Sears : groupe de distribution américain

Cela ne me choque pas que les droits soient fiscalisés : Binck avait tort de ne pas le faire. C’est contraire à l’explication fiscale du S11.

Par contre je ne comprends pas vraiment le montant de 30%. Quelqu’un a une idée ?

Aussi, ils ne sont pas allés au bout de la démarche : s’ils fiscalisent les droits ils doivent modifier le PRU de Seritage car sinon on subit une double imposition. Je leur ai écrit en leur demander de rectifier. Je leur ai cité les passages du S11 concernés afin de passer le PRU à 41.33USD.

J’attends leur retour et je vous tiendrai informés.

BriochePainPerdu a écrit :

Tout à fait. La distribution des droits est considérée comme un dividende, donc imposable.

Ensuite, lors de la vente d’un droit vous êtes taxés sur les plus-values mais comme vous avez reçu les droits "gratuitement" vous avez un PRU de 0.

Vous devriez avoir un PRU des droits égal au montant sur la base duquel vous avez été fiscalisé, et non 0….

Bonjour,

Je suis dispensé de prélèvement à la source. Est ce normal d’être taxé à hauteur de 30% ? Sachant que si cela devient un crédit d’impôt non restituable. Comment faire si le montant des impôt n’est pas supérieur ou égal à ce crédit ? C’est problématique.

Ne cédez pas a la panique ambiante! Le cash brûlait déjà quand vous avez investi :-)
Concernant les signes d’amélioration, il me semble que l’EBITDA progresse depuis 1 an et que le CAPEX et la dette diminuent également…

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Dernière modification par sheiko (21/08/2015 11h35)

Je vous trouve bien optimiste Q2000, puissiez-vous avoir raison.

"il est pas idiot de se dire que lorsque les éléments parasites (couts licenciements, fermeture etc..) "
--> Je ne pense pas que la fin soit si rapide, ça peut prendre un grand nombre d’années.

"SYW or not on s’en fiche (du bonus si ça marche) car il faut pas oublier que Sears.com est quasi dans le TOP 100 des sites internet US (ref. Alexa.com) et ca c’est un actif pas mal selon moi"
--> je ne me fie pas trop à ça car ça veut tout dire et rien dire. On peut être dans le top100 et pas forcément rentable => cf amazon

Bonjour à tous,
Effectivement être dans le top 100 n’a pas grand sens, pour un site comme sears.com car l’audience est une audience qui vient pour sears donc le site ne peut pas etre spiné de la marque sears.
A contrario par contre un business comme syw aura beaucoup plus de valeur car il touche des clients potentiel pour n’importe quelle marque, syw a donc a mes yeux plus de valeur.
Concernant les resultats, l’ebitda progresse la marge brute augmente, le CA baisse encore.
On se recentre sur un meilleur mix produit.
Pour les sga elles sont certainnement poluees depuis plusieurs trimestres par des charges exeptionnelles liees a la fermeture des enseignes.
Wait and see as usual

Zera, la dispense de prélèvement, c’est pour les prélèvements français, pas pour les prélèvements US… Si l’impôt dû est inférieur au crédit d’impôt non restituable, vous ne récupérerez pas l’intégralité de votre crédit d’impôt…

Voyez cette newsletter de notre hote pour y voir plus clair…
https://www.investisseurs-heureux.fr/bl … etter/555/

Youplaboum a écrit :

Zera, la dispense de prélèvement, c’est pour les prélèvements français, pas pour les prélèvements US… Si l’impôt dû est inférieur au crédit d’impôt non restituable, vous ne récupérerez pas l’intégralité de votre crédit d’impôt…

Voyez cette newsletter de notre hote pour y voir plus clair…
https://www.investisseurs-heureux.fr/bl … etter/555/

C’est très problématique. Mes parents possèdent des actions Sears (ils n’ont pas de revenus) ils sont taxé à hauteur de 1500€ environ. Du coup, vu que le montant du crédit d’impot correspond à l’intégral de ce qui a été prélèvé. Il s’agit de 1500€ qui ne seront jamais retrouvé ? …

Peux t’on différer ce crédit d’impôt ou est il obligatoirement assujetti à l’année 2015 (donc déclaration 2016)?

franck71 a écrit :

sheiko a écrit :

Vu la marge de sécurité sur sears (potentiellement un 5-bagger par rapport au cours actuel), je doute que la parité soit un facteur important.

--> personnellement, je ne vois plus une marge de sécurité si élevée que ça. Et plus le temps avance, plus je doute de la capacité de redressement de la société. Le cash brûle toujours à grande vitesse…pas ou peu de signes d’améliorations à tout point de vue.

En toute honnêteté, si Lampert me proposait de me racheter mes titres à 40$, je lui vendrais sans hésiter une seule seconde.

Il va rien  redresser du tout , il va mettre à la porte tout le monde et sortir le maximum d’argent qu’il peut .
Mais ça il risque pas de le dire de cette façon la .
Après il dira qu’il à fait tout ce qu’il a pu .. etc etc
Comme Warren Buffet avec Berkshire hattaway au début
Les magasins Sears et Kmart , c’est déjà du passé

franck71
Bon ba ça va alors IL va faire ça très rapidement parce que Sears va perdre son avantage concurrentielle(l’économie d’échelle)au prés de ses fournisseurs donc plus ça dure, plus c’est coûteux.
En une année le nombre de magasins c’est réduit de 1870 à 1702 (-10% environ )
À partir de là , il va falloir qu’il accélère et peut être que d’ici 2 ou 3 ans c’est bouclé .
Le cour risque de toucher le fond , c’est claire .

Message édité par l’équipe de modération (Aujourd’hui 02h25) :
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Sears (SHLD) reported earnings this morning and I’d love to tell you what analysts thought but there’s a slight problem–there are almost no analysts covering the stock anymore.

According to Bloomberg, just two firms cover Sears these days, Evercore ISI and EVA Dimensions, with the latter being primarily quantitative. All the bulge bracket firms have decided that Sears is no longer worth covering. Maybe that’s because the only people who really own the stock now are Eddie Lampert, his hedge fund and Fairholme Capital, which own nearly three quarters of the company, according to FacSet data. And maybe because they’ve spun out Land’s End (LE) and Seritage Growth Properties (SRG).

Anyway, Sears reported a profit of $208 million thanks to the sale of some stores to Seritage Growth Properties, which made the company $508 million $1.4 billion, of which $508 million was recognized during the second quarter. Exclude the sale and some other items and Sears lost $256 million.

What does this all mean for Sears? Bloomberg quotes Evercore ISI’s Matt McGinley, who calls chances for a turnaround “very dim…they’re still burning a tremendous amount of cash, and it’s actually gotten worse year over year.”

Too bad there’s no one else to ask."

ça vient du blog de barrons.

J’aime beaucoup la partie où ils parlent que plus aucun analiste ne suit le titre…

Shares of Sears have dropped 4.6% to $22.27 at 10:28 a.m. today, while Land’s End has dipped 0.3% to $23.14.

Message édité par l’équipe de modération (Aujourd’hui 16h01) :
- ajout de balises Quote

A propos de SYW :

2013 : Sales to Shop Your Way members in Sears Full-line and Kmart stores = 71% of eligible sales

2014 : Sales to Shop Your Way members in Sears Full-line and Kmart stores = 73% of eligible sales

2015 : Sales to Shop Your Way members in Sears Full-line and Kmart stores = 74% of eligible sales

Soit un taux quasiment stable… sauf qu’entre temps les sales ont baissé d’un tiers. On explique ça comment ? Si le paquet était vraiment mis sur SYW on aurait du s’ attendre à une hausse beaucoup plus marquée non ?

Dernière modification par Geronimo (22/08/2015 10h58)