Portefeuille d'actions et de cryptoactifs de Koldoun

Bonjour,

Relisez moi bien : je ne parle pas de solder une position dès qu’elle fait +20%, je parle de prendre uniquement la plus-value.

Donc, si une position fait +100%, vous aurez pris 5 fois votre plus-value.
Certes, elle sera moindre, mais lorsque vous êtiez à +40%, rien ne vous disait que vous seriez à +100% 6 mois plus tard, ou à -40%…

Pour en réinvestir la moitié via les prochains renforts, l’autre moitié reste au chaud lors d’une correction.

Je ne comprends pas "l’oser"?

Si vous avez un portefeuille de 20 000 euros, est-ce si dramatique d’acheter des puts Vallourec pour 200 euros? Si vous perdez, ce n’est jamais qu’1% du capital de perdu.

Si vous avez raison, et que vous avez bien choisi votre option (par ex. : delta de 0.3, volatilité <40%), vous pouvez en ressortir avec 400 ou 500 euros… voir plus si le scenario se réalise très vite (explosion de la volatilité, donc du prix de la prime).

Et si risquer 1% de votre K vous semble exagéré, tentez d’abord 0.5%…

Bonne soirée!

Un simple constat : mes meilleurs shorts ont le point commun suivant : BNA négatif.

Il suffit donc de vous rendre sur Google Finance et de faire un screener avec la condition suivante :
BNA < 0

Vous voila déjà avec une belle brochette de sociétés en difficulté genre Eramet, CGG, Vallourec etc.

Pas besoin d’une analyse très poussée je pense.

Bonne soirée

Portefeuille d’actions de Koldoun (9/14)

Décidément, depuis mon inscription sur ce forum (bientôt 3 ans!), j’ai multilié les portefeuilles!

Mais la dernière version est la bonne, et je suis toujours positionné sur Kinepolis!

Édit modération: sujets fusionnés, merci à l’avenir de ne pas multiplier les files

Je continue donc ici :

lopazz a écrit :

Bonjour,

Peut-on avoir une màj ?

Au passage, bel investissement sur Kinepolis. Je cherchais un point d’entrée à 31 que je n’ai jamais trouvé. On y est bientôt…

Voila le souci de chercher LE bon prix.

Si vous croyez en Kinepolis, ce qui est mon cas, autant l’acheter dès à présent, et lisser le prix à long terme.

Pour rappel, cette société obtient 8.3 pour le IH score, en plus de passer mes propres filtres (fortes marges, ROE élevé etc)

Je mets des ordres en attente fort bas, comme expliqué précédement "au cas ou", mais le principe du lissage à long terme prime.

Dernière modification par koldoun (10/02/2016 10h39)

On voit bien l’effet amortisseur de vos CFD sur votre performance. Bravo !
Je me demande par contre comment vous appréhendez le futur par rapport à ces CFD : quel sera l’évènement déclencheur qui vous fera vendre ces positions ? Autrement dit, comment raisonnez vous pour essayer de déterminer le moment où les marchés vont se mettre à remonter ?

Me-rci pour le suivi. Donc à votre avis, le bear market est enclenché ?

Suivez vous tout de même l’actualité des entreprises et celle-ci est elle susceptible de vous faire stopper une position VAD ?
Par exemple, Natixis vient de publier de bons résultats qui en fait une des banques les plus résistantes en France.
Zodiac se réorganise au niveau opérationnel, reste sur un marché porteur et a donc le profil type d’une valeur en retournement. Il va suffir qu’ils annoncent honorer convenablement leurs commandes pour que le titre reparte franchement à la hausse.

Du coup, utilisez vous l’approche d’une publication trimestrielle pour stopper une position ?

Je disais au début du mois sur cette file que le sens du marché était difficile à anticiper et même si on a une tendance, le timing n’est jamais maîtrisé avec des variations d’un jour à l’autre parfois contraires.

Maintenant que nous sommes de retour sur un trend haussier qui peut être très court comme plus long (on ne sait toujours pas mieux qu’hier) comment gérez-vous vos positions short qui devraient être en pertes sur ces derniers jours. Vous tenez? Vous débouclez? Quels sont vos critères de décision?

Bonsoir Jef56!

Deux manières d’analyser la situation : une bonne et une mauvaise, commençons par la mauvaise :

Lundi fut exécrable. Durant la séance européenne, les pertes sur les shorts ont été supérieures aux gains sur les positions longues.
Et pour couronner le tout, c’était férié aux USA… Donc pas de PV sur les actions américaines pour combler le trou.

Faire près de 4% moins bien que le CAC (avec le jour férié US à ma décharge), c’est une catastrophe, donc ma stratégie est mauvaise, "j’annule tout" comme l’a dit un jour votre ancien président, et je me mets paisiblement sur un tracker CAC40.

La bonne :
Tout d’abord, en ce jeudi 17/02, mettre à jour ma valeur de part, pour me rendre compte qu’être à 116.39 contre 87,24 pour le CAC, c’est plutot bon je pense.

Ensuite, et je l’évoquais dans mon monologue du 08/02, je n’ai pas encore trouvé une bonne solution pour couvrir correctement mon portefeuille.

Exemple très simplifié à un instant t0:
Portefeuille long = 10 000
Portefeuille court = perte autorisée de 3% soit 300 euros.

A l’instant t1, correction boursière :
portefeuille long = 9 000
Portefeuille court = les short sont en large PV, j’ai déjà rabaissé mes stops, mais la somme risquée est maintenant de 500 euros.

Bilan : de 3% de risque maximal en cas de retournement, je passe à 5.5%.

Donc, en cas de retournement de marché, ce n’est pas 3% que je perds, mes 5.5.

Je vous laisse imaginer la situations sur une baisse de 20% du portefeuille long…

Je ne trouve pas vraiment de lecture qui apprenne à gérer cela, je dois donc expérimenter moi même :

- Suivre mes shorts, via des stops, de manière plus serrée pour faire en sorte que le montant risqué reste toujours de 3%?
- Prendre mes PV de manière régulière pour alléger les positions et rester dans les clous (3%)?

La deuxième solution est la meilleure, mais la taille de mes positions n’est pas assez importante, au bout de 4-5 prises de plus values les frais viendront grignoter mes gains.

La première est la plus simple, mais elle m’obligera à placer mes stops un peu n’importe ou, et pas de manière stratégique.

Pour répondre directement à vos questions :

Tous mes stops ont été déclenchés, les PV (majoritaires) ont été encaissées, et quelques MV sont passées par pertes et profits.
Mes critères de décision : je suis mes position short via des stops. Petit à petit je les abaisse de manière stratégique sur des points clés.
Mais cette méthode ne convient pas à une couverture de portefeuille, bien qu’elle soit redoutable dans du trading standard.

Si je n’ai pas été clair, n’hésitez pas à me demander des précisions!

Bonne soirée

Durun : un de mes critères sur Google finance est "ROE avg past 5 years > 15%"

Je viends de recevoir  "le petit livre pour investir à bon prix" de C Browne, ce sera ma prochaine lecture.

Je trade un peu court terme sur CFD, mais c’est pour l’amusement, rien de sérieux. J’ai déjà ma famille, mon travail, l’apiculture, ainsi que cette foutue maladie qu’on m’a trouvé l’été dernier et que j’évoquais en début de ce nouveau portefeuille, je dois commencer un nouveau traitement plus costaud, ça trotte donc dans la tête, pas trop possible de faire du trading très court terme si on est pas à 100% dedans…

Bonne nuit!

Bonsoir,

En cette veille de départ pour Venise, une petite mise à jour s’impose.

Voila plusieurs semaines que mon portefeuille stagne.

Une fois ça monte, puis ça redescend, rien de grandiose.

Ce qui me semble clair, c’est que j’ai pris mes points d’entrées sur mes positions longues n’importe comment.

Pour moi, c’était pas compliqué : acheter des sociétés de qualité, peu importe le prix puisque le compartiment short bloquera les éventuelles baisses.

Quelle erreur.

Oui, les positions short empêchent les catastrophes, mais si lors des hausses, j’ai surpayé mes positions longues… cela donne du flat.

Exactement ce qu’il se passe depuis plusieurs semaines.

Je me suis donc mis à la tâche suivante :

Pour toutes les sociétés que je convoite, définir des points d’entrées corrects suite à des corrections.

Comment faire?

Ci-dessous, voici le graphe de Kinepolis, société que j’estime être de qualité. Les données sont en trimestriel, et avec la règle, j’ai mesuré les grosses corrections des 5 dernières années.
La plus petite est de 12%, les autres oscillent entre 16 et 29%.

J’ose en tirer la conclusion que placer un ordre limite 15% plus bas que le derniers plus haut peut-être un point d’entrée qui permettra de ne pas acheter "au plus cher", mais également de ne pas passer sa vie à attendre un krach pour entrer sur cette société.
(j’ai retiré les règles du graphe, cela le rendait plutôt illisible…)



Mon objectif sera donc dorénavant de soigner mes entrées sur les sociétés que je convoite pour investir à long terme, et de chercher des opportunités de couvertures en shortant les sociétés en
difficultés.

Sur ce principe d’acheter entre 15 et 20% moins cher qu’un plus haut je suis entré sur Total, Exxon Mobil, Airbus, Union Pacific, Williams Sonoma et Wells Fargo.

J’ai financé cela avec d’une part des PV prises sur Microsoft, Texas Instruments, Home Invest Belgium, WDP et Jensen Group + renfort mensuel + crédit Lombard (levier actuel de 1.6).

Plus aucune VAD en cours, mais là je dois vous laisser, ma moitié m’appelle pour peser les valises :-)

-> j’ai des actions Kinepolis

Dernière modification par koldoun (25/04/2016 20h59)

Timidement, j’ai repris quelques positions short : stops très large, petites lignes.

EDF, Eutelsat, CGG, Vivendi et Casino.

Bonsoir,

J’ai baissé mon PRU sur Williams-Sonoma, et cela tombe bien car le titre s’est repris ces derniers jours, ma moins-value latente n’est plus que de 4%

A coté de cela, Melexis est à +25%, Texas Instruments +15% et WDP +12%.

La lanterne rouge est Nike avec -10%, si on baisse encore de 5% je trouve que ce serait un bon point d’entrée pour un renfort.

La plupart de mes VAD ont été sorties, et cette semaine est particulièrement bonne puisque ma valeur de part a pris plus de 5 points.

Je commence à ouvrir des petites positions purement spéculatives basées uniquement sur de l’AT :
Colruyt, Direct Energie, Vinci, Alcatel. Tout est en gain sauf Alcatel.

Je vais également suivre toutes mes sociétés en PV supérieure de 10% par un stop loss afin de prendre les plus-values (pas solder les lignes, juste prendre les PV) et par la-même rembourser un peu de crédit Lombard.

Voici la performance actuelle du portefeuille (26 points de valeur de part au dessus du CAC40):



A coté de cela j’ai repris un peu le Forex, quelques centaines d’euros seulement pour me refaire la main, j’ai fait +20% cette semaine, mais le levier n’était pas raisonnable.

Mon prochain point d’entrée se trouve approximativement 25% plus bas que le dernier plus haut.

Que Nike soit cher, ok, mais on va quand même pas l’acheter pour 1$…

Par contre, je concède que mon entrée initiale n’était pas optimale, confer l’explication d’un post précédent sur un travers que je tente de régler :

Peu m’importait le point d’entrée d’un achat puisque les chutes boursières étaient amorties par mes VAD.

J’ai aujourd’hui compris que ce n’est pas suffisant, et qu’en plus des VAD pour amortir les baisses, il faut optimiser les points d’entrées des achats.

koldoun a écrit :

2 - il s’agit maintenant de définir comment moyenner mes PRU à long terme, afin de ne plus retomber dans mes travers passés (peu importe le prix payé pour une société, puisque je couvre le portefeuille)

Pour planter le décors, imaginons un portefeuille de 20k, réparti sur 20 sociétés diversifiées, choisies soit parmi des leaders soit sur base d’une analyse fondamentale.

On investit 1k sur Airbus suite à une correction de 20% - ligne bleu flèche verte.
18 actions à 54 euros = 972 euros

Situation 1 : Airbus redécolle (facile je sais), et remonte de 20%
18 actions à 65 euros = 1170 euros
prise de la plus-value soit revente de 3 actions à 65 euros = 1170 - (3x65)
reste 15 actions à 65 + 195 euros de liquidités
On refait la même chose par étape de 20%

Situation 2 : Airbus reperd 20% (ligne rouge)
18 actions à 40 euros = 720 euros
renfort via crédit Lombard (50% de la valeur de la ligne soit 360) = 9 actions à 40 euros
Nombre d’actions : 27
PRU = 49.33 euros (pointillés noirs)

Soit le titre repart à la hausse et on imite la situation 1, les liquidités venant rembourser le crédit Lombard.

Soit le titre reperd 20% (tirets rouges - ce qui nous fait quand même une chute de 60%)
On recommence comme lors de la situation 2 : baisse de PRU via crédit Lombard, remboursement du crédit Lombard lorsque le marché repart à la hausse.

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … oyenne.png

On entre donc uniquement après correction, on moyenne ensuite à la baisse, et on écrème lors de la reprise haussière.