Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Ju votre PRU sera mis à jour demain. Lors de l’achat la plateforme IB vous affiche en PRU prix d’achat + intérêts payés au vendeur + frais de transaction.
Le lendemain les intérêts ne sont plus comptabilisés dans le PRU.

reinanto54 a écrit :

Talen Energy vient de lancer une offre [..] Je possède la 2021 (US69352JAN72) pour laquelle ils proposent juste 84% + 3% early tender.

Reinanto, nous avons cette obligation en commun dans nos portefeuilles. Une idée au cas où vous n’y aviez pas pensé: Il est possible d’acheter l’obligation aux alentours de 82 sur le marché actuellement. Seuls ceux qui ont acheté l’oblig avant le 7 avril peuvent participer à l’offre, mais pour vous et moi, ce qu’il est possible de faire, est d’acheter la même quantité que vous possédez déja et de participer à l’offre. Vous avez un gain de 5 de quasi assuré avec un seul risque: Celui que seulement une portion de ce que vous apportez soit accepté et que vous vous retrouviez avec un peu plus d’obligation.

Si vous êtes prêt à prendre ce risque, et vu que souhaitez comme moi conserver vos obligations, vous avez tout intérêt à le faire. C’est ce que j’ai fait de mon coté en tout cas. Si jamais vous êtes intéressé, il faut par contre vous dépecher, la deadline est demain 13h heure de NY. Il faut encore acheter aujourd’hui et déclarer que vous voulez participer à l’offre avant demain 13H EST.

Mevo a écrit :

reinanto54 a écrit :

Talen Energy vient de lancer une offre [..] Je possède la 2021 (US69352JAN72) pour laquelle ils proposent juste 84% + 3% early tender.

Reinanto, nous avons cette obligation en commun dans nos portefeuilles.

Messieurs,
Les grands esprits se rencontrent. Je viens tout juste d’anlyser la ste et trouve leur oblig 6% 2036 interessante vers 54-55 cents. Yield juste sous les 11.5%. Les ratios de credit me paraissent convenables. Bien sur l’actionnaire est Monsieur Private Equity, en l’occurence Riverstone, et traditionnellement ce ne sont pas les actionnaires les plus faciles pour les bondholders. Cf. le mega LBO plante sur TXU. Mais bon sur Talen Energy, le rendement est la…

Que pensez-vous des fondamentaux de credit de la boite?

BaV - S.T.

Vu l’intérêt porte aux obligations de Talen energy … suis allee en acheter juste une goutte ou 2 pour mon etf maison: de la 21 a 81.00 et de la 6.5% 2025 a 81.25 … histoire de les suivre !
J’ai voulu prendre de la 2036 …pas possible a l’instant… gros spread mais on verra demain

Edit : note B1 par Moody’s fin mars et call 2020 sur la 6.5% 2025… encore qu’ils vont surement chercher a racheter la 2021 d’abord

Dernière modification par sissi (12/04/2017 18h03)

pense_bete a écrit :

chers spécialistes des obligations, que pensez-vous de celle là?

 
SFG 6.9

de StanCorp Financial Group Inc

presque qu’une perpet c’est pour 2067…

libor 3 mois + 2.51%

Vous parlez de celle-la? c’est une IG mais tres tres longue!

Domestic bonds: StanCorp Financial Group, 6.9% 1jun2067, USD (US852891AB60, 852891AB6)

Et c’est une junior sub d’après Moodys notee Baa2
StanCorp Financial Group, Inc. Credit Rating - Moody’s

Sur Finra elle se transige entre 86 et 88% - sur IB entre 88 et 89 = 7.8% de rendement pour du IG

Dernière modification par sissi (12/04/2017 18h49)

Ju a écrit :

La Hertz 5,5% 15/10/2024 n’est pas tradable sur IB mais la 5.875% 15/10/2020 l’est avec de préférence un ordre mini de 4kUSD

Ju

La pression semble avoir baisse sur les Hertz de ce que je vois sur IB et Finra
Il y a meme 2 millions au bid pour la 7.375% 2021 a 96
et la 5.875% 2020 sous 92% soit dans les 8.5% de rendement sur les 2

Bargeo a écrit :

Pas mal Les Talen ! Merci pour la petite trouvaille. On a une boite qui publie régulièrement des bénéfices avec des marges intéressantes. Le rendement est la pour le fort endettement. C’est tout ce que j’aime !
J’ai pris un peu de 2025 et je vais essayer aussi la 2036 qui propose un très bon facial.

Talen est également citée sur le site australien de Sissi

Top picks ? fixed rate bond at 9.31%

Sur un autre site donné par Sissi (Distressions - A Blog and forum for high yield and distressed investors), j’ai remarqué que pas mal de producteurs d’électricité comme First Energy, DynEnergy ont leurs obligs qui boivent la tasse. La baisse de Talen fait partie d’un mouvement touchant les autres sociétés du même secteur.

Bonjour sissi,

Je n’ai pas regardé de plus près les autres cies du secteur. FirstEnergy est celle dont le rendement est > 17%. La société paie toujours un dividende. C’est la 6.8% 2039, prix 40%.

J’ai juste vu qu’elkle paie toujours un dividende mais rien de plus.

Je regarde le tableau du top 10 increase/decrease sur le site
HY TOP 10 INCREASES/DECREASES - Distressions

Merci pour bristow, comme j’ai Era en portefeuille dans le même secteur, je préfère diversifier vers d’autres secteurs mais pourquoi pas une micro-ligne comme dans le cadre de votre ETF!

Les marches US sont ouverts - du moins sur IB
Suis allee faire un tour… petite hausse …c’est bon pour demain!

Mestra j’ai mis vos picks en watchlist mais la Ruby je connaissais : j’avais le que certains restos marchaient moins bien mais bon… Justement … note baissee a CCC+ par S&P ( pas une raison de vendre une petite ligne!)
X-S&PGR Downgrades Ruby Tuesday To ’CCC+’; Outlook Negative - Distressions

Faut être conscient que S&P considere "Areas seeing acute distress include retail and restaurants, a weak spot that analysts continue to monitor "

Nouvelles de WINDSTREAM (j’ai un peu de la 6.375 2023: ce soir a 88% )

Windstream Holdings, Inc. (WIN) has signed a definitive agreement to acquire Broadview Networks Holdings, Inc., in an all-cash transaction valued at $227.5 million.  Windstream expects to realize approximately $30 million in annual operating synergies within two years. The transaction will improve Windstream’s balance sheet by reducing leverage through realization of synergies and will be accretive to free cash flow in the first year.  The boards of both companies unanimously approved the transaction. Broadview shareholders holding a majority of the company’s shares also approved the transaction by written consent.  The transaction is expected to close in the third quarter of 2017, subject to customary closing conditions, including receipt of necessary federal and state regulatory approvals.

Dernière modification par sissi (17/04/2017 22h20)

Y a-t’ il parmis vous des détenteurs d’obligations Intelsat ? Leur offre d’échange arrive bientôt à terme et n’y comprends pas grand chose à ce qui nous est proposé. J’ai la Lux 2021, et visiblement on me propose de l’échanger contre une nouvelle souche avec le même coupon et même échéance.
Quelqu’un peut il m’éclairer ?

BARGEO ce jour dans MORNING HIGH YIELD/DISTRESSED CREDIT NOTES for April 21, 2017 - Distressions

Intelsat S.A. today announced that its indirect wholly-owned subsidiaries, Intelsat Jackson Holdings S.A., Intelsat Connect Finance S.A., and Intelsat (Luxembourg) S.A. each has extended the Expiration Time and Withdrawal Deadline for (i) its respective previously announced offer or offers to exchange certain of its respective outstanding senior unsecured notes for new mandatorily exchangeable senior unsecured notes, and (ii) its respective previously announced solicitation or solicitations of consents to amend the indentures governing the Existing Notes.  The Expiration Time for each of the Exchange Offers and each of the Consent Solicitations has been extended from the end of the day, 12:00 midnight, New York City time, on April 20, 2017, to the end of the day, 12:00 midnight, New York City time, on May 10, 2017. All other terms, provisions and conditions of the Exchange Offers and Consent Solicitations remain in full force and effect.  As of the end of the day, 12:00 midnight, New York City time, on April 20, 2017, Intelsat was informed by the Information and Exchange Agent that (i) approximately $12.14 million of Intelsat Jackson’s 7.25% Senior Notes due 2019 had been tendered, representing approximately 0.81% of the outstanding principal amount; (ii) approximately $6.78 million of Intelsat Jackson’s 7.25% Senior Notes due 2020 had been tendered into Intelsat Jackson’s Exchange Offers, representing approximately 0.31% of the outstanding principal amount; (iii) approximately $0.70 million of Intelsat Jackson’s 7.50% Senior Notes due 2021 had been tendered, representing approximately 0.06% of the outstanding principal amount; (iv) approximately $6.88 million of Intelsat Jackson’s 5.50% Senior Notes due 2023 had been tendered, representing approximately 0.34% of the outstanding principal amount; (v) approximately $0.20 million of Intelsat Connect’s 12.50% Senior Notes due 2022 had been tendered, representing approximately 0.03% of the outstanding principal amount; (vi) approximately $3.52 million of Intelsat Luxembourg’s 7.75% Senior Notes due 2021 had been tendered, representing approximately 0.35% of the principal amount; and (vii) approximately $2.24 million of Intelsat Luxembourg’s 8.125% Senior Notes due 2023 had been tendered, representing approximately 0.25% of the principal amount.

Encore une super obligation ( 6% de coupon en EURO, en petite coupure ) qui va être remboursée en avance
La société profite de sa meilleure santé financière pour se financer pour moins cher

ADLER Real Estate AG: 2015/2020 corporate bond tap and early call of 2014/2019 corporate bond | ADLER Real Estate AG

Adler exerce son option de remboursement anticipé pour son emprunt 2019 | OBLIS

Berlin, den 10 April 2017 – ADLER Real Estate Aktiengesellschaft (ISIN DE0005008007) decided today to tap its 2015/2020 corporate bond (EUR 350 million; 4.75%) (ISIN XS1211417362, WKN A14J3Z) with target proceeds of EUR 100 million in a private placement significantly above par corresponding to a tighter yield of c. 2.6%. The resulting net proceeds will predominantly be used in connection with the acquisition of property portfolios, the ongoing refinancing of liabilities with higher interest rates and for general corporate purposes.

In this context, ADLER Real Estate today also decided to call its 2014/2019 corporate bond (EUR 130 million, 6%) (ISIN DE000A11QF02, WKN A11QF0) and to redeem it as of May 10, 2017 at 101.5 % of its nominal value plus interest accrued to this day (exclusive).

J’avais dit 3 mots sur ce dossier dans cette file (en 2 étapes)

(3/3) Contingent convertibe bonds : votre avis sur les cocos bonds ?

Pour la 6%, c’est quand le call, c’est quoi le reset après le call ?

Pas si mal de toucher 5,75% (6,5/113%) sur le risque Rabobank. Je la suis pas de près, il y a peu être des creux de temps en temps