SCPI Opus Real : analyse de cette SCPI de BNP Paribas REIM

Le rendement n’est pas terrible… Environ 9.24€ annuel pour un prix de part de 1960€… Ca fait <0.5% en rendement avant impôt. Même avec du levier, je n’y toucherais pas.

Le rendement d’une nouvelle SCPI au début de sa vie est toujours non significatif. Soit on fait un "pari", soit on attend un ou deux exercices complets pour se faire une idée du résultat (et de la distribution) associé aux premiers choix de la société de gestion.

Bonjour,

1 - Le rapport annuel de la SCPI donne quelques indications supplémentaires :

RÉSULTATS
Le résultat net de votre SCPI s’établit à -75 K€ au 31 décembre 2017. Ce résultat reflète la génération de revenus locatifs sur 11 jours et des charges de structure depuis la création de la SCPI, soit le début d’année 2017.
Le résultat net se décompose en :
• Revenus locatifs encaissés sur les 11 jours de détention de l’actif Uniqus pour 24 K€
• Charges de structure pour 99 K€, notamment les frais de conseil et d’assemblée pour 28 K€ et les frais bancaires liés au cautionnement bancaire de la SCPI OPUS REAL pour 42 K€.

Donc, on arrive pour cet actif à un loyer annuel en tenant compte de la franchise partielle (48,2%) de 1652 k€ soit un rendement de 4,5 % (valeur comptable : 36,7 M€ selon le rapport).

2 - Je présume que vous faites allusion à la section "scénario de performance" du DIC qui donne des rendements qui s’étagent à 10 ans entre -1,2 et 1,8 % suivant les scénarios.
J’ai essayé de trouver des informations sur le mode de calcul de ces rendements…
L’AMF reste générale dans le doc :
http://www.amf-france.org/Epargne-Info-Service/Autres-infos-et-guides-pratiques/A-savoir-avant-d-investir/Un-nouveau-document-d-informations-cl-s-pour-les-investisseurs
Et le mode de calcul semble particulièrement complexe :
https://www.sinalys.com/priips-focus-sur-les-calculs-effectuer

Canyonneur

Dernière modification par Canyonneur75 (16/07/2018 12h50)

Il s’agit bien entendu d’un rendement brut et rien n’indique si la fiscalité à la source a été déjà prise en compte.

Je rejoins votre avis sur le niveau de rendement.

Bonjour,
Annonce de l’acquisition d’un hôtel ibis à Munich Actu primaliance
Canyonneur

Bonjour,

Le BT3 est disponible.

Distribution : 12 euros par part (soit une distribution globale maximale de 381 k€)
TOF : 100 %
Volume d’investissement : 55 M€
Collecte brute : 71 M€
Loyers du trimestre : 596 k€ soit environ 2,4 M€ par an soit 4,36 % brut par rapport au volume d’investissement

La rentabilité nette me semble donc nettement en dessous de 4 % compte tenu des frais de souscription, de la commission de gestion et des autres frais.

Canyonneur

Dernière modification par Canyonneur75 (28/10/2018 18h57)

Bonsoir,

Le BT1 est disponible.

Distribution T1 2019 : 12 euros par part
Prévision de distribution 2019 entre 49 et 53  euros par part, soit un rendement entre 2,5 et 2,7 %
TOF : 100 %

Annonce de l’entrée de la SCPI , au cours du 1er trimestre 2019, en exclusivité sur un actif de bureau, situé à Munich pour un volume d’investissement de plus de 30 M€, ce qui pourrait permettre d’utiliser la trésorerie disponible, de recourir à l’emprunt, et d’augmenter le rendement…

Canyonneur

Maldonne, le locataire unique de l’immeuble de Munich est en difficultés. Néanmoins le TOF est à 100 % (sans grand intérêt ceci dit pour une SCPi jeune)… et deux actifs sont à l’achat pour la fin de l’année. Ils prennent leur temps c’est certain.
L’acompte du T2 est de 9 euros. L’acquis actuel est donc de 23,10 euros sur T1 + T2… 2020 est loin du résultats de 2019

Au 30 juin 2020, l’ensemble des loyers des immeubles de bureaux, loués  à  sept  locataires  de  secteurs  d’activité  variés  (santé,  information et technologie, architecture, etc.), ont été encaissés. En revanche, la société de gestion, avec ses équipes locales de BNP Paribas REIM Germany, suit avec une attention particulière la situation de META Hotels GmbH, unique locataire de l’hôtel de Munich. L’activité de l’hôtel est, logiquement, affectée par la crise sanitaire Covid-19. À la suite de discussions constructives avec le locataire et en ligne avec les mesures de soutien aux locataires mises en œuvre par le gouvernement allemand, les équipes de gestion ont accepté de lui accorder des facilités de paiement sans aucune annulation, de façon à favoriser la pérennité de son exploitation dans le temps, et par conséquent, celle des revenus locatifs de la SCPI. Le paiement des loyers du 2ème trimestre 2020 est reporté au plus tard en Juin 2022 et des discussions portant sur les loyers du 3ème et 4ème trimestre 2020 sont actuellement en cours. La distribution de la SCPI au titre du 2ème trimestre 2020 est affectée par ce report de loyer. Cependant, les trimestres suivants pourront bénéficier d’un effet de rattrapage. Notre priorité reste la défense et la protection des intérêts de nos investisseurs. Le choc économique actuel nous oblige à adopter une approche pragmatique et réaliste envers certains locataires, dans l’objectif de pérenniser les revenus locatifs d’Opus Real.En outre, votre SCPI poursuit la consolidation de son portefeuille avec l’acquisition, prévue d’ici la fin de l’année 2020, de deux actifs supplémentaires pour un volume d’investissement global d’environ 90 M€.

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Baisse du prix de la part communiqué hier pour cette SCPI :
-11,68% au 10/09/2024

1 baisse ayant déjà eu lieu pour cette SCPI on est à -20,34% depuis le pic pré-crise

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