Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'IH

Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux - Juillet 2014 (28ème mois de reporting)

I) Performance générale

Eté difficile pour le portefeuille passif puisqu’il affiche un second mois de baisse avec un recul de 0,72%. La hausse depuis le début d’année 2014 est ramenée à 3.5% mais est encore de 37% depuis l’origine (à comparer aux +16.5% de Carmignac Investissements sur la même période).
Centrica et Tesco sont les 2 seules lignes en moins-value, Tesco étant de loin la ligne la moins performante (-23% / PRU)



II) Dividendes

Petit mois de juillet pour les dividendes avec 1 seul détachement mais 2 rattrapages améliorent l’ordinaire (+265,94€ de trésorerie) !

1) 01/07/2014  Ajout des 59,28€ de rompu issu de la distribution d’actions gratuites de la part d’Air liquide (voir détail dans la file de discussion)
2) 01/07/2014  Ajout du dividende Enel du 23/06/2014 oublié dans le reporting de juin 823x0,13x0.845=90,41€
3) 09/07/2014  Tesco 973x0,1126£x0.845/0,79635(€/£)=116.25 €

General Mills, Inc. (GIS) Dividend Date & History - NASDAQ.com
MMM AIQUY CPYYY DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 21,82+265,94+500=787,76€
La ligne Tesco est une nouvelle fois la ligne la moins performante mais elle ne peut pas être renforcée ce mois-ci car son poids après réinvestissement mensuel dépasserait alors 10% du portefeuille.
Centrica et Telefonica sont écartées pour la même raison.
Par conséquent achat de 8 actions Air liquide (comme le mois dernier) au cours de 93,030€ le 04/08/2014 pour 750,378€ (8x93.030+TTF).
Au final 32 actions Air Liquide détenues avec un PRU moyen ajusté à 90,972€.

Trésorerie restante 787,76-750,378=37,38€

IV) Remarques :
- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 15,50% >01/08/2012)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière 0.2% sur 109 valeurs françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40%
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 132 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/08/2014

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (14,8%) :
   973 Tesco PLC (GBP)____________________________8,2%
    34 General Mills Inc (USD)____________________3,4%
    55 Diageo PLC (GBP)___________________________3,2%

~Energie (15,1%) :
    40 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________7,8%
    58 Total SA___________________________________7,4%

~Services financiers (4,0%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________4,0%

~Santé (8,1%) :
    24 Novartis AG (CHF)__________________________4,1%
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,9%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (12,0%) :
    32 Air Liquide SA_____________________________7,9%
    15 3M Co (USD)________________________________4,1%

~Technologie de l’information (12,4%) :
    86 Microsoft Corp (USD)_______________________7,2%
    70 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________5,2%

~Services de télécommunication (16,0%) :
   289 Telefonica SA______________________________9,2%
  1053 Vodafone Group PLC (GBP)___________________6,8%

~Services aux collectivités (17,6%) :
   823 Enel SpA___________________________________9,0%
   842 Centrica PLC (GBP)_________________________8,5%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,1%

Fait avec xlsPortfolio

Bonjour salammbo,

J’avais opté également au début pour un renforcement régulier de 500 euros et pour des raisons de coût sur les lignes étrangères, j’ai finalement décidé de passer à 1000 euros  en baissant la fréquence. Au lieu de renforcer tous les moins, je renforce tous les 2 mois.

De mon point de vue, cela ne change pas grand chose étant donné qu’il s’agit d’une stratégie à long terme et que le plus important est de renforcer régulièrement.

@Shagrath, merci encore pour votre suivi.

Bonjour Salammbo,

1) Oui je garderais Centrica (encore plus au cours actuel)

2) Concernant les frais voila quelques éléments de réflexion :

a) Un "parrainage perpétuel" comme vous dites n’a rien d’illusoire. Ainsi par exemple chez Binck en ce moment vous avez 100€ de courtage offert sans limite de temps. En conséquence pour 1 ordre par mois de 500 à 800€  comme dans le cas du portefeuille passif avec des frais de courtage à 2,50€ pour la France 5 à 6 € pour les USA et et 15/16€ pour le UK, tjs chez Binck, vous n’avez qu’un parrainage à faire tous les 12 voire 18 mois ! Vous conviendrez que c’est plus que faisable !

b) Pour las actions anglaises dans un PEA, avez-vous vérifié qu’au regard de votre situation (actuelle et future) cela était judicieux (perte du crédit d’impôt en compensation du prélèvement à la source).

c) Dans le portefeuille passif les actions GB où les frais de courtage sont élevés représenteront 20 à 30% du portefeuille. On peut supposer que les investissements mensuels sur LT représentont donc aussi 25 à 30% du portefeuille.

Sur 10 ans tjs en prenant les tarifs Binck voilà l’écart que génèrent les frais de courtage (rdt 7% / an) :



L’écart n’est vraiment significatif que pour les actions GB donc pour 1/4 du portefeuille. Donc certes les frais de courtage ont un impact mais cela ne remet en rien en cause la pertinence du modèle et cela n’amputera pas du tout la "performance de façon très notable" comme vous l’écrivez…

En fait moins de 30% car vous aurez l’abattement pour durée de détention (sauf si supprimé d’ici là comme le précédent !)

Le TRI annualisé du portefeuille passif est de 14,27% à ce jour, mon portefeuille personnel à 15,60%. Autant dire que c’est kif kif et c’est logique depuis 2 ans, convaincu par l’approche passive, je gère mon portefeuille perso quasi comme le portefeuille passif…

Ben on ne sait jamais sur le moment si on investit en haut de cycle ou en bas de cycle… et c’est bien pour cela qu’on investit tout les mois la même somme…

CaptainTrips vous vous compliquez énormément la vie.
En investissement passif on fait au plus simple. Mais on peut certes, si on le souhaite, se triturer les méninges pour optimiser au millimètre… mais sans que cela n’affecte pour autant forcement positivement la performance !

Concernant la fiscalité c’est même moins puisqu’on quuisqu’on récupère 5,1% de CSG en n+1….

Pour le choix des valeurs vous sortez de l’investissement passif puisque qu’on prend des leaders sans analyse…

Bonjour Sagrath

Une question que je me pose, comment gérer un apport de capitaux exceptionnel dans un portefeuille passif ?

Par ex, héritage, vente d’un bien immobilier ou autre, bref on a un portefeuille passif avec de la liquidité déjà présente pour renforcer pendant 2 ou 3 ans, et on se retrouve avec du cash supplémentaire.

Faut il l’ajouter au cash déjà présent dans le portefeuille ou par exemple diviser cet apport de cash par le nombre de lignes du portefeuille et faire un apport équivalent sur chaque ligne en une fois ?

Pourrait on simplement mécaniquement doubler simplement chaque lignes si l’apport le permet ?

Cordialement

Bonsoir Shagrath,

Je continue ma formation autodidacte en la matière et la tenue régulière de ce portefeuille me motive à persévérer dans cette voie

1) J’ai réfléchis à l’hypothèse d’un portefeuille immobilier à gestion passive.
Ainsi l’idée serait de garder le système de diversification géographique, sectoriel (bureau, habitation, santé, etc.), monétaire (devise) et bien sûr la gestion passive.

Nous aurions donc un portefeuille de 5-6 foncières cotées variant le lieux (capital et province + différents pays), la devise, et le secteur. Le principe de 1k€ par ligne puis 500€ sur la ligne ayant baissée pourrait être maintenu.

Le bémol tient principalement à ce que l’immobilier ne se résume pas qu’aux foncières cotées, l’idée des SCPI serait intéressante mais difficile à mettre en œuvre dans ce style de gestion (pas impossible avec beaucoup d’organisation).

Que pensez-vous de cette idée ?

2) Concernant cette fois-ci votre portefeuille à proprement parler, je m’interroge sur l’utilité du PEA.
En effet, en diversifiant celui-ci, au final peu de valeurs sont éligibles au PEA.

Je trouve le système de retrait de cette poche assez contraignant par rapport à un CTO également puisqu’il bloque le versement de cash sur le compte courant associé si j’ai bien compris.

Le mécanisme de la rente viagère ne sera pas forcément un bon point suivant la composition de celui-ci.

La souscription d’un PEA est-elle donc si bénéfique que cela dans une optique de gestion passive avec 12 lignes sur son portefeuille ?

Bonne soirée en espérant que mes questions apportent quelque chose à ce sujet très passionnant

VerbalKint a écrit :

@gil @Jesuislambda @Stouby
Pourriez-vous envisager de poser vos questions perso dans une file plus adaptée afin de ne pas polluer le suivi du portefeuille passif de Sagrath ?

;-) Merci !

Autant pour moi ;-)

Dernière modification par Stouby (23/09/2014 11h13)

@gil @Jesuislambda @Stouby
Pourriez-vous envisager de poser vos questions perso dans une file plus adaptée afin de ne pas polluer le suivi du portefeuille passif de Sagrath ?

;-) Merci !