Hausse des marchés actions et achat sur un plus bas…

Si vous êtes un investisseur buy and hold et que vous avez calculé une décote importante pour l’action que vous convoitez, pourquoi ne pas l’acheter au prix proposé ?

Elle descendra peut-être encore de 30%, et ce sera très bien car ce sera l’opportunité de continuer à l’acheter mais encore moins chère .

pierre007 a écrit :

Je suis en phase d’investissement avec une stratégie "buy and hold".
Après le choix d’un titre, se pose le problème de la fixation du prix d’achat pour acquérir l’action.
Usuellement, je fixe le prix d’achat au niveau du plus bas à 3 mois.

Pourquoi au plus bas à 3 mois ? Pourquoi pas au plus bas à 6 mois ou à 1 mois ? Ou la moyenne des cours observés chaque mardi à 11h les 10 dernières semaines ?

Plus sérieusement, quand vous décidez d’acheter un titre c’est que vous pensez qu’il a un potentiel de hausse par rapport au cours actuel. Peu importe combien il cotait il y a 3 mois, l’important c’est combien il cotera dans 3 mois, 3 ans, etc.

Je ne comprends pas.

Soit le cours relatif fait partie de vos critères de sélection (i.e. je mets dans mes critères que je n’achète que des actions dont le cours est au plus bas sur 3mois ou 1an) et dans ce cas une action qui n’est pas dans ce cas ne rentre pas dans vos critères et donc ne l’achetez pas ;

Soit le cours relatif ne fait pas partie de vos critères, vous avez déterminé qu’au cours actuel ("absolu") votre marge de sécurité est suffisante… et donc pourquoi attendre ?

pierre007 a écrit :

Après avoir choisi une entreprise, pourquoi l’acheter aujourd’hui plutôt que la semaine dernière ou la semaine prochaine?

Acheter la semaine dernière doit donner d’excellents résultats…

pierre007 a écrit :

Je ne peux pas savoir si une société est  réellement décotée. Seul, l’avenir le dira.
Ma question est d’ordre pratique. Après avoir choisi une entreprise, pourquoi l’acheter aujourd’hui plutôt que la semaine dernière ou la semaine prochaine?

Je ne vais pas en rajouter une couche, mes camarades ont expliqué à leur façon pourquoi le timing sur une stratégie buy & hold importe moins.
Pour ma part j’achète les actions progressivement sur plusieurs semaines/mois afin de lisser au maximum les mouvements du marché et ne plus avoir ce soucis/stress du timing.

pierre007 a écrit :

Ma question est d’ordre pratique. Après avoir choisi une entreprise, pourquoi l’acheter aujourd’hui plutôt que la semaine dernière ou la semaine prochaine?

Vous pouvez juger de la valo à un moment T. Si vous la trouvez attrayante à ce moment T, achetez la dans la foulée. Une semaine après revient à jouer au loto. Et ce n’est pas en jouant au loto qu’on gagne de l’argent…

Vous pouvez par contre vous dire que vous êtes très baissier sur le marché actuel à court terme (via l’analyse technique par exemple) et attendre un point d’entré opportun sur le marché pour entrer sur votre valeur. Si le marché baisse il y a des chances que votre valeur recule un peu, voir qu’elle n’ait pas monté. Mais si vous avez un horizon de temps à plusieurs mois voir année, entrez de suite.

Lorsque je vois une opportunité où qu’elle soit (immobilière, actions, baskets, …), je l’achète de suite et ne reviens pas une semaine après voir si elle est tjrs au même prix. Ou alors je n’ai aucune confiance en mon analyse (ce qui il est vrai doit être le cas de la grande majorité des gens qui investissent en bourse…)

pierre007 a écrit :

Je ne comprends pas pourquoi le titre du sujet a été modifié. L’objet de la discussion porte sur le choix d’une méthode de passage d’ordre et non sur la recherche d’un achat au plus bas. Le titre initial : "Ordre achat action : comment le définir?" me semble mieux adapté.

D’autant que chercher à acheter sur un "plus bas" me semble aussi vain voire contre-productif que chercher à vendre sur un "plus haut".

Le backtest est peut être difficile à mettre en place, mais considérez
- un investisseur qui achète une valeur dès qu’il estime qu’elle est sous valorisée, sans se préoccuper de l’évolution récente du cours
vs
- un investisseur qui achète une valeur dès qu’il estime qu’elle est sous valorisée et que le cours se situe à un niveau spécifique par rapport à son historique récent

Je suis persuadé que même si le second obtient des résultats supérieurs (ce qui est loin d’être évident) l’écart ne sera pas significatif et certainement insuffisant pour rémunérer ce travail (cette prise de tête je dirais) de ce market timing.