Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'IH

Shagrath a écrit :

Merci pour votre post. Trouver le bon étalon est souvent difficile. Dans le cas du portefeuille passif les ETF "World" sont aussi imparfaits car contrairement à eux le portefeuille passif ne comprend pas de pays émergents (5 à 20% des indices Wolrd) ni du Japon (6 à 10% des indices World)…

Si j’avais un portefeuille mondial, je ferai de l’étalonnage ligne par ligne. Chaque valeur face à son indice principal sur la même durée de temps. Sans pondération de taille parce que dans le cas d’un portefeuille concentré ou déséquilibré, le facteur chance primera sur tout autre étalon.

Maintenant si l’investisseur réussit - systématiquement ou sempiternellement - sa concentration c’est différent, mais à ma connaissance personne n’a jamais réussi cela.

Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Mai 2015 (38ème mois de reporting)

Remarque : Le portefeuille n’a pas pu être mis à jour début mai, il y a donc un intervalle de 2 mois entre ce reporting et le précédent.

I) Performance générale

La progression sur les mois d’avril et mai est de 1,22% et de 13,51% depuis le début 2015. Le portefeuille enregistre une nouvelle fois sa plus haute valeur liquidative jamais atteinte. 



II) Dividendes

Deux mois à comptabiliser et au final 5 détachements et 283,19 € encaissés.
1)    Omission du 05/03/2015 Novartis 24x2,60x0,845/1,0742 (cours €/CHF) = 49,09€
2)    08/04/2015 Diageo 55x0,2389£x0,845/0,727922 (cours €/£) =15,25€
3)    01/05/2015 General Mills 34x0.44$x0,845/1,1197 (cours €/$) = 11.29€
4)    20/05/2015 Air Liquide 32x2,80€ (2,55€+0,25€ de prime de fidélité)=89,60€
5)    22/05/2015 Telefonica 349x0,40x0,845=117.96€

General Mills, Inc. (GIS) Dividend Date & History - NASDAQ.com
MMM AIQUY CPYYY DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois[./b]

La cagnotte à investir est de 20,13 (trésorerie) + 283,19 (dividendes encaissés) + 1 000€ (investissement mensuel de 2 mois) soit 1303,32€. Comme souvent les lignes Centrica, Tesco et Telefonica sont une nouvelle fois les lignes les moins performantes mais elles ne peuvent pas être renforcées ce mois en respectant la limite des 10%.
Par conséquent le choix se porte sur Total et il est acheté 28 actions Total au cours de 45,975€ le 01/06/2015 pour un total de 1289,87€ (28x45,975+0,2%).
Au final 99 actions Total détenues avec un PRU moyen qui passe à 41,048€

Trésorerie restante 1303,32-1289,87=13,45€

[b]IV) Remarques :

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 15,50% >01/08/2012)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière 0.2% sur 109 valeurs françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40%
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/06/2015

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (16,1%) :
  1723 Tesco PLC (GBP)___________________________10,0%
    34 General Mills Inc (USD)____________________3,4%
    55 Diageo PLC (GBP)___________________________2,7%

~Energie (15,0%) :
    99 TOTAL SA___________________________________8,9%
    40 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________6,1%

~Services financiers (4,1%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________4,1%

~Santé (8,0%) :
    24 Novartis AG (CHF)__________________________4,4%
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,6%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (11,6%) :
    32 Air Liquide SA_____________________________7,3%
    15 3M Co (USD)________________________________4,3%

~Technologie de l'information (12,2%) :
    86 Microsoft Corp (USD)_______________________7,2%
    70 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________5,0%

~Services de télécommunication (16,1%) :
   349 Telefonica SA______________________________8,8%
  1053 Vodafone Group PLC (GBP)___________________7,3%

~Services aux collectivités (16,9%) :
  1290 Centrica PLC (GBP)_________________________9,8%
   823 Enel SpA___________________________________7,1%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

Merci pour vos efforts et votre constance Shagrath, et une question à laquelle vous avez sans doute déjà répondu mais je n’ai pas eu le courage de parcourir les 14 pages de ce sujet : Avez-vous calculé un prix de la part, qui permettrait de connaître la performance (hors apport des 500€ mensuels) du portefeuille passif ?

Merci, cela me paraît tout à fait parlant et j’espère bien comprendre quand je vois dans la colonne E (à moins qu’il ne faille lire la colonne I?) la dernière valeur de part à 160,718 que votre performance sur 39 mois est d’environ 60 %. Cela me paraît plaider en faveur de la gestion passive, encore que j’attendrai une crise boursière pour me faire une opinion définitive.

Je suis bluffé par la bonne tenue de ce portefeuille depuis 3 ans !
Combien de forumeurs ont décidé discrètement de l’imiter à 100% ?
Et ceux qui ne l’ont pas fait et maugréent intérieurement ?

Pour comparaison, mon portefeuille passif fête ses 3 ans avec une valeur de part à 159.016

Je suis toujours aussi satisfait par cette approche !

Comme déjà indiqué dans cette file en cas d’apport important de cash le plus judicieux est d’augmenter  l’investissement mensuel (à 1000 euros par mois par exemple) pendant quelques mois ou quelques années.
Si l’apport est vraiment important on peut aussi en effet mixer la solution citée ci-dessus avec un rééquilibrage des lignes immédiat (par exemple 50/50).

Pour les foncières pourquoi pas mais dans ce cas il me semble  préférable de rajouter une ou 2 lignes au portefeuille pour ne pas déséquilibrer l’allocation sectorielle.

Benkimy a écrit :

Pour comparaison, mon portefeuille passif fête ses 3 ans avec une valeur de part à 159.016

Merci pour le retour, il est en effet logique d’avoir des résultats similaires sur des périodes quasi identiques.

Bonjour,

Pour moi il ne faut pas confondre allocation sectorielle et allocation stratégique.

Cette dernière doit être composée d’une part d’actions, de monétaire, d’obligation et d’immobilier.

La part action est ce qui est traité dans cette file avec son allocation sectorielle propre.

Pour la part immobilier, celle-ci peut être sous forme physique (appartement, immeuble de rapport, etc.) ou sous forme de foncière comme IH l’a choisi.
Rien n’empêche de monter un portefeuille de REIT et d’utiliser la méthode passive avec celui-ci plutôt que d’investir dans de l’immobilier physique mais dans ce cas cela doit être décorrélé du portefeuille "action".

J’entends par là que pour maintenir la répartition stratégique si les actions doivent recevoir l’investissement mensuel il ne faut pas renforcer une foncière, a contrario si c’est l’immobilier qui doit recevoir l’investissement mensuel, il faut investir uniquement dans une foncière côté.

Après quid de la pertinence de la méthode passive sur les foncières ?

Bonjour Sagrath,

Je pense que cela dépend aussi du nombre de lignes actions.
Si on place 15-20% en immobilier, pour 20 lignes action on doit pouvoir aller à 4 lignes de foncières mais il faut faire attention à ne pas dépasser 20% en foncières quand on renforce.

Cordialement

Au final le spin off ne représente qu’environ 7% de la valeur de BHP. Dans une logique passive on peut ne rien faire cela ne sera pas dramatique et sur LT cela ne changera pas grand chose.

Sinon vous pouvez vendre les actions South32 Ltd reçues et racheter pour la même somme des actions BHP et votre courtier ajustera lui même votre PRU.

Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Jullet 2015 (40ème mois de reporting)

I) Performance générale

Comme l’ensemble des marchés actions le portefeuille passif  profite de la « solution » trouvée sur le dossier grec et regagne 3,26% sur juillet. La hausse depuis janvier dépasse désormais les 14% et une nouvelle plus haute valeur liquidative est atteinte !



II) Dividendes

Après un mois de juin de « vaches grasses » où presque la moitié des sociétés composant le portefeuille a versé un dividende, le mois de juillet et un mois de « vaches maigres » avec un seul détachement de coupon :
1)    Total 99x0.61=60,39€

General Mills, Inc. (GIS) Dividend Date & History - NASDAQ.com
MMM AIQUY CPYYY DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 10,49€ (trésorerie) + 60.39€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 570,88€. Les lignes Centrica et Tesco sont les lignes les moins performantes mais elles ne peuvent pas être renforcées ce mois en respectant la limite des 10%.
Par conséquent, comme le mois dernier, le choix se porte sur Exxon Mobil dont il est acheté 7 actions au cours de 79,21$ le 03/06/2015 pour un total de 505,31 € (7x79,21$/1,0.9729).
Au final 58 actions Exxon détenues avec un PRU moyen qui passe à 67,117€.

Trésorerie restante 570,88-505,31=65,57€

IV) Remarques :

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 15,50% >01/08/2012)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière 0.2% sur 109 valeurs françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40%
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/08/2015


~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (16,2%) :
  1723 Tesco PLC (GBP)___________________________10,1%
    34 General Mills Inc (USD)____________________3,4%
    55 Diageo PLC (GBP)___________________________2,7%

~Energie (16,5%) :
    99 TOTAL SA___________________________________8,5%
    58 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________8,0%

~Services financiers (4,0%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________4,0%

~Santé (7,8%) :
    24 Novartis AG (CHF)__________________________4,4%
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,5%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (11,2%) :
    32 Air Liquide SA_____________________________7,2%
    15 3M Co (USD)________________________________4,0%

~Technologie de l'information (11,9%) :
    86 Microsoft Corp (USD)_______________________7,0%
    70 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________4,9%

~Services de télécommunication (16,2%) :
   349 Telefonica SA______________________________9,3%
  1053 Vodafone Group PLC (GBP)___________________6,9%

~Services aux collectivités (16,1%) :
  1290 Centrica PLC (GBP)_________________________9,3%
   823 Enel SpA___________________________________6,7%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :

Fait avec xlsPortfolio

Bonjour,

Je suis curieux de voir la robustesse de ce portefeuille au reporting de fin août début septembre.

Bien à vous,

Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Aout 2015 (41ème mois de reporting)

I) Performance générale

Le reporting intervient ce 28 aout un peu en avance car il ne me sera pas possible de le faire plus tard pour cause de vacances..

Comme l’ensemble des marchés actions le portefeuille passif a eu un gros coup de chaud sur cette fin de mois d’aout et il abandonne 9,36%. C’est mieux néanmoins que Carmignac Investissements qui lui a reculé de 11%.
Malgré ce fort recul le portefeuille passif  progresse néanmoins encore de 3,37% depuis le début d’année…



II) Dividendes

Comme juillet le mois d’aout est un mois de « vaches maigres »  avec seulement deux détachements de coupon :
1) 03/08/2015 General Mills 34x0,44$x0,845(PS)/1.0953(cours €/$) = 11,54€
2) 06/08/2015 Vodafone (règle de 3 avec mon CTO perso) = 97,06€

General Mills, Inc. (GIS) Dividend Date & History - NASDAQ.com
MMM AIQUY CPYYY DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 65,57 (trésorerie) + 108,60€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 674,17€. Avec le mini krach toutes les valeurs ont baissés et au final le palmarès des lignes les moins performantes n’est pas bouleversé. En appliquant la limite des 10%, comme le mois dernier, le choix se porte sur Exxon Mobil dont il est acheté 10 actions au cours de 74,85$ le 28/08/2015 pour un total de 662,95€ (10x74,85$/1,12905).
Au final 68 actions Exxon détenues avec un PRU moyen qui passe à 66,99€.

Trésorerie restante 674,17-662,95=11,22€

IV) Remarques :

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 15,50% >01/08/2012)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière 0.2% sur 109 valeurs françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40%
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/08/2015

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (15,5%) :
  1723 Tesco PLC (GBP)____________________________9,2%
    34 General Mills Inc (USD)____________________3,6%
    55 Diageo PLC (GBP)___________________________2,7%

~Energie (17,8%) :
    68 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________9,4%
    99 TOTAL SA___________________________________8,4%

~Services financiers (4,0%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________4,0%

~Santé (7,9%) :
    24 Novartis AG (CHF)__________________________4,3%
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,6%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (11,1%) :
    32 Air Liquide SA_____________________________7,1%
    15 3M Co (USD)________________________________4,0%

~Technologie de l’information (12,0%) :
    86 Microsoft Corp (USD)_______________________7,0%
    70 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________5,0%

~Services de télécommunication (15,9%) :
   349 Telefonica SA______________________________9,2%
  1053 Vodafone Group PLC (GBP)___________________6,7%

~Services aux collectivités (15,8%) :
  1290 Centrica PLC (GBP)_________________________8,8%
   823 Enel SpA___________________________________7,0%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio