Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Mestra · #2176

Concernant Bombardier, la faiblesse du CAD est plutôt positive (à relativiser avec toute la part USD de la production).

reinanto54 · #2177

Un article aujourd’hui sur Steinhoff.
Leur oblig 2025 se prend une sacrée claque. La coupure est de 100K mais le prix est de 55%. Je n’ai pas regardé les détails de la 2025, ni le bilan de la société. Le coupon est ridicule mais pour les plus audacieux, il y a peut-être une PV à jouer.

Chute de l?obligation Steinhoff Europe AG, le rendement au-dessus des 10% | OBLIS

kuda · #2178

Autre article sur zéro hedge,on y apprend qu’un acheteur de ce papier n’est autre que la BCE ! et qu’elle aurait acheté à l’émission (elle prête donc nos euros à ’pacher’).

Des quasi obligations….acheter des actions faisant l’objet d’une OPA ’sure’ rémunérant le cash à 2% sur quelques mois .

Tenté d’échanger mes Zodiac contre ces obligations début 2018 (fiscalité oblige)

reinanto54 · #2179

Pour les bondholders qui ont Kindred en portefeuille (KND), la boite est en cours de rachat par un consortium.
Kindred to be acquired by three-group consortium for $9 per share - Humana Inc. (NYSE:HUM) | Seeking Alpha
Les obligations apprécient. La 2023 est à 106.

Sinon, Noble Holding vient d’annoncer les détails de sa nouvelle ligne de crédit 2023 venant remplacer la 2020.
Le montant est désormais de 1.5Md$ (+ 300M$ de l’ancienne ligne jusqu’en 2020) au lieu des 2.45Md$ de la ligne 2020.
Press Release » Noble Corporation
Cela enlève une incertitude à court terme. Malheureusement, aucun nouveau contrat ou extension n’a été annoncé en décembre.

ZeBonder · #2180

Super nouvelle, j’ai une ligne de KND 2023 chez IB, elle rapporte 8,5% et avec un bon levier

chlorate · #2181

Dans un cas comme celui-là, ZeBonder, vous conservez ou vous vendez ?

En ce qui me concerne, j’ai un PRU à 94.6 soit une PV de 7.9 points, soit un peu plus d’un an de coupons. D’un coté, si l’achat par le consortium se fait, le coupon est garanti jusqu’en 2022 (j’ai la 6.375% Avril 2022). De l’autre, si l’achat échoue, l’obligation retombera aux alentours de 95, sinon moins.

ZeBonder · #2182

Personnellement je garde, la hausse augmente ma marge donc j’en profite pour acheter encore d’autres obligations

Tssm · #2183

Chlorate, vous devez regarder s’il y a un clause de change of control dans le prospectus. C’est très fréquent et c’est souvent à 101%
Ensuite, si COC, si les acheteurs ont demandé un waiver. Fréquent quand dossier pourri et acheteur en position de force
Si pas de COC, regarder date et prix prochain call. L’acheteur semblant être bien noté dans votre opération, il se pourrait qu’il call pour refinancer moins cher. Mais peut être pas avant d’avoir sorti les PE du capital

ZeBonder · #2184

Si je comprends bien le prospectus, en cas de COC ce sont les détenteurs de l’obligation qui ont le droit de demander un rachat à 101% et non pas la société qui peut imposer le rachat à ce prix.

En tout cas le marché a pricé un call en 2018 puisque l’obligation cote au prix en cas de rachat en janvier 2018.

http://investors.kindredhealthcare.com/ … 478d37b677

(a) If a Change of Control occurs, unless the Company has exercised its right to redeem all of the Notes as described under Section 3.07, each Holder
shall have the right to require the Company to repurchase all or any part (equal to $2,000 or larger integral multiples of $1,000) of such Holder’s Notes at a
purchase price in cash equal to 101% of the aggregate principal amount of the Notes repurchased plus accrued and unpaid interest, if any, to, but not
including, the date of purchase (subject to the right of Holders on the relevant Record Date to receive interest due on the relevant Interest Payment Date).

https://www.fiig.com.au/issuerfs/us494580af06

Callable with minimum 30 days’ notice, in full or part, on and any time after the following dates:

15 January 2018 @ USD106.563
15 January 2019 @ USD104.375
15 January 2020 @ USD102.188
15 January 2021 @ USD100.000

Make whole at 50 basis points over the relevant treasury yield until 15 January 2018
35% Equity Claw on or prior to 15 january 2018 @ USD108.750

ZeBonder · #2185

J’ai pris 2 nouvelles petites lignes chez IB avec une petite coupure et un bon levier.
C’est du junk, ceci n’est pas un conseil en investissement

International bonds: ION Geophysical, 9.125% 15dec2021, USD (US462044AH19, 462044AH1)
ION Geophysical, 9.125% 15dec2021, USD (US462044AH19, 462044AH1)

Domestic bonds: R.R. Donnelley & Sons, 8.82% 15apr2031, USD (US257867AF84, 257867AF8)
R.R. Donnelley & Sons, 8.82% 15apr2031, USD (US257867AF84, 257867AF8)

sissi · #2186

Suis allee voir chez IB mais presque a la fermeture : je vois 10 points de spread sur ION ? Due a l’heure tardive ?
Je ne connais pas ces boites - donc recherches a faire… Merci pour les idées - bon rendement et bon levier.

ZeBonder · #2187

J’ai pu facilement en acheter, elle sont proches du pair toutes les deux.
Pour le spread, je ne sais si ça vient d’IB ou de l’heure tardive.

ION Geophysical, a geoscience company, provides seismic solutions including seismic acquisition equipment, geophysical software, seismic data processing services, and onshore and offshore, 2D and 3D multi-client data programs to the oil & gas industry.

S&P Upgrades ION Geophysical (IO) to ’CCC+’; Outlook is Negative

The rating action follows ION’s partial exchange of its 8.125% notes maturing in 2018 for new 9.125% second-lien notes maturing in 2021. We viewed this transaction as a distressed exchange due to the material discount to face value received by the 2018 notes.

RR Donnelley is a Fortune 500 integrated communications company that provides marketing and business communications, commercial printing, and related services. Its corporate headquarters are located in Chicago, Illinois, United State

Research: Rating Action: Moody’s Downgrades RR Donnelley & Sons Company’s CFR to Ba3; developing outlook - Moody’s

Moody’s Downgrades RR Donnelley & Sons Company’s CFR to Ba3; developing outlook

sissi · #2188

Super! et merci! D’autant que je veux remplacer une de mes tranches de 100k par de petites tranches avec coupon de 7% minimum et cash down de 25% au lieu de 80% pour ma brésilienne.
Grosso modo ce serait sympa d’avoir le meme revenu mais avec la moitié du capital de ma poche!

Apres une année a me concentrer sur les etfs - puis les actions et CEFs … j’ai le gout de me remettre a ce qui fut mon turf pendant des années - mais en petites tranches !

Ju · #2189

Bonjour,

Petite question pour les possesseurs d’oblig FTR :

Est-ce que vous maintenez vos positions ou avez-vous liquidé vos postions? La lente descente aux enfers se poursuit presque -20% en moyenne sur les 3 souches que je possède (la 9% 08/2031 ; la 7.875 % 01/2027 ; la 6.875 01/2025).

Je conserve pour l’instant car j’espère l’arrêt pur et simple du versement du dividende qui, devrait faire remonter le cours des oblig. A partir de ce moment, j’envisagerai une vente partielle. Est-ce un raisonnement qui vous paraît probable?

Bien à vous,

Ju

ZeBonder · #2190

J’ai deux lignes FTR qui n’ont cessé de baissé et je les garde pour le moment, la société n’a pas encore stoppé le dividende et ce genre de société a besoin de financement donc elle ne fera défaut que si elle se rapproche vraiment de la faillite.

sissi · #2191

Une obligation de 6% 2022 en euros sous le pair d’une cie immobilière en Allemagne et Suisse - petite émission de 125m - a étudier?

EVANGroup plc sources, develops and manages retail, office and residential properties in niche segments of the German Real Estate market. A Maltese public limited company, EVANGroup plc is a respected business partner of institutional clients and wealthy private investors internationally. Headquartered in La Valetta, Malta, EVANGroup has offices in Zug, Switzerland and Frankfurt, Germany.

Bond – Evan-Group PLC
EVAN Group plc EO-Bonds 2017(19/22) | A19L42 | DE000A19L426 | Overview | boerse-stuttgart.de

ZeBonder · #2192

La société est inconnue et c’est minimum 100ke

Evan Group Plc 6% 31/07/2022 EUR | OBLIS
Bond – Evan-Group PLC

sissi · #2193

Un copain allemand l’a acheté par tranche de 1000 euros a 93.05% la semaine passee
Ca doit encore être un de ces mid allemands…mais c’est bien par 1000 sur Stuttgart - peut-être pas a l’extérieur de l’Allemagne ?
Connais pas la boite non plus…

Zebonder j’avais un ordre GTC sur R.R> Donnelley : j’en ai eu ce soir (mais peu) sous le pair
L’autre IO j’attends…

ZeBonder · #2194

Sur le site de la société elle-même, c’était écrit 100ke, il faudrait demander chez quel courtier il a pu en avoir par tranche de 1k.

En euro en petite coupure il y a la Euges mbH ( AT0000A1Z3P6 ) qui rapporte 5,5%.
C’est une petite émission de 15M.

ZeBonder · #2195

BNP Paris a bizarrement toujours pas callé son obligation FR0010477125 qui rapporte 6,5% et qui est pourtant callable depuis le 06/06/2012.

BNP Paribas SA 6,5% PERP SUB USD | OBLIS

M07 · #2196

Bonjour !

@ZeBonder, sur le lien donné (OBLIS) je vois marqué : Planning des calls : 06/03/2016 100 %

ZeBonder · #2197

Je ne sais pas d’où oblis sort sa date mais je me base toujours sur le prospectus

The Notes are undated and have no final maturity. The Notes may, at the option of the Issuer but subject to the prior approval of the
Secrétariat général de la Commission bancaire (“SGCB”) or its successor, be redeemed at par in whole or in part on June 6, 2012.

“First Call Date” means June 6, 2012.

M07 · #2198

Bonsoir !

Désireux de diversifier mes portefeuilles, très investis dans les actions, je commence à m’intéresser aux obligations. Mais je connais mal ce secteur financiers. Je vais donc vous demander quelques conseils.

Ainsi, je m’intéresse à cette obligation :

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 3,15% 01/10/2026 USD
coupon : 3,15 %
échéance : 01/10/2026
prix actuel : 82,5 %
Notation : BBB-
Monnaie : USD
ISIN : US88167AAE10
CUSIP : IBCID241553864
Lien OBLIS.be

Elle m’attire pour les raisons suivantes :
Rendement actuel : 5,723 %
Rendement complémentaire pour remboursement sur décote avec échéance dans 8,75 ans : 2,28 %
donc rendement global "final" (remboursement compris) : 8,003 %
notation BBB- (donc IG)
bonnes possibilités de marge/levier chez IB/Lynx

Je suis intéressé à lire vos avis et commentaires.

Et j’ai une question : à quoi correspond, chez OBLIS, le coupon 2000 + 1000 (chez IB il n’y a que 1000)

nounours · #2199

Bonsoir M07,
Je pense que vous commettez une erreur dans votre raisonnement.
Le rendement total est de 5.723% : 3.15% de rendement de base plus environ 2.6% suite à sa cotation sous le pair.
Disponibilité en coupures de 2000 et de 1000 à mon avis.
Je vous invite également à lire la file dédiée à Teva, société qui a quelques problèmes pour le moment.

M07 · #2200

Re !

@Nounours, vous avez raison ; c’est OBLIS qui m’a (involontairement) induit en erreur avec son "rendement" dans les listes de sélection.
Pour TEVA, je connais assez (j’ai même gagné quelques centaines d’USD en octobre/novembre, suite à la chute brutale).

[Edit] du coup, je me demande si c’est le bon moment pour acheter des obligations, ou s’il ne vaut pas mieux attendre quelques soldes…

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