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Canadian REIT : une foncière canadienne diversifiée avec un dividende croissant

Suivi de l'investissement dans Canadian REIT et analyse de sa fusion avec Choice Properties

Cette discussion porte sur l'investissement dans Canadian REIT, une foncière canadienne, et suit son évolution sur plusieurs années. Un membre, Jeff33, présente Canadian REIT comme une option de diversification intéressante en raison de sa présence dans plusieurs régions du Canada et aux États-Unis, ainsi que de sa diversification d'actifs (commerces, bureaux, industries). Il met en avant la croissance constante du dividende sur 14 ans et un ratio de distribution AFFO conservateur, même si le rendement initial est faible (environ 3,86%). Les messages suivants présentent les résultats financiers trimestriels et annuels de la société, confirmant la hausse régulière de l'AFFO (Adjusted Funds From Operations) et du dividende, ainsi qu'une gestion prudente de la dette.

Les rapports financiers partagés illustrent une croissance solide de l'AFFO, une augmentation constante du dividende et un taux de distribution AFFO maîtrisé. Jeff33 compare la performance de Canadian REIT à celle de Realty Income, soulignant des similarités en termes de gestion financière, bien que le rythme de croissance ne soit pas aussi régulier. Il note cependant que le prix de l'action est élevé, résultant en un rendement modéré malgré les solides performances financières. La discussion souligne l'importance de la diversification du portefeuille et de la gestion du risque à long terme.

La discussion culmine avec l'annonce de l'offre de rachat de Canadian REIT par Choice Properties. Un autre membre, Klaus, relate son expérience de la fusion, soulignant une différence entre la part annoncée de paiement en cash et la réalité. Il soulève également une question concernant la structure du bilan de Choice Properties, notamment la faible valeur nette et la présence importante d'"exchangeable units". Cette partie de la discussion met en lumière les risques liés aux fusions et acquisitions, et l'importance d'une analyse approfondie des bilans avant d'investir.

Points clés de la discussion : Diversification géographique et d'actifs, croissance du dividende, gestion de la dette, ratio de distribution AFFO, analyse des résultats financiers, comparaison avec d'autres REIT, fusions-acquisitions et analyse du bilan.


Pages : 1

2    #1 10/01/2017 10h43

Membre (2014)
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Bonjour,

Je me permets d’ouvrir une file sur Canadian REIT. Il n’y avait pas encore de sujet sur cette foncière, mais elle est présente sur quelques portefeuilles.

Il s’agit d’une foncière canadienne, avec un dividende mensualisé. Le dividende est très faible, de l’ordre de 3,86% (aujourd’hui). Mais il a l’avantage d’être en augmentation chaque année depuis 14 ans.



Il s’agit d’une foncière diversifiée, même si la part des bureaux est assez petite.

Canadian REIT est présente dans 6 régions du Canada (Atlantic, Quebec, Ontario, S askatchewan, Alberta, British Columbia) et aux USA. Elle n’est pas tributaire des cycles pétroliers comme par exemple Dream Office.

Donc, nous avons là une diversification en termes d’actifs (Commerces, bureaux, et industries) et en terme de région entre plusieurs régions du Canada et les Etats-Unis.

C’est une foncière assez conservatrice. Elle ne verse que moins 80% de l’AFFO. L’AFFO Payout ratio n’était que de 73% au 30 septembre 2016. (404 Page Not Found | SNL Financial LC page 7).

Nous pouvons voir les derniers chiffres sur la croissance du FFO et du dividende.
[img]http://www.

Il s’agit de mon de vue d’une Reit bien gérée, avec une augmentation du dividende chaque année. Le seul soucis, pour les investisseurs comme nous, est la faiblesse du rendement. Mais cela constitue une bonne diversification aux reits déjà discutées sur le forum.

Dernière modification par Jeff33 (10/01/2017 11h46)

Mots-clés : canada, foncière, reit

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1    #2 11/03/2017 16h17

Membre (2014)
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Bonjour à tous,

Les résultats de Canadian Reit:[img]http://www.

Ils sont très bon, avec une hausse de l’AFFO entre 2015 et 2016, passant de 2,42 à 2,53., et Payout/AFFO très conservateur à 72% (71,9% exactement).

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#3 15/08/2017 13h50

Membre (2014)
Top 50 SIIC/REIT
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bonjour,

pour le suivi, des résultats excellents.

Une augmentation de l’AFFO de 0,02$ canadien par rapport au trimestre précédent (qui passe de 0,72 à0,74), ainsi qu’une hausse du dividende mensuel qui passe de 0,1525 à 0,1558$ canadien.

Le dividende est donc couvert à 62% (61,82% pour être précis) pour le dernier trimestre.

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#4 16/12/2017 16h10

Membre (2014)
Top 50 SIIC/REIT
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Bonjour à tous,

Petit suivi des résultats de Canadian Reit, avec beaucoup de retard (désolé).



Des résultats excellents, comme d’habitude.
Les résultats de Canadian Reit me font penser à ceux de Realty Income. Avec une dette maîtrisée (elle est passée de 38,6% à 36,8% entre le T2 et le T3 2017), un AFFO payout contenu qui permet une croissance interne, un AFFO et un FFO qui augmente tous les ans (pas régulièrement comme chaque trimestre comme pour Realty Income), et un dividende qui augmente aussi régulèrement.

Sur le 9 premiers mois de l’année, l’AFFO a augmenté de plus de 7%, ce qui laisse augurer une nouvelle augmentation du dividende.


Comme les autres sociétés bien gérées, l’action se paie cher et a un rendement de 4% à l’heure actuelle.

Toujours pas actionnaire de la société, mais envisage de l’être à long terme.

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#5 15/02/2018 17h40

Membre (2014)
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Bonjour,

Des nouvelles de Canadian reit:
Choice Properties offre 3,9 milliards pour Canadian REIT

En attendant d’en savoir plus, les résultats de Canadian reit ont été très bon. Comme d’habitude, j’ai envie de dire.


L’AFFO/action a augmenté de 9,9% en 2017 par rapport à 2016 (passant de 2,53 à 2,77 par action).Nous avons un ration de distribution sur l’AFFO de 2017 de 67%.


Pendant que l’AFFO/action a été augmenté de 9,9. entre 2016 et 2017, le dividende a été augmenté de seulement 2%. Ce qui augmente encore la marge de croissance interne.

La dette est toujours contenu à moins de 40% (36,9%).

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#6 12/05/2018 15h33

Membre (2012)
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La fusion avec Choice REIT (CHP) est effective depuis quelques jours.  J’avais opté pour le paiement en cash de 100% de mes titres REF en cash à 53,75 CAD.  Surprise à la lecture des rapports IB, seul environ 50% de mes titres ont été payés en cash et le reste en titres CHP.  De votre coté, quelle est la part qui a été payée en cash?

J’ai mis le nez dans les états financiers du REIT acquéreur de REF et j’ai constaté une particularité au bilan.  Le montant de l’equity est particulièrement faible par rapport aux autres REIT canadien.  Cependant, il y a au passif des "exchangeable units" qui donnent droits aux distributions et de vote.  Une idée de la raison de cette présentation particulière?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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