu’il y a une partie de bluff mais aussi que Trump est réellement capable de surtaxer leurs importations sans oublier le risque de réputation de créateur de chômage.

Le Mexique va souffrir de la politique de Trump mais certaines activités qui ne sont pas relocalisables aux US resteront au Mexique ( tourisme, café … ).

Jef56 le 15/01 a écrit :

Je pense que dans un portefeuille équilibré et pour la partie contrariante, détenir un peu le Mexique aujourd’hui qui a été laminé (surtout la monnaie) par 2 mois de déclarations populistes de Trump est une possibilité intéressante.

Presque deux mois plus tard, l’EWW:US est à 48$ et je n’en ai pas pris

Cela prouve en tout cas que l’on a eu raison sur la sur-réaction des marchés, au moins à court terme. On verra pour la suite.

Un peu plus d’un an après le zoom sur le Mexique, le point bas du EWW:US était bien janvier 2017 vers les $42 puis un retour vers les $57, 6 mois plus tard. Depuis ça redescend sur les $47.

Le Mexique m’intéresse de nouveau mais depuis mon accès à IB, c’est plutôt l’EUR/MXN qui est dans mon viseur. Le pesos est en carafe depuis quelques temps alors que la fin des négociations du "NAFTA" approchent.

L’administration Trump n’a pas les mains totalement libres dans cette histoire, le congres US doit voter et certain Républicain comme Pat Toomey le rappelle bien.

Article sur le WSJ

J’ai viens d’acheter du MXN et j’ai une grosse position en CAD car je ne pense pas à un bouleversement dans la "re-nego", à l’inverse de ce qu’ont subit les monnaies.

A suivre,