CPR Global Inflation : en complément d'un fonds euros ?

Il me semble qu’il y a une erreur sur les perf de CPR global inflation.
2011 : + 10,58%
1 an = +12,47%
3 ans annualisé = +8,45%
5 ans annualisés = + 5,56%
Sources morningstar

Je note quand meme qu’il surperforme sans excetion son indice depuis le 30/06/2008.
(l’indice ayant également une perf exceptionnelle en 2011).
Effectivement de quoi s’y interesser (pour ma part , c’est fait depuis son entrée dans frontière efficiente).
Reste a savoir si miser sur l’inflation est le bon cheval actuellement.

InvestisseurHeureux a écrit :

Le produit peut peut-être être intéressant si à l’avenir il faut mettre 20% en UC pour bénéficier de la totalité de la performance du fonds euros. Ce n’est pas encore le cas d’Apicil.

Qu’est-ce que vous voulez dire C’est un projet de loi? Je n’ai pas beaucoup suivi les news AV en ce moment…

InvestisseurHeureux a écrit :

Si disponible, on préférera un tracker à réplication physique obligataire monde capitalisant indexé sur l’inflation.

Vous pouvez expliquer le principe, je ne connais pas du tout ce type de support…

InvestisseurHeureux a écrit :

Certains contrats "imposent" un montant d’UC minimal pour bénéficier du taux sur le fonds Euros.

Il y avait eu aussi une idée législative pour imposer un montant d’UC minimal, mais je crois que ça n’a pas abouti.

C’est tout de même formidable! On comprend très bien pour l’assureur (et le législateur public…) l’intérêt de la chose : stabiliser des fonds, entre autre… Mais c’est vraiment vouloir le beurre et l’argent du beurre : financer la dette d’état, à des taux ridicules de surcroit (un bon contrat en euro rapporte 3,5% CSG déduite, 1% réel au mieux inflation déduite), et en même temps inciter les gens à investir le surplus en UC de manière à se libérer de l’effet de cliquet, du rendement à peu près garanti et du capital garanti, ce qui facilite grandement la gestion prudentielle. En période incertaine, avec peut-être devant nous un très long plateau stagnant sur les UC c’est vraiment scandaleux d’oser proposer ça, mais je suppose que c’est le résultat du "deal" Etat-lobby des assureurs (UC très chargées de surcroit : ex 0,7% sur l’en-cours UC + FG du fonds lui-même genre 1,5%, bilan 2,2% par an, sur des UC globalement stagnantes = - 2,2% par an dans les gencives, plus inflation = plus de 4% réel dans les gencives! - ça me fait penser à cette phrase d’un gestionnaire de fortune avisé : "The broker is not your buddy!")

InvestisseurHeureux a écrit :

Exemple de tracker obligataire monde indexé sur l’inflation :
Global Inflation-Linked Bond Fund

Par contre celui-ci n’est pas capitalisant et distribue un coupon.

OUi vous en parlez dans votre livre je crois. Ce tracker est côté aux EU, non?

Plus généralement, vous conseillez dans le livre une diversification y-compris en devises. Dans le cas présent cela voudrait-il dire acheter le même tracker sur deux places de cotations (une en euro une en dollar)? Un même tracker peut être côté dans plusieurs places et donc en plusieurs devises?

Ou alors peut-être faut-il acheter un tracker US ET un tracker équivalent en euro?

Et mes deux courtiers Boursorama et Binck peuvent-ils me permettre d’acheter en dollar?

Plus globalement encore, je comprend mal la question de la diversification en devises : si j’ai une action d’une entreprise US côtée en euro (par ex via un tracker géographique), si l’euro se déprécie/dollar, la valeur de l’action en euro va monter, non, compensant la dépréciation de l’euro? (je ne sais pas si je m’exprime bien…)

Enfin, encore plus généralement, y-a-t-il un sujet spécifique pour poser des questions se rapportant à votre livre (je le termine, et j’ai noté quelques questions!)

Dernière modification par placementapapa31 (28/12/2011 17h34)

Les fonds euros classiques continuent de baisser, les meilleurs d’entre eux ont procuré un rendement de l’ordre de 2.3% en 2016.
Pour mémoire ces taux étaient de l’ordre de 3.6% en 2011.
Tant que l’inflation baissait de manière parallèle, le gain net restait globalement stable ces dernières années. La pression à la baisse des taux des fonds euros va s’accentuer en 2017 . Moins de 2% pour les meilleurs est vraisemblable.

Aujourd’hui le mot déflation couramment évoqué a disparu et le retour à l’inflation en France fait à nouveau la une des journaux.

Cette inflation est plus marquée encore sur d’autres pays européens ou encore aux USA.
Sur les tableaux ci-dessous, on peut aussi voir l’inversion de tendance en mi-2016 avec une accélération sur le mois de décembre



Les risques de protectionnisme que l’on voit poindre dans certains pays avec potentiellement des nouveaux droits de douane vont aussi dans ce sens.

Pour résumer : la baisse en parallèle des taux fonds euro et de l’inflation semble terminée pour 2017.
Si on imagine une inflation de 2% en fin 2017, ceci signifie une perte de pouvoir d’achat en intégrant la fiscalité CSG .
2017 risque donc d’être un tournant pour l’assurance-vie

D’où la question : quelle alternative aux fonds euros pour les personnes ayant souscrit des A-Vie, ne souhaitant pas investir en totalité sur des UC à dominante action ?
- SCPI
- fonds euro "boostés"
- fonds d’obligations indexées contre l’inflation et couvert en Euro comme CPR Global inflation
que l’on trouve couramment dans les A-Vie internet

Ce fonds n’est pas très séduisant quand on le compare à son indice de référence :



mais est peut-être la moins mauvaise solution pour l’avenir.