Actions préférentielles US : une alternative aux obligations

Ce n’est pas une preferred mais presque, une hybride, la CATS de Casino Guichard est proche des 50% coupon CMS 10y + 1% (actuellement dans les 1.8%). Elle dégringole en ce moment et je guette les 40% seuil à partir duquel je deviens acheteur (Rallye est en risque, Casino j’y crois moins et bon moyen de s’indexer à taux variable + miser sur la remontée dans la zone des 80%)

@zebonder : Je ne remarque pas de baisse majeure dans mes pref mais j’ai surtout des REIT (Kimco, WPG, BlueRock…) avec quelques autres boites type Teekay, Compass et Medical Trans Bill

J’ai largué les Maiden à 20.6 (rentré dans les 17)

J’ai d’un côté les JE, CBL, SPKEP en baisse et de l’autre côté l’ex-date de CLNY, HMLP .. donc c’est rouge mais pas de forte baisse non plus.

Pour en revenir à TWO et les dangers de garder une préférentielle jusqu’au call ou jusqu’à son échange :

(24/24) CYS Investments : 15-20% d’upside, 11% de rendement sur dividendes

FrenchBrussels a écrit :

Bonjour,

Petite question sur cette fusion, je suis chez MeDirect (Belgique), et j’ai eu la surprise de voir qu’un impôt de 30% m’a été prélevé sur la valeur totale des nouvelles actions TWO que j’ai reçues suite à la fusion obligatoire. (pour info 30% est l’impot standard pour les dividendes).
Je suis très surpris car je n’ai pas de gain, c’est juste une conversion des anciennes CYS vers les TWO… Il y a aussi les rompus, sur lesquels je suis imposé aussi - là je suis d’accord - mais c’est un très petit montant, pas de soucis.

En gros j’avais +/- 2000€ de CYS, je me retrouve avec +/- 2000€ de TWO et 600€ à payer… ouéé trop cool. Je pensais clairement à une erreur…

Après contact avec la banque, ils me confirment que c’est correct car j’ai reçu de nouvelles actions, et que je paye une taxe dessus. Ils ne semblent pas comprendre que ce ne sont pas de nouvelles actions que j’ai eu gratuitement, mais juste mes anciennes qui sont converties… Et en plus je n’étais même pas en plus value mais légère moins value, donc je ne vois vraiment pas comment justifier cette taxe.
J’ai déjà subi des fusions par le passé, mais jamais de problème de ce genre.

Est-ce que certains ont eu le même soucis ? sur cette fusion CYS, ou éventuellement sur autres par le passé ? Je compte bien encore leur demander par écrit une confirmation, la personne au téléphone n’était peut-être pas la bonne…

roudoudou a écrit :

Ce n’est pas une preferred mais presque, une hybride, la CATS de Casino Guichard est proche des 50% coupon CMS 10y + 1% (actuellement dans les 1.8%). Elle dégringole en ce moment et je guette les 40% seuil à partir duquel je deviens acheteur (Rallye est en risque, Casino j’y crois moins et bon moyen de s’indexer à taux variable + miser sur la remontée dans la zone des 80%)

Casino est au plus bas !

L?action Casino Guichard au plus bas depuis 22 ans, quid des obligations ? | OBLIS

Une note du bureau d’études américain Bernstein a envoyé l’action Casino Guichard-Perrachon au tapis mercredi, laquelle évolue désormais autour des 32 euros, un plus bas depuis 1996, capitalisant le distributeur français à 3,5 milliards d’euros.

Bonjour !

@Roudoudou, je ne sais pas pour Casino, mais j’avais tenté d’acheter une des Rallye (1 x 100k nominal), sans succès à cause de la liquidité trop faible. Impossible de trouver un vendeur par IB. Et un carnet d’ordre désespérément vide…
Je soupçonne que ce genre d’oblig se traite autrement, avec des quantités minimales hors de portée d’un (petit) investisseur individuel.

Tssm a écrit :

Il y a bien mieux en terme de notation et de rendement en euro et en petite tranche

--> Vous attirez mon attention cher Tssm ! Pourriez-vous nous en dire plus ? Peut-être dans la file obligation si cela ne concerne pas les préférentielles.

au modérateur: pourriez vous déplacer les messages concernant Casino a la file appropriée … m.erci d’avance
(22/22) Casino et ses Holdings cotées : Rallye, Foncière Euris et Finatis

Bonjour,

je pense que l’information ci dessous ne vous aura pas échappée, mais bon, juste au cas où …
MTBC Declares Dividends on Non-Convertible Series A Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Stock

Je viens d’en acheter pour les 10% (environ avec le premium actuel) de rendement.
En revanche, la remarque de LaurentHU disant "callée dès que possible", m’inquiète un peu … cela veut il dire que je risque de perdre 10% environ (le premium actuel) soudainement et prochainement ?
(désolé pour la question potentiellement naïve mais j’ai lu l’intégralité de cette file et les messages de ses intervenants de qualité, et j’ai acheté hier ma première préférentielle - MTBCP - sur marge en USD chez DeGiro)

Bonjour Sissi,

sissi a écrit :

Combien de cash down faut il chez DeGiro ? quel levier sur cette preferred?

Malheureusement je ne saurais pas dire, en plus de mon premier achat de préférentielle c’est également mon premier achat sur marge (4% de frais pour le moment et jusqu’à début septembre où j’ai demandé une allocation en USD).
Les informations de marge sont données en global sur le portefeuille et en EUR (ceci dit je n’utilise pas la marge en EUR pour le moment).
De ce que j’ai compris, les valeurs ont une notation allant de A à G (au moins). Ma ligne "Apple" est catégorisée "A", mes options sur le Dow Jones sont catégorisées "G" et MTBCP est catégorisée "F", donc ça doit consommer pas mal de marge. Ca ne me gène pas car aujourd’hui je ne cherche pas à optimiser mon utilisation de la marge.

Voici les infos que j’ai pu trouver :
Ma ligne USD est de USD -524,86 soit -462,71€.
Marge disponible (déficit/surplus)    €    5.374,39
Facilité de crédit (déficit/disponible)    €    5.090,73
Mais de mémoire les lignes "Marge disponible" et "Facilité de crédit" n’étaient pas égales avant mon achat. Je ne comprends pas bien le mode de calcul…

La ligne "Liquidités" doit correspondre à mon utilisation de la marge + les ordres d’achat en cours.

Désolé de ne pas pouvoir en dire plus, j’espère progresser dans mes connaissances dans les prochains mois.

Exact, le système de marge chez DeGiro semble être une usine à gaz

Je voulais dire que chez IB vous savez AVANT de passer votre ordre, quel sera la marge demandée ( le mode de calcul est obscur, je vous l’accorde, même s’il se base essentiellement sur le rating de la société et surtout la liquidité de l’action ).

Chez DeGiro, vous ne savez apparemment pas combien de marge vous avez pour une ligne bien précise.

Gaspode

Tant mieux pour vous si cela ne vous derange pas

Perso je ne pourrais pas du tout accepter d’avoir a calculer la difference pour avoir une idée de la marge allouée sur un achat en vue.
Il est clair qu’une fois qu’on est chez IB on ne peut plus aller chez DeGiro vu le nombre de points négatifs si on compare…

Surtout quand il y a beaucoup de rouge sur l’écran comme aujourd’hui je trouve crucial de savoir quelle position "bouffe" le plus de marge  au cas ou je veux vendre/alleger.
Chez IB je connais l’impact d’une transaction des que je simule.