Rubis : distributeur de gaz de pétrole liquifié indépendant

JamesCombi · #126

Je suis actionnaire de Rubis depuis 2007.
C’est une action que j’accumule avec chaque versement de dividende que je prends en action.
Pour le moment je n’ai pas à me plaindre, avec les différents achats, je dois avoir un PRU de 27€.
J’ai lu les résultats d’hier et quand j’ai vu la dégringolade ce matin, je me suis dit que c’était une opportunité d’achat complémentaire.
Du coups achetée à 44,25€ (-12,4%), or à l’instant elle est à 47€ (-7%).
C’était l’occasion de se renforcer pour du long terme.
RUBIS est sur un marché de niche que les pétroliers ne veulent plus.
Il faut maintenant, pour pérenniser la croissance, que RUBIS trouve de nouveaux dépôts/marchés.
C’est leur ADN.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

stokes · #127

Bonjour,

Mes 175 titres Rubis perdent à l’instant 7,22% soir une moins-value d’environ 700€ rien que pour ce jour. A la lecture de ces résultats semestriels, je constate qu’ils ne sont pas si mauvais que cela, mais que les éléments non récurrents liés à la situation en Iran et en Turquie ont coûté 15M€ à la société. Ces pertes sont la conséquence directe et immédiate de l’hostilité des Etats-Unis envers les états pourtant souverains que sont l’Iran et la Turquie. L’impérialisme américain me coûte ce matin 700€ et l’on voudrait de surcroît que j’aime l’Amérique ?

Rubis a été une très grosse ligne de mon portefeuille avec jusqu’à 250 titres détenus. J’ai allégé en janvier 170 titres à 58€, mais le solde continue à représenter une part significative de mes actifs.

Le marché semble vouloir brûler ce qu’il a adoré ; s’il commet une erreur il finira bien par la corriger de lui-même car il n’a aucun honneur. A ce niveau de cours, la question d’un renforcement peut en effet faire sens car les métiers du stockage et de la distribution de produits pétroliers sont pérennes et de surcroît très rentables là où Rubis a su trouver des positions monopolistiques ou oligopolistiques. Pour autant, je me garde bien de renforcer le jour où le couteau tombe, cela même si ceux qui ont acheté à l’ouverture ont pour l’instant le sentiment d’avoir fait une bonne affaire. Mon avis est qu’il est urgent de laisser passer la bourrasque et pisser les moutons avant de reprendre position ; d’ici quelques semaines, la volatilité sera retombée et il sera sans doute encore temps de se placer à un cours raisonnable.

philippe77 · #128

On peut aimer l’Amérique, ou une partie, c’est surtout le baudet qu’ils ont élu comme président, le problème.

Votre perte de 700€ n’est que virtuelle si pas vendu, mais elle peut aussi s’aggraver dans les jours qui viennent, ou bien disparaître, allez savoir, en ce moment c’est un peu du grand n’importe quoi à la Bourse.

Rubis ne mérite peut-être pas son sort, je renforcerais certainement si ça baisse encore un peu. Ma perte n’est que de 40€ pour le moment.

D’ailleurs, dans la catégorie n’importenawak de la Bourse, j’ai acheté hier du Jacquet Metal Service, qui a publié de bons résultats et qui a baissé sans raisons apparentes.

Pour Rubis, j’espérais un retour dans les 60€ assez rapide, mais il semble qu’il faille attendre un certain temps avant d’espérer retrouver ce niveau de cours.

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bifidus · #129

Stokes ca vous apprendra à faire confiance à l’impérialisme américain ! (Pour moi qui aime particulièrement les ânes, c’est vraiment leur faire insulte que de les comparer au triste guignol qui gesticule et tweete depuis la Maison blanche).

Ca vous coûtera 7 bons restos (mais peut être que ce sera bon pour votre cholestérol et que Trump allonge votre durée de vie) !

Pourquoi n’avez vous pas investi dans le Nouveau Bolivar indexé sur le Petro ?

Sinon JCQ a vraiment des ratios alléchants, bien plus que ceux de RUI…

Edit : pendant ce temps PHA prend 6% avec un pe de 38 et pcf de 32 ! L’avantage d’avoir plus de 100 lignes c’est qu’on peut pas être mauvais partout…

philippe77 · #130

En fait, j’ai écrit baudet pour rester poli, car notre chère langue française a tout un panel de mots fleuris que je ne peux pas écrire ici, qui s’adapterait bien à Trump.

Mais vous avez raison, les pauvres ânes ne méritent pas d’être comparés à ce ****** (remplacer les *** par les mots fleuris de votre choix )

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Gaspode · #131

@Philippe77, pourriez vous expliquer ce qui vous attire chez Jacquet ?

Les chiffres ne sont effectivement pas mauvais, mais c’est un opérateur qui tourne avec des marges vraiment ras du sol. Ils sont ressorti plusieurs fois dans mes filtres en terme de solidité de l’entreprise, mais la capacité de profit est vraiment faible je trouve.

[edit] d’autant plus que le baudet est le symbole du parti démocrate. L’éléphant Républicain est plus approprié pour Trump surtout si on considère les USA comme un magasin rempli à ras bord de vases Ming.

philippe77 · #132

Ne me demandez pas des ratios et une analyse poussée, j’en suis incapable.

Publication de bons résultats semestriels, cours en baisse sans raisons (d’après moi), il ne m’en faut pas plus.

AOF a écrit :
Jacquet Metal Service a réalisé au premier semestre 2018 un résultat net de 40,6 millions d’euros, en hausse de 47%. L’Ebitda progresse de 10,9% et s’établit à 67,3 millions d’euros, soit 6,8% du chiffre d’affaires contre 60,7 millions d’euros au premier semestre 2017 (6,7% du chiffre d’affaires). Le chiffre d’affaires s’établit à 984 millions d’euros, en progression de 8%.

Il y a pire comme chiffres publiés, et ça ne mérite pas un plus bas à 1 an, à mon sens.

(fin du HS)

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Ours · #133

Rubis est une valeur dont le cours avait été multiplié par 6 depuis le bear market de 2008/2009. L’entreprise s’est développée à coups d’acquisition et la capitalisation a augmenté plus que significativement, ouvrant en grand la porte aux fonds spéculatifs.

Il est bien normal que ces derniers s’engouffrent dans ce qu’ils voient comme une opportunité de gagner un peu d’argent en shortant vigoureusement cette valeur dans un marché obstinément atone.

J’ai renforcé aujourd’hui ma position sur Rubis, estimant que les résultats publiés hier ne font que traduire ce qui avait été annoncé dès les communiqués du mois de juin faisant état de la situation en Iran et en Turquie et estimant que la baisse de plus de 10% est avant tout due à la spéculation. (Ce qui ne veut pas dire qu’elle ne se poursuivra pas à moyen terme.)

Cela dit, ces derniers temps, sur pas mal de valeurs, la moindre mauvaise surprise est sanctionne par de véritables massacres boursiers. C’est souvent le signe précurseur d’un krach ou d’une bonne correction.

Renforcement, donc, certes, sur cette société bien gérée par des dirigeants dont la stratégie a fait ses preuves jusqu’ici. Mais ma priorité n°1 reste la conservation d’une copieuse poche de liquidités.

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stokes · #134

On termine la séance à -10%, soit 880€ de paumés pour ce qui me concerne ; cela fera en effet du cholestérol en moins…..

Ici un article intéressant faisant la synthèse des résultats et des recommandations sur Rubis :

Rubis : Chute de -10%, les avis des analystes - BFM Bourse

Comme la plupart des collègues, j’estime qu’il peut être judicieux de profiter du trou d’air en cours pour se placer ou pour renforcer, mais cela seulement une fois que la spéculation baissière sera retombée.

bifidus · #135

Les petits vieux m’ont sauvé la journée en finissant à 9.48%, pratiquement 7% au dessus de mon achat à l’ouverture (malgré la réduction de leur pouvoir d’achat, Macron a manifestement moins d’influence que Trump).
Dans l’adversité continuons le combat camarades, hasta la victoria siempre !

stokes · #136

Je sais bien que je viens de boire un tit verre de Bergerac moelleux en guise d’apéro, mais je ne vous suis pas : Rubis clôture à -10,58%, pas à -9,48%, ce qui ne change en vérité pas grand-chose à l’affaire.

Qu’est-ce que les petits vieux viennent faire là-dedans ? Ils ont propension à acheter à bon compte en fin de séance ?

De façon générale, le boursicotage a toujours été un sport de petits vieux.

Michel · #137

C’est Korian qui termine à +9,48% 😉

idamante · #138

Pourquoi acheter à 44€ alors qu’elle sera à 40€ d’ici 2 ans maxi?

philippe77 · #139

Qu’en savez-vous, madame Irma ?

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Michel · #140

bifidus a écrit :
Concernant les belles boites (croissance régulière, marge correcte, dividende correct) il y a deux ratios très simples le pe et le pcf pour se faire une idée de combien on paie une boite.
Le problème c’est que ces ratios peuvent en gros aller du simple au triple suivant les flux financiers. Je suis rentré sur RUI à un pe de 10, elle est monté à 24 et par sentimentalisme je n’ai pas assez allégé (j’ai pensé que l’argent gratuit de la BCE entretiendrait encore les flux).
Donc à 48€ RUI n’est pas vraiment une affaire. Renforcer à 44 fait sens, mais il faudra effectivement être prêt à remettre au pot (en général on abdique juste au mauvais moment !). Tant que les publications me conviennent et que je n’ai pas de doute structurel sur la société c’est ce que je vais faire.

Finalement ce qui vous satisfait c’est de renforcer une boite solide avec un PER de 13. Et c’est valable aujourd’hui comme dans 3 ans même si Rubis côte x5. Soit 18 000 bolivars soberano ou 5 PTR !

idamante a écrit :
Pourquoi acheter à 44€ alors qu’elle sera à 40€ d’ici 2 ans maxi?

Etes-vous en mesure d’étayer cette prophétie ?

bifidus · #141

Même actuellement avec des marchés qui sont haut on peut avoir de belles boites à des prix raisonnables…
Bibendum par exemple (entreprise peu cyclique et familiale) se paie 11 fois les profits et 6 fois le cash flow pour une marge de 12.5% et un rendement de 3.5%. Si j’avais été rationnel j’aurais arbitré mes Rubis pour du Michelin..
Bien sûr, dans d’autres secteurs il faut mettre un peu plus de Bolivars sur la table…

philippe77 · #142

stokes a écrit :
Comme la plupart des collègues, j’estime qu’il peut être judicieux de profiter du trou d’air en cours pour se placer ou pour renforcer, mais cela seulement une fois que la spéculation baissière sera retombée.

Et comment définit-on le moment où la spéculation baissière est retombée ?

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Mi345 · #143

Les extrêmes des variations sont corrélés avec les extrêmes de médiatisations.

( Je n’ai aucune étude à l’appui, c’est juste moi qui le pense).

Edit : je me rends compte en écrivant que c’est presque une tautologie puisque nos décisions proviennent de l’information reçue. Ça aura au moins le mérite de déplacer la question sur un aspect potentiellement mesurable.

idamante · #144

Michel a écrit :
idamante a écrit :
Pourquoi acheter à 44€ alors qu’elle sera à 40€ d’ici 2 ans maxi?
Etes-vous en mesure d’étayer cette prophétie ?

IL y a 4 ans elle cotait 20€ et 40€ l’an passé. Et elle arrive à baisser de 20€ cet été. Pourquoi ne pas revenir à 40€ à un moment donné? Je préfère spéculer sur cette hypothèse que d’imaginer un niveau bas à 45€.

idamante · #145

idamante a écrit :
Pourquoi acheter à 44€ alors qu’elle sera à 40€ d’ici 2 ans maxi?

Avis à ours et corsaire qui m’ont enlevé chacun un point de réputation pour "avis sans fondement…". Je ne vois pas en quoi le fait de ne pas développer ici doit nuire à la réputation. Je peux avoir mes raisons de ne pas développer. Je pose une assertion brute, personnelle. Ce n’est pas développé, peut-être par manque de temps, aussi peut être du au fait que ça peut entraîner un débat un peu long. Libre à chacun d’en faire ce qu’il veut. Le propos n’était pas désobligeant, ni insultant, ni forcément erroné jusqu’à preuve du contraire. Messieurs les juges bonsoir.

philippe77 · #146

Si vous aviez utilisé le conditionnel, au lieu de l’écrire comme une affirmation ("elle sera à 40€"), vous auriez sans doute économisé 2 points.

Le problème n’est donc pas d’être insultant, désobligeant ou autre, c’est juste qu’affirmer qu’un cours de bourse sera à X€ dans 2 ans relève de la boule de cristal puisque personne n’est en mesure de prédire les cours de bourse.

IH : la suite des échanges non liés à Rubis a été déplacée dans la présentation d’Idamante.

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corsaire00 · #147

Bonjour,

Publication du CA T3 2018 ce soir

Titre du communiqué: Chiffre d’affaires trimestriel : + 11 % - Bon maintien des marges

Le titre a plongé sur fond de tensions géopolitique.
L’impact de ces tensions est présent, de la à justifier la chute du cours..

c’est sur le terminal de stockage en turquie que ca secoue le plus
à Dörtyol (Turquie), les recettes continuent à être pénalisées (- 82 %) par l’absence de contango et de transit avec la région nord de l’Irak.

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maxicool · #148

- "Seulement" une hausse de 11% pour la CA
- Une publication décevante pour Portzamparc (qui baisse son objectif de cours de 52,7 à 51,4 euros)
- Comme Kepler-Cheuvreux (qui baisse son objectif de cours de 60 à 58 euros)
- des volumes en distribution de produits pétroliers en baisse de 1%
- division stockage de produits liquides en hausse de 10% (malgré la Turquie)

et -15%.

Est-ce rationnel ?
A ce prix (-15%), j’en profite pour renforcer de mon côté…

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Dernière modification par maxicool (09/11/2018 12h58)

lopazz · #149

Pour moi c’est toujours trop cher, sous 4% (37,50) je ne regarde pas le dossier pour ma poche rendement. On y arrivera.

maxicool · #150

Sauf peut-être si Portzamparc décide de mettre Rubis dans sa liste mensuelle en décembre ;-)

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AOF a écrit :

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#140 14/09/2018 10h14

bifidus a écrit :

idamante a écrit :

#141 14/09/2018 10h40

#142 14/09/2018 12h30

stokes a écrit :

#143 14/09/2018 14h19

#144 15/09/2018 12h02

Michel a écrit :

idamante a écrit :

#145 15/09/2018 13h07

idamante a écrit :

#146 15/09/2018 13h14

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