Portefeuille d'OPCVM de Malolechat

Ça fait du sens. Personnellement j’ajoute plutôt des ETF spécifiques,

Small Cap US : IUS3:GR
SmallCap EUR : SMC:FP
Emergents : EMIM:NA ou AEEM:FP

mais je travaille sur CTO donc plus flexible.

Bonne chance !

ArnvaldIngofson a écrit :

Beau portefeuille :
. équilibré Géographique / Sectoriel / Style
. performant, quoique la performance était acquise en avril 2005.

Si on devait faire évoluer l’allocation :
. la part US a bien profité de la hausse de USD/EUR, mais cette hausse aura bien une fin
. la part Émergents = 30% est importante, c’est un pari risqué.

Je trouve remarquable l’analyse par SCENARIO de Quantalys,
ça résume les 16 dernières années.
https://www.investisseurs-heureux.fr/up … narios.jpg

Cet outil de Quantalys est très intéressant mais je m’interroge sur les rendements pris en compte par Quantalys pour les fonds qui n’ont pas un historique si lointain car ils n’existaient pas à cette époque…

Si quelqu’un à la réponse ?

Malolechat a écrit :

AV = World Smart beta
- 20% I&E (Small Value FR)
- 6,67% Vanguard US (Small US)
- 6,67% JPM emerging markets (Small Emergents)

Comment avez-vous procédé méthodologiquement pour trouver ces fonds ?

Ca y est, j’ai l’impression de revivre le rallye haussier de debut 2015 qui avait pris fin avec la correction de juillet.
Les indices US mais aussi le msci world ont battu leurs records historiques et leurs sommets donnent le vertige.
Certains commencent a prendre leurs PV et arbitrent pour des fonds diversifiés peu volatils type SGL, d’autres se tournent vers les obligations, le fonds euro, l’or, le vix voir même pour des positions bear.
Je commence également a croire qu’on arrive près de la fin de la hausse et en même temps quand je regarde le msci acwi imi je me laisse a rêver que 2015 ressemble a 2011 et que par conséquent ca devrait continuer à monter jusqu’a mi 2019, soutenu encore un peu par les banques centrales et tant que les taux contiendront l’inflation, pb qui n’est vraiment pas d’actualité tant les 2 sont bas…
Je vais donc continuer a investir chaque mois dans le "risqué" (opcvm) comme prévu.
MSCI ACWI IMI :
http://www.noelshack.com/2017-09-148822 … 7-2017.jpg

Voila un résumé de ce que propose morningstar pour le suivi de mon PF :
X-RAY
GEO
Développé (73%) :
- US = 31%
- EU = 27%
- Asie = 15%
Emergents (27%)
STYLE
Small cap = 17%
http://www.noelshack.com/2017-10-148899 … 8-2017.jpg

PERFORMANCE
http://www.noelshack.com/2017-10-148899 … 8-2017.jpg

LIGNE
http://www.noelshack.com/2017-10-148899 … 8-2017.jpg

Sympa non?

Bonsoir a tous,

Un point rapide sur mon PF au 31/5/2017 :
- YTD 8%

Pas terrip’ quand on voit le rallye des small fr qui font plus de 20% YTD (14% du PF) MAIS ca ne va pas durer et ca me rassure alors d’avoir le sentiment que mon PF est suffisamment diversifié.

Mon etf emergent fait tout de même 10%. (33% du PF)

H2O MS fait aussi 10% (3% du PF)

Vanguard US fait 6% (9% du PF)

Mon etf msci acwi imi fait 4% (33%)

Les 8% restant sont des paris pris sur le Brésil, Russie, ressources de bases, banques euro et or mi janvier autant vous dire que la moyenne est négative…bref j’espère qu’il s’agira de ma dernière  erreur de jeunesse.

Décision d’en arriver rapidement a mon allocation cible définitive qui sera :
- CTO 33% : SPDR msci acwi imi (le monde entier)
- PEA 32% : 16% amundi émergent + 16% lyxor world (le monde entier sans les small surponderé en émergent)
- AV 35% : 7% sm fr (id france et i&e) + 7% H2O MS + 7% vanguard US opp + 7% jpm emerging Markets sm cap + 7% sm euro (un monde de small surponderé en fr > euro > émergent et sous pondéré en US)

Et surtout plus de pari lol

Reste a me décider sur le small/mid euro :
- Groupama : gérant triple A city wire, très bon a 3, 5 et 10 ans, frais raisonnable.
- Amundi : perf comparable mais moins bien a 10 ans, frais moindre et moins volatile.
- Dorval : frais elevé

XRAY alloc cible :
Developpés / émergents = 80% / 20%
Amerique du nord = 40%
Europe = 25%
Emergents = 20%
Asie développée = 15%

Backtest a 3 ans :
Perf annualisée = 15%
Volatilité = 10%
Sharpe = 1,5

Voila qu’en pensez vous ?

Bonjour,

Grace a la lecture du PF de pitivier93 :

Portefeuille d’ETFs de Pitivier93

j’ai enfin compris que les etf capitalisant permettent aussi un effet boule de neige. Je vais donc les privilegier !

Concernant l’eligibilite des etf aux regles d’abbattement fiscale en cto la seule confirmation valable doit venir des impots et avoir une certification ecrite de leur part est d’une importance capitale, je suis donc parfaitement rassuré d’autant plus que la flat tax de 30% sappliquant a l’AV et au CTO fait que ca equilibre les 2 enveloppes et fait du pea l’enveloppe star !

Du coup j’ai trouvé une combi tres sympa pour un pf de 9 opcvm de differents emetteurs reparti sur les 3 enveloppes de facon equiponderé, 3 fonds pour l’AV et 6 etf (capitalisant, physique et synthetiques) pour le cto et le pea reconstiuant un world all country all caps surpondéré en small value et emergent dans chaque enveloppe qui ont une alloc a peu pres similaire pour qu’elles puissent etre independantes en cas de retrait et dont l’alloc totale du PF est la suivante :
- US 30%
- Europe 30%
- Emergents 25%
- asie developpee 15%
- big cap 50%
- mid cap 25%
- small cap 25%

Je vous donne ca demain aprem, je vais au dodo…suspens

Une fois les PEA pleins, allocation finale ?

CTO
- 1/9 Vanguard VT ou SPDR IMID
- 1/9 Ishares EIMI ou Vanguard VDEM
- 1/9 SPDR WDSC (equivalent Vanguard en world small?, idealement small value?)

PEA
- 1/9 Amundi SMRT ou Lyxor EWLD ou Amundi CW8
- 1/9 Amundi AEEM

PEA-PME
- 1/9 ID France smid caps

AV
- 1/9 Amundi Europe microcaps
- 1/9 Vanguard US opportunities
- 1/9 Templeton ou JPM small cap emerging markets

X-RAY Morningstar

GEO
http://www.noelshack.com/2017-32-4-1502 … 0-2017.jpg

PERF
http://www.noelshack.com/2017-32-4-1502 … 0-2017.jpg

Bonjour a tous et merci pour votre aide,

Je vais répondre a toutes les questions afin de préciser mon profil et mon projet dans le but qu’il devienne réalisable et rentable.

@Goodbyelenine : (j’ai changé la numérotation)

1/ Ok pour le cash flow negatif.

- Sauf apport. Le pourcentage d’apport nécessaire pour avoir un cash flow supérieur ou égale a zéro peut être intéressant a calculer ? Mais est ce que diminuer le bras de levier pour conserver sa capacité d’endettement est plus rentable sur le long terme ? A priori Stephane a répondu non si j’ai bien compris.

- on peut tendre vers 0 avec le montage sci a l’is sur 25 ans et taux inferieur a 2% confere rondoudou et cat.

2/ conserver sa capacité d’endettement pour faire de l’investissement locatif en immeuble de rapport avec travaux et cash flow positif est mon rêve mais aujourd’hui je ne sais pas le faire, néanmoins je m’y forme doucement mais surement.
En attendant j’ai investis 200000€ en bourse, 200000€ en residence principale et souhaite investir 200000€ en SCPI, puis peut être un jour 200000€ en immeuble de rapport.

3/ mon TMI est a la limite des 30-41% du coup si les revenus des SCPI me font passer a 41%, il va falloir faire un montage optimisé fiscalement et la je n’y connais rien et ne sait le simuler. Et j’ai bien peur que ma CGP du CA ne sache pas non plus. (Elle ne sait même pas ce qu’est un etf --’). Mais la SCI a l’IS semble revenir dans les commentaires je vais donc aller lire la file dédiée (fait, et beh j’ai pas tout compris donc je vais aller la relire) et lire le livre SCI de pascal denos.

4/ j’attends le retour des banques mais la CE m’a dit qu’habituellement ils faisaient des prêts sur 10 ans.
Le CA propose 3 SCPI amundi, rivoli, edissimo et gemmeo sur 20 ans a 1,6% pour 200000€ agence locale et mieux agence régionale…ma CGP ne sait pas ce qu’est une SCI a l’IS, me déconseille le credit in fine, le CA ne fait pas de nantissement de part des SCPI mais du credit logement, pas de délégation d’assurance…

5/ j’ai bien compris qu’il faudra donner des contre parties pour recevoir un bon taeg, j’attends de voir les spécificités de chaque banques. Va falloir peser les avantages et inconvénients et choisir entre gris clair et gris foncé. Ca me fait penser que pour l’achat de ma RP le CA m’a demandé de domicilier les revenus chez eux, du coup que se passe t’il si la banque que je choisis pour les scpi me demande la même chose ? Ais je le droit de quitter le CA ?
La loi semble changer concernant les contres parties et TAEG, quand ? Au 1/1/18? Si c’est le cas mieux vaut il acheter avant le 31/12/17?

6/ concernant les avances sur titre jai 2 ETF en PEA et CTO chez bourso et j’ai droit a rien…car pas sur la liste.
De toute facon je ne suis pas fan de nantissement, a la limite je préfère un credit conso non affecté a 0,95% chez boursorama, mais la durée courte et les mensualités élevées me semblent trop risqué pour investir en bourse…sauf au lendemain d’un krach a la limite.
Je trouve que le SRD utilisé par jeff56 et compagnie me semble très risqué car ils le "market timent" et les etf leveraged sont déconseillés par Fructif.

@ roudoudou :

J’ai pris note de votre proposition mais ne comprends pas la notion de "revenus a l’étranger", pourriez vous m’éclairez ?

@ cat :

J’apprécie votre aide cat, depuis le début, notamment sur la file de mon PF.
J’ai suivi votre expérience personnelle de sci a l’is en couple.
Ma femme semble contre, je n’ai pas de fonds euro en AV, et n’ai pas envie de nantir mes AV, mes SCPI a la limite.
J’ai contacté toutes les banques citées dans mon mail, la 1ere chose avant de me parler de SCPI, du montage fiscal pour les acheter, et du TAEG du prêt, ils se jettent sur mon épargne boursière et veulent que je délègue la gestion --’.
J’attends les réponses des 2 agences CMB contactées.

@ stephane :

Effectivement, plus je lis et plus je me rends compte de la complexité de bien acheter des parts de scpi et que je suis parti un peu dans tous les sens.
Je ne cherche pas specialement a avoir une rente a la retraite. Je cherche a gagner le plus d’argent via cet investissement. J’aurais 54 ans a la fin du prêt, donc loin de la retraite et de la transmission. Je souhaite donc avoir le plus gros capital disponible pour être libre de pouvoir conserver et avoir une rente ou vendre en étant conscient qu’en fonction du montage il vaudrait mieux conserver 30 ans ce qui coïnciderait pour le coup a l’âge de la retraite.
Le montant qui semble raisonnable pour ma CGP du CA semble être 200k€.
Ma femme ne souhaite pas pour le moment participer a ce projet…

@ crown :

Oui je le savais mais une piqure de rappel ne fait jamais de mal

Apres avoir lu vos réponses, je suis allé lire le post dédié aux SCPI via SCI a l’IS. C’est passionnant mais j’ai pas tout compris surtout la partie sortie des capitaux vu que la solution la plus rentable retenue est le démembrement en vue d’une transmission, ce qui aujourd’hui ne m’intéresse pas des masses. Vendre serait taxé? Pas compris non plus cette histoire de compte courant des associés…bref il faut que je relise.
Je ne suis pas sur non plus d’avoir compris l’intérêt d’achat en usufruit. On paye 35% de la part on touche les revenus donc on a un cash flow positif mais on peut pas le faire a credit ? Je vais donc aller lire le post dedié au demembrement.

Je vais aussi faire des simulations entre credit in fine et amortissable.

J’ai lu aussi SIIC/REIT vs SCPI, je ne savais pas que les REIT étaient aussi performantes. Plus que les small cap et les émergents ? Malheureusement l’ETF PEA d’amundi me semble mauvais et on ne peut les acheter a credit…

Enfin le choix étant vaste en fonction des objectifs et des profils je ne sais plus trop quoi faire.

Apres 200000€ en bourse (versement mensuel programmé de 1000€/mois), 200000€ dans la RP (mensualité 1000€/mois), qu’auriez vous fait de façon générale ? (Hors investissement locatif physique)
L’achat de 200000€ de parts de SCPI a credit est il un choix pertinent ou y a t’il mieux a faire ?

Merci,

Malo

J’ai créer une file dédiée au suivi de mon PF de SCPI, ici :

Portefeuille SCPI de Malolechat

Oui, mais il s’agit bien de l’Allemagne (ou de l’Italie ou de l’Espagne).
Pout d’autres pays (Pays-Bas, Belgique, Portugal, Irlande) les revenus sont bien exonérés (mais pris en compte pour le calcul du taux effectif).

Bonjour a tous,

En attendant d’avancer dans mon projet SCPI a credit dans une SCI IS, voici le bilan de mon PF qui a 3 ans.

Pour rappel, j’ai mis 20k en décembre 2014 reparti sur les 4 contrats AV Linxea.

PF de 10 fonds, 2/3 développés, 1/3 émergents créer avec l’aide du forum frikenfonds.

Objectif battre le msci acwi imi.

Versement mensuel programmé.

2016, découverte du forum devenir rentier, de fructif et du lazy et evidence based investing, ce qui m’a décidé a revoir mon allocation. J’ai gardé 1/3 de gestion active en AV et 2/3 en passive en ETF PEA et CTO.

En janvier 2017, je casse mon pel de 2014 et reparti mon épargne bancaire de façon équiponderée sur les 3 enveloppes dont un etf amundi émergent en pea et un etf spdr msci acwi imi en cto.

Voici une approximation du PF actuel (j’ai laissé tombé le reporting) :

GENERAL :
http://www.noelshack.com/2017-50-6-1513 … 6-2017.jpg

VISU A DATE :
http://www.noelshack.com/2017-50-6-1513 … 6-2017.jpg

PERFORMANCE :
http://www.noelshack.com/2017-50-6-1513 … 6-2017.jpg

FRONTIERE :
http://www.noelshack.com/2017-50-6-1513 … 6-2017.jpg

CONTRIBUTION :
http://www.noelshack.com/2017-50-6-1513 … 6-2017.jpg

COMPOSITION :
http://www.noelshack.com/2017-50-6-1513 … 6-2017.jpg

SCENARIO :
http://www.noelshack.com/2017-50-6-1513 … 6-2017.jpg

COMMENTAIRES :
- de 20k a >200k en 3 ans
- >30k de plus values
- YTD >15%

OPTIMISATION :
- conserver mes AV
- fermer le CTO et blinder les PEA
- allocation cible :
. AV (linxea) 75k fonds
. PEA (boursorama en attendant DeGiro) :75k etf amundi emergent + 75k etf lyxor world PEA, 
. PEA-PME (Bforbank 0%) : 75k id france smid caps

PROJETS FUTURS :
- credit non affecté de 30k boursorama 0,95% sur 5 ans pour alimenter les PEA
- poursuivre les versements mensuels programmé jusqu’a PEA pleins
- SCPI a credit dans sci is
- ouvrir un CTO DeGiro pour foncières cotées
- investir sur marge pour booster le rendement
- immeuble de rapport avec travaux s’autofinancant avec CF+
- millionnaire a 50 ans
- multimillionnaire a 60 ans

Dernière modification par Malolechat (16/12/2017 17h17)