Investissement Small & Mid Caps françaises : analyse et stratégies
Cette discussion, riche et détaillée, porte sur l'investissement en actions de petites et moyennes capitalisations (small & mid caps) françaises. Les participants partagent leurs expériences, stratégies d'investissement et analyses de diverses entreprises, soulignant l'importance de la diversification et de la gestion du risque.
Un thème central est la recherche d'opportunités d'investissement dans des entreprises sous-évaluées, souvent qualifiées de « mégots de cigare », caractérisées par une décote significative par rapport à leur valeur nette d'actif. Cependant, les membres soulignent la nécessité d'une analyse approfondie, incluant l'examen des résultats financiers, de la solidité du bilan et du potentiel de croissance à long terme. L'endettement est un critère de sélection important pour certains, tandis que d'autres privilégient la présence de bénéfices récurrents même si la rentabilité est faible.
La discussion aborde différentes méthodologies d'analyse, comme les stratégies de Benjamin Graham (net-net), et la méthode Piotroski. Les participants utilisent des screeners pour identifier des valeurs potentielles, mais reconnaissent les limitations des données disponibles et la nécessité d'une analyse individuelle de chaque entreprise. La liquidité des titres est également un sujet récurrent, soulignant les difficultés liées à l'investissement dans des valeurs peu liquides, notamment en terme de gestion de portefeuille et de timing des transactions.
Plusieurs entreprises spécifiques sont analysées en détail, telles que Chargeurs, Exacompta, Sam, Micropole, et MALT (Malteries Franco-Belges), ainsi que des valeurs plus spéculatives comme des sociétés biotechnologiques. Les participants discutent du potentiel de croissance de ces entreprises, des risques liés à leur activité et à leur situation financière, et des différents catalyseurs pouvant influencer leurs cours de bourse (OPA, publications de résultats, etc.). La question du management et de sa capacité à créer de la valeur est également abordée. Enfin, l'influence des recommandations de cabinets d'analyses (Portzamparc, notamment) sur la volatilité des cours est débattue, soulignant l'effet d'auto-réalisation des prophéties.
Enfin, la discussion couvre les aspects pratiques de l'investissement, tels que le choix des courtiers et les frais de transaction, ainsi que les implications fiscales. La discussion met en évidence la diversité des approches d'investissement, allant de stratégies hautement quantitatives à des approches plus qualitatives et basées sur l'intuition et le sentiment de marché.
1 #551 06/09/2017 09h59Bonjour,
Voici la short-list Portzamparc pour le mois de Septembre.
https://www.b-capital.com/euroWebFr/ser … iframe=yes
Fabipm
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Pas trop de mouvements suite à cette nouvelle liste, sauf pour High Co qui fait l’erreur de sortir de la liste (pas de newsflow sur le mois) à -4.5%.
Même claranova résiste mieux à -1.8%.
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IGE + XAO et Infotel font partie de mes boîtes préférées, mais que je n’ai jamais achetées car jamais trouvé le bon prix.
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Indépendance et Expansion a également mis en ligne sa fiche mensuelle pour le mois d’août :
Indépendance et Expansion SICAV - Fiche mensuelle - Août 2017
Savencia entre dans le top 10 alors que LISI n’en fait plus partie.
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6 #555 03/10/2017 13h22Indépendance et Expansion a mis en ligne sa fiche mensuelle pour le mois de septembre.
Indépendance et Expansion SICAV - Fiche mensuelle - Septembre 2017
LISI (Acquisition bien perçue) et Synergie (Bon S1) font leur retour dans le top 10 à la place de Groupe Crit (Marges du S1 décevantes) et Savencia (Bon S1 mais inquiétudes sur le S2).
Edit
Pour compléter :
43 lignes en septembre contre 42 en août.
Foncière des Murs et Jacquet entrent dans le portefeuille tandis que Linedata en sort.
Dernière modification par Froidevaux (03/10/2017 14h01)
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Hall of Fame I&E rentre sur les foncières ! À ma connaissance, c’est une première (et c’est une tendance). Volonté de "sécuriser / faible-bétaiser" le portefeuille ou vraie opportunité value ? C’est très intéressant mais étonnant.
Jacquet Metal, belle boîte que j’ai eu longuement en portefeuille avant de revendre suite à un rallye, ça me donne envie d’aller voir pourquoi ce cher William en reprend.
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Super intéressante cette petite fiche…Et inspirante !
Demain, j’attends avec impatience la liste de Portzamparc du mois d’octobre.
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1 #558 04/10/2017 11h17Voici la short list de Portzamparc pour octobre :
https://www.b-capital.com/euroWebFr/ser … iframe=yes
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Bonjour,
La shortlist est sortie : https://www.b-capital.com/euroWebFr/ser … iframe=yes
- Compagnie des Alpes => cible 31.5€
- IGE + XAO => cible 115.5€
- Infotel => cible 55.7€
- LDC => cible 130€
- Haulotte => cible 17.4€
Cordialement,
Fabipm
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Quelqu’un sait ce qui s’est passé sur Fleury-Michon ?
+18% en fin de séance, et j’ai vu aucune hausse justifiant cela.
Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.
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18 %, c’est énorme !
Depuis que je suis les cours de la Bourse (seulement 8 mois, c’est peu, c’est vrai), je n’ai vu de telles hausses que dans le secteur des biotechs.
Je ne suis pas actionnaire de Fleury Michon mais c’est une société qui m’est chère (mon premier employeur et une belle boîte, très humaine) et je la suis un peu.
Il n’y a rien qui justifie une telle hausse aujourd’hui, en tout cas rien à la connaissance du "grand public".
Vu cette montée brutale en fin de séance, ça sent l’info croustillante à venir. Demain peut-être?
En tout cas, c’est super pour les actionnaires !
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Bonsoir Gaspode,
Le carnet d’ordres indique les meilleurs ordres acheteurs à 52.35 et les meilleurs ordres vendeurs à 59.00, rien entre les 2. Par ailleurs il ne semble pas y avoir eu de volume particulier en fin de séance. Et je n’ai vu aucune nouvelle particulière.
Je ne suis donc pas sûr que cette hausse de 17.98% soit "réelle". Peut-être s’agit-il simplement d’un unique ordre acheteur au prix du marché, qui a été fait à la clôture au prix du meilleur vendeur (59.00)?
Il va falloir regarder l’ouverture demain pour voir quel est le vrai prix, à mon avis.
AMF : pas d’actions Fleury Michon
Dernière modification par Scipion8 (12/10/2017 22h02)
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C’est sans doute en effet un ordre au marché qui a vide le carnet. D’un autre côte le volume a été plus important que d’habitude à partir de 5h20.
On verra demain.
Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.
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Bonjour
Pour ceux que cela intéresse, il parait que le courtier Bryan Garnier propose aussi une liste de ses meilleures convictions du moment. Pour la fin de l’année 2017, voila la liste publiée par Le Revenu.
Liste Bryan Garnier
Pour info, j’ai acheté AEGON ce matin (code AGN), compagnie d’Assurance Vie cotée à Amsterdam, dont les résultats 2017 devraient être bien meilleurs qu’en 2016.
Cordialement
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Hall of Fame Durun
J’ai aussi acheté Aegon - vu que le divi est payable en actions et donc SANS retenue
Et j’ai Atrium en vue - avec divis sans retenue car ROC de plus de 7%, listee a Jersey -
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Bonjour
@Sissi
Je trouve 4 Atrium, mais aucun à Jersey. Le 1er au Canada (code AI), le 2e en Autriche (ATRS) aussi coté à Amsterdam, le 3e en Suède (ATRJB) et le 4e aux USA (ATRL).
Duquel parlez-vous ?
Cordialement
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Hall of Fame Atrium ISIN: JE00B3DCF752 cote a Amsterdam et en Allemagne mais bien plus liquide a Vienne
ATRIUM EUROPEAN REAL ESTATE AKTIE | Aktienkurs | Kurs | (A0X963,JE00B3DCF752)
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Bonjour
@Sissi
J’ai acheté Aegon parce que j’espère une hausse du cours de 20 % ou plus dans les prochains mois si l’amélioration du résultat se confirme.
La valeur que vous citez est une Real Estate et je n’en suis pas fan, car je ne recherche pas à encaisser des dividendes, en cash ou en actions, mais des plus values.
Cordialement
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Hall of Fame Durun a ce moment la … et je vous comprends parce que je cherche les P-V aussi - en plus de divis ans retenue…il y a Aroundtown sise au Lux avec bon upside (foncière allemande) - et puis certains stocks espagnols dont Telefonica ou Caixa etc en ce moment
Aroundtown target 7.60 euros ?
ANALYSE-FLASH: Goldman hebt Ziel für Aroundtown auf 7,60 Euro - ’Conv. Buy List’
04.10.17, 08:03 dpa-AFX
NEW YORK (dpa-AFX Broker) - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für Aroundtown Property von 6,90 auf 7,60 Euro angehoben und die Aktie auf der "Conviction Buy List" belassen. Das neue Kursziel reflektiere in erster Linie seine Erwartung zunehmend größerer Zu- und Verkäufe von Immobilien, schrieb Analyst Julian Livingston-Booth in einer Studie vom Mittwoch. Ein weiterer starker Kurstreiber der Aktie sei seine weit über den Konsensschätzungen liegende Prognose der Dividendenentwicklung./edh/zb
pour les stocks espagnols … opporunites selon Credit Suisse
Buy Spain as political risk is ’overstated’ - Credit Suisse | share and stock market news from Hargreaves Lansdown
DESOLEE pour le Hors Sujet !
Dernière modification par sissi (18/10/2017 13h29)
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Normalement la liste de Portzamparc devrait sortir aujourd’hui. Mais comme c’est un jour férié, j’ai un doute. Ca sera plutôt pour demain, non ?
En tout cas, Beneteau qui était sur leur liste en juin explose aujourd’hui :
Boursier.com a écrit :
Bénéteau toutes voiles dehors
Bénéteau prend les commandes du palmarès SRD sur le marché
parisien lors de la séance du 1er novembre, sur un gain supérieur à 6%, pour un
titre qui cote 16,38 euros. Les résultats annuels publiés hier soir par le
groupe ont surpris très positivement les analystes, qui ne s’attendaient pas à
une telle marge. Pour couronner le tout, la nouvelle saison a bien démarré et
les perspectives sont solides pour 2018. Cette situation conduit Oddo BHF à
relever de neutre à achat sa recommandation, pour une valorisation qui passe de
16 à 19,60 euros par action. On signale d’autres changements chez les
analystes, comme le relèvement de 17,20 à 18,60 euros de l’objectif de cours de
la Société Générale (achat).
Le secteur des bateaux est en pleine effervescence en ce moment avec de beaux chiffres pour toutes les sociétés : Fountaine Pajot, Bénéteau et Catana. Cette dernière poursuit son joli parcours (et je crois profite en plus des bons résultats de Bénéteau aujourd’hui)
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Shortlist novembre
Mgi coutier
Herige
LDC
Infotel
Ige+Xao
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1 #573 02/11/2017 09h45 1 #574 02/11/2017 19h10Indépendance et Expansion a mis en ligne sa fiche mensuelle pour le mois d’octobre.
Indépendance et Expansion SICAV - Fiche mensuelle - Octobre 2017
41 lignes en octobre contre 43 en septembre.
Burelle, Chargeurs et Highco sortent du portefeuille tandis que Hornbach y entre.
Dans le top 10, Groupe Crit apparaît à la place de LISI.
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Je ne crois pas que DLSI a été citée dans la file mais c’est une bonne microcap décotée qui se paie à un PER d’environ de 9 avec de bons catalysateurs de croissance.
Vous noterez au passage que le fonds Indépendance et Expansion possède 4,6% du capital, Portzamparc 1,3% et votre humble serviteur un peu moins. 
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