Sears : groupe de distribution américain

L’article Sears nouveau d’Eric Moore est arrivé Chacun pourra le prendre comme il le souhaite (ca pourra éventuellement avoir une valeur de divertissement pour certains). Sears Holdings: Bankruptcy Doesn’t Always Mean Broke - Sears Holdings Corporation (OTCMKTS:SHLDQ) | Seeking Alpha

Eric Moore a écrit :

I think Eddie Lampert is the shareholders greatest asset, and because of his genius SHLDQ could be one of the greatest investments of all-time

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Quasi Epilogue après 6 ans et 1/2 et plus de 3700 messages sur cette file

Le président du distributeur Sears fait une offre pour le sauver

29/12/2018 | 14:53
LE PRÉSIDENT DU DISTRIBUTEUR SEARS FAIT UNE OFFRE POUR LE SAUVER
NEW YORK/PORTO RICO (Reuters) - Le président du groupe de distribution américain en faillite Sears Holdings a présenté une offre de reprise de 4,4 milliards de dollars (3,8 milliards d’euros), a annoncé vendredi soir un porte-parole.

L’offre de rachat du milliardaire Eddie Lampert s’appuie sur un financement de 1,3 milliard de dollars provenant de trois banques, a précisé un porte-parole de son fonds spéculatif ESL Investments.

Cela permettrait de préserver environ 425 magasins que Sears n’a pas encore fermés et de sécuriser près de 50.000 emplois sur 68.000.

En pratique, c’est un fonds lié à ESL, Transform Holdco, qui présente l’offre, a déclaré le porte-parole.

Selon des personnes au fait du dossier, le financement vient de deux banques de Sears, Bank of America et Citigroup, ainsi que de la Banque Royale du Canada.

Ensemble, ces banques ont accepté d’octroyer un crédit de 950 millions de dollars gagé sur des actifs et un crédit revolving de 350 millions de dollars.

Une partie de l’offre d’Eddie Lampert repose sur une dette de Sears de 1,8 milliard de dollars détenue par ESL et que le fonds prévoit d’annuler, indique-t-on.

L’offre comprend aussi un financement de 400 millions de dollars de prêteurs non bancaires, ajoute-t-on.

Créé il y a 125 ans, Sears a déposé son bilan le 15 octobre. Son plan de restructuration prévoit la cession de ente de 500 magasins et de filiales dont Kenmore, DieHard ainsi que la filiale des livraisons à domicile.

L’offre d’Eddie Lampert présentée via ESL propose de racheter l’ensemble de la société. Les seules autres offres reçues par Sears émanent de prétendants intéressés par des parties du groupe et de liquidateurs.

Après avoir été innovant à sa création dans les années 1880, Sears a peu à peu perdu du terrain au profit de ses concurrents tel que Wal-Mart ou Target.

Eddie Lampert, qui, à travers ESL, est le principal actionnaire et créancier de Sears, a créé Sears Holdings en 2005 en faisant l’acquisition du groupe Sears, Roebuck et en le fusionnant avec la chaîne de discount Kmart, qu’il avait également reprise.

Eddie Lampert avait promis de ramener Sears à son heure de gloire quand elle était propriétaire de la Sears Tower à Chicago, qui était alors le bâtiment le plus haut du monde, d’une station de radio et d’une compagnie d’assurances.

Mais la société a cessé de dégager des bénéfices en 2011 et a progressivement commencé à vendre des actifs, tels que sa légendaire marque Craftsman et bon nombre de ses propriétés.

Sears Holdings affichait un actif de 6,9 milliards de dollars d’actifs et un passif de 11,3 milliards de dollars dans les documents déposés au tribunal des faillites.

Le plus gros distributeur américain de jouets, Toys ’R’ Us, a déposé son bilan en 2017 avant d’être contraint à la liquidation six mois plus tard, les créanciers n’ayant pas eu confiance en son plan de redressement.

Le président du distributeur Sears fait une offre pour le sauver | Zone bourse

Sears wins reprieve from liquidation as chairman makes last-minute bid

L’occasion d’une vie.

Sauf erreur de ma part il ne s’agit pas d’un rachat des actionnaires à ce prix là.

ESL fait défaut sur sa dette pour 1.8 milliard et il y a 1.7 milliards  d’argent neuf injectésis banques et des privés.

Je ne connais pas les conditions pour les actionnaires actuels ni scolaire une partie est une AK dilluante (par exemple via création d’actions nouvelles au profit des nouveaux creanciers).

Par ailleurs ce plan n’est pas encore accepté par le juge.

JL, c’est effectivement une proposition pour racheter des actifs, à mettre en rapport avec $10 $100 de dettes par action. De plus ce n’est pas du "tout cash" (il ne faut donc pas se fier juste au montant global avancé), et qu’une proposition effectivement à ce stade, comme le précise Geronimo.

Simouss a écrit :

L’occasion d’une vie.

Absolument ! A se taper la tête contre les murs de l’avoir loupé

EDIT: Pardon, $100 de dettes par action et non $10. J’ai été induit en erreur par les $4 par action de JL.
$4.4 milliard, c’est $40 par action, JL ! (109 million d’actions)

Dernière modification par Mevo (29/12/2018 19h13)

JeromeLeivrek a écrit :

je serais (re)devenu riche.

Ca va venir

L’intervention de Mevo est peut-être à prendre au second degré, non ? Car j’ai effectivement du mal à voir ce qui peut apparaître réjouissant à ce stade…

J’avoue que mes deux derniers messages (en réponse à "l’occasion d’une vie" et "devenir riche") sont volontairement "ambigus": Ils peuvent autant passer pour de l’humour et du second degré que pour quelque chose de sérieux parce que j’y crois. La réalité est que je suis effectivement optimiste, mais tout en ayant conscience que ca peut se révéler un parfait vautrage. Je ne souhaite donc pas affirmer quelque chose qui me ferait passer comme étant "sûr" qu’il s’agit de l’opportunité d’une vie (ce que je ne suis pas du tout, ["sûr"]), mais j’ai tendance à le penser, OUI ! (avec des reserves tout de même).

Franck71 a écrit :

Car j’ai effectivement du mal à voir ce qui peut apparaître réjouissant à ce stade…

Vous n’êtes absolument pas le seul, et de très très loin. Vous faites sans doute parti de la grande majorité.

Reitner: Ma thèse ? Toujours la même, je n’en ai d’ailleurs jamais eu qu’une ! Et elle est dispo (bien) plus haut dans la file. Même si on sait maintenant que me suis trompé à l’époque sur le moyen que j’avais supposé pour y arriver, mais je crois toujours au reste (et je vois depuis un autre moyen qui m’avait échappé à l’époque).

Bref, je pourrais certainement parler de tout cela très longuement. Je ne suis ni sûr d’en avoir envie, ni que ce serait une bonne idée (pour moi, ainsi que pour les autres). Et je me suis beaucoup posé de questions à ce sujet, tout dernièrement.

Si je comprends bien, E. Lampert propose soit de racheter Sears, soit de racheter l’immobilier de Sears : https://seekingalpha.com/news/3420103-r … e-proposal

SeekingAlpha a écrit :

REITs with exposure to Sears Holdings (OTCPK:SHLDQ +47.1%) jump after the hedge fund run by the retailer’s chairman says it’s interested in buying Sears’s real estate for $1.8B if its offer to buy the company as a going concern fails.

Ce serait une bonne nouvelle pour les foncières liées à Sears, puisque E. Lampert a les moyens financiers de redévelopper les emplacements, alors que CBL Properties (par exemple) ne peut faire face à trop de redéveloppements financés en propre.

Bonsoir,

Où peut-on consulter la valeur des obligations Sears 2019 ? (US812350AF31)
J’en détiens quelqu’unes sur Binck, le cours n’est pas mis à jour.

On pourrait changer le nom de la file, la réponse a la question est connue depuis quelques temps

Il semble que l’offre de Lampert ait été acceptée (sous réserve que le juge confirme son accord début février) et que SEARS doive survivre, au moins quelques temps. L’action est à +55% aujourd’hui (certes, ça ne fait toujours que 0.77$).

C’est la fête pour SEARS

Le cours vient de passer de 0,16$ le 27/12/2018 à 1,80$ ce jour

Judge Drain a approuvé la vente de presque tous les actifs à Lampert / ESL.

La vente rendra Sears "insolvable du point de vue administratif" et incapable de confirmer un plan de réorganisation visant à sortir de la faillite du chapitre 11.

et pourtant ca flambe

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.