Corum Origin : vos avis sur cette SCPI (Corum AM)

Bonjour à tous,

J’en profite pour une petite mise à jour de ce topic sur Corum Conviction: le prix de la souscription passe donc de 1030€ à 1045€ en juin 2015.

Statégie et choix qui semble cohérent. Certaines erreurs du passé ont servi de lecon aux dirigeants de Corum.

Je trouve que le passage au dividende mensuel est stratégiquement très intelligent.

Les SCPI sont souvent décrites comme un placement à papa chargé en frais et peu liquide face aux SIIC liquides et sans frais spécifiques. Là, ce sont les foncières françaises qui prennent un coup de vieux avec leurs dividendes annuels, toutes plus ou moins à la même période.

Dans le fond, ça ne change quasiment rien, mais dans la psychologie de celui qui cherche à se constituer une rente ou un complément de retraite, il y a un monde !
A quand un paiement mensuel (ou au moins semestriel) pour les SIIC françaises ?

En bientot 4 ans , cette SCPI continue d’etre gérer de facon saine et offre une rentabilité qui est , peut etre pour l’instant) largement au dessus de ses concurrentes.
Les gérants ont l’air d’avoir bien compris les erreurs commises lorsqu’ils étaient dans une autre société de gestion avec notamment le fiasco Atlantique Pierre.

Vous trouverez ces informations dans les statuts de la SCPI (Pour Corum Convictions, cliquez ici). Dans le cadre de cette SCPI, elle est d’une durée de 99 ans (durée maximum pour une société en droit français).

Les SCPI ayant vocation à ne durer que quelques années sont, dans la grande majorité des cas, des SCPI dites fiscales (déficit foncier, Malraux, Pinel…).

D’une façon générale, je vous encourage à lire les documents préparés par les produits dans lesquels vous investissez (pour une SCPI: statuts, note d’information, rapport annuel et bulletin trimestriel).

Attention : je n’ai jamais dit que Corum était la meilleure par mi toutes les SCPI.
En effet ,RAP (qui a bénéficié d’une belle hausse l’an dernier) est aussi une super SCPI notamment grace à la qualité de son patrimoine.
Toutefois, je ne classe pas forcement Corum dans la meme catégorie que RAP. Dans les SCPI concurrentes , je pensais plutot à des SCPI jeunes, avec un patrimoine diversifié notamment en Europe.
Par contre je continue de conseiller Corum comme un bon investissement SCPI.

"Les SCPI ne sont pas juste un simple produit financier de rendement, c’est avant tout de l’immobilier auquel il faut appliquer la règle : EMPLACEMENT EMPLACEMENT EMPLACEMENT "

Cette phrase est totalement exacte.

Tout à fait. Un TRI sur 4 ans n’a pas de sens pour des SCPI.

Cela à d’autant moins de sens que ce calcul ne porte pas sur la même période entre ces 2 SCPI, vu que Corum Convictions n’a été ouverte qu’en milieu d’année 2012. Les résultats ne portent donc que sur 8 mois pour cette année.

De plus, aggréger des données de plusieurs années de Corum sans "pondérer", cela n’a pas de sens non plus. Explication:
- En 2012, l’année de création donc de constitution de capitaux (sans rendement), mais la valeur du patrimoine était de 14M€ en fin d’année.
- En 2013, la valeur du patrimoine était de 74M€ en fin d’année.
- En 2014, la valeur du patrimoine était de 188M€ en fin d’année.
- En 2015, le RA n’a pas encore été émis, mais basé sur le BT du 4ième trimestre, le patrimoine a encore plus que doublé.

Que représente les 14M€ par rapport au 500M€ actuels ? Il est donc difficile de considérer le TRI comme significatif du taux de rendement global que l’on peut attendre.

Toutefois, une piste serait donnée par les cessions réalisées et le calcul du rendement global sur ces cessions. Il apparait qu’une cession a été faite en 2015. Celle-ci affiche un rendement global de 9% (sur 3 ans). Mais là encore, le montant apparait comme non significatif par rapport au total des investissements.

Pour ce qui est de l’emplacement, c’est effectivement trés important… pour toujours avoir un locataire. Là, un chiffre parle: le TOF ou TOP ?
Corum Convictions : 99.5% (depuis peu, sinon 100%)
Rivoli Avenir : 92%

92% est trés correct pour une SCPI assez ancienne et 100% n’a rien de supprenant pour une jeune SCPI. Bref, là aussi, difficile de conclure !

Surin, vous avez parfaitement raison. Rivoli est une SCPI "bancaire" gérée … comme une SCPI bancaire !

Tandis que Corum est une SCPI beaucoup plus diversifiée et avec un objectif de gestion beaucoup plus dynamique (il n’y a qu’à voir la première vente après seulement 3 années de détention) et qui vise donc un rendement supérieur à la moyenne et une valorisation constante de la part .

Cela semble fonctionner jusqu’à maintenant. En, revanche, le risque est certainement supérieur… (Il n’y a pas de rendement sans risque).

Encore une fois, c’est trop tôt pour en juger.

Mais, Loulou attire l’attention à juste titre mais très maladroitement, sur les frais élevés de cette SCPI par rapport à une SCPI bancaire. Mais il oublie aussi le délai de jouissance des parts qui est passé à 6 mois au 1er janvier. C’est pour cela que cet investissement est vraiment une approche long terme. Et que des frais élevés et le délai de jouissance pénalisent le rendement global à court terme. Mais, cela n’est pas nouveau.

Dernière modification par WhiteTiger (30/01/2016 07h04)

Pour ma part, j’ai investi dans Corum conviction fin 2015 et je suis entré en jouissance en janvier 2016. Je viens donc de bénéficier du premier versement mensuel des dividendes.

Sauf que le versement de Janvier est resté trimestriel. c’est en février que le mensuel va commencer !
En plus celui de janvier est toujours un peu plus important car c’est celui qui clôture l"année.

L’allongement du délai de jouissance décidé pour Corum Convictions devrait permettre le maintien du dividende à un niveau supérieur à 6% pour 2016 et peut-être 2017.

Au dela de cette période, le "sourcing" des nouveaux immeubles, au niveau européen, va devenir une question particulièrement importante pour Corum convictions.

La collecte nouvelle doit être investie avec un bon niveau de rentabilité locative, pour que le dividende puisse se maintenir à plus de 6% l’an.

Il est donc pertinent d’examiner les nouveaux achats au regard de ce critère, et de celui de la durée ferme moyenne des baux restants à courir.

En ce qui concerne l’évolution du prix de la part, je pense qu’en 2016, il pourrait y avoir une petite augmentation du prix de la part, à la fin du premier semestre.

Nous verrons tout cela chemin faisant…

J’aurais plutôt écrit "quand les autres SCPI sont plutôt un peu en dessous de 5%" car il y a déjà pas mal de SCPI avec une distribution 2015 en dessous de 5% du prix d’achat de la part à fin 2015, et de plus il y en a aussi pas mal qui annoncent une baisse du dividende pour 2016 (où il y aura sans doute bien plus de SCPI en dessous de 5% qu’au dessus).