Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Bristow cie internationale rescue et helicoptere : a 83.90 ce soir la 6.25% octobre 2022 donc 10% de rendement notee B1 - min 2k mais ça passe mieux a 5k sur IB
Vu le scandale viande au Bresil je surveille les obligations reliées … mais sur IB pas de baisse sous le pair! surtout JBS

Edit: rachat QWEST 7.75% due le 15 fevrier 2031 note Ba1 a 95.24 sur IB minimum 1k

Edit : CYH community health 7.125% 15 juillet 2021 minimum 2k a 92.05% = 10% de rendement. Meme si ca dit min 10k sur IB, mon ordre de 2k est passe tres vite. Du junk mais secteur santé

Et une petite louche de Frontier 6.875% 15 jqnvier 2025 a 82.40 c’est la moins chere rendement 10.20%, min 2k

Dernière modification par sissi (20/03/2017 20h20)

Nouvelle émission: 11.5% avril 2023, Foresight Energy,note B- par S&P, 2k min USD isin USU34550AE00
FORESIGHT ENERGY 2023 11.5% USU34550AE00 - Obbligazioni - Investireoggi.it

Foresight Energy, LLC (Foresight) is 100% owned by Foresight Energy LP, which is a Master Limited Partnership (MLP). Foresight is a thermal coal producer operating in the Illinois Basin. Currently, the company has four developed mining complexes, with four longwall operations, one continuous miner operation, and over 2 billion tons of coal reserves. In 2016 the company generated $876 million in revenue.

    Research: Rating Action: Moody’s upgrades Foresight’s CFR to B3; assigns new ratings to proposed secured debt - Moody’s

sissi a écrit :

Bristow cie internationale rescue et helicoptere : a 83.90 ce soir la 6.25% octobre 2022 donc 10% de rendement notee B1 - min 2k mais ça passe mieux a 5k sur IB

Bonsoir sissi,
J’ai jeté un coup d’oeil à Bristow. Ci après un petit article qui permet d’en savoir un peu plus sur la situation financière de la boite.
Be Cautious on Bristow Group

Dans le même secteur, je possède l’obig 2022 d’Era group (US26885GAB59). La société rachète petit à petit cette oblig en profitant du cours en dessous du pair. Le rendement est moins alléchant que Bristow mais le risque est peut être moins élevé.

Gros spread sur l’obligation Era group dontt Reinanto nous a parle : pas pu acheter

Suis-je la seule ici a avoir Atwood Oceanics 6.5% 2020 ou Parker Drilling 6.75% 2022 ? en 2k USD de minimum
Les obligations Transocean remontent avec le pétrole - idem les petrobras etc

Avec le maintien de l’Obamacare les obligations secteur services médicaux ou acute care vont bien : Kindred healthcare  ou CYH

Quelqu’un suit Tenet Healthcare?

Les nouvelles du jour sur le HY
Distressions - A Blog and forum for high yield and distressed investors

Dernière modification par sissi (29/03/2017 23h27)

Betcour a écrit :

SerialTrader a écrit :

Desole pour la reponse tardive, l’ecart de taux est en effet non-negligeable puique HIBOR HKD 1M = 0.44% et que LIBOR USD 1M = 0.97%, et sans doute durable.

Ma banque m’offre un plus gros spread, je paye 1,6 points de plus sur les emprunts en USD contre HKD. Je ne suis pas sur comment ils arrivent à cet écart mais ce sont des emprunts hebdomadaires.

Bravo pour l’idée d’empruter en HKD moins cher qu’en USD. Je n’y avais pas du tout pensé. Le problème est que ça semble irréalisable dans la pratique dû aux marges plus élevées des intermédiaires sur les taux HKD que sur les taux USD.

IB (interactive brokers) utilise par exemple les Fed Funds Effective (Overnight Rate) comme benchmark pour l’USD, aujourd’hui de 0.910%, contre le HKD HIBOR (Overnight rate), aujourd’hui de 0.066%, soit une différence d’environ 0,85% sur les taux overnight (à aujourd’hui).

SAUF qu’ils ont une marge 1% plus élevée sur le HKD que sur l’USD (Benchmark + 1.5%, 1% au delà de $100K, 0.5% au-delà de $1MIL, 0.25% au-delà de $3MIL pour l’USD) contre (Benchmark + 2.5%, 2% au-delà de $100K, 1.5% au-delà de $1MIL pour le HKD), donc au final l’emprunt chez IB en HKD est un peu plus cher qu’en USD.

Frontier : excellente analyse et recommandations de UBS au message 4911
Du vrai HY avec grande variété de coupons et échéances
HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate | Pagina 4492 | Forum di Investireoggi

Ouais

Aujourd’hui j’ai pris la Frontier 9% 2031 car meilleur rapport coupon et prix : a 86.45% ce qui donne du 10.88% pour 11 points de moins que la 11% 2025 a 97.50 cet aprem
Je tente a nouveau d’acheter de la Fresh Market 9.75% dans les mi-80 mais…pas trop d’espoir!
Et CHS (CYH), Qwest 31 … faut être patient!
la RCII 6.625% 2022 est a 92
Les L-brands se tiennent, idem les CBL et les GNW
J’ai vendu les Kiss et 2 de mes Kindred au-dessus du pair donc je cherche a remplacer

Genworth ? j’ai les 2021
https://seekingalpha.com/article/405966 … nity?ifp=0

Suggestions?

Dernière modification par sissi (03/04/2017 17h38)

Mestra bienvenue!

Si vous etes toujours en Asie …le brut = net pour vous je crois !

Si vous avez le temps …IB a un outil de recherche de corporate bonds US dans Analytical tools : Advanced market scanner , puis choisissez US corporate bonds

Choisissez un secteur ou 2 a la fois - sinon on s’y perd!

Rajout de Kindred 6.375 2022 hier sous 94
Au programme aujourd’hui: bids sur Hertz 22, Pemex?, L-brands, Century link

Mestra
Pour les etfs souverains EM vous pouvez les acheter en diverses devises mais chez IB il n’y en a pas beaucoup avec levier.
Les suivants ne demandent que 15% de cash a l’achat:
SEML (local currency) : j’ai la version euro achetee en Allemagne
et IEMB ( a la base en USD) achete sur Londres.
L’avantage vient de ce qu’il serait tres dur d’en acheter en positions individuelles  et impossible d’avoir la diversification… car certainesEM souveraines sont a min 100 ou 200k
Donc meme si la distribution est inférieure a nos coupons US High Yield c’est pas mal avec un peu de levier pour la qualité -
De plus le JP Morgan distribue mensuellement !

Bonjour Mestra

Bid= prix a l’achat et ask = prix a la vente

Sur IB vous n’avez pas besoin des isin ou cusip etc utilisez TWS classique (pas essaye Mosaic)
- dans la section instruments de votre watchlist ( et vous pouvez ouvrir autant de watchlists que vous voulez avec thèmes différents car vous choisissez le titre) vous mettez juste le nom ex frontièr communications et en cliquant vous aurez une liste incluant stocks et bonds …ou vous choisissez bonds et la vous les verrez tous : cliquez yes pour voir toutes celles qui sont "tradable" - sélect all et bingo!

C’est plus rapide et je prefere de loin les voir toutes! Puis j’élimine celles qui sont au-dessus du pair-
puis regardez sur Finra : et la surprise : souvent l’obligation peut être achetee moins cher sur IB qu’en Allemagne et en-dessous des prix de Finra..
C’etait le cas hier avec la Kindred Healthcare.

Quand les marches ouvrent - je vérifie sur mes différentes watchlists s’il y a un bon prix sur une de mes preferees.. puis je vérifie avec le "market depth trader II" les bids et asks pour voir le spread mais aussi si ce sont des 1k ou 2k ou minimum 5k ou plus

Desfois je me suis essaye avec le minimum - et ça a marche - desfois il y a un message style" augmentez votre prix ou votre montant de k" et je fais peu a peu
Mais on peut aussi laisser trainer un ordre bas en GTC (good till cancel) c’est ce que Miguel appelle "aller a la peche" quand on n’est pas presse
D’habitude je fais un premier achat de 1 ou 2k - comme ça le titre est dans mon Portfolio et donc plus facile a suivre… et je place un bid plus bas en GTC

Utilisez morningstar pour la note du bond mais aussi l’analyse de la cie , la perspective etc

Chlorate … bien sur pas de retenue sur les obligations!

Ca fait plaisir de vous voir découvrir ce monde assez fascinant d’ailleurs … en petites tranches pour moins de risque!

Coupon couru ou pas ça ne fait pas de différence pour moi résidente au Lux mais pour d’autres oui…
En fait sur les gros coupons a cause de ça il y a des opportunités desfois quand le coupon couru est eleve car il y a moins d’acheteurs un mois avant l’échéance … l’obligation peut baisser un peu jusqu’au paiement .. bien agréable!

L’avantage des obligations c’est la transparence dans la taxation, elle est uniquement appliquée dans votre pays de résidence, pas la peine de faire appliquer des conventions fiscales qui dépendent du bon vouoir du courtier.
Pour ceux chez IB, il faut rester vigilant sur l’augmentation des taux US qui font plomber la rentabilité des obligations achetées avec effet de levier.